Apresentação 4T09

Divulgação dos Resultados Divulgação dos Resultados

do 4º Trimestre de 2009

• O ano de 2009 foi marcado por investimentos em sistemas (plataforma proprietária

de planos odontológicos), melhoria de processos (sobretudo para garantir a

integração de companhias adquiridas de forma a otimizar sinergias), planejamento

estratégico e reforço do time (novo management);

• Go live do SAP em janeiro de 2010. As unidades de assistências e de saúde estão

Destaques Operacionais

• Go live do SAP em janeiro de 2010. As unidades de assistências e de saúde estão

implantadas no SAP. Unidade Odonto estará implantada ainda no primeiro semestre;

• Nova marca em 2010: Tempo Participações agora é Tempo Assist.

• Aprovação, pela ANS, da Aquisição da seguradora Unibanco Saúde, transação

realizada em 2009. Com a aprovação, o resultado da seguradora passa a incorporar

os resultados da Tempo a partir do segundo trimestre de 2010;

Segmentos de Mercado e Suas

Perspectivas

Planos Odontológicos

Administração em Saúde

Administração em SaúdeRanking: #11,58 milhão de vidasMercado: B2B; Seguradoras e HMO´s

Ranking: #3854 mil vidasMercado: B2B e B2B2C;Clientes:

Seguros de Saúde

Seguro de Saúde70 mil vidasMercado: B2BClientes Corporativos de

Assistência 24hRanking: #115 milhões de itensMercado: B2B e B2B2C;Seguradoras

Assistências Especializadas

Seguradoras e HMO´sEntidades PublicaClientes Corporativos

Clientes: Corporativos, Canal Affinity

Canais Affinity Resseguro PME

Corporativos de pequeno a médio porte.

Perspectivas Promissoras

*Aquisição sujeita à aprovação da ANS

Seguradoras

Consumidor Final

Tempo Consolidado

4

�Segmento de Saúde : crescimento de 15% no número de beneficiários (1,6 milhões de vidas) e expansão do segmento de homecare;

�Segmento de Odonto : crescimento por conta da anualização das aquisições de 2008 e parcerias para distribuição em canais massificados (“affinity”);

�Segmento Assistências : entrada da carteira de Residência e Vida do Itaú Unibanco;

Analise de SG&A (UN’s)

5

Análise de SG&A (Holding)

10,6

11,0

-0,01

0,2

-3,928,9

31,9

134,3

não

recorrentes2,1

6

11,1

SG&A Corp. 2008 pessoal G&A Comercialização Tributárias Outras SG&A Corp. 2009

+143%

134,3

SG&A

Recorrente

26,8

Resultado Operacional Recorrente

41%43%38%34%

2008 2009

7

AssistênciaSaúdeOdonto

41%

16%

43%

29%

34%

R$MM

Receita Líquida

Custo dos Serviços Prestados

Lucro Bruto

Margem Bruta (%)

Despesas Gerais e Administrativas

Resultado Operacional

Ajustes não Recorrentes

R$MM

Receita Líquida


Lucro Bruto

Margem Bruta (%)




2008 2009 Var.%

425,3 448,5 5,5%

(332,7) (353,2) -6,2%

92,6 95,3 2,9%

21,8% 21,3% - 0,5 p.p.

(77,8) (86,4) -11,0%

14,8 8,9 -39,8%

(16,9) (25,1) -48,3%

2008 2009 Var.%

425,3 448,5 5,5%

(332,7) (353,2) -6,2%

92,6 95,3 2,9%

21,8% 21,3% - 0,5 p.p.

(77,8) (86,4) -11,0%

14,8 8,9 -39,8%

(16,9) (25,1) -48,3%

Press Release 4T09 8

�Beneficiários: crescimento de 15% em relação ao ano de 2008;

�Despesas gerais e administrativas influenciadas pela constituição de PDD de R$ 22,7 milhões;

� Resultado Operacional recorrente: crescimento de 7,2% em relação ao ano anterior.



Margem Operacional (%)




(16,9) (25,1) -48,3%

31,7 34,0 7,2%

7,5% 7,6% 0,1 p.p.

(16,9) (25,1) -48,3%

31,7 34,0 7,2%

7,5% 7,6% 0,1 p.p.

Beneficiários

1,38 1,39 1,38 1,341,58

14,6%

425,3 448,5

5,5%

Receita Líquida

9

4T08 1T09 2T09 3T09 4T092008 2009

2008 2009

6,2%

332,7 353,2


2008 2009

31,7 34,0

7,2%

7,5%7,6%


R$MM

Receita Líquida


Sinistralidade

Lucro Bruto

Margem Bruta (%)


R$MM

Receita Líquida


Sinistralidade

Lucro Bruto

Margem Bruta (%)


2008 2009 Var.%

56,1 99,7 77,8%

(27,4) (45,1) -64,5%

47% 44% -3,4 p.p.

28,6 54,6 90,7%

51,1% 54,8% 3,7 p.p.

(20,9) (30,9) -47,5%

2008 2009 Var.%

56,1 99,7 77,8%

(27,4) (45,1) -64,5%

47% 44% -3,4 p.p.

