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JBS S.A.
Apresentação de Resultados
3T11
JBS S.A.
3PÁG.
JBS S.A.
Fundada na década de 50 na região Centro-Oeste do Brasil
Realizou abertura de capital da Companhia em 2007
Líder mundial em produção de proteína animal
Receita Líquida superior a R$44 bilhões nos primeiros nove meses de 2011
EBITDA de R$2,2 bilhões nos primeiros nove meses de 2011
Crescimento orgânico de 10,6% em receita líquida, em moeda local, no 3T11
125.000 colaboradores pelo mundo
134 unidades de produção nos 6 continentes
O valor de mercado é de aproximadamente R$15,3 bilhões
(1) 11/11/2011
(1)
4PÁG.
Ranking JBS
3 Diversificação
geográfica e
nos segmentos
de atuação
1 Liderança de
Mercado
4 Marcas
reconhecidas
2 Histórico de
sucesso em
aquisições
Maior Produtor Mundial de
carne bovina e ovina1º
Maior Processador
Mundial de couros1º
Maior Produtor Mundial
de frango2º
Maior Produtor
brasileiro de lácteos 3º
Maior Produtor dos
EUA de carne suína3º
Fonte: JBS
5PÁG.
3 Diversificação
geográfica e
nos segmentos
de atuação
4 Marcas
reconhecidas
2 Histórico de
sucesso em
aquisições
1 Liderança de
Mercado
Presença em mais de 100 países, nos 6 continentes
Fonte: JBS
Abatedouros e Indústria
Escritórios Comerciais
Suínos
CouroCarnes
Centros de DistribuiçãoLaticínio
Biodiesel
Distribuição Geográfica Estratégica
Aves
Presença
geográfica e
capacidade de
produção
85.825 cabeças/dia
Bovinos
7,9 mm aves/dia
Frango
50.000 cabeças/dia
Suínos
5.400 tons/dia
Lácteos
24.000 cabeças/dia
Ovinos
76.100 peles/dia
Pele/Couro
3
60
37
20
7
1
58
17
134
u Unidades
6PÁG.
Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua
EUA
Austrália
3 Diversificação
geográfica e
nos segmentos
de atuação
4 Marcas
reconhecidas
2 Histórico de
sucesso em
aquisições
1 Liderança de
Mercado
Brasil
Argentina
Destaques do 3T11
8PÁG.
Destaques do 3º trimestre de 2011
A receita líquida no 3T11 foi de R$15.567,8 milhões, 10,6% superior ao 3T10.
Outros Destaques:
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,6 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.
A unidade de carne bovina do Mercosulobteve EBITDA de R$453,8 milhões, com margem EBITDA de 11,6%.
A unidade de carne suína da JBS USA apresentou um EBITDA acumulado de 2011 de US$264,8 milhões, 51,8% superior ao mesmo período de 2010.
A JBS gerou caixa líquido proveniente das atividades operacionais de R$897 milhões no trimestre.
A unidade de Carne Bovina JBS USA apresentou EBITDA no 3T11 de R$184,1 milhões , 77,9% maior
que o mesmo período anterior.
A dívida líquida reduziu R$530 milhões, aproximadamente, excluindo o efeito da variação cambial da
dívida líquida denominada em dólar.
Elevação trimestral de 1,1pp na margem EBITDA para 5,1%.
Aumento no trimestre de 1,2pp na margem bruta para 10,9%.
