Post on 20-Jan-2019
Apresentação Usiminas
2T11 - APIMEC
Classificação da Informação: Pública
Apresentação
2T17
Agenda
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
2
Perfil da Companhia
3
Completa solução de produtos e serviços
Siderúrgica líder na geração de patentes no Brasil
Maior Centro de Pesquisa do setor siderúrgico na América Latina
Primeira siderúrgica brasileira a ter, em 1992, seu Sistema da qualidade certificado pela norma ISO 9001
Primeira siderúrgica brasileira e a segunda do mundo a alcançar, em 1996, o certificado ISO 14001 de
gestão ambiental
Fundadora do projeto de educação ambiental mais duradouro da iniciativa privada, criado em 1984
Linha do Tempo
4
Início das
Operações
Privatização
da
Cosipa
Início
programa de
ADR Nível1
Mercado de
Balcão (NY)
•Aquisição
de minas
de minério
de ferro
•Aquisição
da
Zamprogna
•Criação da
Soluções
Usiminas
•CNPJ único:
Incorporação
da Cosipa
pela Usiminas
•Criação da Mineração Usiminas
•Aquisição de participação na Codeme e
Metform
Venda da
Automotiva
Usiminas
•Venda da
participação
na Ternium
•Lavra
conjunta com
MBL e Ferrous
Entrada da
Ternium /
Tenaris no
Grupo de
Controle
(Novo Acordo
de Acionistas)
•Privatização
da
Usiminas
•Listagem na
BOVESPA
1993
Listagem na
Seção da
Bolsa de
LATIBEX
2011
2012 1962
2005
1994
2013
1991
2008
2010
2009
2014
Conclusão do Projeto Friáveis
da Mineração (elevação
capacidade para 12 milhões
de t/ano
2015
Paralisação das áreas primárias
de Cubatão
2016
•Aumento de capital de R$1 bilhão
•Renegociação da dívida
2017
Redução do Capital da Mineração Usiminas
R$1 bilhão
Composição Acionária
5
*
*
*
*
Grupo de Controle (63,86%)
1.253.079.108
547.818.424 705.260.684 56,28% 43,72%
Grupo Nippon 21,10%
Grupo Ternium/ Tenaris 19,81%
Previdência Usiminas
4,84% Grupo Nippon 11,31%
Grupo TT 19,76%
Outros 23,19%
Grupo de Controle: 45,75%
As ações da Usiminas são negociadas na BM&FBOVESPA (São Paulo), no OTC Market – Mercado de Balcão
(Nova York) e na Seção da Bolsa de LATIBEX (Madri)
Free Float: 54,25%
UPSTREAM DOWNSTREAM
6
Completa Solução de Produtos e Serviços
Unidades de Negócio
Mineração Usiminas
Mineração
Siderurgia
Usina de Ipatinga
Usina de Cubatão
Unigal Usiminas
Transformação do
Aço
Soluções Usiminas
Bens de Capital
Usiminas Mecânica
Mineração
Siderurgia
Transformação do Aço
Bens de Capital
Localização Estratégica
7
Iniciativas Socioambientais
Instituto Cultural Usiminas
Primeira instituição escolar do Brasil
a obter a ISO 9001
Colégio São Francisco Xavier
Hospital Márcio Cunha Projeto Xerimbabo Usiminas Centro de referência na área da saúde em
todo Brasil
Promove a conservação e educação ambiental de
forma gratuita para mais de 2 milhões de jovens
8
A Usiminas investiu mais de R$260 milhões, via lei
de incentivo, com cerca de 2 mil projetos desde 1993
sociais
Agenda
9
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
Mercado Mundial de Aço Bruto em 2016
Milhões de toneladas
Fonte: World Steel Association/OECD 10
Capacidade
Nominal
2.351
Produção
1.630
Excesso de Capacidade 721
24,2
31,3
33,2
42,1
68,6
70,8
78,6
95,6
104,8
808,4
Ucrânia
Brasil
Turquia
Alemanha
Coréia do Sul
Rússia
EUA
Índia
Japão
China
Produção Mundial de Aço Bruto
1.244 milhões de toneladas 1.630 milhões de toneladas
11 Fonte: World Steel Association
2016 2006
* Exceto China
+31%
34%
24%
16%
11%
4%
3% 2%
7%
50%
23%
10%
7%
3% 2%
1%
6%
China
