Apresentação de Resultados 2T16

1 Apresentação de Resultados

Relações com Investidores

Apresentação de Resultados e Atualização do Plano Industrial 2o TRI 2016



336

593

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

Seguindo adiante: melhorando a performance

71,3

50

100

150

jun-14 jun-15 jun-16

Estabilidade política

Inflação de volta para patamares mais baixos

Melhor perspectiva para o PIB (positivo em 2017)

Melhora na confiança do consumidor

Taxa de Câmbio mais branda

Fonte: FGV

Fonte: IBGE

Receita Líquida de Serviços Móveis (A/A%) demonstra primeiros sinais de recuperação após atingir seu patamar mais baixo no 1T16.

EBITDA Normalizado* (A/A%) continua sendo suportado pelo programa de eficiência enquanto se beneficia da recuperação da receita.

Primeiros sinais de melhoria da economia

Levando a melhores resultados

8,89 10,67

8,84

jun-15 dez-15 jun-16

Avanço em KPIs operacionais Bytes de uso (BOU) (bytes por usuário de dados)

Pós-pago - Adições Líquidas (milhares de linhas)

(Base 100: Setembro, 2005)

12M Inflation (IPCA, %)

-5,6% -7,2%

-8,7% -9,2%

-6,8%

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

-3,3% -2,7%

-5,3%

-13,5%

-6,5%

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

+77%

-236 -33

213

4Q15 1Q16 2Q16

2T16* Índice de Confiança do Consumidor

Inflação 12 meses

Pré-pago - Base que recarrega

1Q16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16

1T16 4T15 3T15 2T15

1T16

2T16 1T16 4T15 3T15 2T15

2T16 1T16 4T15 3T15 2T15

2T16 1T16 4T15

*2T16 = Abril e Maio/2016

4G x2

*Normalizado para venda de torres e outros efeitos



Contrate novamente seu pacote diário

Aumente seu pacote diário

Mantenha a navegação com velocidade reduzida

Evolução do portfólio: de solução única para customização em massa

Novo Portfólio representa

da base total Ev

oluç

ão d

o

N

ovo

Port

fólio

% da nova oferta na base; crescimento

Pós-pago

Controle

Pré-pago

Nov/15 Jun/16 ju

n-15

jul-1

5

ago-

15

set-1

5

out-1

5

nov-

15

dez-

15

jan-

16

fev-

16

mar

-16

abr-

16

mai

-16

jun-

16

(milhares de linhas)

Portabilidade Numérica Móvel Pós-pago

Desenvolvimentos no Pré-pago Desenvolvimentos no Pós-pago

Mudanças no preço: o Aumento de preço para base Infinity

o Nova oferta PRÉ com mudança no foco: mais com mais

R$10/semana 500MB + 100min

R$7/semana 150MB + 100min

De: Para:

Customização de acordo com a necessidade do cliente o Micro segmentação com decisão em tempo real (CRM 1 em 1)

Monetização de dados o Ofertas Combo (dados + voz) com

recorrência

o Nova abordagem para limite do pacote

de dados: decisão consciente do

cliente (Modo segurança)

Planos Controle: o Reaceleração gradual da migração

o Maior preço, menor volume

Pós-pago Consumer: o Aumento de preço para base Liberty (Voz+dados)

o Segmentação por uso de dados: pacotes com Gigabytes

Reversão no corporativo mostrando resultados: o Adições positivas: 3 meses consecutivos

o Números positivos de PNM

o Melhorando a satisfação dos clientes

o Avançando na pirâmide de clientes

Penetração do Novo Portfólio

0%

20%

40%



214 139

1.151 1.370

2Q15 2Q16

6,0

7,7

2Q15 2Q16

Destaques dos serviços de dados

(R$; crescimento A/A)

+27%

Rápido crescimento no uso de 4G (Usuários de dados utilizando 4G; A/A)

Penetração de dados aumenta em todos os segmentos (Usuários de dados na base)

Controle

Pós-pago

Pré-pago

Fonte: TIM

75%

10% 17%

90%

1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

70% 59%

3G

4G

ARPU de Dados

(R$ milhões; crescimento A/A)

SMS

Inovativo +19%

-35%

+11%

Receita Líquida de Dados

Mix de venda de aparelhos

1T16 4T15 3T15 2T15 1T15

2T16 2T15 2T16 2T15

Penetração de Smartphones

2T16* 2T15

~10%

~30%

2T15 2T16

*2T16 = Maio/2016

+3x

36%

43% 54%

59% 68%

79%

2T16*



~10%

>20%

2Q15 2Q16

CAPEX Móvel por Tecnologia (%)

Maior investimento em serviços inovativos Melhorando a qualidade ao longo do ciclo de CAPEX

Cidades dentro da meta Anatel (últimos dados disponíveis em %)

Acessibilidade de Dados

Queda de Dados

4G 3G

Indicadores de velocidade de dados (fonte: Ookla¹)

