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BBSEY ADR - Level I Teleconferência - Resultado 1T16 10/05/2016
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BBSEY
ADR - Level I
Teleconferência - Resultado 1T16 10/05/2016
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2016 2
Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas,
estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre a BB
Seguridade, suas coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações
reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem riscos e
imprevisibilidades inerentes à área. Assim, podem haver resultados diferentes daqueles
aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das
condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e das
conjunturas internacionais. As informações apresentadas seguem o padrão contábil IFRS,
exceto quando mencionado durante a apresentação. A BB Seguridade não se
responsabiliza pela atualização de qualquer estimativa contida nesta apresentação.
Sempre que houver comparações com o mercado, tanto os dados da BB Seguridade como
da indústria têm como fonte a SUSEP. As variações são calculadas com base em número
inteiros.
Aviso Importante
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2016 3
Destaques
Brasilprev atinge R$157 bilhões em volume total de reservas, mantendo a liderança de mercado em reservas P/VGBL
- Captação líquida alcançou R$4 bilhões no trimestre, equivalente a 56% da captação líquida total do mercado.
Lucro líquido do 1T16 atinge R$958 milhões, crescimento de 1% em relação ao 1T15
- Destaque para o crescimento do resultado financeiro combinado da Companhia e suas coligadas.
Receita de corretagem totaliza R$632 milhões no 1T16, crescimento de 4% em relação ao 1T15
- Destaque para as receitas de corretagem provenientes da SH1 (+15%).
SH1 apresenta melhora do resultado operacional e financeiro brutos
- Crescimento de R$15 milhões do resultado das operações de seguros e de R$12 milhões do resultado financeiro.
SH2 registra aumento do resultado financeiro
- Incremento de 21% no comparativo com o 1T15.
Brasilcap registra lucro líquido de R$135 milhões, evolução de 29% em relação ao 1T15
- Destaque para a melhora da margem financeira de juros e aumento do volume médio de ativos rentáveis.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2016 4
Performance BB Seguridade
R$ milhões 1T15 4T15 1T16 s/1T15 s/4T15
Resultado operacional não decorrente de juros 653 657 629 (3,8) (4,3)
Resultado financeiro 296 357 329 11,2 (7,8)
Lucro líquido ajustado 949 1.014 958 0,9 (5,5)
Eventos extraordinários - - - - -
Lucro líquido 949 1.014 958 0,9 (5,5)
RSPL¹ 54,9% 54,0% 49,9% -5,0 p.p. -4,1 p.p.
Fluxo Trimestral Var. %
1 – Considera o PL ajustado, deduzido o valor distribuído a título de dividendos.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2016 5
13,87 13,71 13,83 13,90 13,88
15,87
16,5316,75 16,71 16,62
13,39 13,23 13,13 12,99 12,97
12,91 12,7512,61 12,43
12,28
DI1F17 DI1F18 DI1F19 DI1F20 DI1F21
296 304268
357 329
31,2% 30,6%27,1%
35,2%34,4%
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16Resultado financeiro % Lucro líquido
3,8
2,3
1,4
2,82,6
2,02,3
1,9
3,9
3,0
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16IPCA IGP-M
12,1913,14
13,99 14,15 14,15
Mar/15 Jun/15 Set/15 Dez/15 Mar/16
TAXA MÉDIA SELIC (%) CURVA DE JUROS FUTUROS (%)
Resultado Financeiro
ÍNDICES DE INFLAÇÃO (%) RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)
Fonte: Focus - BACEN Fonte: ValorPro
QoQ: - 8%
YoY: + 11%
Mar/16
Dez/15
Mar/15
Dez/14
Fonte: BACEN
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2016 6
1T15 Part. % 4T15 Part. % 1T16 Part. % s/1T15 s/4T15
Prêmios emitidos
Vida 729 47,3 770 36,7 808 54,0 10,8 4,9
Prestamista 432 28,0 656 31,3 162 10,8 (62,5) (75,3)
Habitacional 47 3,0 25 1,2 52 3,5 11,8 111,4
Rural 233 15,1 609 29,0 375 25,1 60,7 (38,4)
DPVAT 100 6,5 38 1,8 99 6,6 (1,4) 164,2
Total 1.542 100,0 2.098 100,0 1.497 100,0 (2,9) (28,6)
Prêmios retidos
Vida 724 48,9 768 39,7 806 58,2 11,3 4,9
Prestamista 432 29,1 656 33,9 161 11,6 (62,7) (75,5)
Habitacional 43 2,9 23 1,2 48 3,4 11,5 105,1
Rural 182 12,3 450 23,3 270 19,5 48,2 (40,0)
DPVAT 100 6,8 38 1,9 99 7,2 (1,4) 164,2
Total 1.481 100,0 1.934 100,0 1.384 100,0 (6,6) (28,4)
Fluxo Trimestral Var. %
BB MAPFRE SH1
R$ milhões
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2016 7
26,5 26,4 27,0 28,326,3
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
10,612,3 13,0
14,911,7
13,2 13,415,8
12,9
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
Índice de desp. gerais e adm.
