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Divulgação de Resultados 1T08

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Destaques 1T08

Crescimento de 10,5% da base média de alunos sobre o 1T07, atingindo 198 mil alunos de graduação ao final do 1T08;

Captação recorde de 52 mil alunos para o primeiro semestre de 2008;

Taxa de renovação média de 87% (86% em 2007);

Aquisição de três faculdades em São Paulo, com um total de aproximadamente 3,8 mil alunos em 31/03/08;

Conclusão da primeira fase da integração das nossas 67 unidades a nível nacional e início da implantação do centro de serviços compartilhados.

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Receita

Ticket Médio 431 425 -1,4%

Número de alunos (mil) 168 186 10,5%

1T07 1T08 Var.%

Receita Líquida (R$ milhões)

218,1

103,5

237,5

110,6

1T07 1T08

8,3%

8,9%

321,5 348,2 Receita Bruta

Deduções

Receita Líquida

4

Custos e Despesas(R$ milhões)

Custo dos Serviços Prestados

Despesas Gerais e Administrativas

8,8%8,8%

Aluguel: 8,3% RL*Aluguel: 8,3% RL*

Pessoal: 44,1% RLPessoal: 44,1% RL Pessoal: 43,1% RLPessoal: 43,1% RL

Aluguel: 8,8% RLAluguel: 8,8% RL

Pessoal: 11,5% RLPessoal: 11,5% RL

PDD: 2,3% RLPDD: 2,3% RL PDD: 1,5% RLPDD: 1,5% RL

Pessoal: 12,1% RLPessoal: 12,1% RL

1T07 1T08

130,6 (59,9% RL)

142,1 (59,8% RL)

*RL = Receita Líquida*RL = Receita Líquida

Serviços de Terceiros: 3,4% RLServiços de Terceiros: 3,4% RL Serviços de Terceiros: 6,4% RLServiços de Terceiros: 6,4% RL53,2

69,5

1T07 1T08

R$16,3 milhões

24,4%

29,2%

R$6 milhõesR$6 milhões

5

EBITDA (R$ milhões)

1T07 Impostos (SESES) Despesas Holding 1T07 ajustado 1T08 ajustado

42,4 (6,0)

(1,5)34,9

38,5

19,4%

16,0%16,2%

10,3%

6

Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões)

Lucro LíquidoLucro Líquido Amortização de ágio de aquisição

Amortização de ágio de aquisição

1T07 1T08

2,2%2,2%33,7 34,5

1,8

32,7

LL/PL = 18,2%LL/PL = 18,2%

7

Fluxo de Caixa

Fluxo de Caixa (R$ milhões)

(FCL = 62,0)(FCL = 62,0)

Caixa InícioPeríodo

EBITDA ResultadoFinanceiro

CapitalCirculante

Invest. Org. Var. LongoPrazo

IR Caixa Sub-Total

Aquisição 3empresas

Caixa FimPeríodo

229,2

38,54,8

18,3 (18,8)21,2 (2,0) 291,2 (16,4)

274,8

11

1 Fluxo de Caixa Líquido1 Fluxo de Caixa Líquido

8

Perguntas e Respostas

9

Contatos de RI

Relações com Investidores – Estácio

Carlos Lacerda – carlos.lacerda@estacio.br

Fernando Santino – fernando.santino@estacio.br

Fale com RI: ri@estacioparticipacoes.comTel.: (55) 21 2433-9789 / 9790 / 9791

Av. das Américas, 3434 – C. Empresarial Mario Henrique Simonsen - Bloco 7 CEP 22.640-102 - Barra da Tijuca - Rio de Janeiro/RJ - Brasil

Somos uma companhia holding cujos únicos ativos são as participações societárias na SESES, STB, SESPA, SESCE, SESPE e IREP, detendo 99,99% do capital social de

cada uma delas. Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às

perspectivas de crescimento da Estácio Participações. Essas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração

da Companhia em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Estácio Participações. Tais considerações futuras

dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira,

entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

Considerando que a Empresa foi constituída em 31 de março de 2007, apresentamos somente para fins de comparação, as informações pro forma não auditadas de 2007,

partindo-se da premissa que a constituição da Empresa houvesse ocorrido em 1º de janeiro de 2007. Adicionalmente, certas informações foram apresentadas ajustadas para

refletir o pagamento de impostos na SESES, nossa maior subsidiária, a qual, a partir de fevereiro de 2007, com sua transformação em sociedade empresarial com fins

lucrativos, passou a se sujeitar às regras de tributação aplicáveis às demais pessoas jurídicas, ressalvadas as isenções decorrentes do Programa Universidade para Todos

(“PROUNI”). Estas informações apresentadas para fins comparativos não devem ser tomadas por base para fins de cálculo de dividendos, de impostos ou para quaisquer outros

fins societários.

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