Apresentação dos Resultados

4T14

2 2 2

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito

da General Shopping. Estas declarações e informações prospectivas baseiam-se

em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são

garantia do desempenho futuro da Companhia. As referidas declarações e

informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos,

incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios

da General Shopping, em virtude dos quais os resultados reais da Companhia

podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos

nas declarações e informações prospectivas constantes do presente material.

Embora a General Shopping acredite que as premissas e expectativas utilizadas

para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis

e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a General

Shopping não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A General

Shopping isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das

declarações e informações prospectivas contidas no presente material.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de

subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu

conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer

espécie.

Aviso importante

3 3 3

Visão Geral da GSB

Agenda

Panorama do Setor

Desempenho Financeiro

4 4

Panorama do Setor

5 5 5 Fonte: PME – IBGE Elaboração: GSB

Indicadores Econômicos

*

6 6 6

Fonte: PME – IBGE - Elaboração: GSB 1Massa de rendimento calculada com base na população ocupada e rendimento médio real habitual dos ocupados

Indicadores Econômicos

*

7 7 7

Performance de Crédito

Fonte: Banco Central Elaboração: GSB

Volume de crédito destinado às famílias

Estoque

8 8 8

5

6

7

8

Fonte: Banco Central Elaboração: GSB

Taxa de Inadimplência

Pessoas Físicas - %

Performance de Crédito

9 9 9 Fonte: Fundação Getúlio Vargas - FGV Elaboração: GSB

Índice de Confiança do Consumidor

média móvel trimestral

Indicadores Econômicos

10 10 10

Performance do Varejo

Fonte: PMC - IBGE Elaboração: GSB

Desempenho do Comércio Varejista

variação frente ao mesmo mês do ano anterior - volume de

vendas - %

11 11 11

Crescimento do Varejo

Fonte: IBGE Elaboração: GSB

Desempenho do Setor Varejista: Variação Mensal (vs. mesmo mês do ano anterior) do Volume de Vendas - Jan/13-Jan/15

12 12 12

Crescimento do Varejo

Desempenho do Setor Varejista: Variação Mensal (vs. mesmo mês do ano anterior) do Volume de Vendas – Jan/13-Jan/15

Fonte: IBGE Elaboração: GSB

13 13

Visão Geral da GSB

14 14 14

Diferenciais

Companhia com foco mercadológico e abordagem do varejo

Classes de consumidores B e C como alvo

Inovação em serviços complementares

Participação majoritária: média de 76,9%

15 15 15

General Shopping Brasil

Poli Shopping Guarulhos 50,0% 4.527 2.264 15.400

Internacional Shopping 100,0% 76.845 76.845 -

Auto Shopping 100,0% 11.477 11.477 -

Shopping Light 85,0% 14.140 12.019 -

Suzano Shopping 100,0% 19.583 19.583 -

Cascavel JL Shopping 85,5% 8.877 7.590 2.953

Parque Shopping Prudente 100,0% 15.148 15.148 -

Poli Shopping Osasco 100,0% 3.218 3.218 -

Shopping do Vale 84,4% 16.487 13.913 -

Unimart Shopping Campinas 100,0% 14.961 14.961 -

Outlet Premium São Paulo 50,0% 17.716 8.858 -

Parque Shopping Barueri 48,0% 37.420 17.962 -

Outlet Premium Brasília 50,0% 16.094 8.047 -

Shopping Bonsucesso 63,5% 24.437 15.517 -

Outlet Premium Salvador 52,0% 14.964 7.781 -

Parque Shopping Sulacap 51,0% 29.059 14.820 -

76,9% 324.953 250.003 18.353

Outlet Premium Rio de Janeiro 50,0% 32.000 16.000

Parque Shopping Maia 63,5% 31.711 20.136

Parque Shopping Atibaia 100,0% 25.915 25.915

69,2% 89.626 62.051

Greenfield Part.ABL Total

(m²)

ABL Própria

(m²)

Shopping Center Part. ABL Total

(m²)

ABL Própria

(m²)

Expansões ABL

Própria (m2)

15

16 16 16

Distribuição Geográfica

Internacional Shopping

Guarulhos

Poli Shopping Guarulhos Poli Shopping Osasco

Suzano Shopping

Shopping Light

Shopping do Vale

Parque Shopping Prudente Auto Shopping

Outlet Premium São Paulo Parque Shopping Sulacap

Shopping em construção

Shopping em operação

17.716

ABL total (m2)

29.059

ABL total (m2)

16.487

ABL total (m2)

Cascavel JL Shopping Unimart Shopping

Campinas

8.877

ABL total (m2)

14.961 ABL total (m2)

8

15.148

ABL total (m2)

14.140

ABL total (m2)

ABL total (m2)

11.477

76.845 ABL total (m2)

4.527

ABL total (m2)

3.218

ABL total (m2)

19.583

ABL total (m2)

Outlet Premium Brasília

16.094

ABL total (m2)

(1) Estimativa Fonte: IBGE 2012

Parque Shopping Maia

31.711

(1) ABL total (m2)

