| Apresentação do Roadshow

Período finalizado em 30 de Junho de 2015Agosto de 2015

Apresentação InstitucionalData base 4T17

Março 2018

Nota importante

2

Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e

perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria,

desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades,

planos e conjecturas contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, tais como

informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a

implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, e os

fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações, são

considerações futuras de significado previsto no “U.S. Private Securities Litigation Reform Act” de 1995 e

contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As

declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas e

mercadológicas, competitividade da indústria e fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais

expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas

correntes.

As informações financeiras consolidadas da Arezzo indústria e Comércio S/A – Arezzo&Co aqui

apresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido pelo

International Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. As

informações não financeiras, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoria

por parte dos auditores independentes.

| VISÃO GERAL DA COMPANHIA

Plataforma de marcas de referência

A Arezzo&Co é uma companhia líder no setor de calçados, bolsas e acessóriosfemininos através de sua plataforma de marcas de referência

1

4

5

6ª Marca – OWME

(“Own + Me”)1TARGET

“SUA IDADE NÃO É DOCUMENTO

O IMPORTANTE É SEU MINDSET”

SEGMENTO

WELLNESS

Classe AB1

35+

CONFORTO

+

BELEZA

@owmeoficial

CONSTRUÇÕES

ATEMPORAIS

Visão geral da Companhia

A Arezzo&Co é uma empresa referência no varejo brasileiro e possui umposicionamento único que alinha crescimento com elevada geração de caixa

1

Notas:

(1) Data Base - 2017

(2) Refere-se ao mercado brasileiro de calçados femininos (Fonte: dados da Companhia). Estimado para 2016.6

Empresa líder no

setor de calçados,

bolsas e

acessórios com

presença em

todos os estados

do país

Acionistas

controladores de

referência no

Setor

Desenvolvimento

de coleções com

eficiente supply

chain

Asset Light: alta

eficiência

operacional

Forte geração de

caixa e alto

crescimento

90,9% da produçãooutsourced (1)

ROIC de 27,4% em2017

2.405 funcionários

CAGR da receita líquida de 7,9% (2012 - 2017)

CAGR do lucro líquido de 8,1% (2012 - 2017)

Crescente alavancagem operacional

11.500 modelos criadosao ano

Lead time médio de 40dias

15 a 18 lançamentos porano

Mais de 45 anos deexperiência no setor

Amplo reconhecimento

12,1 milhões de pares (1)

1,2 milhões bolsas (1)

2.288 pontos de venda

~12% de market sharetotal e ~25% de marketshare nas classes AB

Histórico de empreendedorismo

e sucesso

Mudanças certas na hora certa marcaram o desenvolvimento da Companhia1

7

Conceito de

fast fashion

IPO

(Fevereiro de 2011)

Fundação em 1972

Foco em produto e marca

Modelo industrial

verticalizado localizado em

Minas Gerais

1,5 milhões de pares por

ano e 2.000 funcionários

Foco no varejo

P&D e outsourcing da

produção no Vale dos Sinos -

RS

Expansão das franquias

Marcas específicas para

cada público alvo

Expansão dos canais de

distribuição

Supply chain eficiente

Primeira loja

Primeiro

modelo de

sapato de

sucesso

nacional

+

Início da Schutz

Lançamento

das marcas

Fusão

Centralização da

operação comercial em

São Paulo

Parceria Estratégica

(Novembro de 2007)

Empresa Referência do Setor Fundação e Estruturação Era Industrial Era CorporativaEra Varejo

2011 - 2017Década de 70 Década de 80 Década de 90 1ª Década de 2000

Primeira fábrica de

sapatos masculinos

Abertura da flagship

store na Oscar Freire

Consolidar a

posição de líder

de mercado

Estrutura Acionária

Notas:

1 - O capital social da Companhia é composto por 89.765.882 ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal

2 – Posição em 15/03/2018.

3 - Inclui Stock Option Plan – Executivos Arezzo&Co 8

1

51.4% 48.6%

Birman family Float

Management²Outros

34.0%

Aberdeen

7.7% 0.0%

BTG Pactual

7.0%

Plataforma de marcas fortes

Plataforma de marcas fortes, destinadas a públicos específicos, permitindocapturar crescimento em diferentes segmentos

1

Perfil das

Marcas

Público

Feminino

Alvo

Volume de

Vendas 3

% Receita

Bruta 4

Preço no

Ponto de

Venda

Fundação

Ca

na

l d

e

Dis

trib

uiç

ão

PDV 1

Notas:

1. Pontos de Venda (LTM): P = Lojas Próprias; F = Franquias Nacionais; MM = Lojas Multimarcas (mercado doméstico); EX = Exportações (inclui USA e operação wholesale).

2. % receita bruta (LTM) não inclui as Outras Receitas (não produzida pelas 5 marcas).

3. Receita bruta LTM, inclui mercado externo; não inclui outras receitas (não provenientes das 5 marcas).

4. % da receita bruta total de 20179

% Rec.

Bruta.2

Trendy

Novo

Fácil de usar

Eclético

16 - 60 anos

1972

P F MM

R$ 220,00/par

EX

15

65% 13%13%

71

2%

R$ 891 MM

53,2%

Fashion

Up to date

Ousada

Provocativa

18 - 40 anos

1995

R$ 380,00/par

22 67

17% 29%26% 18%

R$ 551 MM

33,0%

Pop

Sapatos flat

Acessível

Colorida

12 - 60 anos

2008

R$ 110,00/par

3

47% 36%9%

16

2%

R$ 160 milhões

9,5%

Design

Exclusividade

Identidade

Sedução

20 - 45 anos

2009

P MM

R$ 1.500,00/par

EX

4

4%30%

43

64%

R$ 54 milhões

3,2%

23

15 - 30 anos

2015

R$ 280,00/par

R$ 17 milhões

1,0%

P MM EX

4

47%44%

2

0%

327

Casual

Jovem

Urbana

Moderna

1.2271.1391.150382 124

P F MM EX P F MM EX

% Receita

Bruta Web R$ 59,9 MM (7%) R$ 56,7 MM (10%) R$ 9,6 MM (6%) R$ 1,2 MM (2%) R$ 1,6 MM (9%)