Asia e Oceania*
Uniao Europeia
America do Norte
America do Sul
Europa (outros)
Africa
Outros
1980 2000 2016
China 34 98 493
Coréia do Sul 160 818 1.130
Japão 611 601 493
Estado Unidos 376 425 283
Alemanha 469 475 500
Espanha 202 435 273
Brasil 101 93 87
México 120 142 198
MÉDIA MUNDIAL 152 133 208
Fonte: World Steel Association
Consumo Per Capita de Aço Bruto
Kg por habitante
12
Mercado Brasileiro de Aços Planos
13 Fonte: Instituto Aço Brasil / Usiminas – Exclui Placas
Milhões de toneladas
14,3
11,9
15,2 14,3
14,9 15,0 14,2
13,4
12,3
5,5
13,1
10,2
14,5 13,7
14,3 14,7
13,2
10,6
9,3
5,0
7%
11%
22%
14% 13% 12%
15% 15%
8%
12%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Jan/Mai 17
Produção Consumo Importações
761 805 821 825 843
1.351 1.467
1.317 1.316 1.367
138
162 281 311
301 2.250
2.434 2.419 2.452 2.511
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
Usiminas Outras Companhias Importações Total
Evolução do Consumo Aparente de Aços Planos no Brasil
Fonte: Usiminas – Planejamento Comercial 14
Trimestral - Mil toneladas
Automobilístico
e Autopeças Óleo e Gás Tubos
Máquinas
e Equipamentos
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Construção
Civil Eletrodomésticos
Laminados a frio e
Galvanizados
15
Mercados Consumidores de Aços Planos
Laminados a
Quente,
Laminados a Frio
e Galvanizados
Chapas Grossas,
Laminados a
Quente,
Laminados a Frio
e Galvanizados
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Agenda
16
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
Placas Laminados a Quente Laminados a Frio Chapas Grossas Lingotamento Eletrogalvanizados Galvanizados por
Imersão a quente
2.200 Capacidade de
Laminação
Otimizada
4.200 1.900 1.020 350
Usina de Cubatão - 1.200 - 2.100 **
1.000** 4.500*
3.700 Capacidade
Nominal 8.000 2.000* 9.500* 1.050 360
-
Usina de Ipatinga 1.050 360 2.500 3.600 1.000 5.000
Galvanizados
Capacidade de produção de aços planos
17
Mil toneladas
*Fechamento temporário das áreas primárias de Cubatão ** Parada temporária das laminações
2.300
784 814 821 825 840
115 145
71 105 149
899
959
891 930
990
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
Exportações Mercado Doméstico
18
Vendas
Siderurgia – Trimestral - Mil toneladas
19
35%
19% 11%
9%
5%
5%
4% 3%
2% 7%
2T17
36%
35%
3%
3%
4%
8%
1% 0%
2% 8%
1T17
Alemanha
Argentina
EUA
Espanha
México
ReinoUnidoBélgica
Colômbia
Portugal
Outros
Siderurgia
Exportações – Principais Mercados
20
Custo do Produto Vendido - CPV
Siderurgia
27%
17%
16%
10%
9%
6%
6%
3% -2%
8%
2T17
31%
16%
17% 12%
10%
7%
7%
4%
-11%
8%
1T17 Demais matérias primas
Carvão e coque
Mão de obra própria ede terceiros
Minério de Ferro ePelotas
Energia e Combustíveis
Almoxarifado
Depreciação
Gastos Estruturais
Variação de estoque
Outros
1
(2)
1 1 (42) (35) (14) (23)
18
(2) (34) (1) (14)
93
332 342
488 494
(71)
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
Venda/baixa de Ativos Venda de Energia PDD
EBITDA sem efeitos extraordinários Término de contrato EBITDA Reportado 21
498
50
295 224
465
21 21
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
Siderurgia – Trimestral - R$ milhões
Aumento da capacidade de geração de produtos laminados
7,2 milhões de t 9,7 milhões de t
(2010) (2014)
Investimentos Realizados
22
Siderurgia
Placas
Chapas Grossas
Laminados a Quente Laminados a Frio
Galvanizados
imersão a quente Eletrogalvanizados
