1 Apresentação de Resultados

Relações com Investidores

Apresentação de Resultados e Atualização do Plano Industrial 2o TRI 2016

2 Apresentação de Resultados

Relações com Investidores

336

593

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

Seguindo adiante: melhorando a performance

71,3

50

100

150

jun-14 jun-15 jun-16

Estabilidade política

Inflação de volta para patamares mais baixos

Melhor perspectiva para o PIB (positivo em 2017)

Melhora na confiança do consumidor

Taxa de Câmbio mais branda

Fonte: FGV

Fonte: IBGE

Receita Líquida de Serviços Móveis (A/A%) demonstra primeiros sinais de recuperação após atingir seu patamar mais baixo no 1T16.

EBITDA Normalizado* (A/A%) continua sendo suportado pelo programa de eficiência enquanto se beneficia da recuperação da receita.

Primeiros sinais de melhoria da economia

Levando a melhores resultados

8,89 10,67

8,84

jun-15 dez-15 jun-16

Avanço em KPIs operacionais Bytes de uso (BOU) (bytes por usuário de dados)

Pós-pago - Adições Líquidas (milhares de linhas)

(Base 100: Setembro, 2005)

12M Inflation (IPCA, %)

-5,6% -7,2%

-8,7% -9,2%

-6,8%

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

-3,3% -2,7%

-5,3%

-13,5%

-6,5%

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

+77%

-236 -33

213

4Q15 1Q16 2Q16

2T16* Índice de Confiança do Consumidor

Inflação 12 meses

Pré-pago - Base que recarrega

1Q16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16

1T16 4T15 3T15 2T15

1T16

2T16 1T16 4T15 3T15 2T15

2T16 1T16 4T15 3T15 2T15

2T16 1T16 4T15

*2T16 = Abril e Maio/2016

4G x2

*Normalizado para venda de torres e outros efeitos

3 Apresentação de Resultados

Relações com Investidores

Contrate novamente seu pacote diário

Aumente seu pacote diário

Mantenha a navegação com velocidade reduzida

Evolução do portfólio: de solução única para customização em massa

Novo Portfólio representa

da base total Ev

oluç

ão d

o

N

ovo

Port

fólio

% da nova oferta na base; crescimento

Pós-pago

Controle

Pré-pago

Nov/15 Jun/16 ju

n-15

jul-1

5

ago-

15

set-1

5

out-1

5

nov-

15

dez-

15

jan-

16

fev-

16

mar

-16

abr-

16

mai

-16

jun-

16

(milhares de linhas)

Portabilidade Numérica Móvel Pós-pago

Desenvolvimentos no Pré-pago Desenvolvimentos no Pós-pago

Mudanças no preço: o Aumento de preço para base Infinity

o Nova oferta PRÉ com mudança no foco: mais com mais

R$10/semana 500MB + 100min

R$7/semana 150MB + 100min

De: Para:

Customização de acordo com a necessidade do cliente o Micro segmentação com decisão em tempo real (CRM 1 em 1)

Monetização de dados o Ofertas Combo (dados + voz) com

recorrência

o Nova abordagem para limite do pacote

de dados: decisão consciente do

cliente (Modo segurança)

Planos Controle: o Reaceleração gradual da migração

o Maior preço, menor volume

Pós-pago Consumer: o Aumento de preço para base Liberty (Voz+dados)

o Segmentação por uso de dados: pacotes com Gigabytes

Reversão no corporativo mostrando resultados: o Adições positivas: 3 meses consecutivos

o Números positivos de PNM

o Melhorando a satisfação dos clientes

o Avançando na pirâmide de clientes

Penetração do Novo Portfólio

0%

20%

40%

4 Apresentação de Resultados

Relações com Investidores

214 139

1.151 1.370

2Q15 2Q16

6,0

7,7

2Q15 2Q16

Destaques dos serviços de dados

(R$; crescimento A/A)