9PÁG.Fonte: JBS
Resultado Consolidado – 3T11
1.026
866 836
588
787
7,36,0 5,7
4,05,1
-12,0
8,0
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1000,0
1200,0
1400,0
1600,0
1800,0
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
EBITDAReceita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
14.069,6 14.319,6 14.672,7 14.621,8 15.567,8
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
+2,5% -3,8% +10,3%+1,8%
-3,4%
-29,7%+33,9%
-15,7%
Margem EBITDA (%)
10PÁG.Fonte: JBS
Análise dos Nove Meses de 2011
Receita Líquida (R$ bilhões)
5,15,7
9M10 9M11
9,5
12,0
9M10 9M11
Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)
EBITDA (R$ bi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi)
JBS Mercosul JBS USA
(Incluindo Austrália)
JBS USA JBS USA (PPC)
174,4
261,5
-0,2
-0,15
-0,1
-0,05
0
0,05
0,1
0,15
0
100
200
300
9M10 9M11
357,1
-172,4
-0,6
-0,58
-0,56
-0,54
-0,52
-0,5
-0,48
-0,46
-0,44
-0,42
-0,4
-0,38
-0,36
-0,34
-0,32
-0,3
-0,28
-0,26
-0,24
-0,22
-0,2
-0,18
-0,16
-0,14
-0,12
-0,1
-0,08
-0,06
-0,04
-0,02
0
0,02
0,04
0,06
0,08
0,1
0,12
0,14
0,16
0,18
0,2
-300
-200
-100
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
9M10 9M11
1,1
1,2
-0,15
-0,13
-0,11
-0,09
-0,07
-0,05
-0,03
-0,01
0,01
0,03
0,05
0,07
0,09
0,11
0,13
1000
1100
1200
9M10 9M11
9,811,1
9M10 9M11
468,9515,5
-0,3
-0,28
-0,26
-0,24
-0,22
-0,2
-0,18
-0,16
-0,14
-0,12
-0,1
-0,08
-0,06
-0,04
-0,02
0
0,02
0,04
0,06
0,08
0,1
0,12
0,14
0,16
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
1100
9M10 9M11
2,2
2,5
0
9M10 9M11
Desempenho por Unidade de Negócio
11PÁG.Fonte: JBS
Receita Líquida (R$ bilhões)
1,7 1,8 1,9 2,0 1,9
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
3,4
3,6
3,8
4,0
4,2
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)
EBITDA (R$ mi) EBITDA (US$ mil EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi)
Margem EBITDA (%)
JBS Mercosul JBS USA
(Incluindo Austrália)
JBS USA JBS USA (PPC)
170124,8
-55,2 -47,6-31,4
9,9%6,9%
-2,9%
-2,4%
-1,7%
-30,0%
-28,0%
-26,0%
-24,0%
-22,0%
-20,0%
-18,0%
-16,0%
-14,0%
-12,0%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
20,0%
-200
-100
0
100
200
300
400
500
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
373,7
238,8
308,6
427,9 453,8
10,7%
7,1%8,6%
11,8% 11,6%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
0
100
200
300
400
500
600
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
3,53,4
3,6 3,6
3,9
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
103,5
194,8
269,7
44,7
184,1
3,1% 5,4%7,1%
1,1%4,4%
-30,0%
-28,0%
-26,0%
-24,0%
-22,0%
-20,0%
-18,0%
-16,0%
-14,0%
-12,0%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
0
100
200
300
400
500
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
772 799 837 846 867
100
180
260
340
420
500
580
660
740
820
900
980
1060
1140
1220
1300
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Análise Trimestral
Desempenho por Unidade de Negócio
90,8102,4 105,3
83,6 75,9
11,8% 12,8% 12,6% 9,9% 8,8%
-23,0%
-19,0%
-15,0%
-11,0%
-7,0%
-3,0%
1,0%
5,0%
9,0%
13,0%
-0,023
99,977
199,977
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
12PÁG.Fonte: JBS
Distribuição da Receita Líquida e do EBITDA por Unidade de Negócio
Receita Líquida por Unidade – 3T11
45,3%
25,1%20,3%
9,3%
EBITDA por Unidade de Negócio – 3T11
59,6%
39,6%
16,3%
-15,6%
13PÁG.
Fonte: JBS
JBS Carne Bovina – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Carne de Frango – Receita Líquida (US$ milhões)
Crescimento Orgânico
JBS Carne Suína – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Mercosul – Receita Líquida (R$ milhões)
2.600
2.800
3.000
3.200
3.400
3.600
3.800
4.000
4.200
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
1.600
1.700
1.800
1.900
2.000
2.100
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
500
550
600
650
700
750
800
850
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
2.800
3.000
3.200
3.400
3.600
3.800
4.000
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Todas as unidades de negócios apresentaram um crescimento orgânico acima de dois dígitos, em
moeda local, no período analisado.
14PÁG.