28,6 54,6 90,7%

51,1% 54,8% 3,7 p.p.

(20,9) (30,9) -47,5%Despesas Gerais e Administrativas










(20,9) (30,9) -47,5%

7,7 23,7 208,0%

(4,5) (2,3) 0,0%

12,2 26,0 112,9%

21,8% 26,1% 4,3 p.p.

(20,9) (30,9) -47,5%

7,7 23,7 208,0%

(4,5) (2,3) 0,0%

12,2 26,0 112,9%

21,8% 26,1% 4,3 p.p.

�Beneficiários: crescimento de 2% no numero total de vidas;

�Sinistralidade: melhoria de 3 pontos percentuais no índice de sinistralidade, terminando 2009 com indice de44%;

� Resultado Operacional recorrente: crescimento de 112,9% em relação ao ano anterior, atingindo 26milhões. .

Beneficiários Receita Líquida

833 849 879851 854

2,6%

56,1 99,7

77,8%

11

Custo dos Serviços Prestados (R$ milhões)Resultado Operacional Recorrente

4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 2008 2009

2008 2009

27,4 45,1

64,5%

47%44%

2008 2009

12,2

26,0

112,9%

21,8%26,1%

R$MM

Receita Líquida


Sinistralidade

Lucro Bruto

Margem Bruta (%)




R$MM

Receita Líquida


Sinistralidade

Lucro Bruto

Margem Bruta (%)




2008 2009 Var.%

238,2 190,8 -19,9%

(148,2) (112,8) 23,8%

55,9% 53,3% - 2,6 p.p.

90,0 78,0 -13,4%

38% 41% 3,1 p.p.

(67,4) (59,7) 11,4%

22,6 18,2 -19,3%

(10,5) (12,2) -16,2%

2008 2009 Var.%

238,2 190,8 -19,9%

(148,2) (112,8) 23,8%

55,9% 53,3% - 2,6 p.p.

90,0 78,0 -13,4%

38% 41% 3,1 p.p.

(67,4) (59,7) 11,4%

22,6 18,2 -19,3%

(10,5) (12,2) -16,2%Ajustes não Recorrentes






(10,5) (12,2) -16,2%

33,1 30,4 -8,0%

13,9% 15,9% 2,1 p.p.

(10,5) (12,2) -16,2%

33,1 30,4 -8,0%

13,9% 15,9% 2,1 p.p.

�Beneficiários: redução de 1,6 milhões de itens em 2009 por conta da saída de um cliente corporativorepresentativo ao final de 2008;

�Sinistralidade : O segmento de assistências apresentou redução de 2,6 pontos percentuais no índice desinistralidade do ano, atingindo 53,3% em 2009;

�Despesas gerais e administrativas apresentaram redução de 11,4% em relação a 2008. Nessa unidadede negócios, a PDD constituída foi de R$ 3,5 milhões ;

� Resultado Operacional recorrente: a redução na receita dessa unidade acabou provocando uma reduçãode 8% no resultado operacional da Unidade de Negócios, apesar de ter apresentado uma ampliação demargem de 2,1 pontos percentuais.

Itens Segurados Receita Líquida

13%

21%65%

em milhões 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09

Itens 16,6 12,17 12,99 13,78 15,00

238,2 190,8

-19,9%

13

Custo dos Serviços Prestados (R$ milhões)

65%

2008 2009

2008 2009

148,2 112,8

-23,8%

55,9%

53,3%

2008 2009

33,1 30,4

13,9%15,9%

-8,0%

Resultado Operacional (R$ milhões)

Capex

Capex (R$ Milhões) 1T09 2T09 3T09 4T09 YTD/09

Software 1,6 2,3 1,1 2,6 7,7

Equipamentos de TI 0,2 0,2 0,6 1,2 2,2

Instalações - 0,0 0,2 0,5 0,7

Móveis e Utensílios - - 0,0 0,1 0,1

Outros - 0,0 0,5 0 0,5

Capex (R$ Milhões) 1T09 2T09 3T09 4T09 YTD/09

Software 1,6 2,3 1,1 2,6 7,7

Equipamentos de TI 0,2 0,2 0,6 1,2 2,2

Instalações - 0,0 0,2 0,5 0,7

Móveis e Utensílios - - 0,0 0,1 0,1

Outros - 0,0 0,5 0 0,5 Outros - 0,0 0,5 0 0,5

Total 1,8 2,6 2,4 4,4 11,2

Outros - 0,0 0,5 0 0,5

Total 1,8 2,6 2,4 4,4 11,2

�Ao final de 2009, a companhia totalizou investimentos de R$ 11,2 milhões,majoritariamente dirigidos ao desenvolvimento de soluções de tecnologia (software),sobretudo na implantação do sistema SAP e no desenvolvimento da plataformaoperacional do segmento de planos odontológicos (Odonto Utilis).

Nova Diretoria

Desde abril 2009

UNs

Corporativo

Desde IPO Desde dezembro, 2009 Desde junho, 2009Desde IPO

Desde novembro, 2009 Desde abril, 2009 Desde junho, 2009 Desde fevereiro, 2010

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