+27%

Rápido crescimento no uso de 4G (Usuários de dados utilizando 4G; A/A)

Penetração de dados aumenta em todos os segmentos (Usuários de dados na base)

Controle

Pós-pago

Pré-pago

Fonte: TIM

75%

10% 17%

90%

1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

70% 59%

3G

4G

ARPU de Dados

(R$ milhões; crescimento A/A)

SMS

Inovativo +19%

-35%

+11%

Receita Líquida de Dados

Mix de venda de aparelhos

1T16 4T15 3T15 2T15 1T15

2T16 2T15 2T16 2T15

Penetração de Smartphones

2T16* 2T15

~10%

~30%

2T15 2T16

*2T16 = Maio/2016

+3x

36%

43% 54%

59% 68%

79%

2T16*

5 Apresentação de Resultados

Relações com Investidores

~10%

>20%

2Q15 2Q16

CAPEX Móvel por Tecnologia (%)

Maior investimento em serviços inovativos Melhorando a qualidade ao longo do ciclo de CAPEX

Cidades dentro da meta Anatel (últimos dados disponíveis em %)

Acessibilidade de Dados

Queda de Dados

4G 3G

Indicadores de velocidade de dados (fonte: Ookla¹)

Evolução do CAPEX: Fazendo mais com menos

Tendência de CAPEX revisada para baixo

Atualização do Plano 2016-18

Capex Orgânico (ex - licenças) (R$ bilhões)

(1) Média trimestral; Gerado a partir da análise da TIM sobre os resultados nas redes 2G/3G do Speed Test da Ookla. Throughput downlink e uplink em kbps, latência em ms. * 2T16 até Maio, último dado disponível

2Q15 2Q16* 2Q15 2Q16*

+45% -17%

Throughput Downlink

Latência

2T16* 2T15 2T16* 2T15

0,92 0,71

1,18 0,98

2015 2016

2G

3G

4G

2G

3G 4G

6M15 6M16

-20%

2T

1T

-18%

-23%

2,11

1,69

6M

Evolução do Tráfego 4G (%)

CAPEX sobre receita

24% 22%

2T16 2T15

94% 98%

100% 100%

mar/15 mar/16

98% 100%

99% 100%

mar/15 mar/16

6 Apresentação de Resultados

Relações com Investidores

2T16 1T16 4T15 3T15 2T15

4G – Aumentando o Gap

Desenvolvimento da rede: acelerando 4G enquanto avançamos em 3G 3G – Avançando

Cobertura

1,96k

3,63k

2,58k

1,08k

83% 93% 89%

78%

TIM P1 P3 P4

Número de sites (000)¹

Infraestrutura de Fibra

61,2 70,7

>3.900

>4.900 Sites conectadas com fibra (FTTS)

Km de Fibra (‘000)

(1) Últimos dados disponíveis

-13% A/A no custo de linhas alugadas no 2T16

+25ppA/A

+7x A/A

# pop.

+2pp A/A

# cidades

+21%A/A

# pop.

# cidades

12,8

18,0

13,2 11,5

TIM P1 P3 P4

9,2

5,8 6,5 5,3

TIM P1 P3 P4

579

227 204 161

64% 57% 56% 53%

TIM P1 P3 P4

7 Apresentação de Resultados

Relações com Investidores

4.361 3.820

+19,1% -16,5% -31,9% +15,1% -56,1%

2Q15 InnovativeServices

TraditionalServices

Incoming FixedBusiness

Handsets 2Q16

Receita: mudando a trajetória

Receita Líquida Total (R$ milhões; % A/A)

-5,6% -7,2%

-8,7% -9,2%

-6,8%

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

-7,2% -5,9%

-1,8%

3,0%

7,0%

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

Receita Líquida de Serviços Móveis (A/A%)

Dados sobre Receita Líq. de Serviços Móveis

(%)

Crescimento constante do ARPU total (A/A%)