114

Múltiplos canais de distribuição

Plataforma flexível através de diferentes canais de distribuição comestratégias diferenciadas, maximizando o retorno à Companhia

1

Notas:

1. Sem overlap entre as marcas.

2. Data Base – Dezembro de 2017.

3. Apenas Mercado Doméstico – multimarca sem overlap. 10

Composição da Receita Bruta (R$ milhões)2

Distribuição

abrangente

em todo Brasil

44,6% 20,5% 17,8% 7,7% 0,3% 9,2% 100%

748

344

299 129 5

154 1.679

Franquias Multimarca Lojas Próprias Web commerce Outros MercadoExterno

Total

382 franquias +

15 lojas próprias +

1.150 clientes multimarcas

67 franquias +

22 lojas próprias +

1.339 clientes multimarcas

Pontos de Venda (4T17)2

114 franquias +

3 lojas próprias +

1.227 clientes multimarcas

4 lojas próprias +

23 clientes multimarcas

4 lojas próprias +

327 clientes multimarcas

48 lojas

próprias

no Brasil

2.288 clientes

multimarcas1

em 1.253 cidades

563 franquias

em mais de

220 cidades

| MODELO DE NEGÓCIOS

12

Modelo de negócio único no Brasil

2

Gestão

MARCAS DE REFERÊNCIA

Foco no cliente: buscamos antecipar o desejo de consumo da mulher brasileira

MulticanalSourcing e LogísticaComunicação e

Marketing

ADMINISTRAÇÃO

EXPERIENTE E

COM

INCENTIVOS

BASEADOS EM

RESULTADOS

ESTRATÉGIA DE

DISTRIBUIÇÃO

NACIONAL

SUPPLY CHAIN

ÁGIL E

EFICIENTE

SÓLIDO

PROGRAMA DE

COMUNICAÇÃO

E MARKETING

HABILIDADE

PARA INOVAR

P&D

1 2 3 4 5

Habilidade para inovar

Produzimos de 15 a 18 coleções por ano2I. Pesquisa

Criação: 11.500 modelos/ano

II. Desenvolvimento III. Sourcing IV. Entrega

A Arezzo&Co entrega em média 5 modelos por dia, mantendo aceso o desejo de compra da consumidora

Disponibilização: 63% modelos/ano

13

Lojas: 52% modelos/ano

Coleções Principais

A marca conta com uma estratégia de comunicação integrada e expressiva, desde a

criação das campanhas até o ponto de venda

Plano de comunicação e marketing

2

Comunicação e marketing refletidos

em todos os aspectos da loja

Lojas constantemente modificadas a fim de incorporar o conceito de cada novacoleção e inspirar novos desejos de compra

2

Toda a comunicação visual das lojas é padronizada e atualizada simultaneamente em todoo Brasil a cada nova coleção

Lojas “flagships”Vitrines e Visual Merchandising

15

Materiais nos Pontos de vendas

Fachada diferenciada

Atmosfera das lojas: conceitos

diferenciados para cada marca2

16

Exposição de um ampla

variedade de produtos

Estoque na área de vendas:

baixa necessidade de área

de estoque

Atmosfera de joalheria

Experiência privativa de

compra

Foco em exclusividade,

design e materiais nobres

Display de produtos ocupam todas as paredes

Combos

Disposição de cada tema em diferentes nichos

Acessórios

Iluminação sofisticadaEstocagem

Iguatemi Faria Lima - SP

Prateleiras, Nichos e Estantes suspensas

Visual merchandising:

Aumento do número de

modelos expostos.

Produtos em destaque no

centro da loja.

Iluminação que realça o

produto.

A melhor distribuição dos

móveis permite maior

conforto às clientes.

Prateleiras suspensas

Espaço experimental e

criatvio

Interação com clientes

Experiência colaborativa

Criativa e Experimental

Loja na Rua Oscar Freire

Novo Conceito de Loja

Smart Mirror Checkout Mobile

“Home Feeling”

Novo conceito sendo testado

nas lojas Flagship.

Nova Experiência Digital:

mobile check out, espelho

RFID e touch TV

Roll out esperado para

2018/19

2

17

O porte e a estrutura da Arezzo&Co proporciona flexibilidade para

terceirizar a produção de um grande número de SKU'S a partir de

várias fábricas em um curto espaço de tempo, a preços competitivos

Fábrica própria com capacidade de produção anual de 1,1 milhões

de pares e forte relacionamento com o cluster de produção do Vale

dos Sinos, principal região de outsourcing.

Modelo de abastecimento flexível Ganhos de escala

Compra em redeCertificação e auditoria de fornecedores

Certificação interna e auditoria asseguram qualidade e

pontualidade (ISO 9001 certificação em 2008)Negociação de matéria-prima em conjunto com fornecedores locais

Novo Centro de Distribuição – Espírito Santo Outsourcing – 91% da produção é outsourced

Processo de produção flexível

Agilidade, flexibilidade e escalabilidade de produção garantem o crescimento esperadopela Arezzo&Co

Recebimento: 100.000 peças/ dia

Armazenagem: 100.000 peças/ dia

Separação: 150.000 peças/ dia

Faturamento e etiquetagem: 200.000 peças/ dia

12

34

Consolidação e distribuição simultânea em escala

nacional

91%

9%

Arezzo&Co - Fábricas Próprias

Outras

515 514 518 525 568

50 48 49 51 50

38,8 38,6 38,9 39,4 41,2

-50

100

250

400

550

700

4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

Franquias Lojas Próprias Metragem (000 m²)

Concentrando lojas de maior produtividade em regiões principais, como SP e RJ,

melhorando a eficiência operacional e rentabilidade:

