Resultados 1T16 Maio de 2016

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Aviso

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados

financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os

resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes

riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em

controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o

comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a

habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto

político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,

incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em

bases global, nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A

CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que

devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.

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Destaques do 1T16

TRÁFEGO:

O tráfego consolidado pró-forma1, excluindo a Ponte e MSVia, apresentou decréscimo de

2,4% no 1T16.

EBITDA AJUSTADO:

O EBITDA pró-forma ajustado na mesma base2 apresentou crescimento de 7,1%, com

margem de 64,8%.

LUCRO LÍQUIDO:

O Lucro Líquido na mesma base2 atingiu R$ 252,7 milhões, aumento de 2,9% no 1T16.

DESTAQUE CORPORATIVO:

Assinatura de contrato para a venda da totalidade de participação na STP, conforme

divulgado em Fato Relevante de 14 de março de 2016.

1 Incluindo o tráfego proporcional da Renovias ² Valores “mesma base” excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um

dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente no lucro mesma base e

nas comparações pró-forma mesma base, excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.

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Principais Indicadores – 1T16

1- A receita líquida exclui a receita de construção.

2- Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos

períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente no lucro mesma base e nas comparações

pró-forma mesma base, excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.

3- Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas.

4- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este

é um requerimento do IFRS.

5- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.

Receita Líquida1 1.436,4 1.635,9 13,9% 1.659,4 1.909,8 15,1%

Receita Líquida ajustada mesma base2 1.396,1 1.465,8 5,0% 1.616,9 1.730,8 7,0%

EBIT ajustado3 590,6 705,1 19,4% 693,4 826,6 19,2%

Mg. EBIT ajustada4 41,1% 43,1% +2,0 p.p. 41,8% 43,3% +1,5 p.p.

EBIT mesma base2 649,9 679,1 4,5% 753,5 797,1 5,8%

Margem EBIT mesma base2 46,5% 46,3% -0,2 p.p. 46,6% 46,1% -0,5 p.p.

EBITDA ajustado5 859,7 992,4 15,4% 997,1 1.157,7 16,1%

Mg. EBITDA ajustada4 59,9% 60,7% +0,8 p.p. 60,1% 60,6% +0,5 p.p.

EBITDA ajustado mesma base2 909,4 959,6 5,5% 1.047,5 1.121,5 7,1%

Mg. EBITDA ajustada mesma base2 65,1% 65,5% +0,4 p.p. 64,8% 64,8% -

Lucro Líquido 198,9 247,5 24,4% 198,9 247,5 24,4%

Lucro Líquido mesma base2 245,6 252,7 2,9% 245,6 252,7 2,9%

Indicadores Financeiros (R$ MM) 1T15 1T16 Var %

IFRS Pró-forma

1T15 1T16 Var %

AutoBAn NovaDutra RodoNorte ViaLagos ViaOeste Renovias RodoAnel SPVias

-2,6

-10,0

5,5

-3,6 -2,1 -2,1 -2,0

2,7 0,1 1,9

11,9

-0,8

1,8 1,8

9,5 7,7

Tráfego Receita de Pedágio 5

Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*)

Consolidado – VEQ milhões

Receita e tráfego 1T16 X 1T15 (%)

* Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.

Excluindo

Ponte e MSVia

236 (-2,4%)

1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16

228 240 245

267 257 249

1T13 1T14 1T15 1T16

67% 69% 69% 68%

33% 31% 31% 32%

Meios Eletrônicos À Vista

1T13 1T14 1T15 1T16

85% 84% 79% 74%

15% 16% 21% 26%

Pedágio Outras

AutoBAn22,9%

NovaDutra14,1%

ViaOeste11,5%

RodoNorte9,0%

Aeroportos10,2%

SPVias7,2%

STP3,9%

MSVia3,6%

ViaQuatro3,1%

RodoAnel2,9%

TAS2,3%

Renovias1,9%

Barcas1,8%

ViaLagos1,6%

Outros4,0%

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Análise da Receita (Pró-forma*)

Meios de Pagamento de Pedágio

Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta

* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.