R$ 219 - R$ 351 - R$ 114 - R$ 319

R$ 24

- 12,4%

38% 39% 39%

43% 45%

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

2T16 1T16 4T15 3T15 2T15

2T16 2T15 Aparelhos Negócio Fixo Entrante Serviços

Tradicionais Serviços

Inovativos

2T16 1T16 4T15 3T15 2T15 2T16 1T16 4T15 3T15 2T15

8 Apresentação de Resultados

Relações com Investidores

OPEX: promovendo a eficiência do negócio, apesar dos recentes desafios macro

(R$ milhões)

OPEX Evolution (ex-COGS & ITX)

2.096

2.018

1.954

4Q15 1Q16 2Q16

2,0% -4,8% (% A/A)

Rede & Interconexão

Custo de Pessoal

Comercialização

CMV

Principais Avanços no OPEX no 2T16 (R$ milhões)

% A/A

-17%

-11%

+3%

-57%

-2,9%

Evolução do Opex (ex-CMV & Interconexão)

2T16 1T16 4T15

273

219

852

966

Evolução do OPEX Total

(R$ milhões)

2.640 2.692

2.616

4Q15 1Q16 2Q16

-26,9% -14,9% (% A/A) -16,1%

2T16 1T16 4T15

9 Apresentação de Resultados

Relações com Investidores

1,34 1,29 1,30 1,48

1,16 1,20

1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

2,0%

-3,3% -2,7% -5,3%

-13,5%

-6,5%

1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

EBITDA e margem apresentando melhoria

(%A/A; R$ bilhões)

Exposição V-UM Reduzindo Ainda Mais (%)

Expansão da Margem EBITDA Normalizada* (%)

Análise do EBITDA Normalizado* (R$ milhões; %A/A)

8% 6%

13%

5%

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

Mob. Serv. Net Revs.

EBITDA

*Normalizado para venda de torres e outros efeitos

Evolução do EBITDA Normalizado*

2T16 1T16 4T15 3T15 2T15

2T16 1T16 4T15 3T15 2T15

Receita Líq. de Serv. Móveis

EBITDA Normalizado*

1T15

2T16 1T16 4T15 3T15 2T15 1T15

29,5% 30,2% 31,5%

2Q15 1Q16 2Q16

Margem EBITDA de Serviços 34,4% (+2pp vs 1T16)

2T16 2T15 1T16

1.287 1.204

-7% -5% -67%

2Q15 Voice / DataContribution Margin

∆ Other OPEX

ProductsMargin

2Q16

-R$ 228 R$ 99 R$ 46

-6,5%

2T16 2T15 Margem de Aparelhos

Δ Outros Custos

Margem de Contribuição

de Voz e Dados

10 Apresentação de Resultados

Relações com Investidores

ATUALIZAÇÃO DO PLANO INDUSTRIAL 2016-2018

11 Apresentação de Resultados

Relações com Investidores

Melhora no cenário macroeconômico (vs. plano anterior): País segue em cenário desafiador, mas com tendência positiva em 2017-18

Cenário Atual:

Fonte: Plano 2016-2018: FMI para estimativas de PIB; Estimativas internas para inflação e câmbio Atualização do Plano: Relatório Focus de 17 de Junho, 2016 (Banco Central)

Crescimento Real do PIB

Taxa de Câmbio

Inflação

Ambiente político mais estável (novo presidente da Câmara

dos Deputados, presidente em exercício a ser efetivado)

Mercado vislumbra melhora na economia em 2017

Primeiros sinais de melhoras macroeconômicas já impactando

a confiança do consumidor

Plano Anterior Plano Atualizado

0,1%

-3,5%

-3,8%

0,0%

1,7%

-3,8%

-3,3%

1,0% 2,0%

2014 2015 2016e 2017e 2018e

2,66

3,90

~3,50

2014 2015 2016e 2017e 2018e

6,4%

10,7%

7,0% 5,4% 5,0%

7,3%

5,4% 4,7%

2014 2015 2016e 2017e 2018e

(%) (%)