Interação direta com o cliente desenvolve competências de varejo, as quais também

são refletidas nas lojas franqueadas

Lojas flagship asseguram maior visibilidade e reforçam a imagem da marca

Operação composta por lojas flagship

nas principais regiões do Brasil

Lojas Próprias são essenciais para o desenvolvimento de know-how e aumento contínuo de visibilidade da marca

Lojas Flagship

18

2Maior visibilidade de marca aliada à eficiência operacional

R$ 2,6 MM

R$ 5,8 MMLoja

pró

pria

Fra

nquiaVenda média anual

por loja

2017

Vendas totais e # de lojas próprias (m²)

Arezzo – Iguatemi / SP

Anacapri – Oscar Freire/ SP

Arezzo – Oscar Freire/ SP

-0,5% 1,1%

-2

-1

0,8%

+1

+4

+2

+7

5,8%

-1

+7

Schutz – Iguatemi/ SP

Schutz – Oscar Freire/ SP

Estrutura aplicada ao varejo a fim de alcançar melhores resultados de vendas emargens, bem como integração e conexão do suporte da todas as lojas monomarca

2Foco em performance tanto nas Lojas

Próprias como em Franquias

19

Grande foco na performance de Franquias e Lojas Próprias

• Todo o time de vendas (4000+) participa através de transmissão via internet de 3 Convenções de vendas por ano,

alinhando o discurso de vendas e a grande motivação antes do inicio de cada coleção

• Amplo programa de serviços para auxiliar os franqueados em metas de vendas e rentabilidade

• Programas de treinamento recorrentes em produtos, tendências de moda, técnicas de vendas, gerenciamento de

loja, TI, entre outros

• Forte visual merchandising, trade marketing e investimentos em ambientação e treinamento

56%24%

10%

10%

Eficiente gestão da rede de franquias

Modelo permite rápida expansão com baixo investimento2Parceria de sucesso: “ganha-ganha” Concentração das Franquias por Operador

Contrato de 5 anos Payback médio de 36 a 48 meses2

96% de satisfação dos franqueados1

Selo de Excelência em Franchising da ABF

4 ou mais

franquias

1 franquia

2 franquias

3 franquias

(Quantidade de Operadores por Quantidade de Franquias Detidas)

20

Notas:

1. 96% dos franqueados atuais indicaram que abririam uma franquia caso não

fossem franqueados

2. Para uma loja padrão da Arezzo com faturamento estimado de R$ 2,2 milhões,

o investimento médio é de aproximadamente R$ 670 mil, incluindo CAPEX da

loja, taxa de franquia, capital de giro e estoque inicial.

Intenso treinamento de varejo

Suporte constante: média de 6 lojas por consultora e 22 visitas

por loja/ano

Sólido relacionamento e suporte constante ao franqueado

Integração de sistemas de TI alcança 100% da rede

Sendo lojas mono marca, as franquias reforçam o branding em

cada cidade nas quais estão localizadas

Receita Bruta1 e número de Lojas Multimarcas

(R$ milhão)

Lojas multimarcas são ferramentas de

aumento de capilaridade

Lojas multimarcas ampliam a capilaridade da distribuição e visibilidade das marcas, resultando em forte presença no varejo

2Aumento da distribuição e visibilidade

Lojas Multimarcas

21

Aumento da capilaridade da marca

Presença em mais de 1.253 cidades

Rápida expansão da marca com baixo investimento e risco

Foco principal: share of wallet, através da venda de mais marcas

no mesmo ponto de vendas e aumento de bolsas no mix.

Importante canal de vendas para cidades menores e de interior.

Otimização do time de vendas: time interno e representantes de

venda comissionados

Nota:

1. Considera apenas o canal multimarca no mercado interno

13,2%

8,1%

304

344 2.117

2.288

1.800

1.900

2.000

2.100

2.200

2.300

2.400

200

250

300

350

400

450

500

2016 2017

Receita Bruta

# Lojas MM

• USA

• Fiever/ Novas Marcas

• Planejamento

Estratégico /Inovação

• /Franchising /CRM

/PMO

• Gestão de Portfolio

/Competitividade

Inteligência

• UN Arezzo

• UN Schutz

• U Anacapri

• UN A.Birman

• E-commerce

• Comercial

(Multimarca/Exportação)

• Sourcing

• Engenharia

• Qualidade

• Indústria

• Planejamento

• Logística

• Gente

• Sustentabilidade*/RP

• Compra de não

produtivos

• Gestão (Método,

metas e indicadores)

• Expansão

• Financeiro/Jurídico/

Fiscal

• TI

• Controladoria

• Relações com

Investidores

• Gestão de Riscos

Conselho de Adminstração

MarcasSilvia Machado

Industrial e OperaçõesCisso Klaus e Cassiano Lemos

Desenvolvimento de NovosNegócios

Administrativo e FinanceiroDaniel Levy

ExpansãoGente e Gestão

Marco Aurélio Vidal

Comitê de Riscos, Finanças e Auditoria

Comitê de Pessoas

Comitê de Estratégia

Auditoria Interna

CEO

Nova Estrutura Organizacional

2A nova estrutura representa uma redução no número de reports do CEO, cadeia de valor integrada

e maior agilidade na tomada de decisão, com maior foco em pessoas e sustentabilidade.

José Bolonha (Coordenador)Juliana Rozenbaum (Coordenador)

Governança Corporativa

2

23

Riscos, Auditoria e Finanças

Comitês

Estratégia e Marcas Pessoas

Membros:

Alessandro Carlucci, Guilherme A. Ferreira e

Edward Ruiz

Membros:

Alexandre Birman, Paula Bellizia e Juliana

Rozenbaum

Membros:

Luiz Fernando Giorgi, José Bolonha e Claudia

Falcão

O Conselho é composto por 7 membros, dos quais 2 são independentes, e possuem altoengajamento com o planejamento estratégico da Arezzo&Co.