Índice de desp. gerais e adm. ajustado²
32,831,2
25,628,7
34,3
32,7
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
Índice de sinistralidade Índice de sinistralidade ajustado²
69,7 69,8
65,1
71,8
73,170,8 70,6
65,6
72,7
71,5
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
Índice combinado Índice combinado ajustado²
BB MAPFRE SH1 – Indicadores de Desempenho¹
ÍNDICE COMBINADO (%) DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%)
SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)
1 – Os indicadores consideram a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE 2 - Os ajustes segregam os efeitos: (i) sinistralidade: sinistralidade adicional sobre o prestamista não-contributário; e (ii) desp. gerais e adm.: reversões de PDD.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2016 8
445 457
554
426 460
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
Pré-fixados12,5%
Pós-fixados36,4%
Inflação44,5%
Outros6,6%
Pré-fixados10,5%
Pós-fixados33,6%
Inflação50,9%
Outros5,0%
178147 157
197 190
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
392 382
457400 379
48,0% 45,2%53,7%
46,3% 43,1%
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL
COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS SOB GESTÃO
BB MAPFRE SH1
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) RESULTADO DAS OPERAÇÕES DE SEGUROS (R$ milhões)
LUCRO E RENTABILIDADE
1T15
QoQ: + 8%
YoY: + 3%
QoQ: - 3%
YoY: + 7%
1T16
QoQ: - 5%
YoY: - 3%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2016 9
1T15 Part. % 4T15 Part. % 1T16 Part. % s/1T15 s/4T15
Prêmios emitidos
Automóveis 1.143 53,9 1.223 54,9 1.033 47,5 (9,7) (15,6)
Danos 745 35,1 805 36,2 881 40,5 18,2 9,4
DPVAT 123 5,8 48 2,1 126 5,8 2,7 163,8
Demais 110 5,2 152 6,8 134 6,2 22,4 (11,4)
Total 2.121 100,0 2.228 100,0 2.174 100,0 2,5 (2,4)
Prêmios retidos
Automóveis 1.142 62,6 1.227 64,9 1.032 58,8 (9,6) (15,9)
Danos 451 24,7 464 24,6 464 26,4 3,0 (0,1)
DPVAT 123 6,7 48 2,5 126 7,2 2,7 163,8
Demais 109 6,0 151 8,0 134 7,6 22,4 (11,4)
Total 1.824 100,0 1.890 100,0 1.756 100,0 (3,8) (7,1)
Fluxo Trimestral Var. %
MAPFRE BB SH2
R$ milhões
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2016 10
18,0 17,8 19,8
22,5
18,7
18,621,2
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
Índice de desp. gerais e adm.
Índice de desp. gerais e adm. ajustado²
22,0 23,1 23,8 22,7 23,1
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
59,5 56,9 57,2 55,3
64,258,0
63,2
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
Índice de sinistralidade Índice de sinistralidedade ajustado²
MAPFRE BB SH2 – Indicadores de Desempenho¹
SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%)
1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE 2 – Os ajustes segregam os efeitos: (i) sinistralidade: reversão e reforço de provisão para IBNR e IBNER; (ii) desp. gerais e adm.: constituição de PDD.
99,4 97,7
100,3
100,3
105,6
99,0
101,7
104,6
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
Índice combinado Índice combinado ajustado²
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2016 11
Pré-fixados22,8%
Pós-fixados29,1%
Inflação33,8%
Outros14,3%
Pré-fixados18,0%
Pós-fixados34,4%
Inflação32,6%
Outros15,0%
11
45
-5 -6
-105
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
99 100 99119
50
12,6% 12,4% 11,8% 13,8%
5,8%
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL
158 136183 206 192
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
MAPFRE BB SH2
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) RESULTADO DAS OPERAÇÕES DE SEGUROS (R$ milhões)
COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS SOB GESTÃO
QoQ: - 7%
YoY: + 21%
QoQ: - 57%
YoY: - 49%
LUCRO E RENTABILIDADE
1T15 1T16
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2016 12
8
11
8
10
8
5
7
46
4
9,0% 9,3% 9,2% 9,5% 9,2%
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16Contribuição bruta Captação líquida Índice de resgates
345 370418 422 430
1,24% 1,22% 1,21% 1,19% 1,17%
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
Receita com taxas de gestão (R$ milhões) Taxa de gestão
120131
138148
157
Mar/15 Jun/15 Set/15 Dez/15 Mar/16
220 210 223 209 223
44,6%37,7% 38,0% 36,1% 37,3%
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL
Brasilprev
CAPTAÇÃO (R$ bilhões) RESERVAS (R$ bilhões)
TAXA DE GESTÃO LUCRO E RENTABILIDADE
QoQ: + 2%
YoY: + 25%
QoQ: + 6%
YoY: + 31%
QoQ: + 7%
YoY: + 1%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2016 13
Pagamento único 43,2%
Pagamento mensal 56,8%
Pagamento único 39,2%Pagamento
mensal 60,8%
124 115
67
148
2135,4 5,1
3,2
5,9
8,3
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
Resultado financeiro (R$ milhões) Margem financeira de juros (p.p.)
1.321
1.961
1.379
1.856
1.043
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
105 9768
109135
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
Brasilcap
ARRECADAÇÃO (R$ milhões)
RESULTADO FINANCEIRO
COMPOSIÇÃO DA ARRECADAÇÃO
LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)
1T15 1T16 QoQ: - 44%
YoY: - 21%
QoQ: + 44%
YoY: + 71%
QoQ: + 24%
YoY: + 29%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2016 14
SH154,6%
SH213,5%
Brasilprev17,8%
Brasilcap13,9%
Demais0,2%
SH160,7%SH2
12,5%
Brasilprev17,7%
Brasilcap8,9%
Demais0,2%
58,1 57,8 59,1 60,7 58,7
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
354389 366
399371
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
610673
619 658 632
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
BB Corretora
RECEITA DE CORRETAGEM (R$ milhões)
LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)
COMPOSIÇÃO DA RECEITA
MARGEM LÍQUIDA (%)
1T15 1T16 QoQ: - 4%
YoY: + 4%
QoQ: - 7%
YoY: + 5%
QoQ: - 2,0 p.p.
YoY: + 0,6 p.p.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2016 15
Guidance 2016
Indicador Estimativas
2016 1T16
BB Seguridade - Crescimento do lucro líquido
ajustado (%)8 - 12 1
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2016 16
RI BB Seguridade
Contatos
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