(R$/USD EoP)

12 Apresentação de Resultados

Relações com Investidores

Cenário preliminar do mercado móvel & evolução da participação da TIM na Receita

Mercado Móvel na Atualização do Plano (Receita Líquida de Serviços Móveis; R$ bilhões)

Evolução da Participação da TIM na Receita (Receita Líquida de Serviços Móveis; %)

24,5%

23,2%

>24%

2014 2015 2016e 2017e 2018e

63,4

61,3 62,3

64,2

2015 2016e 2017e 2018e

-3,2% +1,6% +3,0%

Pré-pago

Controle

Pós-pago

Base Total 66mi Pré-pago

Controle

Pós-pago Consumer

Corporativo

Tendência da Receita

2014-15 2016-18 Base de Clientes (nºde linhas)

2015 2016e 2017e 2018e

13 Apresentação de Resultados

Relações com Investidores

11,7 -0,7 -1,0

11,1

Plano de transformação dos custos

Quebra do OPEX (R$ bilhões)

Inflação e Crescimento

Estrutural Volume

Realização plano

anterior

Novo Plano

2015FY 2018FY

2014

2015

2016e

2017e

2018e

4G 3G 2G

CAPEX Móvel por Tecnologia (R$ milhões)

-1,7

Evolução do OPEX (R$ bilhões)

Plano de Capex

Redução run rate em Capex de -0,9 bi

(R$ bilhões)

2016-18 <14 bi

2016-18 ~12,5 bi

Plano Anterior Atualização do Plano

-3,4

Cash Costs (R$ bilhões)

-4,5

Redução run rate em Opex de -0,6 bi

16,5

2015 2016e 2017e 2018e

>4

4,8

3,9

2015 2016e 2017e 2018e

-1,1

11,1

11,7

>12

2015 2016e 2017e 2018e

1,6

14 Apresentação de Resultados

Relações com Investidores

Detalhando o plano

Otimização de Processos: BPOuts, redimensionamento do SAC, orçamento base-zero para G&A

Reengenharia de Processos: Venda e atendimento digital (não humano); melhor abordagem CEX E2E; renegociação de serviços de terceiros

Redesign dos Canais de Venda: Redução dos custos de recarga, revisão do go-to-market (digital vs físico) e do modelo de comissão (qualidade vs quantidade)

Otimização de custos de TI e Rede: Consolidação de fornecedores, otimização do gerenciamento de energia, “make vs buy”

R$ bilhões

0,3

0,2

0,2

0,3

Novo Plano

Plano Anterior

0,1

0,3

0,2

0,1 Otimização de Processos: Redimensionamento da força de trabalho (-800 colaboradores na sede)

Racionalização de Custos Discricionários e de Suporte

Projeto Zero Linhas Alugadas: Swap de fibra; roll-out de MW; construção de >20.000 km de fibra ótica em 2015-17

Outras Economias de Rede: manutenção e aluguel de sites (ran sharing)

Programa de Opex

1,0

0,7

Plano Anterior Atualização do Plano

Programa de Capex

População Urbana Coberta - 4G (%)

411

59%

87%

92%

2015 2016e 2017e 2018e

Δ Novo Plano: >600 cidades

Cidades cobertas

82% 86%

93%

2015 2016e 2017e 2018e

População Urbana Coberta – 3G (%)

Δ Novo Plano: ~1.000 cidades

1.839 Cidades cobertas

15 Apresentação de Resultados

Relações com Investidores

Resumo do guidance atualizado

KPIs Metas

Participação na Receita acima de 24% em 2018

Margem EBITDA

Opex

Receita de Serviços (Móvel)

Capex

Redução do run rate de -R$0,6 bi no OPEX de FY15 até FY18

Expansão de Margem a cada ano no período 2016-18

~ R$12,5 bi no período 2016-18 Cobertura 3G/4G >90%

Redução do run rate de -R$0,9 bi vs 2015

Atualização do Plano