31 12-2010 - apresentação dos resultados do 4 t10
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Apresentação de Resultados do 4T10 e 2010Março de 2011
2
Inauguração do Boavista Shopping
Aquisição de
participações
adicionais no
Metrópole, no Plaza
Sul e no Tivoli
Inauguração do
PDP Shopping
Histórico comprovado
Evolução histórica da Sonae Sierra Brasil | ABL própria (em milhares de m2)
CAGR (01-10): 26,2%
DDR se torna
acionista da
companhia com
50% de participação
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Aquisição de
participação de 20%
no Plaza Sul
Inauguração do
Manauara Shopping
25,1
79,980,8
102,7
108,5
128,4
150,0 148,5
200,0 203,7
2010
ABL Total
(milhares de m2)111.7 219,0 220,9 242,1 273,8 297,8 298,8 296,8 343,5 350,1
1999…
ABL própria como
% da ABL total
111,7
36,5% 36,6% 42,4% 39,6% 43,1% 50,2% 50,0% 58,2% 58,2%22,5%
Aquisição
Desenvolvimento próprio
Aquisição de
participação adicional
no Metrópole
Inauguração do
Campo Limpo
3
Portfólio
Greenfield
Shopping centers
4
5
1
89
32
6
7
11
13
12
10
1. Parque D. Pedro
► Campinas (SP)
► ABL: 121,0 mil m²
► Lojas: 406
► 95,2% da ABL ocupada
2. Boavista Shopping
► São Paulo (SP)
► ABL: 16,0 mil m²
► Lojas: 148
► 98,6% da ABL ocupada
3. Penha Shopping
► São Paulo (SP)
► ABL: 29,6 mil m²
► Lojas: 198
► 99,5% da ABL ocupada
4. Franca Shopping
► Franca (SP)
► ABL: 18,1 mil m²
► Lojas: 101
► 100,0% da ABL ocupada
5. Tivoli Shopping
► Santa Barbara d'Oeste (SP)
► ABL: 22,1 mil m²
► Lojas: 147
► 100,0% da ABL ocupada
6. Metrópole Shopping
► São Bernardo do Campo (SP)
► ABL: 25,0 mil m²
► Lojas: 152
► 99,3% da ABL ocupada
7 Pátio Brasil
► Cidade: Brasília (DF)
► ABL: 29,0 mil m²
► Lojas: 235
► 98,7% da ABL ocupada
8. Plaza Sul Shopping
► São Paulo (SP)
► ABL: 23,0 mil m²
► Lojas: 217
► 99,9% da ABL ocupada
9. Campo Limpo Shopping
► São Paulo (SP)
► ABL: 19,9 mil m²
► Lojas: 127
► 99,9% da ABL ocupada
10. Manauara Shopping
► Manaus (AM)
► ABL: 46,7 mil m²
► Lojas: 235
► 99,7% da ABL ocupada
11 Uberlândia Shopping
► Uberlândia (MG)
► ABL: 43,6 mil m²
► Inaug. Prevista: 2ºS 2011
12 Boulevard Londrina
Shopping
► Londrina (PR)
► ABL: 47,8 mil m²
► Inaug. Prevista:2ºS 2012
13 Passeio das Águas
Shopping
► Goiânia (GO)
► ABL: 78,1 mil m²
► Inaug. Prevista: 2013
► Shopping Centers em operação:
Total de lojas: 1.966 Participação: 58,2%
ABL (mil m²): 350,1 Ocupação: 98,0%
ABL própria (mil m²): 203,7
111
44
Indicadores operacionais
Taxa de Ocupação
111
Vendas (R$ milhões)
111
SSS/m²
111
SSR/m²
982 1.119
3.041
3.545
4T09 4T10 2009 2010
14,0%
16,6%
97,3%
96,3%
97,0%97,2%
98,3% 98,5% 98,4%
98,0%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10
1.028 1.122
824 902
4T09 4T10 2009 2010
9,1%
9,5%
5561
4549
4T09 4T10 2009 2010
9,5%
8,0%
5
Crescimento projetado
Crescimento da ABL própria (em milhares de m2)
Uberlândia
Londrina
Goiânia
+92%
Metrópole (I)
PDP (II)
Metrópole (II)
Tívoli
40
203
392
3
13
78
44
2010 2011 2012 2013 Total
Expansão Greenfields
10
Campo Limpo
6
Projetos greenfield
Uberlândia Shopping
Uberlândia
MG
2S2011
Em construção
43,6 m2
100%
77%
Boulevard Londrina
Shopping
Londrina
PR
2S2012
Em construção
47,8 m2
84,5%
64%
Shopping Passeio das
Águas
Goiânia
GO
2013
Licenças Aprovadas
78,1 m2
100%
20%
Inauguração:
ABL total (milhares de m2):
Particip. da Companhia:
% da ABL contratada:
Status:
A Sonae Sierra Brasil possui como estratégia o desenvolvimento de projetos greenfields que
têm o potencial para se tornar os shopping centers dominantes em suas regiões de
implantação
Cidade:
Estado:
7
Expansões
Expansões futuras
TivoliMetrópole
(Expansão II)
Parque D. Pedro
(Expansão II)
Campo Limpo
Expansões
concluídas
Parque D. Pedro
(Expansão I)
Expansões em andamento
Metrópole
(Expansão I)
LocalizaçãoSão Bernardo
(SP)
Sta. Bárbara
D’Oeste (SP)Campinas (SP)São Paulo (SP)Campinas (SP)
São Bernardo
(SP)
Participação da
Sonae Sierra
Brasil