Distribuição das Exportações Consolidadas da JBS
Fonte: JBS
Cerca de US$ 2,4 bilhões no 3T11 e US$ 7,2 bilhões nos 9M11
Taiwan 2,4%
China 4,4%
Canadá 5,5%
Coréia do Sul 6,0%
Rússia 7,0%
Outros 17,9%
Hong Kong 7,2%
México 14,5%
África e
Oriente Médio 14,0%
Japão 11,7%
U.E. 7,8%
Vietnã 1,6%
US$ 2.374,2
milhões
15PÁG.
2,9 3,0 3,1
3,6
4,0x
0
1
2
3
4
-100
100
300
500
700
900
1100
1300
1500
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
2,9 3,0 3,1 3,23,0x
0
1
2
3
4
A dívida líquida / EBITDA, excluindo a Pilgrim’s Pride Corp. (PPC)*, reduziu de 3,2x no 2T11 para 3,0x no 3T11 .
A dívida líquida / EBITDA, incluindo a PPC, passou de 3,6x no 2T11 para 4,0x no 3T11.
. Alavancagem EBITDA
Alavancagem
Fonte: JBS
*subsidiária controlada pela JBS com dívidas non-recourse.
Perfil da Dívida
33%
33%
30%
27%
28%
67%
67%
70%
73%
72%
3T10
4T10
1T11
2T11
3T11
Curto prazo Longo prazo
Perfil CP / LP
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,6 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.
A Companhia gerou R$897 milhões de caixa operacional e R$620 milhões de caixa líquido.
. Alavancagem Ex-PPC EBITDA Ex-PPC
16PÁG.
Recomendação dos analistas de Sell-Side
Fonte: Bloomberg e JBS
Instituição Analista Recomendação Preço alvo (R$)
Henrique Koch
Ricardo Boiati / Alan Cardoso
Thiago Duarte / Fábio Monteiro
Pedro Herrera / Diego Maia
Fernando Ferreira / Isabella Simonato
Erick Guedes / Fernando Labes
Gustavo Oliveira / Flavio Barcala
Manutenção
Market Perform
Compra
Neutro
Underperform
Compra
Neutro
Em revisão/10,20 (ant)
5,20
6,20
5,00
5,00
7,29
5,10
Luis Miranda Manutenção 7,00
Banco do Brasil
Bradesco
BTG Pactual
HSBC
Merrill Lynch BofA
Safra
UBS
Santander
$
Carlos Albano Manutenção 7,40Citi
Luiz Cesta /Marco Richieri Compra 5,70Votorantim
Gabriel Vaz de Lima Compra 5,50Barclays Capital
17PÁG.
Campanha de Marketing
A JBS iniciou em outubro no estado de São Paulo uma campanha inédita de Marketing, nos principais veículos de comunicação
Criar uma marca tem o objetivo de vender um produto de maior valor agregado
18PÁG.
Fonte: Política de Sustentabilidade JBS
Atuação em programas de rastreabilidade do gado e no Bioma Amazônico
Sustentabilidade
Amazônia
Ambiental
Imagem de Satélite
Social
Objetivo: reduzir o desmatamento no Bioma Amazônico; evitar a
aquisição de gado proveniente de APA´s - Área de Proteção
Ambiental e Embargadas, Áreas Indígenas e Unidades de
Conservação; e erradicar o trabalho escravo no Brasil.
100% das propriedades dos fornecedores de gado da JBS no Brasil
são georreferenciadas.
A partir das coordenadas coletadas, os dados são inseridos no
cadastro de fornecedores de matéria-prima da JBS e enviados à
Empresa contratada para serem analisados sobrepostos à base
cartográfica montada com imagens de satélite e relatórios DETER e
PRODES do Instituto Nacional de Pesquisas Espaciais – INPE.
A JBS possui um banco de dados com aproximadamente 12.000
propriedades cadastradas no Bioma.
Sistema de monitoramento por Imagem de Satélite no Bioma
Amazônico.
A JBS S.A participa do CDP – Carbon Disclosure Project.
Também, compõe a carteira do Índice de Carbono Eficiente da
BM&FBOVESPA, - ICO2.
Missão
“
”
Sermos os melhores naquilo que nos propusermos
a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo
os melhores produtos e serviços aos clientes,
solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos
acionistas e a certeza de um futuro melhora todos os colaboradores.