1T15 Depreciaçãoe

Amortização

Serviços deTerceiros

Custo deOutorga e

Desp.

Antecipadas

Custo comPessoal

Custo deConstrução

Provisão deManutenção

OutrosCustos

1T16 Novos Negócios

1T16Mesma Base

1.292

1.493

988

35 16 645

119 (17) (3) (505)

7

Evolução dos Custos IFRS (1T16 X 1T15)

8%

Custos Totais (R$ milhões)

Conclusão de Obras na

NovaDutra, AutoBAn e SPVias

25%

27% 16%

19%

Novos Negócios e

Ponte

Dissídio e Efeito Cambial

em Curaçao

Obras Realizadas

(Novos Negócios)

Custos caixa na

mesma base: R$

527 MM (+3,8%) (28)%

Redução das Provisões na RodoNorte

6%

Custos caixa na

mesma base: R$

507 MM (2)%

Custos caixa

pró-forma na

mesma base: R$

624 MM (+5,5%)

EBITDAPró-forma

1T15

EBITDAPró-forma

1T16

NovosNegócios

e Ponte

EBITDA Pró-forma

1T16Mesma Base

997

1.158 1.122(36)

8

EBITDA Pró-forma*

Mg. de

60,1%

Mg. de

60,6% Mg. de

64,8%

* Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos

um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente, excluiu-se

Controlar, ViaRio e VLT.

*

Em R$ milhões

Mesma base 1T15

R$ 1.048 MM

Mg. de 64,8%

Mesma base 1T16

R$ 1.122 MM

(+7,1%)

Resultado Financeiro

Líquido 1T15

Resultado comOperação de

Hedge

Variação Monetária sobre Empréstimos,

Financiamentos e Debêntures

Variação Monetária sobre Obrigações com

o Poder Concedente

Variação Cambial sobre Empréstimos e

Financiamentos

Ajuste a Valor Presente da Provisão de

Manutenção e Obrigações com

o Poder

Concedente

Juros sobre Empréstimos,

Financiamentos

e Debêntures

Rendimento sobre Aplicações

e Outras

Receitas

Valor Justo de Operação com

Hedge

Outros Resultado Financeiro

Líquido 1T16

341,7

455,7 148,5

33,9 1,7 (157,4)

3,4

75,6 (40,2) 49,0 (0,5)

9

Resultado Financeiro IFRS

33%

• Var. do CDI médio 1T16 X 1T15 = +1,8p.p.

• Dívida Bruta = R$ 14,8 bi (+28,1%)

Em R$ milhões

Lucro Líquido1T15

Lucro Líquido1T16

NovosNegócios

e Ponte

Lucro Líquido1T16

Mesma Base

199248 5 253

10

Lucro Líquido

* Ajuste excluindo:(i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos

comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.

Em R$ milhões

Mesma base

R$ 246 MM

*

Mesma base

R$ 253 MM (+2,9%)

CDI81,2%

TJLP13,4%

IPCA3,5%

USD1,9%

CDI57,0%IPCA

18,6%

TJLP13,4%

USD11,0%

2016 2017 2018 2019 A partirde 2020

3.983

2.413

1.334 762

72

1.344

228

CDI USD Outros

1.6602.083

2.340

4.008

4.820

Endividamento bruto hedgeado por indexador

11

Endividamento em 31 de março de 2016

Endividamento bruto por indexador Cronograma de amortização (R$ milhões)

• Dívida bruta total : R$ 14,9 bi

(R$16,3 bi pró-forma)

• Dív. Líquida / EBITDA: 3,2X

(3,0X pró-forma)

Sem hedge

Com hedge

Posição de endividamento e alavancagem

12

Estrutura e Amortização da Dívida

* Vencimentos já equacionados por meio de emissões ou assinaturas de contratos com o BNDES.

84% já foram equacionados

Amortizações 2016 - 2017 Emissões desde abril de 2016

• abr/16: R$ 587,0 milhões na MSVia, parte do

empréstimo de longo prazo com o BNDES, no

total de R$ 2,3 bilhões, com prazo até 2039;

• mai/16: R$ 750 milhões no RodoAnel com a 5ª

emissão de debêntures e prazo até 2019.