100% 30%51%20%51% 100%
ABL adicional
total (milhares de m2)12,0 7,05,03,05,0 9,0
Inauguração
Prevista2013 201320122011novembro de 2010 2S2011
Data de início
da construção1S20121S2011 1S2012 1S20121S2010 1S2010
Desempenho operacional e financeiro
8
Receita Bruta (R$ mil) 4T10 4T09 % 2010 2009 %
Aluguel 45.411 41.484 9,5% 158.246 132.370 19,5%
Receita de Serviços 2.996 4.576 -34,5% 15.530 18.390 -15,6%
Receita de Estacionamento 5.773 3.383 70,6% 16.629 6.645 150,2%
Estrutura Técnica (Key Money) 2.719 2.289 18,8% 10.399 9.232 12,6%
Outras Receitas 424 1.005 -57,8% 808 2.186 -63,0%
Total 57.323 52.737 8,7% 201.612 168.823 19,4%
111
Receita Bruta (R$ milhões)
111
Composição da Receita Bruta
78%
11%
4%6%
1%
2009
79%
8%
8%5%
2010
Aluguel
Receita de Serviços
Receita de Estacionamento
Estrutura Técnica (Key Money)
Outras Receitas52,7 57,3
168,8
201,6
4T09 4T10 2009 2010
8,7%
19,4%
Desempenho operacional e financeiro (cont.)
9
Despesas (R$ mil) 4T10 4T09 % 2010 2009 %
Depreciações e amortizações 378 332 13,9% 1.210 1.206 0,3%
Pessoal 4.554 7.226 -37,0% 16.075 19.676 -18,3%
Serviços de terceiros 1.882 59 3089,8% 9.829 6.906 42,3%
Custo de ocupação (lojas vagas) 856 1.275 -32,9% 4.070 5.828 -30,2%
Custos de acordos contratuais com lojistas 514 587 -12,4% 1.873 2.340 -20,0%
Reversão da provisão para créditos de liquidação (461) (234) 97,0% (2.171) (99) 2092,9%
Outros 4.477 5.929 -24,5% 19.815 20.018 -1,0%
Total 12.200 15.174 -19,6% 50.701 55.875 -9,3%
Classificado como:
Custos dos aluguéis e dos serviçõs prestados 7.643 11.491 -33,5% 34.738 41.761 -16,8%
Despesas operacionais 4.557 3.683 23,7% 15.963 14.114 13,1%
12.200 15.174 -19,6% 50.701 55.875 -9,3%
111
1010
Desempenho operacional e financeiro (cont.)
EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões)
Nota: EBITDA e FFO ajustados para itens não recorrentes
111
Net Operating Income - NOI (R$ milhões)
111
FFO Ajustado e Margem (R$ milhões)
111
Lucro Líquido (R$ milhões)
34,5 41,2
99,5
141,4
71,2%
79,0%
64,6%
76,4%
4T09 4T10 2009 2010
28,036,6
77,8
124,6
57,8%
70,1%
50,5%
67,3%
4T09 4T10 2009 2010
43,851,1
128,3
167,4
4T09 4T10 2009 2010
16,7%
30,5%
43,4 46,1
242,9 212,8
4Q09 4Q10 2009 2010
6,3%
-12,4%
Composição do lucro líquido
11
Lucro Líquido
2010
242,9
212,8
30,9
7,0
1,8 1,0 0,0
83,9
3,8 7,5
5,5
Lucro Líquido
2009
Receita
operacional
líquida de
aluguéis,
serviços e
outras
Custo dos
aluguéis e
dos serviços
prestados
Despesas
gerais e
administrativas
Despesas
tributárias
Equivalência
patrimonial
Ganho com valor justo
de propriedades para
investimentos
Outras receitas
(despesas)
operacionais, líquidas
Resultado
financeiro
líquido
Imposto de
renda e
contribuição
social
Em dezembro de 2010, a Sonae Sierra Brasil adotou as novas práticas de IFRS, segundo as quais,
a Companhia optou por avaliar suas propriedades a valor justo. A redução na linha Variação do
Valor Justo de Propriedades para Investimento se deve primordialmente ao ganho extraordinário
reconhecido em 2009 com a inauguração do Manauara Shopping.
1212
Desempenho operacional e financeiro (cont.)
Cronograma De Amortização de Empréstimos Bancários (R$ milhões)
7,2 9,7 27,1 27,1 26,4
104,3
2011 2012 2013 2014 2015 2016 em diante
Obrigado
Perguntas e respostas
Relações com Investidores
Carlos Alberto Correa
Diretor de Relações com Investidores
Murilo Hyai
Gerente de Relações com Investidores
Email:
Telefone:
+55 (11) 3371-4188
14
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declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou
objetivos, bem como, palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos",
entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos,
incertezas e impactos futuros. Advertimos os leitores que diversos fatores importantes podem fazer com que os
resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e
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