AS PERSPECTIVAS DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO NO BRASIL
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AS PERSPECTIVAS DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO NO
BRASIL
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I - HISTÓRIA
II – QUADRO ATUAL
III – TENDÊNCIAS E PERSPECTIVAS
IV – DESAFIOS AINDA A SEREM VENCIDOS
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I - HISTÓRIA
1. PERÍODO ATÉ 1964;
2. FINAL DOS ANOS 60 ATÉ O INÍCIO DOS ANOS 80;
3. INÍCIO DOS ANOS 80 ATÉ 1994:
4. DO PLANO REAL ATÉ 2004;
5. DE 2005 ATÉ O INÍCIO DA CRISE MUNDIAL EM 2008;
6. PERÍODO MAIS AGUDO DA CRISE MUNDIAL;
7. QUADRO ATUAL.
8.
3.1 – ATÉ O 1990 (PLANO COLLOR);3.2 – DE 1990 ATÉ 1994 (PLANO REAL);
3
II – QUADRO ATUAL
A. INSTRUMENTOS CRIADOS PARA INTERLIGAÇÃO DO SETOR IMOBILIÁRIO COM O MERCADO DE CAPITAIS:
1. DEBÊNTURES IMOBILIÁRIAS;
2. FUNDOS IMOBILIÁRIOS;
3. A SECURITIZAÇÃO DOS CRÉDITOS/RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS – SFI;
4. AS ABERTURAS DE CAPITAIS (IPOs);
5. OS FIDCs;
6. OS CEPACs;
7. OS FIPs. 4
II – QUADRO ATUAL
B. OS INSTITUTOS 1. ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA PARA BENS IMÓVEIS;
2. PATRIMÔNIO DE AFETAÇÃO;
3. REGIME FIDUCIÁRIO;
4. CESSÃO FIDUCIÁRIA DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS;
5. O PRINCÍPIO LEGAL DO “INCONTROVERSO” NAS AÇÕES JUDICIAIS;
6. PROCESSO ARBITRAL COMO MEIO PARA SOLUÇÃO DE CONTROVÉRSIAS E CONFLITOS CONTRATUAIS;
7. O DÉBITO CONSIGNADO.5
II – QUADRO ATUAL
C. OS TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS:
1. O CRI;2. A LH;3. A LCI;4. AS COTAS DE FUNDOS – FIIs, FIDCs E FIPs;5. AS DEBÊNTURES;6. AS AÇÕES
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C.1 – TÍTULOS DE INVESTIMENTO:
C.2 – TÍTULOS REPRESENTATIVOS DE CRÉDITOS:
1. A CH;2. A CCI;3. A CCB.
II – QUADRO ATUAL
D. AS PRINCIPAIS SOLUÇÕES PARA O ESTOQUE:
1. COMPRA DE PARTE DOS CRÉDITOS CONTRA O FCVS PELO BACEN PARA USO NO ÂMBITO DO PROER E PROES;
2. A SECURITIZAÇÃO DOS CRÉDITOS CONTRA O FCVS.
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II – QUADRO ATUAL
E. A OFERTA DE RECURSOS:E.1 – MELHORA DAS MACRO – VARIÁVEIS:
1. MATURIDADE NA ESTABILIZAÇÃO DOS ÍNDICES DE INFLAÇÃO;
2. TAXA DI versus TAXAS DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO;3. TAXA DE TÍTULOS PÚBLICOS versus CUSTO ATUARIAL DOS
INVESTIDORES INSTITUCIONAIS;4. A POLÍTICA CAMBIAL;
E.3 – OS RECURSOS TRADICIONAIS:
1. CADERNETA DE POUPANÇA;2. FGTS;3. FAT.
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E.2 - AS INTERVENÇÕES DO SETOR PÚBLICO POR PROGRAMAS E INCENTIVOS.