Já executados:

Amortizações (R$ MM) 2016 2017

SPVias* 1.284 35

RodoAnel Oeste* 865 835

CCR* 688 673

MSVia* 569 0

AutoBAn 430 546

ViaOeste* 225 285

Metrô Bahia* 221 610

Barcas* 205 0

NovaDutra 94 365

TOTAL 4.583 3.349

AMORTIZAÇÃO TOTAL 4.820 4.008

13

Captações 1T16

Empresa Emissão Valor (R$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento

ViaOeste jan/16 184,0 Empréstimo 4131 LIBOR 3M + 2,10% a.a. jan/19

CPC jan/16 1.250,0 Debêntures CDI + 3,50% a.a. jan/19

BH Airport jan/16 37,5 BNDES TJLP + 3,45% a.a. jul/17

BH Airport jan/16 12,5 BNDES TJLP + 2,66% a.a. jul/17

CCR fev/16 109,6 Nota Promissória 124,10% do CDI ago/16 - fev/19

Metro Bahia fev/16 155,0 BNDES TJLP + 3,18% a.a. out/42

Total 1.748,6

7.620 7.859 8.081

9.562 9.82610.413 10.734

12.42312.971

11.52212.078

1,9 2,0 2,02,3 2,4 2,5 2,5

3,0 3,0 3,2 3,2

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5.000

7.000

9.000

11.000

13.000

15.000

17.000

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 4T15 1T16

Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x)

14

Endividamento

Div. Líquida / EBITDA LTM

IFRS10 e 11

Dados Pró-forma

R$ MM

O índice de alavancagem reflete a necessidade de investimentos nos novos negócios...

... que ainda não possuem o potencial de geração de caixa.

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Investimentos e Manutenção Realizados

1- Os investimentos realizados pela Companhia, que serão reembolsados pelos poderes concedentes como contraprestação pecuniária

ou aporte, compõem o ativo financeiro.

2- Para 100% do projeto, o investimento total no 1T16 foi de R$ 269,8 milhões, dos quais R$ 16,3 milhões referentes à parcela da

Concessionária e R$ 220,4 milhões ao subsídio do Poder Concedente.

3- Inclui CCR, MTH, CPC e Eliminações.

1T16

AutoBAn 18,6 1,6 20,2 5,0 0,0

NovaDutra 17,0 1,9 18,9 4,1 0,0

ViaOeste 14,9 1,9 16,8 0,2 0,0

RodoNorte (100%) 23,3 0,5 23,7 1,7 0,0

ViaLagos 4,1 0,0 4,1 0,0 0,0

SPVias 9,5 0,8 10,3 6,2 0,0

ViaQuatro (60%) 27,5 0,9 28,4 0,0 4,8

Renovias (40%) 0,2 0,5 0,7 0,0 0,0

RodoAnel (100%) 5,0 1,6 6,6 0,7 0,0

SAMM 6,6 2,2 8,9 0,0 0,0

ViaRio2 (33,33%) 15,6 0,7 16,3 0,0 0,0

Quito (50%) 49,9 1,5 51,3 0,0 0,0

San José (48,75%) 64,9 0,4 65,3 0,0 0,0

Curaçao 4,1 0,0 4,1 0,0 0,0

Barcas 0,2 0,0 0,2 0,0 0,0

VLT (24,88%) 15,8 0,1 15,9 0,0 13,2

Metrô Bahia 105,7 0,3 106,0 0,0 116,0

BH Airport 84,1 1,9 86,0 0,0 0,0

MSVia 85,0 9,1 94,1 0,0 0,0

STP (34,24%) 1,6 1,3 2,9 0,0 0,0

Outras3 0,0 81,0 81,0 0,0 0,0

Consolidado 553,7 108,0 661,7 18,0 134,0

R$ MM

Ativo

Financeiro1

Controladas em

Conjunto

Ativo IntangívelManutenção

Realizada

Obras de

Melhorias

Equipamentos e

OutrosTotal

Custo com

Manutenção