Entrada em operação em
2010
Atendimento às
exigências da Petrobras,
voltadas para o Pré-sal,
além do mercado naval
Tecnologia CLC (Resfriamento Acelerado em Chapas Grossas)
Linha de Galvanização
Entrada em operação em 2011
Duplicação da capacidade para
1 milhão de t/ano
Maior expertise na produção
de aços ultra-resistentes (dual
phase)
23
Investimentos Realizados
Siderurgia
Entrada em operação em 2012
Capacidade para processar 2,3
milhões de t/ano
Enobrecimento de portfólio
(longarinas, rodas de ultra-
resistência, API’s de graus mais
elevados)
Laminador de Tiras a Quente
Entrada em operação em 2013
Capacidade para processar 1,7
milhão de t/ano
Melhor planicidade, tolerância
de espessura e controle
superficial dos materiais para
rodas, longarinas e
compressores
Linha de Decapagem
24
Investimentos Realizados
Siderurgia
Siderurgia
o Operação iniciada em maio de 2015
o Coque metalúrgico com características adequadas para transformação do minério de ferro
em ferrogusa no processo do Alto Forno
o Gás de coqueria para alimentar os processos
operacionais da Usina de Ipatinga e produção
da energia elétrica
25
Reforma da Coqueria - Ipatinga
o Reduzir a emissão de partículas e gases na atmosfera
o Capacidade total da Coqueria de
1,1 milhão de t/ano
Principal Investimento Concluído em 2015
o Localizada na região de Serra Azul/MG
o 4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008
o Reservas de 2,6 bilhões de toneladas de minério de ferro
o Tem 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da MRS Logística
o Retroárea no Porto de Itaguaí
Descrição
26
Mineração Usiminas
70%
30%
Composição Acionária: Capacidade de Produção:
Granulado 2 milhões
Sinter Feed
4 milhões
Pellet Feed
6 milhões
MBL
Arcelor Mittal
Ferrous (Santanense)
Comisa Emicon
MMX
Ferrous
MINA Pau de Vinho
MINA Leste
Minerita
MINA Central
MINA Oeste
Itatiaiuçu
Igarapé São Joaquim De Bicas
Mineração Usiminas
Localização
27
Mineração Usiminas
Avanço de capacidade de 8 milhões para 12 milhões de
toneladas/ano de minério de ferro
Minério com melhor qualidade, teor de ferro mais elevado e baixo
nível de impureza
Formado por duas usinas de beneficiamento de minério
Projeto Friáveis
28
Investimentos Realizados
Mineração Usiminas
592 608 588 615 596
23
181
69 28 33
171
-
- - -
786 789
657 643 629
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
Vendas para Terceiros - MI Exportação Total29
Vendas
Mineração Usiminas – Trimestral - Mil toneladas
30
Preço de Minério de Ferro – PLATTS (62% Fe CFR China)
US$/tonelada
56 59
71
86
63
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
31
201
21 13
24
52
226
21% 16%
30% 48%
253%
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
Acordo Porto Sudeste EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Mineração Usiminas – Trimestral - R$ milhões
o 8 unidades industriais em diferentes estados:
MG, SP, RS, ES, BA e PE
o Capacidade de processamento de 2 milhões
de toneladas de aço / ano
o Receita Líquida em 2016 de R$1,9 bilhão
Descrição
Soluções Usiminas - Transformação do Aço
32
Porto Alegre
São Paulo Guarulhos
Taubaté
Recife
Serra
Betim
Santa Luzia
14
22
9
37
27
3%
4%
2%
7%
5%
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado
33
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Transformação do Aço – Trimestral - R$ milhões
o Operações em Ipatinga e Congonhas em Minas Gerais e Cubatão em São Paulo