Nome Experiência Nome Experiência

Cargo Cargo

Conselho da administração

Alessandro CarlucciPresidente

CEO da Natura por mais de uma década e ex membro do

conselho da Renner, Redecard, Alcoa Latam e Itau-

Unibanco

Luiz Fernando GiorgiConselheiro

28 anos de experiência em Gestão e Liderança. Membro do

comitê de pessoas do Santander, Sul América e Grupo

Martins

Alexandre BirmanConselheiro

Atual CEO da Arezzo&Co e parte do grupo de controle.

Fundador da marca Schutz, com mais de 18 anos de

experiência na indústria calçadista.

Juliana RozenbaumConselheiro

Acumulou 13 anos de experiência em Sell Side Equity

Research, com foco primordial em empresas do setor de

Consumo e Varejo

Paula BelliziaConselheiro Independente

CEO da Microsoft Brasil. Ex CEO da Apple Brasil e

Diretora de Vendas do Facebook Latam. Membro do

Conselho de Desenvolvimento Econômico e Social

Guilherme A. FerreiraConselheiro Independente

Presidente da Bahema Participações, membro do

Conselho do Pão de Açúcar, Banco Signatura Lazard,

Eternit, Tavex e Rio Bravo Investimentos

José BolonhaVice Presidente

Fundador e presidente da “Ethos Desenvolvimento

Humano e Organizacional”; Membro do Conselho do Cies

(ONU, OMS)

Guilherme A. Ferreira (Coordenador)

24

Estratégia multimarca e multicanal

2Crescimento orgânico alavancado pela estratégia multimarca e multicanal em calçados e bolsas

FRANQUIAS

MULTIMARCAS

100%

R$ 1.674 BI

LOJAS PRÓPRIAS

WEB COMMERCE

MERCADO EXTERNO

REPRESENTATIVIDADE

DA MARCA (LTM)

FOCO NO SSS

BOLSAS

SEGMENTAÇÃO SERVIÇOS

CROSS-SELL DE BOLSAS

ATIVAÇÃO MKT PDV

FOCO NO SSS

POTENCIALIZAÇÃO DO

CANAL, EX: APP

PILOTO STORE SHIPPING

FOCO EM KEY ACCOUNTS

53,2%

R$891 MM

33,0%

R$552 MM

9,5%

R$160 MM

3,2%

R$54 MM

1,0%

R$17 MM

PROJETO EUA

EXPORTAÇÃO P/ LOJAS

MULTIMARCAS

FASHION INFO SHOP

NOVO APP

CRESCIMENTO COM FOCO

NO SSS

REFRESH FLAGSHIP

AUMENTO DE SHARE DE

WALLET ATRAÇÃO DE

NOVOS CLIENTES CROSS-

SELL DE BOLSAS

NOVAS CATEFORIAS

FOCO NO SSS

LIFE STYLE

ROLL-OUT NACIONAL

PROGRAMA DE

CONTINUÁVEIS INVEST. EM

MKT

AUMENTAR PENETRAÇÃO

E RECONHECIMENTO

NO CANAL

FINALIZAR REPASSES

LOJAS-PILOTO MANTENDO

NO MÁXIMO 2 FLAGSHIPS

REFORÇO PRESEÇA

DIGITAL, AUMENTAR

FLUXO E CONVERSÃO

NÃO É FOCO ATUAL

FÁBRICA PERMITIRÁ

ATENDER A DEMANDA

CRESCENTE

LANÇAMENTO EM 2017 NO

BRASIL E 2018 USA E

EUROPA

PRESENÇA ONLINE PARA

AUMENTAR BRAND

AWARENESS E

PENETRAÇÃO

NÃO É FOCO ATUAL

FOCO NO SSS

ABERTURA DE LOJA

MADSON

ABERTURA DE LOJAS

FLAGSHIP

VENDA EM PONTOS

SELECIONADOS E

ALINHADOS COM O

BRANDING

EXPANSÃO EM NOVOS

PONTOS DE VENDA

LANÇAMENTO DE

FRANQUIAS

MODELO PRONTO

PRIMEIRA FRANQUIA 2018

44,7%

R$ 748 MM

9,2%

R$ 154 MM

7,7%

R$ 129 MM

20,5%

R$ 344 MM

17,8%

R$ 299 MM

25

Estratégia

2Modelo de negócio permite múltiplas opções de crescimento

Adjacências

Core

Marcas

Categorias

Geografia

Feminino

Infantil

Teenager

Wellness

Masculino

White sole

Full plastic

Calçados

Acessórios de couro

Outros acessórios

Roupas

Outras categorias

Brasil

América do Norte

América Latina

Europa

Oriente Médio

Lojas própriasMultimarca

ExportaçãoOnline

OutletsQuiosque

Loja de departamento

Canais

Franquias

Bolsas

Segmento

Posicionamento

Classe A1

Classe B1

Classe C2

Arezzo

Alexandre Birman

Anacapri

Schutz

Classe A2

Classe B2

Classe C1

Outras marcas

Fiever

Domínio da cadeia de valor, vantagem competitiva cada vez maior• Modelo mais ágil e colaborativo• Orientação para sell-out potencializa os resultados na cadeia

26

Mensagens Chave

2A Arezzo&Co continua evoluindo seu modelo de negócio de forma sustentável

Modelo de negócio consolidado com diversas oportunidades de crescimento • Crescimento sustentável e ,elhora na rentabilidade de marcas existentes• Lançamento da nova marca Owme e resultados encorajadores na marca Fiever1Processo de gestão de pessoas em evolução continua• Criação de valor para os acionistas sustentada por liderança e desenvolvimento de talentos• Fortificação da cultura da Arezzo&Co2

3

Know-how na gestão multicanal, excelente plataforma para impulsionar as marcas • Transformação digital e crescimento do OMNI Channel como principais prioridades • Forte conhecimento na gestão de canal franquia aliado a oportunidades de melhorias• Canal multimarca alavancando crescimento das novas marcas5