Parque Shopping Barueri

37.420

ABL total (m2)

Região PIB Varejo

Sul e Sudeste 70,5% 72,5%

Outlet Premium Salvador

14.964

ABL total (m2)

Parque Shopping Atibaia

(1) 25.915 ABL total (m2)

Shopping Bonsucesso

24.437

ABL total (m2)

(1)

Outlet Premium Rio de

Janeiro

32.000(1)

ABL Total(m2)

16

17 17 17

Evolução da ABL (m2)

Portfólio

Pré IPO

18 18 18

ABL Própria(1) Consolidação

Aquisição de shopping centers

Greenfields

Concepção e desenvolvimento de

novos shopping centers

Expansão

Aumento das participações nos ativos

Expansão da ABL do portfólio existente

Implementação de projetos de uso misto

Sinergias + Rentabilidade

Turnaround

Renovação e readequação do mix de

lojas

Inovação em serviços complementares

(1) Considerando atuais shopping centers, expansões e greenfields anunciados.

Estratégia de Crescimento Diversificada

ABL Própria(1)

Greenfields Concluídos

Aquisições

Expansões

Greenfields em

desenvolvimento

43,6%

26,0%

11,6%

18,8%

19 19 19

Parque Shopping Maia

Tipo: Vizinhança

Cidade/Estado: Guarulhos/SP

Participação: 63,5%

ABL Total: 31.711 m2

Classe Social: A, B e C

População Total (raio de 5Km): 737 mil pessoas

Evento: Em 28 de junho de 2013 firmamos Promessa de Venda e

Compra de fração ideal de 36,5% do imóvel e Instrumento Particular

de Venda e Compra de 36,5% de Projeto, Benfeitorias, Acessões e

Outras Avenças com o Fundo de Investimento Imobiliário General

Shopping Ativo e Renda – FII pelo valor de R$ 167,0 milhões.

Parque Shopping Maia - Greenfield

Inauguração:

Abril de 2015

20 20 20

Parque Shopping Maia - Greenfield

21 21 21

Outlet Premium Rio de Janeiro

Outlet Premium Rio de Janeiro - Greenfield

Tipo: Outlet Center

Cidade/Estado: Duque de Caxias/RJ

Participação: 50%

ABL Total estimada: 32.000 m2

ABL Própria estimada: 16.000 m2

Área de influência: Super Regional

Descrição: Quarto outlet da Companhia. Localizado próximo à

cidade do Rio de Janeiro, com fácil acesso da cidade do Rio de

Janeiro, cidades serranas, aeroporto Santos Dumont e Galeão e

próximo ao futuro arco rodoviário metropolitano.

22 22 22

Outlet Premium Rio de Janeiro - Greenfield

23 23 23

Parque Shopping Atibaia

Parque Shopping Atibaia - Greenfield

Tipo: Vizinhança

Cidade/Estado: Atibaia/SP

Participação: 100%

ABL Total estimada: 25.915 m2

ABL Própria estimada: 25.915 m2

Descrição: Localizado em um dos principais corredores econômicos

do país, no cruzamento dos eixos São Paulo-Belo Horizonte e

Campinas-São José dos Campos.

24 24 24

Parque Shopping Atibaia - Greenfield

25 25 25

Serviços Complementares Crescentes

Atlas

Energy

Wass

I Park

e GSPark

GSB Adm

ASG Adm

Participação

100%

100%

100%

100%

100%

Administração Estacionamento Água Energia

►Responsável pelo suprimento

de energia e locação de

equipamento para

transmissão e distribuição

►Responsável pelo

planejamento do

fornecimento de água,

tratamento e distribuição

►Controla e administra

estacionamentos

►Administra as operações de

shopping centers

►Administra as operações do

Auto Shopping

Internacional

Auto

Poli

Light

Cascavel

Prudente

Poli Osasco

Do Vale

Unimart

Campinas

Suzano

Outlet São Paulo

Barueri

Serviços prestados para o shopping

Potencial de prestação de serviços/em implantação

Outlet Brasília

Bonsucesso

Outlet Salvador

Sulacap

25

26 26 26

Desempenho Acionário

Desempenho Acionário

(Base 100 – 02/01/2009)

(*) Em 31/12/2014

27 27 27

Liquidez

GSHP3 Volume (R$ mil)

6.394 17.971

91.672

65.527 66.365

42.790 59.840

102.614

64.746

278.611

150.268

92.470

156.813

122.759

58.566 45.608

86.804 86.136

56.068 42.110

29.556 42.355

26.371 39.151

1.105

1.886

6.263 5.254

3.911 3.236 3.077

5.945

4.545

12.625 13.164

8.196

13.391 13.561

6.569 5.864 6.660

11.284

6.810

5.825

4.426

11.116

6.276

5.303

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

Volume de Negócios Número de Negócios

28 28 28

Estrutura Acionária

Listada desde Julho de 2007

(*) Posição em 17/03/2015

Nr. Ações Tipo de Investidor (*)

