Resultados 2T16 Agosto de 2016

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Aviso

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados

financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os

resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes

riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em

controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o

comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a

habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto

político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,

incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em

bases global, nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A

CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que

devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.

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Destaques do 2T16

TRÁFEGO:

O tráfego consolidado pró-forma1, excluindo a Ponte e MSVia, apresentou decréscimo de

3,7% no 2T16.

EBITDA AJUSTADO:

O EBITDA pró-forma ajustado na mesma base2 apresentou crescimento de 5,9%, com

margem de 63,3% (+1,9 p.p.).

LUCRO LÍQUIDO:

O Lucro Líquido na mesma base2 atingiu R$ 147,8 milhões, redução de 36,8% no 2T16.

ENDIVIDAMENTO:

Emissões totalizando R$ 4,0 bilhões com o alongamento do perfil da dívida.

DESTAQUE CORPORATIVO:

Assinatura de contrato de compra e venda para o aumento da participação na ViaRio e

proposta vinculante para o aumento de participação na ViaQuatro, conforme Fatos

Relevantes de 30/06/16.

1 Incluindo o tráfego proporcional da Renovias ² Valores “mesma base” excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um

dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente no lucro mesma base e

nas comparações pró-forma mesma base, excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.

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Principais Indicadores – 2T16

1- A receita líquida exclui a receita de construção.

2- Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos

períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente no lucro mesma base e nas

comparações pró-forma mesma base, excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.

3- Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas.

4- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que

este é um requerimento do IFRS.

5- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.

Receita Líquida1 1.424,4 1.599,6 12,3% 1.657,3 1.865,8 12,6%

Receita Líquida ajustada mesma base2 1.389,6 1.414,8 1,8% 1.620,3 1.665,2 2,8%

EBIT ajustado3 583,0 634,7 8,9% 682,1 738,5 8,3%

Mg. EBIT ajustada4 40,9% 39,7% -1,2 p.p. 41,2% 39,6% -1,6 p.p.

EBIT mesma base2 602,1 591,8 -1,7% 701,5 694,0 -1,1%

Margem EBIT mesma base2 43,3% 41,8% -1,5 p.p. 43,3% 41,7% -1,6 p.p.

EBITDA ajustado5 845,2 960,2 13,6% 980,9 1.106,7 12,8%

Mg. EBITDA ajustada4 59,3% 60,0% +0,7 p.p. 59,2% 59,3% +0,1 p.p.

EBITDA ajustado mesma base2 858,7 908,4 5,8% 994,7 1.053,3 5,9%

Mg. EBITDA ajustada mesma base2 61,8% 64,2% +2,4 p.p. 61,4% 63,3% +1,9 p.p

Lucro Líquido 183,7 145,7 -20,7% 183,7 145,7 -20,7%

Lucro Líquido mesma base2 234,0 147,8 -36,8% 234,0 147,8 -36,8%

Div. Liq. / EBITDA ajustado últ. 12m. (x) 2,6 3,3 - 2,5 3,1 -

EBITDA ajustado / Investimentos Realizados (x) 1,3 1,4 - 1,3 1,4 -

EBITDA ajustado / Juros e Variações Monetárias (x) 2,5 2,4 - 2,7 2,6 -

IFRS Pró-forma

2T15 2T16 Var %Indicadores Financeiros (R$ MM) 2T15 2T16 Var %

5

Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*)

Consolidado – VEQ milhões

Receita e tráfego 2T16 X 2T15 (%)

* Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.

Excluindo

Ponte e MSVia

234.478 (-3,7%)

-3,5

-6,4

2,7

-7,5 -5,4

-1,9 -2,4 -4,3

-0,7

5,9 7,8

-2,7 -1,8

1,7

8,9

0,1

AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias Rodoanel SPVias

Tráfego Receita de Pedágio

237.859 238.811 253.634

263.465 253.194 246.625

2T11 2T12 2T13 2T14 2T15 2T16

6

Análise da Receita (Pró-forma*)

Meios de Pagamento de Pedágio

Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta

* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.