Evolução do CAPEX: Fazendo mais com menos

Tendência de CAPEX revisada para baixo

Atualização do Plano 2016-18

Capex Orgânico (ex - licenças) (R$ bilhões)

(1) Média trimestral; Gerado a partir da análise da TIM sobre os resultados nas redes 2G/3G do Speed Test da Ookla. Throughput downlink e uplink em kbps, latência em ms. * 2T16 até Maio, último dado disponível

2Q15 2Q16* 2Q15 2Q16*

+45% -17%

Throughput Downlink

Latência

2T16* 2T15 2T16* 2T15

0,92 0,71

1,18 0,98

2015 2016

2G

3G

4G

2G

3G 4G

6M15 6M16

-20%

2T

1T

-18%

-23%

2,11

1,69

6M

Evolução do Tráfego 4G (%)

CAPEX sobre receita

24% 22%

2T16 2T15

94% 98%

100% 100%

mar/15 mar/16

98% 100%

99% 100%

mar/15 mar/16



2T16 1T16 4T15 3T15 2T15

4G – Aumentando o Gap

Desenvolvimento da rede: acelerando 4G enquanto avançamos em 3G 3G – Avançando

Cobertura

1,96k

3,63k

2,58k

1,08k

83% 93% 89%

78%

TIM P1 P3 P4

Número de sites (000)¹

Infraestrutura de Fibra

61,2 70,7

>3.900

>4.900 Sites conectadas com fibra (FTTS)

Km de Fibra (‘000)

(1) Últimos dados disponíveis

-13% A/A no custo de linhas alugadas no 2T16

+25ppA/A

+7x A/A

# pop.

+2pp A/A

# cidades

+21%A/A

# pop.

# cidades

12,8

18,0

13,2 11,5

TIM P1 P3 P4

9,2

5,8 6,5 5,3

TIM P1 P3 P4

579

227 204 161

64% 57% 56% 53%

TIM P1 P3 P4



4.361 3.820

+19,1% -16,5% -31,9% +15,1% -56,1%

2Q15 InnovativeServices

TraditionalServices

Incoming FixedBusiness

Handsets 2Q16

Receita: mudando a trajetória

Receita Líquida Total (R$ milhões; % A/A)

-5,6% -7,2%

-8,7% -9,2%

-6,8%

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

-7,2% -5,9%

-1,8%

3,0%

7,0%

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

Receita Líquida de Serviços Móveis (A/A%)

Dados sobre Receita Líq. de Serviços Móveis

(%)

Crescimento constante do ARPU total (A/A%)

R$ 219 - R$ 351 - R$ 114 - R$ 319

R$ 24

- 12,4%

38% 39% 39%

43% 45%

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

2T16 1T16 4T15 3T15 2T15

2T16 2T15 Aparelhos Negócio Fixo Entrante Serviços

Tradicionais Serviços

Inovativos

2T16 1T16 4T15 3T15 2T15 2T16 1T16 4T15 3T15 2T15



OPEX: promovendo a eficiência do negócio, apesar dos recentes desafios macro

(R$ milhões)

OPEX Evolution (ex-COGS & ITX)

2.096

2.018

1.954

4Q15 1Q16 2Q16

2,0% -4,8% (% A/A)

Rede & Interconexão

Custo de Pessoal

Comercialização

CMV

Principais Avanços no OPEX no 2T16 (R$ milhões)

% A/A

-17%

-11%

+3%

-57%

-2,9%

Evolução do Opex (ex-CMV & Interconexão)

2T16 1T16 4T15

273

219

852

966

Evolução do OPEX Total

(R$ milhões)

2.640 2.692

2.616

4Q15 1Q16 2Q16

-26,9% -14,9% (% A/A) -16,1%

2T16 1T16 4T15



1,34 1,29 1,30 1,48

1,16 1,20

1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

2,0%

-3,3% -2,7% -5,3%

-13,5%

-6,5%

1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

EBITDA e margem apresentando melhoria

(%A/A; R$ bilhões)

Exposição V-UM Reduzindo Ainda Mais (%)

Expansão da Margem EBITDA Normalizada* (%)

Análise do EBITDA Normalizado* (R$ milhões; %A/A)

8% 6%

13%

5%

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

Mob. Serv. Net Revs.

EBITDA

*Normalizado para venda de torres e outros efeitos

Evolução do EBITDA Normalizado*

2T16 1T16 4T15 3T15 2T15

2T16 1T16 4T15 3T15 2T15

Receita Líq. de Serv. Móveis

EBITDA Normalizado*

1T15

2T16 1T16 4T15 3T15 2T15 1T15

29,5% 30,2% 31,5%

2Q15 1Q16 2Q16

Margem EBITDA de Serviços 34,4% (+2pp vs 1T16)

2T16 2T15 1T16

1.287 1.204

-7% -5% -67%

2Q15 Voice / DataContribution Margin

∆ Other OPEX

ProductsMargin

2Q16

-R$ 228 R$ 99 R$ 46

-6,5%

2T16 2T15 Margem de Aparelhos

Δ Outros Custos

Margem de Contribuição

de Voz e Dados



ATUALIZAÇÃO DO PLANO INDUSTRIAL 2016-2018



Melhora no cenário macroeconômico (vs. plano anterior): País segue em cenário desafiador, mas com tendência positiva em 2017-18