Controlador 30.000.000 -

28,2% - Brasileiros

68,1% - Estrangeiros

3,7% - Varejo

Total 50.480.600 -

Free float 20.480.600

40,6%

59,4%

Free Float Controlador

29 29

Desempenho Financeiro

30 30 30

Receita de Aluguéis - 4T14

68,2%

16,9%

4,1%

10,8%

Aluguel Mínimo Aluguel Percentual de Vendas

Luvas Merchandising

EVOLUÇÃO DA RECEITA BRUTA

53,4 52,3

18,2 21,4

71,6 73,7

4T13 4T14

Aluguel Serviços

-2,1%

2,9%

17,4%

Receita de Serviços - 4T14

68,8%

11,8%

7,2%

12,2%

Estacionamento Energia Água Administração

Receita Bruta Total – R$ milhões

31 31 31

Receita de Aluguéis - 2014

74,4%

12,0%

4,5%

9,1%

Aluguel Mínimo Aluguel Percentual de Vendas

Luvas Merchandising

Receita de Serviços - 2014

70,8%

8,8%

8,0%

12,4%

Estacionamento Energia Água Administração

EVOLUÇÃO DA RECEITA BRUTA

181,8 197,8

60,1 77,5

241,9

275,3

2013 2014

Aluguel Serviços

8,8%

13,8%

29,0%

Receita Bruta Total – R$ milhões

32 32 32

Performance

Descrição 4T13 4T14 Var % 2013 2014 Var %

ABL Média (m2) 264.402 250.003 -5,4% 255.175 263.985 3,5%

Aluguel (R$/m2) 201,91 209,09 3,6% 712,40 749,39 5,2%

Serv iços (R$/m2) 68,94 85,57 24,1% 235,49 293,67 24,7%

Total (R$/m2) 270,85 294,66 8,8% 947,89 1.043,06 10,0%

GSB (Total)

33 33 33

Taxa de Ocupação

Evolução da Taxa de Ocupação

34 34 34

Receita de Serviços – R$ milhões

4º Trimestre Ano

35 35 35

Indicadores Financeiros – R$ milhões

1,5% 0,2%

36 36 36

Indicadores Financeiros – R$ milhões

13,1% 14,9%

37 37 37

2015

Caixa e Equivalentes X Endividamento - R$ milhões*

54,7%

24,6%

9,3%5,2% 2,8% 2,2% 1,2%

USD TR IPCA CDI TJLP SELIC PRÉ

Composição do Endividamento

336,9

1.985,2

Caixa e Equivalentes

Pró-Forma

Endividamento

Pró-forma

Caixa e Equivalentes X

Endividamento

*Incluímos as operações de crédito, relacionadas aos eventos

subsequentes, no valor de R$ 75 milhões.

.

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023Após

2023Total %

CCI 40,4 44,8 50,4 45,9 57,9 59,8 61,9 56,6 54,9 94,0 566,6 28,6%

Bancos 91,3 41,5 34,6 22,8 22,8 22,2 14,2 7,0 2,3 2,3 261,0 13,1%

Novas Captações - 2,8 3,1 3,4 4,6 5,8 7,0 7,7 8,5 32,1 75,0 3,8%

Bonus Perpétuos 24,2 - - - - - - - - 1.058,4 1.082,6 54,5%

Total 155,9 89,1 88,1 72,1 85,3 87,8 83,1 71,3 65,7 1.186,8 1.985,2 100,0%

Cronograma de Amortização

38 38 38

Caixa e Equivalentes X Endividamento - R$ milhões

Segundo critério das Agências de Rating*

*Considerado 50% do saldo do Bônus Perpétuo Subordinado como Equity, no valor de R$ 204,0 milhões. Incluímos as operações de crédito, relacionadas aos eventos subsequentes, no valor de R$ 75 milhões.

.

49,5%

27,5%

10,4%5,8%

3,1% 1,3% 2,4%

USD TR IPCA CDI TJLP PRÉ SELIC

Composição do Endividamento

336,9

1.781,2

Caixa e Equivalentes

Pró-Forma

Endividamento

Pró-forma

Caixa e Equivalentes X

Endividamento

39 39 39

Propriedade de Investimentos - R$ milhões

40 40 40

Evento Subsequente

No dia 13 de janeiro de 2015 a controlada ERS Administradora e

Incorporadora Ltda., contratou junto ao Banco Itaú Unibanco S/A uma

operação de financiamento na modalidade Cédula de Crédito Bancário

– Financiamento mediante repasse contratado com o Banco Itaú

Unibanco S.A. O valor total é de R$ 75.000.000,00, com custo de juros à

taxa fixa 10,00% a.a., base 360 (trezentos e sessenta) dias, com prazo total

de 144 meses, com carência de amortização do principal nos 12 primeiros

meses.

41 41 41

RELAÇÕES COM INVESTIDORES GSB

Alessandro Poli Veronezi

Diretor de RI

Marcio Snioka

Superintendente de RI

Rodrigo Lepski Lopes

Coordenador de RI

11 3159-5100

dri@generalshopping.com.br

www.generalshopping.com.br

Contatos