Sólido crescimento financeiro• Histórico de geração de caixa atrelado a constante política de pagamento de dividendos• Otimização de despesas em linha com receitas crescentes4

| Destaques Financeiros e Operacionais03

663 719 767 738 804 874

219 237

357400

434 467458

451

115 107

0

41

72 93119

157

40 50

18

10

9 921

42

8 13

1.070 1.1701.282 1.307 1.402

1.524

382407

-3.000, 0

-2.500, 0

-2.000, 0

-1.500, 0

-1.000, 0

-500,0

-

500 ,0

1.00 0,0

1.50 0,0

2.00 0,0

-

200 ,0

400 ,0

600 ,0

800 ,0

1.00 0,0

1.20 0,0

1.40 0,0

1.60 0,0

1.80 0,0

2.00 0,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17

Arezzo Schutz Anacapri Outros

28

Destaques Financeiros e Operacionais

3Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)

CAGR: 7,3%

6,7%

Outros: inclui as marcas A. Birman e Fiever apenas no mercado interno e outras receitas não específicas das marcas.

47 39 62 76 128 152 15438 41

420 512583

661638

686 748

195 210

234

286289

300 305304

344

61 67

151

246

268

272292

301

299

94 91

1

10

23

4469

108

129

31 36

9

15

7

53

3

5

1 2

8631.109

1.2321.358 1.435

1.5541.679

382 407

(3.000, 0)

(2.500, 0)

(2.000, 0)

(1.500, 0)

(1.000, 0)

(500,0)

–

500 ,0

1.00 0,0

1.50 0,0

2.00 0,0

–

200 ,0

400 ,0

600 ,0

800 ,0

1.00 0,0

1.20 0,0

1.40 0,0

1.60 0,0

1.80 0,0

2.00 0,0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17

Mercado Externo Franquia Multimarca Lojas Próprias Web commerce Outros Total

29

Destaques Financeiros e Operacionais

3Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)

CAGR: 8,7%6,7%

Outros: inclui receitas do mercado interno que não são específicas dos canais de distribuição

194

367 412

572

679

860

963

1.053

1.121

1.239

1.360

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

3

30

Destaques Financeiros e Operacionais

Principais Destaques

Aumento da área de vendas em 5,8% nos últimos doze meses.

A Receita Bruta de 2017 alcançou R$ 1.678 milhões, um aumento de 8,0% sobre 2016.

Número de Lojas (R$ mm) e Área de Venda (m² R$ '000)CAGR 2007-2017: 21,5%

Receita Líquida (R$ milhão)

CAGR Área 2008-2016: 13,4%

89,4%

12,3%

38,7%

18,8%

26,7%

11,9%

9,3%

6,4%

10,6%

515 514 518 525 568

50 48 49 51 50

38,8 38,6 38,9 39,4 41,2

-50

100

250

400

550

700

4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

Franquias Lojas Próprias Metragem (000 m²)

-0,5% 1,1%

-2

-1

0,8%

+1

+4

+2

+7

-1

+7

5,8%9,8%

376

426 456

476

549

624

153 170

43,7% 44,2% 43,3% 42,5%44,3%

45,8% 45,2%46,6%

–

5,0%

10,0 %

15,0 %

20,0 %

25,0 %

30,0 %

35,0 %

40,0 %

45,0 %

50,0 %

–

100

200

300

400

500

600

700

800

2012 2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17

Lucro Bruto Margem Bruta

92102

111120 120 116

154

36

55

13,5%

11,9%11,5% 11,4%

10,7%9,4%

11,4%

10,6%

15,2%

0,0 %

2,0 %

4,0 %

6,0 %

8,0 %

10, 0%

12, 0%

14, 0%

16, 0%

-

50,0

100 ,0

150 ,0

200 ,0

250 ,0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17

Lucro Líquido Margem Líquida

3Destaques Financeiros e Operacionais

Evolução Lucro Bruto (R$ MM) e Margem Bruta (%)

31

54,5%

460 bps+ 140 bps

10,7%

Evolução Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%)

• No 4T17 a companhia obteve liminar que prevê a exclusão do recolhimento de IR e CSLL sobre o benefício fiscal relativo ao ICMS, benefício adquirido através da operacionalização do centro de distribuição no Espírito Santo.

O ganho totalizou R$ 21,9 milhões no trimestre, valor referente à isenção no pagamento de impostos no período corrente, bem como a reversão dos impostos já recolhidos durante o ano de 2017.

47 39 62 76 128 152 15438 41

815

1.070 1.170

1.282 1.307

1.402 1.524

382 407

863

1.109

1.232

1.3581.435

1.554

1.679

420 448

–

200 ,0

400 ,0

600 ,0

800 ,0

1.00 0,0

1.20 0,0

1.40 0,0

1.60 0,0

1.80 0,0

–

200 ,0

400 ,0

600 ,0

800 ,0

1.00 0,0

1.20 0,0

1.40 0,0

1.60 0,0

1.80 0,0

2.00 0,0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17

Mercado Externo Mercado Interno

118

144159

170 165177

206

54 54

17,3%16,7% 16,6% 16,1%

14,8% 14,3%15,2%

15,9%15,0%

0,0 %

2,0 %

4,0 %

6,0 %

8,0 %

10, 0%

12, 0%

14, 0%

16, 0%

18, 0%

20, 0%

-

50,0

100 ,0

150 ,0

200 ,0

250 ,0

300 ,0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17

EBITDA Margem EBITDA

3Destaques Financeiros e Operacionais

Receita Bruta (R$ MM) Evolução EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%)

32

1,1%

- 90 bpsCAGR: 8,7%

6,8%

3Destaques Financeiros e Operacionais

33

A Arezzo&Co possui sólido balanço com saudável posição de caixa líquido atrelado a uma forte capacidade de geração de caixa operacional e pagamento de dividendos

Operating cash flow

yield¹5,0%

Capex / Depreciação

LTM-0,7x

Dívida líquida / EBITDA -0,8x

Capital de Giro (% da

Receita Líquida)23,5%

Redução da necessidade de Capital de Giro em 230

bps 4T17 vs 4T16.