AutoBAn22,9%

NovaDutra14,1%

ViaOeste11,5%

RodoNorte9,0%

Aeroportos10,2%

SPVias7,2%

STP3,9%

MSVia3,6%

ViaQuatro3,1%

RodoAnel2,9%

TAS2,3%

Renovias1,9%

Barcas1,8%

ViaLagos1,6%

Outros4,0%

69% 70% 70% 70%

31% 30% 30% 30%

2T13 2T14 2T15 2T16

Meios Eletrônicos À Vista

84% 84% 78% 74%

16% 16% 22% 26%

2T13 2T14 2T15 2T16

Pedágio Outras

7

Evolução dos Custos IFRS

7%

Custos Totais (R$ milhões)

Conclusão de Obras na

NovaDutra e Rodonorte

12% 49% 29% 18%

Novos Negócios e

Ponte

Novos Negoócios

Obras Realizadas

(Novos Negócios)

Custos caixa na

mesma base: R$

528 MM (-4,0%)

Atualização de estimativas e

especificações técnicas.

0,6%

Custos caixa na

mesma base:

R$ 550 MM

Custos caixa

pró-forma na

mesma base: R$

633 MM (-2,1%) 65% 18%

1.475,7

1.906,0

1400,4

36 13 1 25

31027 18 506

2T15 Depreciaçãoe

Amortização

Serviços deTerceiros

Custo deOutorga e

Desp.

Antecipadas

Custo comPessoal

Custo deConstrução

Provisão deManutenção

OutrosCustos

2T16 Novos Negócios

2T16Mesma Base

981

1.1061.053

(53)

EBITDAPró-forma

2T15

EBITDAPró-forma

2T16

NovosNegócios

e Ponte

EBITDA Pró-forma

2T16Mesma Base

8

EBITDA Pró-forma*

Mg. de

59,2%

Mg. de

59,3% Mg. de

63,3%

* Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos

um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente, excluiu-se

Controlar, ViaRio e VLT.

*

Em R$ milhões

Mesma base 2T15

R$ 994,7 MM

Mg. de 61,4%

Mesma base 2T16

R$ 1.053,3 MM

(+5,9%)

389,2

501,7 142,0 1,5 15,8 141,8

2,9

66,2 6,9

37,1 13,4

Resultado Financeiro

Líquido 2T15

Resultado comOperação de

Hedge

Var. Monetária s/ Empréstimos,

Financ. e Debêntures

Variação Monetária sobre Obrigações com

o Poder

Concedente

Variação Cambial sobre Empréstimos e Financiamentos

Ajuste a Valor Presente da

Prov. de Manut. e Obrigações

com o Poder Concedente

Juros sobre Empréstimos,

Financiamentos e Debêntures

Rendimento sobre

Aplicações e Outras Receitas

Valor Justo de Operação com

Hedge

Outros Resultado Financeiro

Líquido 2T16

9

Resultado Financeiro IFRS

28%

• Var. do CDI médio 2T16 X 2T15 = +1,0 p.p.

• Dívida Bruta = R$ 14,7 bi (+20,0%)

Em R$ milhões

183,7

145,7 2 147,8

Lucro Líquido2T15

Lucro Líquido2T16

NovosNegóciose Ponte

Lucro Líquido2T16

Mesma Base

10

Lucro Líquido

* Ajuste excluindo:(i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos

comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.

Em R$ milhões

Mesma base

R$ 246 MM

*

Mesma base

R$ 147,8 MM (-36,8%)

Endividamento bruto hedgeado por indexador

11

Endividamento em 30 de junho de 2016

Endividamento bruto por indexador

Cronograma de amortização (R$ milhões)

• Dívida bruta total : R$ 14,7 bi

(R$16,0 bi pró-forma)

• Dív. Líquida / EBITDA: 3,3 x

(3,1 x pró-forma)

Posição de endividamento e alavancagem

Sem hedge Com hedge

Com

hedge CDI53,1%

IPCA18,9%

TJLP15,1%

USD12,9%

CDI78,4%

TJLP15,1%

IPCA4,7%

USD1,7%

1.084

2.591

1.816 1.756

624

105

1.304

350 151

157

452

797 1.182

2.462

2016 2017 2018 2019 A partirde 2020CDI USD Outros

3.0923.0892.963

4.347

1.346

12

Estrutura e Amortização da Dívida

Amortizações 2016 - 2017 Cronograma de amortização

Amortizações (R$ MM) 2016 2017

AutoBan 283 549

Metrô Bahia 236 610

Barcas 199 0

ViaOeste 154 275

CCR 118 879

CPC 89 417

NovaDutra 85 346

CAP 58 0

RodoAnel Oeste 49 835

CCR USA Airpot 41 40

SPVias 21 155

BHAirport 1 80

CCR Espanha 0 96

Outras 13 64

TOTAL 1.346 4.347

AMORTIZAÇÃO TOTAL 1.346 4.347

Alongamento do perfil

da dívida

Em R$ bilhões

4,8

4,0

6,1

1,3

4,3

9,1

2016 2017 A partir de 2018

mar/16 jun/16

13

Captações 2T16

Empresa Emissão Valor (R$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento

Samm abr/16 55,0 Nota Promissória 115,32% CDI mar/17

Barcas abr/16 191,0 Nota Promissória 128,50% CDI out/16

ViaLagos abr/16 65,0 Debêntures (emissão) 118,00% CDI abr/18

CCR abr/16 300,0 Resolução 4131 124,95% CDI abr/17

AutoBAn abr/16 177,5 Resolução 4131 124,80% CDI abr/18

BH Airport abr/16 30,0 BNDES TJLP + 2,66% -3,45% a.a. jul/17

MSVia abr/16 587,0 BNDES LP TJLP + 2,00% a.a. mar/39

ViaQuatro mai/16 165,0 Debêntures (emissão) CDI + % 1,5 a.a. mai/17

ViaRio mai/16 140,4 CCB CDI + % 4,5 a.a. ago/16

Rodoanel Oeste mai/16 750,0 Debêntures (emissão) CDI + % 3,8 a.a. mai/19

Metrô Bahia mai/16 200,0 Debêntures (emissão) CDI + % 3,95 a.a. mai/18

Metrô Bahia jun/16 187,0 BNDES LP TJLP + 3,18% a.a. out/42

SPVias jun/16 1.200,0 Debêntures (emissão) 129,30% CDI mai/21

Total 4.047,9

Empresa Emissão Valor (US$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento

Curaçao jun/16 18,0 USD Long Term Facility 4,20% a.a jul/26

Total 18,0 USD

7.620 7.859 8.081

9.562 9.82610.413 10.734

12.42312.971

13.945

12.07813.0631,9 2,0 2,0

2,3 2,4 2,5 2,53,0 3,0 3,1 3,2 3,3

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5.000

7.000

9.000

11.000

13.000

15.000

17.000

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1T16 2T16

Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x)

14

Endividamento

Div. Líquida / EBITDA LTM

IFRS10 e 11

Dados Pró-forma

R$ MM

15

Investimentos e Manutenção Realizados

1- Os investimentos realizados pela Companhia, que serão reembolsados pelos poderes concedentes como contraprestação

pecuniária ou aporte, compõem o ativo financeiro.

2- Para 100% do projeto, o investimento total no 1T16 foi de R$ 269,8 milhões, dos quais R$ 16,3 milhões referentes à

parcela da Concessionária e R$ 220,4 milhões ao subsídio do Poder Concedente.

3- Inclui CCR, MTH, CPC e Eliminações.

2T16

AutoBAn 21,0 1,1 22,1 5,0 0,0

NovaDutra 17,3 0,8 18,1 12,6 0,0

ViaOeste 12,0 0,9 12,9 1,8 0,0

RodoNorte (100%) 82,1 1,3 83,4 3,2 0,0

ViaLagos 3,5 0,1 3,6 0,0 0,0

SPVias 3,6 0,6 4,2 7,4 0,0

ViaQuatro (60%) 63,8 0,5 64,3 0,0 0,0

Renovias (40%) 0,2 0,2 0,4 3,2 0,0

RodoAnel (100%) 6,2 0,2 6,4 3,8 0,0

SAMM 0,7 6,1 6,8 0,0 0,0

ViaRio2 (33,33%) 21,9 0,8 22,7 0,0 0,0

Quito 4,3 0,0 4,3 0,0 0,0

San José 6,9 0,0 6,9 0,0 0,0

Curaçao 4,5 0,0 4,5 0,0 0,0

Barcas 0,1 0,1 0,2 0,0 0,0

VLT (24,88%) 43,1 0,1 43,2 0,0 93,0

Metrô Bahia 235,6 5,7 241,3 0,0 286,3

BH Airport 133,6 1,2 134,8 0,0 0,0

MSVia 101,3 3,7 105,0 0,0 0,0

STP (34,24%) 2,0 0,7 2,7 0,0 0,0

Outras3 0,2 5,9 6,1 0,0 0,0

Consolidado 763,8 30,0 793,9 37,0 379,3

Manutenção

Realizada

Obras de

Melhorias

Equipamentos

e OutrosTotal

Custo com

ManutençãoR$ MM

Ativo

Financeiro1

Controladas

em Conjunto

Ativo Intangível