o Setores de atuação: Estruturas Metálicas, Naval e Offshore, Óleo e Gás, Montagens e
Equipamentos Industriais, Fundição e Vagões Ferroviários
o Receita Líquida em 2016 de R$568 milhões
Usiminas Mecânica - Bens de Capital
Descrição
34
3ª Ponte em Brasília
34
Estruturas Metálicas
10
1
(7) (4) (2)
6%
1%
-7%
-5%
-2%
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado
35
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Bens de Capital – Trimestral - R$ milhões
Agenda
36
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
1
(2)
1
(1) (44) (36) (12) (23) 19 (6) (33) (4) (16)
201 117
344 350
559
548
(71)
68
307 234
533
750
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
Venda de Ativos Vendas de Energia PDDAcordo Porto Sudeste EBITDA sem efeitos extraordinários Término de contratoEBITDA Reportado 37 37 37
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
Consolidado – Trimestral - R$ milhões
Demonstrativo EBITDA Ajustado e CVM 527
38
2T17 1T17 2T16 1S17 1S16
Lucro (prejuízo) líquido do exercício 175.710 108.318 (123.357) 284.028 (274.734)
Imposto de renda / Contribuição social 34.922 58.855 (18.675) 93.777 (34.035)
Resultado financeiro 171.294 54.581 (114.621) 225.875 (216.174)
Depreciação e amortização 328.601 306.341 317.273 634.942 635.359
710.527 528.095 60.620 1.238.622 110.416
EBITDA proporcional de controladas em conjunto 54.603 41.754 44.212 96.357 89.809
- - (393) - 7.637
749.852 532.769 67.784 1.282.621 119.362
(52.358) (88.500) (37.080) (15.278)
Consolidado (R$ mil)
EBITDA - Instrução CVM - 527
EBITDA Ajustado
Resultado da Equivalência Patrimonial em
Coligadas e Controladas em Conjunto
Impairment de Ativos não financeiros líquido de
realização
(36.655)
39
Consolidado – R$ milhões
Perfil da Dívida (Principal)
1.747
6 16 78
333
608
874 875 875 874 648
204
0
572 15
76
143
207 207 207 207
156
1.951
6
588
94
409
751
1.082 1.082 1.082 1.082
804
Caixa 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Moeda Local Moeda Estrangeira
Duração da Dívida: R$: 53 meses
US$: 48 meses
2.713 2.340 2.257 2.416 1.951
4.525 4.609 4.684 4.464 4.998
7.238
6.948 6.942 6.879
6.950
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
Dívida Líquida Caixa Dívida Bruta
40
Posição de Caixa e Endividamento (com juros) Consolidado - R$ milhões
Duração da Dívida: R$: 53 meses US$: 48 meses
600
964
622
179
43
317
94
112
34
7
64
52
50
13
7
981
1.110
784
225
57
2013 2014 2015 2016 1H17
Outros Mineração Siderurgia
41
CAPEX
Consolidado - R$ milhões
86 87 91
93 97
4,2%
3,9%
4,3%
4,0% 3,8%
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
G&A G&A/Receita Líquida
42
Consolidado - R$ milhões
Despesas Gerais e Administrativas
2,1
2,4 2,5
2,6
3,1
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
43
Consolidado – R$ bilhões
Capital de Giro
439 443
648 648 620
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
56
44
Mil toneladas
Capital de Giro – Estoques de Aço
Dias em
estoque
44 42 65 63
3
266 259
481
382
(293)
(34)
283 185
367
(123) (107)
(195)
108
176
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
Lucro Bruto Lucro Operacional antes das despesas financeiras Lucro Líquido
*
Lucro Bruto, Operacional e Líquido - Trimestral
Consolidado - R$ milhões
USD/BRL 3,210 3,246 3,259 3,168 3,308 FIM DE PERÍODO
45 *Efeito extraordinário referente a reversão do Impairment na MUSA de R$358 milhões.