II – QUADRO ATUAL
F. A DEMANDA PELOS RECURSOS:F.1 –DOS BENEFICIÁRIOS FINAIS – PESSOAS FÍSICAS:
F.2 – DOS EMPREENDEDORES:
1. PARA IMÓVEIS RESIDENCIAIS;
2. PARA IMÓVEIS COMERCIAIS;
3. PARA IMÓVEIS ADMINISTRATIVOS;
4. PARA IMÓVEIS OPERACIONAIS.
1. MELHORA NO NÍVEL DO EMPREGO E DA RENDA;
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III – TENDÊNCIAS E PERSPECTIVAS
AUMENTO DA OFERTA DE RECURSOS, COM:
-AUMENTO DOS PRAZOS;
-AUMENTO DOS PERCENTUAIS DE FINANCIAMENTO;
-REDUÇÃO DAS TAXAS DE JUROS E CUSTOS EM GERAL;
-AGILIDADE NA ANÁLISE E APROVAÇÃO DAS OPERAÇÕES. 10
Financiamentos Imobiliários - SBPE
11Fonte: Abecip
Crescimento de 42% nos valores financiados para aquisição de imóveis nos
primeiros 8 meses de 2009 em relação a igual período
do ano passado
(*) dados até AgostoFonte: BCB e ABECIP
-5,0
10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0
2005
2006
2007
2008
(*) 2
009
4,9 9,
3
18,3
30,0
19,6
Em R
$ bi
lhõe
s
-
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
Construção Aquisição Total
11,3
8
8,48
19,8
6
7,56
12,0
1
19,5
7
Em R
$ bi
lhõe
s
Jan.08 a ago.08 Jan.09 a ago.09
Financiamentos Imobiliários - SBPE
(*) Até AgostoFonte: ABECIP
58,9
59,2
59,5
59,8
59,7
61,8
61,4
61,7
50,0
55,0
60,0
65,0
70,0
75,0
%
Comportamento do LTV - Em 2009
46,8 47,8
53,2 56,4
58,6 60,5
40,0
45,0
50,0
55,0
60,0
65,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 (*)
%
% de Financiamento em Relação ao Valor do Imóvel2004 a 2009
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Valores FinanciadosUnidades Financiadas
Fonte: BCB e ABECIP
113,0 76,5
84,7 102,7
-
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
Jan.08 a ago.08 Jan.09 a ago.09
Em m
il un
idad
es
Construção Aquisição
197,7179,2
+21,2%
-32,4%
-9,4%
11,4 7,6
8,5 12,0
-2,0 4,0 6,0 8,0
10,0 12,0 14,0 16,0 18,0
Jan.08 a ago.08 Jan.09 a ago.09
R$ B
ilhõe
sConstrução Aquisição
19,9 19,6
-33,5%
+41,6%
-1,5%
Financiamentos Imobiliários - SBPE
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Mercado de Capitais
14
Mercado de Capitais
15
Novos Mercados
Financiamentos Imobiliários (% PIB)
%
Fonte: IFC – International Funding Corporation
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CRÉDITO NO BRASIL
PIB HOJE: R$ 2.936 Bi
ESTOQUE DE CRÉDITOS: R$ 1.327 Bi - 45,20%
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- CRÉDITO IMOBILIÁRIO: R$ 175,5 Bi
CRÉDITO IMOBILIÁRIO NO BRASIL
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ORIGEM/MODALIDADE VALOR % PIB
SBPE 98,6 3,36
FGTS 63,5 2,16
EMGEA 13,4 0,45
COHABs ----- -----
CDHUs ----- -----
VENDA DIRETA DOS EMPREENDEDORES
IMOBILIÁRIOS----- -----
OUTROS (1) ----- -----
TOTAL 175,5 5,97
(1) POR EXEMPLO: CARTEIRA DE FINANCIAMENTOS A ASSOCIADOS DAS .....FUNDAÇÕES DE PREVIDÊNCIA.
IV – DESAFIOS AINDA A SEREM VENCIDOS
1. A SEGURANÇA JURÍDICA;
2. AS ANÁLISES JURÍDICAS;
3. A ANÁLISE E APROVAÇÃO CREDITÍCIA:
4. A PADRONIZAÇÃO DAS OPERAÇÕES.
3.1 – O CREDIT SCORING;3.2 – O CADASTRO POSITIVO;
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ROBERTO SANTOS ZANRÉ
CIBRASEC – CIA BRASILEIRA DE SECURITIZAÇÃO
GERÊNCIA DE PRODUTOS
TEL: (11) 3266-3223FAX: (11) 3266-3229
E-MAIL: [email protected]