Dividend Payout (YTD) 85,0%Distribuição de dividendos de forma consistente, com

payout de 85,0% do lucro líquido de 2017 (ou 100% de

payout considerando o lucro distribuível).

A Arezzo&Co gerou R$173,9 MM em fluxo de caixa

operacional nos últimos 12 meses, apresentando

operating cash flow yield de 5,0%.

Mudança de patamar do Capex a partir de 2015, ficando

em linha ou abaixo da depreciação anual.

A Companhia continua com um balanço forte com caixa

líquido/EBITDA de -0,8x em Dez/17.

1) Operating cash flow yield = Fluxo de Caixa Operacional / Valor da Firma. Utilizado Firm Value de R$ 3.466,6 MM com base na cotação média das

ações de 01/01/2017 até 31/12/2017.

34

3Capital de Giro (R$ '000)

Caixa gerado pelas atividades operacionais (R$ ‘000)

CAPEX (R$ milhão)

¹ Dias de CMV

² Dias da Receita Líquida

Indicadores Operacionais

Destaques Financeiros e Operacionais

Sumário de investimentos 4T17 4T16 Δ 17 x 16

(%) 2017 2016

Δ 17 x 16

(%)

CAPEX total 7.602 4.283 77,5% 21.547 25.067 (14,0%)

Lojas - expansão e reformas 1.970 902 118,4% 7.423 6.702 10,7%

Corporativo 5.188 2.730 90,1% 11.151 11.066 0,8%

Outros 445 652 (31,8%) 2.973 7.299 (59,3%)

Geração de caixa operacional 4T17 4T16 Δ 17 x 16

(R$)

Δ 17 x 16

(%) 2.017 2.016

Δ 17 x 16

(R$)

Δ 17 x 16

(%)

41.786 46.538 (4.752) (10,2%) 182.933 157.000 25.933 16,5%

10.002 6.533 3.469 53,1% 32.632 25.815 6.817 26,4%

4.713 1.435 3.278 228,4% 442 (21.120) 21.562 n/a

7.001 8.506 (1.505) (17,7%) 3.346 (23.444) 26.790

n/a

(292) 15.903 (16.195) n/a (30.859) (38.088) 7.229 (19,0%)

3.729 12.897 (9.168) (71,1%) (6.065) (5.020) (1.045) 20,8%

(4.604) (36.606) 32.002 (87,4%) 37.971 1.563 36.408 2.329,4%

8.168 16.312 (8.144) (49,9%) 2.299 18.101 (15.802) (87,3%)

(17.555) (17.333) (222) 1,3% (45.466) (36.542) (8.924) 24,4%

45.947 45.679 268 0,6% 173.887 101.709 72.178 71,0%

Lucro antes do imposto de

renda e contribuição social

(LAIR)

Depreciações e amortizações

Outros

Pagamento de imposto de renda

e contribuição social

Disponibilidades líquidas

geradas pelas atividades

operacionais

Decréscimo (acréscimo) de

ativos/passivos

Contas a receber de clientes

Estoques

Fornecedores

Variação de outros ativos e

passivos circulantes e não

circulantes

#days (R$'000) #days (R$'000)

97 347.924 116 359.337 -19

Estoque¹ 59 116.783 58 110.478 1

Contas a receber² 93 340.155 93 315.304 0

(-) Contas a pagar¹ 55 109.014 35 66.445 19

Variação

(em dias)Ciclo de Conversão de Caixa

2017 2016

Indicadores Operacionais 2017 2016Δ

17 x 16

Número de pares vendidos ('000) 12.132 11.331 7,1%

Número de bolsas vendidas ('000) 1.257 1.098 14,4%

Número de funcionários 2.405 2.233 7,7%

Número de lojas* 618 565 53

Próprias 50 50 -

Franquias 568 515 53

Outsourcing (% da produção total) 90,9% 90,0% 0,9 p.p

SSS² sell-in (franquias) 5,0% 4,3% 0,7 p.p

SSS² sell-out (lojas próprias + web + franquias) 3,9% 4,1% -0,2 p.p

35

3Destaques Financeiros e Operacionais

Endividamento (R$ '000)

Endividamento total de R$181,7 milhões no 4T17 ante R$106,0 milhões no 4T16.

Endividamento de longo prazo de 9,9% da dívida total no 4T17, ante 25,5% no 4T16.

O custo médio ponderado da dívida total da Companhia no 4T17 se manteve em níveis

reduzidos. Cabe destacar que durante o 4T17 houve aprovação de Juros Sobre Capital

Próprio no montante de R$ 21,9 milhões, que foram pagos em 05/01/2018.

4T17 3T17 4T16

Caixa e equivalentes de caixa 337.920 218.254 242.844

Dívida total 181.745 93.221 106.049

Curto prazo 163.729 72.946 78.970

% dívida total 90,1% 78,3% 74,5%

Longo prazo 18.016 20.275 27.079

% dívida total 9,9% 21,7% 25,5%

Dívida líquida (156.175) (125.033) (136.795)

Posição de caixa e endividamento

36

Apêndice

37

Principais indicadores de desempenho

A4T17 4T16

Δ (%)

17 x 162017 2016

Δ (%)

17 x 16

Receita Bruta 448.185 419.610 6,8% 1.678.873 1.554.147 8,0% Receita Líquida

Receita Líquida 363.601 338.870 7,3% 1.360.474 1.239.110 9,8% Mercado Externo

CMV (194.047) (185.639) 4,5% (736.706) (689.819) 6,8% Mercado Interno

Lucro bruto 169.554 153.231 10,7% 623.768 549.291 13,6% Franquias

Margem bruta 46,6% 45,2% 1,4 p.p 45,8% 44,3% 1,5 p.p Arezzo

SG&A (125.074) (105.849) 18,2% (450.135) (397.964) 13,1% Schutz

%Receita (34,4%) (31,2%) (3,2 p.p) (33,1%) (32,1%) (1,0 p.p) Anacapri

Despesa comercial (83.722) (74.764) 12,0% (309.776) (284.292) 9,0% A. Birman

Lojas próprias e Web Commerce (35.865) (32.970) 8,8% (126.997) (122.407) 3,7% Fiever

