Administração Financeira
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Administração Financeira Administração Financeira Modelo Fleuriet – Conceitos Modelo Fleuriet – Conceitos Fundamentais Fundamentais O Modelo Fleuriet - Fleuriet, M O Modelo Fleuriet - Fleuriet, M Capítulos 1, 2 e 3 Capítulos 1, 2 e 3
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Administração Financeira. Modelo Fleuriet – Conceitos Fundamentais O Modelo Fleuriet - Fleuriet, M Capítulos 1, 2 e 3. Balanço Financeiro. Ativos e Passivos Cíclicos Contas do curto prazo renováveis de acordo com a atividade operacional - PowerPoint PPT Presentation
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Administração FinanceiraAdministração Financeira
Modelo Fleuriet – Conceitos FundamentaisModelo Fleuriet – Conceitos FundamentaisO Modelo Fleuriet - Fleuriet, M O Modelo Fleuriet - Fleuriet, M
Capítulos 1, 2 e 3 Capítulos 1, 2 e 3
• Ativos e Passivos CíclicosAtivos e Passivos Cíclicos– Contas do curto prazo renováveis de acordo com a Contas do curto prazo renováveis de acordo com a
atividade operacionalatividade operacional• Ex. Ativos C. – Estoques, contas a receber, Ex. Ativos C. – Estoques, contas a receber,
adiantamentos, despesas antecipadas.adiantamentos, despesas antecipadas.• Ex. Passivos – Fornecedores, salários a pagar, etc.Ex. Passivos – Fornecedores, salários a pagar, etc.
• Ativos e Passivos ErráticosAtivos e Passivos Erráticos– Ativos Erráticos são contas do curto prazo não Ativos Erráticos são contas do curto prazo não
necessariamente renováveis ou ligadas à atividade ou ciclo necessariamente renováveis ou ligadas à atividade ou ciclo operacional da empresaoperacional da empresa
• Ex. Ativos – Caixa, investimentos de curto prazo, dívidas Ex. Ativos – Caixa, investimentos de curto prazo, dívidas a receber, etc.a receber, etc.
• Ex. Passivos – Empréstimos CP, Juros a pagar, IR a Ex. Passivos – Empréstimos CP, Juros a pagar, IR a pagar, etc.pagar, etc.
Balanço FinanceiroBalanço Financeiro
• Passivos ErráticosPassivos Erráticos– Contas do curto prazo não necessariamente renováveis de Contas do curto prazo não necessariamente renováveis de
acordo com a atividade operacionalacordo com a atividade operacional• Ex. Duplicatas descontadas, financiamentos, juros a Ex. Duplicatas descontadas, financiamentos, juros a
pagar, dividendos a pagar, IR a pagar, etc.pagar, dividendos a pagar, IR a pagar, etc.• Ativos não CíclicosAtivos não Cíclicos
– Representam aplicações permanentes de recursos (longo Representam aplicações permanentes de recursos (longo prazo)prazo)
• Ex – Realizável LP, investimentos em outras empresas, Ex – Realizável LP, investimentos em outras empresas, imobilizado, sendo subtraídas a depreciação e outras imobilizado, sendo subtraídas a depreciação e outras provisõesprovisões
• Passivos não cíclicosPassivos não cíclicos– Passivos de natureza permanentePassivos de natureza permanente
Balanço FinanceiroBalanço Financeiro
• Passivos não cíclicosPassivos não cíclicos– Passivos de natureza permanentePassivos de natureza permanente
• Ex. Financiamentos LP, resultado de exercícios Ex. Financiamentos LP, resultado de exercícios futuros, Capital e reservas, dedução de ações em futuros, Capital e reservas, dedução de ações em tesouraria, etc.tesouraria, etc.
• Lucros acumulados – Representa um passivo não Lucros acumulados – Representa um passivo não cíclico, porém pode ser interpretado como não cíclico, porém pode ser interpretado como não necessariamente disponível de forma permanente necessariamente disponível de forma permanente dependendo da política de distribuição.dependendo da política de distribuição.