Cenário Atual:

Fonte: Plano 2016-2018: FMI para estimativas de PIB; Estimativas internas para inflação e câmbio Atualização do Plano: Relatório Focus de 17 de Junho, 2016 (Banco Central)

Crescimento Real do PIB

Taxa de Câmbio

Inflação

Ambiente político mais estável (novo presidente da Câmara

dos Deputados, presidente em exercício a ser efetivado)

Mercado vislumbra melhora na economia em 2017

Primeiros sinais de melhoras macroeconômicas já impactando

a confiança do consumidor

Plano Anterior Plano Atualizado

0,1%

-3,5%

-3,8%

0,0%

1,7%

-3,8%

-3,3%

1,0% 2,0%

2014 2015 2016e 2017e 2018e

2,66

3,90

~3,50

2014 2015 2016e 2017e 2018e

6,4%

10,7%

7,0% 5,4% 5,0%

7,3%

5,4% 4,7%

2014 2015 2016e 2017e 2018e

(%) (%)

(R$/USD EoP)



Cenário preliminar do mercado móvel & evolução da participação da TIM na Receita

Mercado Móvel na Atualização do Plano (Receita Líquida de Serviços Móveis; R$ bilhões)

Evolução da Participação da TIM na Receita (Receita Líquida de Serviços Móveis; %)

24,5%

23,2%

>24%

2014 2015 2016e 2017e 2018e

63,4

61,3 62,3

64,2

2015 2016e 2017e 2018e

-3,2% +1,6% +3,0%

Pré-pago

Controle

Pós-pago

Base Total 66mi Pré-pago

Controle

Pós-pago Consumer

Corporativo

Tendência da Receita

2014-15 2016-18 Base de Clientes (nºde linhas)

2015 2016e 2017e 2018e



11,7 -0,7 -1,0

11,1

Plano de transformação dos custos

Quebra do OPEX (R$ bilhões)

Inflação e Crescimento

Estrutural Volume

Realização plano

anterior

Novo Plano

2015FY 2018FY

2014

2015

2016e

2017e

2018e

4G 3G 2G

CAPEX Móvel por Tecnologia (R$ milhões)

-1,7

Evolução do OPEX (R$ bilhões)

Plano de Capex

Redução run rate em Capex de -0,9 bi

(R$ bilhões)

2016-18 <14 bi

2016-18 ~12,5 bi

Plano Anterior Atualização do Plano

-3,4

Cash Costs (R$ bilhões)

-4,5

Redução run rate em Opex de -0,6 bi

16,5

2015 2016e 2017e 2018e

>4

4,8

3,9

2015 2016e 2017e 2018e

-1,1

11,1

11,7

>12

2015 2016e 2017e 2018e

1,6



Detalhando o plano

Otimização de Processos: BPOuts, redimensionamento do SAC, orçamento base-zero para G&A

Reengenharia de Processos: Venda e atendimento digital (não humano); melhor abordagem CEX E2E; renegociação de serviços de terceiros

Redesign dos Canais de Venda: Redução dos custos de recarga, revisão do go-to-market (digital vs físico) e do modelo de comissão (qualidade vs quantidade)

Otimização de custos de TI e Rede: Consolidação de fornecedores, otimização do gerenciamento de energia, “make vs buy”

R$ bilhões

0,3

0,2

0,2

0,3

Novo Plano

Plano Anterior

0,1

0,3

0,2

0,1 Otimização de Processos: Redimensionamento da força de trabalho (-800 colaboradores na sede)

Racionalização de Custos Discricionários e de Suporte

Projeto Zero Linhas Alugadas: Swap de fibra; roll-out de MW; construção de >20.000 km de fibra ótica em 2015-17

Outras Economias de Rede: manutenção e aluguel de sites (ran sharing)

Programa de Opex

1,0

0,7

Plano Anterior Atualização do Plano

Programa de Capex

População Urbana Coberta - 4G (%)

411

59%

87%

92%

2015 2016e 2017e 2018e

Δ Novo Plano: >600 cidades

Cidades cobertas

82% 86%

93%

2015 2016e 2017e 2018e

População Urbana Coberta – 3G (%)

Δ Novo Plano: ~1.000 cidades

1.839 Cidades cobertas



Resumo do guidance atualizado

KPIs Metas

Participação na Receita acima de 24% em 2018

Margem EBITDA

Opex

Receita de Serviços (Móvel)

Capex

Redução do run rate de -R$0,6 bi no OPEX de FY15 até FY18

Expansão de Margem a cada ano no período 2016-18

~ R$12,5 bi no período 2016-18 Cobertura 3G/4G >90%

Redução do run rate de -R$0,9 bi vs 2015

Atualização do Plano

Apresentação de Resultados 2T16

Economy & Finance

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