Post on 12-Apr-2017
2/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Perfil e História
O Pine
História
Estratégia de Negócios
Cenário Competitivo
O Foco é Sempre o Cliente
Crédito Corporativo
Mesa para Clientes (FICC)
Pine Investimentos
Parceria Estratégica
Governança Corporativa
Estrutura Organizacional
Governança Corporativa
Responsabilidade Socioambiental
Cenário Econômico
Macroeconomia
Cenário de Crédito
Projeções
Destaques e Resultados
Índice
4/37 Relações com Investidores | 4T16 |
O Pine Especializado em prover soluções financeiras para clientes corporate...
Faturamento por Cliente Perfil do Cliente
Perfil do Banco
Large Corporate (> R$ 2.000 milhões)
Corporate (R$ 500 - R$ 2.000 milhões)
Empresas (R$ 50 - R$ 500 milhões)
Varejo (PFs e pequenas empresas)
Balanços auditados por terceiros, governança corporativa,
políticas de hedge bem definidas, perfil de menor risco
Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
Resposta Ágil | Atendimento Especializado
Produtos Customizados | Diversidade de produtos
R$ 6.445 milhões de Carteira de Crédito
R$ 1.148 milhões em P.L.
Rating nacional A pela Fitch
Segmentado em 3 linhas de negócios
Crédito Corporativo: produtos de crédito e
financiamento
Mesa para Clientes: produtos de administração
de riscos e hedge
Pine Investimentos: Mercado de Capitais,
Assessoria Financeira, Project & Structured
Finance
> R$ 2 bilhões38%
R$ 500 milhões a R$ 2 bilhões
25%
Até R$ 500 milhões
36%
5/37 Relações com Investidores | 4T16 |
1997
Noberto Pinheiro
vende sua
participação no BMC
e funda o Pine
1939
A família Pinheiro
funda
o Banco Central do
Nordeste
1975
Noberto Pinheiro
torna-se um dos
controladores do
Banco BMC
Desvalori-
zação do
Real
Nasdaq WTC Eleições
Brasileiras
(Lula)
Subprime Crise
Russa
Comunidade
Europeia
2007
Descontinuidade do Crédito Consignado, com
alteração da estratégia para o negócio
Corporativo. Com isso, houve a criação da Mesa
para Clientes, Pine Investimentos, além da
abertura da Agência Cayman
Outubro 2011
Aumento de Capital com participação do DEG
Agosto 2012
Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
História
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.
2S2016
Estratégia de inflexão da carteira do banco
Março, 2007
IPO Maio, 2016
19 anos
2005
Noberto Pinheiro
torna-se o
controlador do Pine
2015
Estratégia de desalavancagem da carteira do banco, mediante cenário
político/econômico
155 184 222 341 521 620 755 663 761 1.214
2.854 3.108
4.195
5.763
6.963
7.911
9.920 9.826
6.933 6.445
18 62
121 126 140 136 152 171 209
335
801 827 825
867
1.015
1.220
1.272 1.256
1.163 1.148 D
ez-9
7
Dez-9
8
Dez-9
9
Dez-0
0
Dez-0
1
Dez-0
2
Dez-0
3
Dez-0
4
Dez-0
5
Dez-0
6
Dez-0
7
Dez-0
8
Dez-0
9
Dez-1
0
Dez-1
1
Dez-1
2
Dez-1
3
Dez-1
4
Dez-1
5
Dez-1
6
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
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MERCADO
Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de
linhas de crédito e instrumentos financeiros para
empresas
Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros
PINE
Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco
de Investimentos – com espaço para crescimento
~ 15 clientes por officer
Vantagens competitivas:
Foco
Resposta ágil: Forte relacionamento com o
cliente; Comitê de Crédito semanal garante
retorno rápido à necessidade do cliente
Atendimento especializado
Soluções sob medida
Diversidade de produtos
Grandes Bancos
Múltiplos
PMEs e Varejo
Corporate e PMEs
100% Corporate
100% focado no atendimento completo a
empresas, oferecendo produtos customizados
Bancos
Estrangeiros e de
Investimento
Cenário Competitivo
O pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.
Varejo
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Além da matriz em São
Paulo/SP, possuímos 6
agências espalhadas pelo
Brasil, nos estados do
Mato Grosso,
Paraná, Pernambuco, Rio de
Janeiro, Rio Grande do Sul
e São Paulo.