Balanço FinanceiroBalanço Financeiro
Balanço FinanceiroBalanço Financeiro
Ativo
CirculanteCaixa e Bancos 297 Contas a Receber 264 Provisão para devedores Duvidosos (8) Estoques 183 Despesas Antecipadas 7 Mútuo com coligadas 30 Títulos financeiros a receber 25 ICMS a recuperar 22 Adiantamentos a fornecedores 15
835
Realizável a LPEmpréstimos a coligadas 200
200
Ativo Permanente
Máquinas, Equipamentos e Instalações 385 Depreciação Acumulada (109)
277
Ativo Total 1.311
Passivo
CirculanteFornecedores 37 Salários a Pagar 14 Encargos a pagar 11 ICMS a recolher 15 PIS e Cofins a recolher 12 IR e Contribuição Social a recolher 1 Empréstimos e Financiamentos 107 Juros a pagar 48
246
Exigível de LPEmpréstimos e Financiamentos 179
Patrimônio LíquidoCapital Social 500 Reservas 100 Lucros Acumulados 287
887
Passivo Total 1.311
Balanço FinanceiroBalanço Financeiro
Ativo Circulante 835 Passivo Circulante 246
Exigível LP 179 PL 887
RLP 200 Permanente 277
• Balanço TradicionalBalanço Tradicional
Balanço FinanceiroBalanço Financeiro
• Modelo FleurietModelo Fleuriet
• Saldo de TesourariaSaldo de Tesouraria– Positivo quando ativos erráticos > Passivos ErráticosPositivo quando ativos erráticos > Passivos Erráticos
• Necessidade de Capital de GiroNecessidade de Capital de Giro– Positivo quando Ativos Cíclicos > Passivos cíclicosPositivo quando Ativos Cíclicos > Passivos cíclicos
• Capital de GiroCapital de Giro– Positivo quando Passivos Permanentes > Ativos n CíclicosPositivo quando Passivos Permanentes > Ativos n Cíclicos
Ativos Cíclicos 483 Passivos Ciclicos 89
Passivos Erráticos 157 Passivos Não Cíclicos 1.066
Ativos Erráticos 352
Ativos não cíclicos 477
Balanço FinanceiroBalanço Financeiro
• Saldo de Tesouraria Saldo de Tesouraria (A. Erráticos – P.Erráticos)(A. Erráticos – P.Erráticos)
• Necessidade de Capital de Giro Necessidade de Capital de Giro (A.Cíclicos – P.Cíclicos)(A.Cíclicos – P.Cíclicos)
• Capital de Giro (Passivo Perm. – Ativos Perm.)Capital de Giro (Passivo Perm. – Ativos Perm.)
* * o mesmo que Ativos Circulantes – Passivos Circulanteso mesmo que Ativos Circulantes – Passivos Circulantes
Ativos Erráticos 352 Saldo de Tesouraria 195 Passivos Erráticos 157
Ativos Cíclicos 483 Passivos Ciclicos 89
NCG 394
Ativos não cíclicos 477 Passivos Não Cíclicos 1.066
Capital de Giro 589
Capital de Giro 589 NCG 394
Saldo de Tesouraria 195
Ativos Cíclicos 300 Passivos Ciclicos 100NCG 200
Ativos n Cíclicos (Permanente) 500 Passivos n c. (Permanente) 600
Capital de Giro 100
Ativos Erráticos 200 Passivos Erráticos 300
Saldo de Tesouraria 100
1000 1000
CDG 100NCG 200T -100Liquidez Corrente > 1 1,25
Balanço FinanceiroBalanço Financeiro
• Tipo 1Tipo 1
CDG > 0NCG > 0T < 0
Ativos Cíclicos 300 Passivos Ciclicos 100NCG 200
Ativos n Cíclicos (Permanente) 500 Passivos n c. (Permanente) 800
Capital de Giro 300
Ativos Erráticos 400 Passivos Erráticos 300
Saldo de Tesouraria 100
CDG 300NCG 200T 100Liquidez Corrente > 1 1,75
1200 1200
Balanço FinanceiroBalanço Financeiro
• Tipo 2Tipo 2
CDG > 0NCG > 0T > 0
Ativos Cíclicos 300 Passivos Ciclicos 200NCG 100
Ativos n Cíclicos (Permanente) 600 Passivos n c. (Permanente) 500
Capital de Giro Capital de Giro -100
Ativos Erráticos 100 Passivos Erráticos 300
Saldo de Tesouraria -200
CDG -100NCG 100T -200Liquidez Corrente < 1 0,8
1000 1000
Balanço FinanceiroBalanço Financeiro
• Tipo 3Tipo 3
CDG < 0NCG > 0T < 0
Ativos Cíclicos 200 Passivos Ciclicos 300
NCG -100
Ativos n Cíclicos (Permanente) 400 Passivos n c. (Permanente) 500
Capital de Giro 100
Ativos Erráticos 400 Passivos Erráticos 200
Saldo de Tesouraria 200
CDG 100NCG -100T 200Liquidez Corrente > 1 1,2
1000 1000
Balanço FinanceiroBalanço Financeiro
• Tipo 4Tipo 4
CDG > 0NCG < 0T > 0
Ativos Cíclicos 200 Passivos Ciclicos 300
NCG -100
Ativos n Cíclicos (Permanente) 500 Passivos n c. (Permanente) 300
Capital de Giro -200
Ativos Erráticos 200 Passivos Erráticos 300
Saldo de Tesouraria -100
CDG -200NCG -100T -100Liquidez Corrente < 1 0,67
900 900
Balanço FinanceiroBalanço Financeiro
• Tipo 5Tipo 5
CDG < 0NCG < 0T < 0
Ativos Cíclicos 200 Passivos Ciclicos 400
NCG -200
Ativos n Cíclicos (Permanente) 500 Passivos n c. (Permanente) 400
Capital de Giro -100
Ativos Erráticos 400 Passivos Erráticos 300
Saldo de Tesouraria 100
CDG -100NCG -200T 100Liquidez Corrente < 1 0,86
1100 1100
Balanço FinanceiroBalanço Financeiro
• Tipo 6Tipo 6
CDG < 0NCG < 0T > 0