Venda, logística e suprimentos (47.857) (41.794) 14,5% (182.779) (161.885) 12,9% Multimarcas

Despesas gerais e administrativas (30.063) (23.971) 25,4% (105.623) (85.447) 23,6% Arezzo

Outras (despesas) e receitas (1.287) (581) 121,5% (2.104) (2.411) (12,7%) Schutz

Depreciação e amortização (10.002) (6.533) 53,1% (32.632) (25.815) 26,4% Anacapri

EBITDA 54.482 53.915 1,1% 206.265 177.141 16,4% A. Birman

Margem EBITDA 15,0% 15,9% (0,9 p.p) 15,2% 14,3% 0,9 p.p Fiever

Lucro líquido¹ 55.344 35.817 54,5% 154.470 116.149 33,0% Lojas próprias

Margem líquida 15,2% 10,6% 4,6 p.p 11,4% 9,4% 2,0 p.p Arezzo

Capital de giro² - % da receita 25,2% 27,5% (2,3 p.p) 23,5% 27,5% (4,0 p.p) Schutz

Capital empregado³ - % da receita 38,9% 42,3% (3,4 p.p) 38,8% 42,3% (3,5 p.p) Anacapri

Dívida total 181.745 106.049 71,4% 93.221 106.049 (12,1%) A. Birman

Dívida líquida 4 (156.175) (136.795) 14,2% (125.033) (136.795) (8,6%) Fiever

Dívida líquida/EBITDA -0,8x -0,8x - -0,6x -0,8x - Web Commerce

Principais indicadores financeiros

(1) No 4T17 a companhia obteve liminar que prevê a exclusão do recolhimento de IR e CSLL sobre o benefício fiscal relativo ao ICMS, benefício adquirido através da operacionalização do centro de distribuição no Espírito Santo. O ganho totalizou R$ 21,9 milhões no trimestre, valor referente à isenção no pagamento de impostos no período corrente, bem como a reversão dos impostos já recolhidos durante o ano de 2017.(2) Capital de Giro: Ativo Circulante menos Caixa, Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras subtraído do Passivo Circulante menos Empréstimos e Financiamentos e Dividendos a pagar.(3) Capital Empregado: Capital de Giro somado Ativo Permanente e Outros Ativos de Longo Prazo, descontando Imposto de renda e contribuição social diferido.(4) Dívida Líquida é equivalente à posição total de endividamento oneroso ao final de um período, subtraída da posição de caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto prazo.

38

Histórico de lojas

A4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

Área de venda1, 3 - Total (m²) 38.828 38.623 38.930 39.351 41.211

Área de venda - franquias (m²) 32.440 32.374 32.660 33.029 34.925

Área de venda - lojas próprias2 (m²) 6.387 6.249 6.270 6.322 6.286

Total de lojas no Brasil 558 555 560 569 611

Número de franquias 510 509 513 520 563

Arezzo 369 368 369 369 382

Schutz 61 61 61 62 67

Anacapri 80 80 83 89 114

Número de lojas próprias 48 46 47 49 48

Arezzo 15 15 14 15 15

Schutz 23 22 22 22 22

Alexandre Birman 3 3 3 4 4

Anacapri 4 4 4 4 3

Fiever 3 2 4 4 4

Total de lojas no Exterior 7 7 7 7 7

Número de franquias 5 5 5 5 5

Número de lojas próprias 2 2 2 2 2

Histórico de lojas

39

Balanço Patrimonial - IFRS

AAtivo 4T17 3T17 4T16

Ativo circulante 855.237 712.162 706.229

Caixa e bancos 10.156 4.920 5.020

Aplicações financeiras 327.764 213.334 237.824

Contas a receber de clientes 336.954 340.155 315.304

Estoques 113.489 116.783 110.478

Impostos a recuperar 51.127 19.966 22.562

Outros créditos 15.747 17.004 15.041

Ativo não circulante 194.662 200.494 200.919

Realizável a longo Prazo 44.908 48.932 41.001

Contas a receber de clientes 11.490 10.368 13.676

Imposto de renda e contribuição social diferidos 11.533 16.907 8.405

Outros créditos 21.885 21.657 18.920

Propriedades para Investimento 2.925 2.406 905

Imobilizado 67.636 68.954 73.052

Intangível 79.193 80.202 85.961

Total do ativo 1.049.899 912.656 907.148

Passivo 4T17 3T17 4T16

Passivo circulante 356.825 252.460 201.830

Empréstimos e f inanciamentos 163.729 72.946 78.970

Fornecedores 104.416 109.014 66.445

Outras obrigações 88.680 70.500 56.415

Passivo não circulante 28.114 29.957 35.619

Empréstimos e f inanciamentos 18.016 20.275 27.079

Partes relacionadas 1.232 1.180 1.214

Outras obrigações 8.866 8.502 7.326

Patrimônio líquido 664.960 630.239 669.699

Capital social 330.375 330.375 310.008

Reserva de capital 44.369 43.268 39.554

Reservas de lucros 289.406 217.024 269.024

Outros resultados abrangentes -1.986 -1.182 -1.862

Lucro do exercício 40.754 -

Proposta de distribuição de dividendos adicional 2.796 - 52.975

Total do passivo e patrimônio líquido 1.049.899 912.656 907.148

40

DRE - IFRS

ADRE - IFRS 4T17 4T16 Var.% 2017 2016 Var.%

Receita operacional líquida 363.601 338.870 7,3% 1.360.474 1.239.110 9,8%

Custo dos produtos vendidos (194.047) (185.639) 4,5% (736.706) (689.819) 6,8%

Lucro bruto 169.554 153.231 10,7% 623.768 549.291 13,6%

Receitas (despesas) operacionais: (125.074) (105.849) 18,2% (450.135) (397.965) 13,1%