A rede de originação se
complementa com a agência das
Ilhas Cayman, principalmente para
O Foco é Sempre o Cliente
Produtos que permitem atender individualmente às necessidades de cada cliente.
as linhas de Trade Finance
9/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Reuniões semanais – análise de ~ 20 propostas
Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do
Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo
Membros do Comitê:
Presidente (CEO)
Vice-Presidente de Finanças (CFO)
Vice Presidente Administrativo (CAO)
Diretor de Crédito
Diretor de Corporate Banking e Investment Banking
Membros do Comitê Superior:
Dois membros do Conselho
Participantes:
Diretor da Mesa de Clientes
Equipe de Analistas de Crédito
Outros membros da área de Originação (Corporate
Banking)
Atuação Comitê de Crédito
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de
Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita a
clientes, atualização de dados,
interação com a equipe interna
de análise
Analista de Crédito
Opinião sobre o volume
da operação, garantias,
estruturas etc.
Superintendentes
de Originação e
Análise de Crédito
Exposição das propostas ao
comitê
Diretores e Analistas
de Crédito
Processo de tomada de decisão
centralizada e unânime
COMITÊ DE
CRÉDITO
Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao
baixo número de clientes por officer: cada um atende ~15
grupos econômicos
Equipe de originadores organizados regionalmente, o que
garante informações de crédito extremamente atualizadas
Relacionamento de longo prazo com mais de 500 grupos
econômicos
O Pine possui um time de aproximadamente 20 profissionais na
área de análise de crédito, que garantem uma análise
fundamentalista e baseada em inteligência setorial
Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e
controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de
inadimplência
Crédito Corporativo
Sólido processo de originação e aprovação de crédito
Transações acima
de R$ 15 MM
COMITÊ SUPERIOR
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Mesa para Clientes (FICC) Sólido trackrecord.
Segmentos de Mercado Vantagens Competitivas
Transação na Mesa para Clientes
One Stop Shop: crédito e mitigação do risco
Toda a transação exige a aprovação prévia de crédito
Garantias superam o limite de derivativos aprovado
Agilidade | Foco no Cliente| Diversificação
Média de 30 dias para fechar uma transação de derivativos
(média nacional dos grandes bancos é de 90 dias)
Moedas (74%): Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
Commodities (18%): Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo),
Milho, Algodão, Metais e Energia
Juros (9%): Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Trader precifica a transação,
incluindo spread
Tesouraria faz o
hedge das
transações
Transação é
firmada
Tesouraria informa preço
spot
Contrato Global de
Derivativos
(ISDA Master Agreement)
• Limites
• Tipos de Derivativos
• Garantias
• Risco: 100% hedgeadas
• Limites
PINE Processo de
Análise de
Crédito
FICC
• Análise de Crédito
• Garantias
• Oportunidades de Cross-selling
• Aprovação do Comitê de Crédito
Clientes 1o
2o
Gestão de Chamada de
Margem Derivativos
11/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Pine Investimentos
9ª colocação no ranking em volume de operações de renda fixa de curto prazo, sendo o 7º colocado em número de operações CRI’s
Modelo de Atuação
Operações Selecionadas
Pine Investimentos
Assessoria Financeira Mercado de Capitais Project
Finance
Investidores
Family Offices
Pessoas Físicas
Empresas
Asset Managers
Instituições Financeiras
Fundos de Pensão
Investidores Estrangeiros
Hedge Funds
Renda Fixa (CRIs, CRAs)
Debêntures de
Infraestrutura
Renda Variável
Securitização
Operações híbridas
de capital
Projetos financeiros
Estruturação
Setembro, 2016
CCB Estruturado
R$ 10.000.000
Coordenador Líder
Setembro, 2016
CCBI
R$ 10.000.000
Coordenador Líder
Setembro, 2016
DebêntureSindicalizada
R$ 469.000.000
Outubro, 2016
NCE
R$ 30.000.000
Coordenador
Outubro, 2016
CCBI
R$ 50.000.000
Coordenador Líder
Novembro, 2016
Nota Promissória
R$ 20.000.000
Novembro, 2016
CRI
R$ 47.400.000
Coordenador Líder
Dezembro, 2016
CCBI
R$ 8.500.000
Coordenador Líder
Dezembro, 2016
CRI
R$ 50.000.000
Coordenador Líder
12/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Parceria Estratégicas DEG e PROPARCO
Fundada em 1962 na Alemanha, DEG é uma das maiores