46 Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado.
Demonstração de Resultado
Por Unidade de Negócio – R$ milhões - Trimestral
R$ milhões
2T17 1T17 2T17 1T17 2T17 1T17 2T17 1T17 2T17 1T17 2T17 1T17
Receita Líquida de Vendas 89 108 2.458 2.219 590 567 80 83 (647) (626) 2.569 2.351
Mercado Interno 89 108 2.100 1.978 589 567 80 82 (647) (626) 2.212 2.110
Mercado Externo - - 358 240 - - - 1 - - 358 241
Custo Produtos Vendidos (53) (53) (2.111) (1.798) (548) (512) (75) (82) 600 575 (2.187) (1.870)
Lucro (Prejuízo) Bruto 36 55 347 421 41 55 5 1 (47) (51) 382 481
(Despesas)/Receitas Operacionais 151 (42) (133) (218) (22) (26) (13) (11) 1 1 (16) (296)
Lucro (Prejuízo) Operacional antes das
Despesas Financeiras187 13 214 203 19 29 (8) (10) (46) (50) 367 185
EBITDA Ajustado 226 52 498 465 27 37 (2) (4) 211 (16) 750 533
Margem EBITDA Ajust. 253% 48% 20% 21% 5% 7% -2% -5% 0% 3% 29% 23%
* Consolidado 70% do Resultado da Unigal
Siderurgia*Transforma
ção do AçoBens de Capital Ajustes Consolidado
Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro forma não auditado - Trimestral
Mineração
Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado.
Demonstração de Resultado
Por Unidade de Negócio – R$ milhões - Semestral
R$ milhões
1S17 1S16 1S17 1S16 1S17 1S16 1S17 1S16 1S17 1S16 1S17 1S16
Receita Líquida de Vendas 197 207 4.676 3.517 1.157 863 163 325 (1.273) (843) 4.920 4.069
Mercado Interno 197 133 4.078 3.046 1.156 862 162 325 (1.273) (843) 4.321 3.524
Mercado Externo - 74 598 471 - 1 1 - - - 599 546
Custo Produtos Vendidos (106) (186) (3.909) (3.567) (1.061) (808) (157) (293) 1.175 746 (4.057) (4.107)
Lucro (Prejuízo) Bruto 91 22 768 (50) 96 55 6 32 (98) (97) 863 (38)
(Despesas)/Receitas Operacionais 109 (92) (351) (408) (48) (52) (24) (26) 2 3 (312) (576)
Lucro (Prejuízo) Operacional antes
das Despesas Financeiras200 (70) 417 (458) 48 3 (18) 6 (96) (94) 551 (613)
EBITDA Ajustado 277 9 963 96 64 17 (6) 18 (16) (21) 1.283 119
Margem EBITDA Ajust. 140% 4% 21% 3% 6% 2% -4% 6% 1% 2% 26% 3%
* Consolidado 70% do Resultado da Unigal
Mineração Siderurgia*Transformação
do AçoBens de Capital Ajustes Consolidado
Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro forma não auditado - Semestral
Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios,
projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de
crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas
expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas
expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da
situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais,
portanto sujeitas a mudanças.
ADR
Level I
www.usiminas.com/ri
Leonardo Karam Rosa Gerente- Relações com Investidores
leonardo.rosa@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8550