Comerciais (91.564) (79.388) 15,3% (334.215) (302.708) 10,4%

Administrativas e gerais (32.223) (25.880) 24,5% (113.816) (92.846) 22,6%

Outras receitas operacionais, líquidas (1.287) (581) 121,5% (2.104) (2.411) -12,7% ROL

LAIR

Lucro antes do resultado financeiro 44.480 47.382 -6,1% 173.633 151.326 14,7% IRResultado Financeiro (2.694) (844) 219,2% 9.300 5.674 63,9% Alíquota

LLLucro antes do IR e CS 41.786 46.538 -10,2% 182.933 157.000 16,5% M. Líquida

Imposto de renda e contribuição social 13.558 (10.721) -226,5% (28.463) (40.851) -30,3%

Corrente 18.932 (9.122) -307,5% (31.591) (42.971) -26,5% ROL

Diferido (5.374) (1.599) 236,1% 3.128 2.120 47,5% LAIR

IRLucro líquido do exercício 55.344 35.817 54,5% 154.470 116.149 33,0% Alíquota

41

Fluxo de Caixa - IFRS

ADFC 4T17 4T16 2017 2016

Das atividades operacionais

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 41.786 46.538 182.933 157.000

Ajustes p/ conciliar o resultado às dispon. geradas pelas atividades operacionais:14.715 7.968 33.074 4.695

Depreciações e amortizações 10.002 6.533 32.632 25.815

Rendimento de aplicação financeira (3.493) (7.517) (24.844) (29.239)

Juros e variação cambial 3.767 3.109 4.707 (2.318)

Outros 4.439 5.843 20.579 10.437

Decréscimo (acréscimo) em ativos

Contas a receber de clientes (292) 15.903 (30.859) (38.088)

Estoques 3.729 12.897 (6.065) (5.020)

Impostos a recuperar (31.064) (1.029) (39.212) (6.849)

Variação de outros ativos circulantes (549) (1.700) (4.384) (6.112)

Depósitos judiciais 1.805 2.300 1.550 9.113

Decréscimo (acréscimo) em passivos

Fornecedores (4.604) (36.606) 37.971 1.563

Obrigações trabalhistas (1.306) 20 10.928 10.764

Obrigações fiscais e sociais 37.939 14.471 32.079 9.012

Variação de outras obrigações 1.343 2.250 1.338 2.173

Pagamento de imposto de renda e contribuição social (17.555) (17.333) (45.466) (36.542)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 45.947 45.679 173.887 101.709

42

Fluxo de Caixa - IFRS

ADas atividades de investimento

Alienação de imobilizado e intangível 12 372 686 3.117

Aquisições de imobilizado e intangível (7.604) (4.283) (21.548) (25.066)

Aplicações financeiras (382.220) (257.249) (1.047.291) (818.205)

Resgate de aplicações financeiras 269.821 239.619 976.456 819.196

Caixa líquido utilizado pelas atividades de investimento (119.991) (21.541) (91.697) (20.958)

Das atividades de financiamento com terceiros

Captações 110.175 24.881 160.420 71.129

Pagamentos de empréstimos (25.920) (17.383) (88.451) (81.201)

Pagamentos de juros sobre empréstimos (1.122) (281) (2.057) (1.602)

Caixa líquido utilizado pelas atividades de financiamento com terceiros 83.133 7.217 69.912 (11.674)

Das atividades de financiamento com acionistas

Juros sobre o capital próprio (2.858) (22.249) (24.398) (44.142)

Distribuição de lucros - (11.257) (141.807) (29.961)

Créditos (débitos) com sócios 52 5 18 (178)

Emissão de Ações - - 20.367 1.931

Recompra de Ações (1.199) - (1.199) -

Caixa líquido usado nas atividades de financiamento (4.005) (33.501) (147.019) (72.350)

Aumento (redução) das disponibilidades 5.084 (2.146) 5.083 (3.273)

Disponibilidades

Efeito da variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa 152 11 53 (529)

Caixa e equivalentes de caixa - Saldo inicial 4.920 7.155 5.020 8.822

Caixa e equivalentes de caixa - Saldo f inal 10.156 5.020 10.156 5.020

Aumento (redução) das disponibilidades 5.084 (2.146) 5.083 (3.273)

DFC 4T17 4T16 2017 2016

Das atividades operacionais

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 41.786 46.538 182.933 157.000

Ajustes p/ conciliar o resultado às dispon. geradas pelas atividades operacionais:14.715 7.968 33.074 4.695

Depreciações e amortizações 10.002 6.533 32.632 25.815

Rendimento de aplicação financeira (3.493) (7.517) (24.844) (29.239)

Juros e variação cambial 3.767 3.109 4.707 (2.318)

Outros 4.439 5.843 20.579 10.437

Decréscimo (acréscimo) em ativos

Contas a receber de clientes (292) 15.903 (30.859) (38.088)

Estoques 3.729 12.897 (6.065) (5.020)

Impostos a recuperar (31.064) (1.029) (39.212) (6.849)

Variação de outros ativos circulantes (549) (1.700) (4.384) (6.112)

Depósitos judiciais 1.805 2.300 1.550 9.113

Decréscimo (acréscimo) em passivos

Fornecedores (4.604) (36.606) 37.971 1.563

Obrigações trabalhistas (1.306) 20 10.928 10.764

Obrigações fiscais e sociais 37.939 14.471 32.079 9.012

Variação de outras obrigações 1.343 2.250 1.338 2.173

Pagamento de imposto de renda e contribuição social (17.555) (17.333) (45.466) (36.542)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 45.947 45.679 173.887 101.709

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