instituições da Europa que contribuem para o crescimento e
desenvolvimento das empresas privadas no mercado
emergente
Pertence ao KFW Bankengruppe, o maior banco público de
desenvolvimento da Alemanha
Promove o desenvolvimento de empresas privadas nos
mercados emergentes por meio do financiamento de longo
prazo
Sobre DEG Estrutura do Grupo
Ativo Consolidado
EUR 7,6 bilhões
Maio, 2015
Sobre PORPARCO Estrutura do Grupo
Fundada em 1977, em Paris, iniciou suas atividades no
Brasil em 2006
PROPARCO é a subsidiária da Agence Francaise de
Dévelopement (AFD)
Focada no setor privado a fim de apoiar o crescimento
sustentável dos mercados emergentes
Ativos Consolidados
EUR 3,72 bilhões
Maio, 2015
57%
Instituições
Financeiras
francesas
Organizações
Internacionais
da França
Empresas
francesas
Fundos de
Investimento
& Fundações
26% 13% 3% 1%
14/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Estrutura Organizacional Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal.
CEO
Norberto Zaiet Jr.
Corporate & IB
Mauro Sanchez
Finanças
Welinton Gesteira
Operações
Ulisses Alcantarilla
Negócios
João Brito
AUDITORIA INTERNA COMITÊ
REMUNERAÇÃO
COMITÊ
AUDITORIA
AUDITORIA EXTERNA
PWC
Noberto N. Pinheiro Jr. Rodrigo Pinheiro Igor Pinheiro Noberto Pinheiro Norberto Zaiet Gustavo Junqueira Mailson de
Nóbrega Susana Waldeck
Presidente Vice-Presidente Vice-Presidente Membro Membro Membro
Independente
Membro
Independente
Membro
Externo
Estruturação- DCM
Investment Banking
Corporate Banking
Back-office de Ativos e
Passivos
Jurídico
Compliance, Controles
Internos e Segurança da
Informação
Gestão de Garantias
Adm. Ativos Especiais
Middle Office
Câmbio
Serviços e Patrimônio
Sales & Trading
Internacional
Research Macro /
Commodities/ Empresas
Captação & Distribuição
Marketing
Relações com Investidores
Produtos Estruturados
ALM e FLOW
Contabilidade e
Planejamento Tributário
Risco de Liquidez e
Mercado
Planejamento
Estratégico e P&L
Planejamento Comercial
e Modelagem
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
COMITÊ
RISCOS
Crédito
Marcelo Camargo
Crédito
Cadastro
RH
Camilla Suave TI
15/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Governança Corporativa O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa...
Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração
Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990
Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração
na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica
Susana Waldeck: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na companhia. Agrega ao
Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco.
Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA
Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
16/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Investimento Social Reconhecimento
Parceria
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de
programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em
decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program
(GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia
renovável e mercado de etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência
Energética.
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que
agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que
envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento
ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos
corporativos.
Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o
Ministério do Meio Ambiente em prol de um
desenvolvimento que não comprometa as gerações
futuras
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e
Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como
Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O
Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada
(Charly Braun) e outros.
Relatório Anual de Sustentabilidade
Sétimo ano consecutivo de divulgação do
Relatório de Sustentabilidade no padrão
GRI. O Relatório de 2015, com o seu alto
nível de clareza, transparência e
qualidade, foi reconhecido com a quarta
colocação do Prêmio Abrasca Relatório
Anual, considerando sua categoria de
empresas com receita líquida até R$ 3
bilhões.
Responsabilidade Socioambiental Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.
18/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Macroeconomia
PIB real
SELIC
Inflação
Dívida Pública/PIB
Dado o cenário econômico desafiador...
4,4
1,4
3,1
1,1
5,8
3,24,0
6,15,1
-0,1
7,5
3,9
1,9
3,0
0,1
-3,8-3,5
0,5
3,0
1,5 1,5
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Projeções
Crescimento do PIB real (%) Média móvel 4 anos
6,0
7,7
12,5
9,3
7,6
5,7
3,1
4,5
5,9
4,3
5,96,5
5,8 5,96,4
10,7
6,3
4,5 4,5 4,5 4,5
3
5
7
9
11
13
15
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Projeções
IPCA (% acum. 12 meses)
17,617,519,2
23,5
16,4
19,1
15,3
12,0
12,5 10,19,911,8
8,6 8,3 11,0
13,514,1
10,9
9,5 9,8
10,0
5
10
15
20
25
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Projeções
Selic (% a.a., média anual) Média móvel 4 anos
67,3
76,1
71,5
68,067,0
55,5
56,756,059,2
51,8
51,3
53,851,7
57,2
66,569,5
76,5
78,7
81,9
84,9
50
60
70
80
90
2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019
Projeções
Dívida bruta / PIB (%, final de período)
19/37 Relações com Investidores | 4T16 |
0
10
20
30
40
50
60
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Saldo do credito total/PIB
Cenário de Crédito
Pessoa Física e Jurídica
Saldo de Crédito/PIB
Bancos Públicos, Privados Nacionais e Privados Estrangeiros
Juros e Spread PJ
... o cenário de crédito é diretamente afetado...
49,3
-20
-10
0
10
20
30
40
50
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Crescimento do saldo de crédito (% a/a, nominal)
Pessoa jurídica Pessoa física
-9,5
3,2
-20
-10
0
10
20
30
40
50
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Crescimento do saldo de crédito (% a/a, nominal)
Bancos públicos Privados nacionais Privados estrangeiros
-3,7
3,2
-16,1
0
5
10
15
20
25
30
35
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Juros e Spread PJ - Recursos Livres (% a.a.)
Aplicação Captação Spread
28,2
11,3
16,9
20/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Brasil: Principais Indicadores Econômicos - Banco Pine Brazil: Key Economic Indicators - PINE
INDICADORES ECONOMICOS 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017E 2018E
Crescimento do PIB Real (%) 3,9% 1,9% 3,0% 0,1% -3,9% -3,5% 0,5% 3,1%
R$/US$ (final de período) 1,83 2,08 2,35 2,65 3,87 3,35 3,40 3,60
R$/US$ (média) 1,67 1,95 2,16 2,35 3,33 3,49 3,30 3,50
IPCA 6,5% 5,8% 5,9% 6,4% 10,7% 6,3% 4,5% 4,5%
IGP-M 5,1% 7,8% 5,5% 3,5% 10,5% 7,2% 3,7% 5,0%
Selic (fim de período) 11,00% 7,25% 10,00% 11,75% 14,25% 13,75% 9,50% 9,50%
Selic (média) 11,71% 8,46% 8,44% 11,02% 13,58% 14,15% 10,92% 9,50%
Saldo comercial (US$bn) 29,8 19,4 2,6 -3,9 19,7 47,7 55,0 35,0
Conta corrente (US$bn) -73,2 -78,4 -83,0 -103,6 -58,9 -23,5 -30,0 -45,0
Conta corrente (% do PIB) -2,8% -3,5% -3,8% -4,8% -3,3% -1,3% -1,5% -2,2%
Investimento direto no país (US$bn)¹ 101 87 69 97 75 79 80,0 90,0
Superávit primário (% do PIB) 2,9% 2,2% 1,7% -0,6% -1,9% -2,5% -2,1% -1,5%
Dívida bruta/PIB 51,3% 54,8% 53,3% 58,9% 66,4% 69,5% 76,5% 78,7%
¹ Houve mudança de metodologia recentemente
Projeções ... porém, espera-se que esse cenário tenha uma leve melhora em 2017.
Fonte: Banco Pine, Dezembro 2016
22/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,2 bi, ou 31% dos depósitos a prazo.
Folga de capital, com um Índice de Basileia de 15,4%, sendo 15,0% no capital nível I.
Índice de cobertura de aproximadamente 6%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos.
Retração de aproximadamente 7% nas despesas de pessoal e administrativas no acumulado dos 12 meses.
Continuidade na gestão de passivos, com destaque para a diversificação das fontes e maior pulverização dos depósitos.
Destaques
23/37 Relações com Investidores | 4T16 |
7.4096.859
Set-15 Dez-15
Captação Total
-7,4%
7.691 6.933
Set-15 Dez-15
Carteira de Crédito1
-9.9%
10 10
3T15 4T15
Lucro Líquido
+0,0%
2,9% 3,2%
3T15 4T15
Margem Financeira
0,33 p.p.
3,5% 3,6%
3T15 4T15
ROAE
0,1 p.p
1.181 1.163
Set-15 Dez-15
Patrimônio Líquido
-1,5%
Destaques Financeiros
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
R$ milhões
3,4%
-1,2%
2015 2016
ROAE
-4,6p.p.
10
-7-9
4T15 3T16 4T16
-190,0%
-37,2% 3,2%
2,0%
1,0%
4T15 3T16 4T16
Margem Financeira
-2,2 p.p.
-1,0 p.p.
3,4%
1,7%
2015 2016
Margem Financeira
-1,7p.p
3,6%
-2,3%
-3,1%
4T15 3T16 4T16
ROAE
-6,7 p.p.
-0,8 p.p.41
-14
2015 2016
-134,9%
6.9336.238 6.445
Dez-15 Set-16 Dez-16
Carteira de Crédito1
3,3%
-7,0%
6.8595.908 5.692
Dez-15 Set-16 Dez-16
-3,7%
-17,0%
1.163 1.152 1.148
Dez-15 Set-16 Dez-16
-0,3%
-1,3%
24/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Mix de Receitas
Linhas de Negócio Diversificação de Produtos e Receitas
Crédito64,4%
Mesa de clientes22,0%
Pine Investimentos
8,9%
Tesouraria4,7%
2016
Crédito79,1%
Mesa de clientes14,5%
Pine Investimentos
3,8%
Tesouraria2,6%
2015
25/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Margem Financeira e Índice de Eficiência
Margem Financeira
Despesas e Índice de Eficiência
Rigoroso controle de despesas.
2321 22
1917
18
60,0%77,6%
111,1%
-200,0%
-150,0%
-100,0%
-50,0%
0,0%
50,0%
100,0%
150,0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
4T15 3T16 4T16
Despesas de pessoal
Outras despesasadministrativas
Índice de EficiênciaRecorrente (%)
3,2%
2,0%
1,0%
4T15 3T16 4T16
Margem Financeira
-2,2 p.p.
-1,0 p.p.
3,4%
1,7%
2015 2016
Margem Financeira
-1,7p.p
26/37 Relações com Investidores | 4T16 |
3.282 3.172 3.139 3.275 3.468
794747 659 520
437
2.3732.250
2.122 2.104 2.120
485
438351 339
419
Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16
Trade finance: 6,5%
Fiança: 32,9%
Repasses BNDES: 6,8%
Capital de giro : 53,8%
6.6086.271 6.238
6.933
6.445
1 Inclui cartas de crédito a utilizar. 2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
R$ milhões
Carteira de Crédito
A carteira encerrou o período em R$ 6,4 bilhões...
1
2
-7,0%
3,3%
27/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
Setores Rebalanceamento
...com relevante diversificação setorial,...
A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 20% ao longo dos últimos doze meses.
A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares.
39%36%40%40%39%
6%6%
6%5%5%
9%10%8%9%7%
10%13%14%14%15%
11%10%10%9%9%
12%12%12%14%
12%
13%13%10%9%13%
Dez-16Dez-15Dez-14Dez-13Dez-12
Energia
Imobiliário
Agricultura
Açúcar e Etanol
Engenharia
Transportes eLogística
Outros
Energia13%
Imobiliário12%
Agricultura11%
Açúcar e Etanol10%
Engenharia9%
Transportes e Logística
6%Telecomunicações
5%
Comércio Exterior4%
Serviços Especializados
4%
Comércio Varejista
3%
Metalurgia3%
Materiais de Construção e
Decoração
2%
Mineração2%
Veículos e Peças2%
Processamento de Carne
2%
Alimentos1%
Outros 10%
28/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Estratégia da Carteira
Grupos Ativos Ticket Médio por Grupo
...com pulverização da base de clientes e redução do ticket médio.
A continuidade do atual processo de recuperação econômica tende a suportar uma estratégia de crescimento pulverizada e
focada no cross-sell de produtos e serviços.
25.196
20.513
18.062
4T14 4T15 4T16
390
338359
4T14 4T15 4T16
29/37 Relações com Investidores | 4T16 |
9,3%
15,1%
13,7%
5,1%
6,1% 5,9%
0,0 %
2,0 %
4,0 %
6,0 %
8,0 %
10, 0%
12, 0%
-1,0%
1,0 %
3,0 %
5,0 %
7,0 %
9,0 %
11, 0%
13, 0%
15, 0%
17, 0%
Dez-15 Set-16 Dez-16
Carteira D-H Cobertura da Carteira Total
80%
193%
426%
50%
250%
450%
650%
Cobertura da Carteira D-H Vencida
30 de dezembro de 2016
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682 2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682 3Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida
Qualidade da Carteira de Crédito
86,3% dos créditos classificados entre AA-C.
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
Garantias
1 2 3
AA-A22,6%
B23,5%
C40,2%D-E
7,8%
F-H5,8%
Alienação Fiduciária de
Produtos37%
Recebíveis14%Alienação
Fiduciária de Imóveis
46%
Aplicações Financeiras
3%
1,1%
2,1%1,8%
1,2%1,7%
0,7%1,3% 1,5%
0,6%
Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16
30/37 Relações com Investidores | 4T16 |
R$ milhões
Captação
Fontes de captação diversificadas...
53% 52% 31% 50% Caixa sobre Depósitos 53%
841 787 648 617 460
324 348261 376
384
1.570 1.662 1.939
2.600 2.980
336 218 156
13346
18 17 19
2917
806 759 668
530 454295 284 296
198 213751 761 734
259 247
279244
216 206 204
1.029777
680 665 416
113
6139 33
33
497
352
270 262239
6.859
6.270
5.925 5.9085.692
Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16
Trade Finance: 4,2%
Private Placements: 0,6%
Multilaterais: 7,3%
Mercado de CapitaisInternacional: 3,6%
Letra Financeira: 4,3%
Mercado de Capitais Local:3,7%
Repasses: 8%
Depósitos a Vista: 0,3%
Depósitos a PrazoInterfinanceiros: 0,8%
Depósitos a Prazo PF: 52,4%
Depósitos a Prazo PJ: 6,7%
Depósitos a Prazo deInstitucionais: 8,1%
31/37 Relações com Investidores | 4T16 |
45% 48% 51%64% 68%
55% 52% 49%36% 32%
Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16
Depósitos Totais Outros
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL
Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de
crédito a utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos
... apresentando prazos adequados em relação aos ativos.
Alavancagem
Asset and Liability Management (ALM)
Crédito sobre Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total R$ milhões
5.908 6.859 6.270 5.925 5.692
R$ bilhões
66%69% 70% 70%
76%
Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16
6,0x5,6x 5,4x 5,4x 5,6x
3,9x 3,7x 3,6x 3,6x 3,8x
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança
1,1
0,7
5,0
0,00,7
0,6Obrigações por operações com compromisso de recompra (REPO)
Financiamento através de títulos e valores mobiliários
Outras Obrigações
Financiamento por depósitos, títulos emitidos, empréstimos e repasses
Depósitos à vista
Patrimônio Líquido
Ativos
0,10,4
3,8
2,7
0,40,7
Passivos
8,2 8,2
Cobertura de 131%
Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO)
Outros Ativos
Carteira de Crédito
Títulos e Valores Mobiliários
Ativos Ilíquidos
32/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Basileia III Índice de Basileia de 15,4%, sendo 15,0% no capital Nível I.
14,1% 14,7% 15,4% 15,3% 15,0%
0,9% 0,4%0,5% 0,5% 0,4%
Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16
Nível II Nível ICapital Regulatório Mínimo (10.5%)
15,0% 15,1%15,9% 15,8% 15,4%
33/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Rating
Glo
bal
Longo Prazo B+ BB- B1 -
Nacio
nal
Longo Prazo BBB- A Baa2 9,06
34/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Balanço Patrimonial
R$ milhões
Dez-16 Set-16 Dez-15
Ativo 8.150 8.323 8.860
Disponibilidades 77 70 93
Aplicações interfinanceiras de liquidez 587 865 505
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 2.745 2.867 3.159
Relações interfinanceiras 1 0 1
Operações de crédito 3.830 3.655 4.121
(-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (227) (223) (210)
Operações de crédito - líquido 3.603 3.432 3.910
Outros créditos 1.019 971 1.073
Permanente 118 118 120
Investimentos 108 108 108
Imobilizado de uso 10 10 11
Intangíveis 0 1 1
Passivo 7.002 7.171 7.697
Depósitos 2.598 2.641 1.970
Captações no mercado aberto 484 478 500
Recursos de aceites e emissão de títulos 1.571 1.398 2.070
Relações interfinanceiras /interdependentes 4 27 8
Obrigações por empréstimos e repasses 1.141 1.487 2.283
Instrumentos financeiros derivativos 866 813 281
Outras obrigações 254 261 507
Resultado de exercícios futuros 84 66 78
Patrimônio líquido 1.148 1.152 1.163
Passivo + Patrimônio líquido 8.150 8.323 8.860
35/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Demonstrativo de Resultado Gerencial
(ex-efeito overhedge e PDD) R$ milhões
4T16 3T16 4T15 2016 2015
Receitas da intermediação financeira 208 236 215 609 1.785
Operações de crédito 101 116 146 453 701
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 76 99 93 331 325
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 15 12 (18) (112) 691
Resultado de operações de câmbio 15 10 (7) (63) 68
Despesas da intermediação financeira (205) (224) (183) (590) (1.693)
Operações de captação no mercado (163) (180) (163) (554) (876)
Operações de empréstimos e repasses (32) (26) 6 52 (638)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (11) (17) (26) (88) (180)
Resultado bruto da intermediação financeira 3 13 32 19 92
Receitas (despesas) operac ionais (19) (25) (37) (90) (158)
Receitas de prestação de serviços 22 19 18 72 90
Despesas de pessoal (22) (21) (23) (85) (89)
Outras despesas administrativas (18) (17) (19) (67) (74)
Despesas tributárias (4) (3) (6) (19) (23)
Outras receitas operacionais 4 3 2 32 16
Outras despesas operacionais (0) (6) (7) (25) (78)
Resultado operac ional (16) (12) (5) (72) (66)
Resultado não-operacional 4 3 3 19 8
Resultado antes da tributação sobre lucro e
partic ipações (12) (10) (2) (53) (59)
Imposto de renda e contribuição social 6 7 22 53 133
Participações no resultado (4) (4) (9) (15) (33)
Lucro líquido (9) (7) 10 (14) 41
36/37 Relações com Investidores | 4T16 |
Demonstrativo de Resultado Contábil
R$ milhões
4T16 3T16 4T15 2016 2015
Receitas da intermediação financeira 211 239 230 674 1.721
Operações de crédito 101 116 146 453 701
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 76 99 93 331 325
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 18 14 (3) (47) 627
Resultado de operações de câmbio 15 10 (7) (63) 68
Despesas da intermediação financeira (205) (224) (183) (590) (1.627)
Operações de captação no mercado (163) (180) (163) (554) (876)
Operações de empréstimos e repasses (32) (26) 6 52 (638)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (11) (17) (26) (88) (113)
Resultado bruto da intermediação financeira 6 15 46 84 94
Receitas (despesas) operac ionais (19) (25) (37) (90) (225)
Receitas de prestação de serviços 22 19 18 72 90
Despesas de pessoal (22) (21) (23) (85) (89)
Outras despesas administrativas (18) (17) (19) (67) (74)
Despesas tributárias (4) (3) (6) (19) (23)
Outras receitas operacionais 8 3 2 36 16
Outras despesas operacionais (5) (6) (7) (29) (145)
Resultado operac ional (13) (10) 10 (6) (131)
Resultado não-operacional 4 3 3 19 8
Resultado antes da tributação sobre lucro e
partic ipações (9) (7) 12 13 (123)
Imposto de renda e contribuição social 3 4 7 (12) 197
Participações no resultado (4) (4) (9) (15) (33)
Lucro líquido (9) (7) 10 (14) 41
37/37 Relações com Investidores | 4T16 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste
documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas
linhas.
Relações com Investidores
Norberto Zaiet Junior
CEO
João Brito
CFO
Raquel Varela Bastos
Diretora de RI, Captação Local e Comunicação
Luiz Maximo
Coordenador de Relações com Investidores
Kianne Paganini
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
ri.pine.com
ri@pine.com