Apresentação dos Resultados do 4T14
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27 de março de 2014 Apresentação de Resultados 4º Trimestre de 2014
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27 de março de 2014
Apresentação de Resultados 4º Trimestre de 2014
Desafios e Realizações 2014
2
Transição de comando
Equacionamento Direct
Queda de volume no setor automotivo
Alongamento da dívida
Descontinuação de negócios com retorno abaixo do
compatível ao risco assumido
Entrada no segmento Inbound de linha branca
Controle rigoroso de custos e investimentos
O reforço das estruturas de compliance
A continuidade da recuperação da Logística Integrada
498,6 492,8
0,0
100 ,0
200 ,0
300 ,0
400 ,0
500 ,0
600 ,0
4T13 4T14
Receita Bruta (R$ milhões)
3
Consolidado Automotivo Logística Integrada
Consolidado Automotivo Logística Integrada
438,5 431,3
0,0
50, 0
100 ,0
150 ,0
200 ,0
250 ,0
300 ,0
350 ,0
400 ,0
450 ,0
500 ,0
4T13 4T14
60,2 61,6
0,0
10, 0
20, 0
30, 0
40, 0
50, 0
60, 0
70, 0
4T13 4T14
1.936,3 1.787,3
0,0
200 ,0
400 ,0
600 ,0
800 ,0
1.0 00,0
1.2 00,0
1.4 00,0
1.6 00,0
1.8 00,0
2.0 00,0
2013 2014
1.698,7 1.557,0
0,0
200 ,0
400 ,0
600 ,0
800 ,0
1.0 00,0
1.2 00,0
1.4 00,0
1.6 00,0
1.8 00,0
2013 2014
237,6 230,3
0,0
50, 0
100 ,0
150 ,0
200 ,0
250 ,0
2013 2014
-1,2% -1,6% +2,3%
-7,7% -8,3% -3,1%
Receita Bruta | Divisão Automotiva (R$ milhões)
4
Transporte Autopeças Serviços Logísticos
Transporte Autopeças Serviços Logísticos
352,0 365,3
0,0
50, 0
100 ,0
150 ,0
200 ,0
250 ,0
300 ,0
350 ,0
400 ,0
4T13 4T14
47,7
25,1
0,0
10, 0
20, 0
30, 0
40, 0
50, 0
60, 0
4T13 4T14
38,3 40,9
0,0
5,0
10, 0
15, 0
20, 0
25, 0
30, 0
35, 0
40, 0
45, 0
4T13 4T14
1.315,9 1.278,1
0,0
200 ,0
400 ,0
600 ,0
800 ,0
1.0 00,0
1.2 00,0
1.4 00,0
2013 2014
221,9
139,9
0,0
50, 0
100 ,0
150 ,0
200 ,0
250 ,0
2013 2014
155,4 139,0
0,0
20, 0
40, 0
60, 0
80, 0
100 ,0
120 ,0
140 ,0
160 ,0
180 ,0
2013 2014
+3,8%
-47,4% +6,7%
-2,9%
-37,0% -10,6%
Receita Bruta | Divisão Logística Integrada (R$ milhões)
5
Armazenagem Logística Industrial
Armazenagem Logística Industrial
22,5 21,5
0,0
5,0
10, 0
15, 0
20, 0
25, 0
4T13 4T14
29,4
40,1
0,0
5,0
10, 0
15, 0
20, 0
25, 0
30, 0
35, 0
40, 0
45, 0
4T13 4T14
80,9 87,5
0,0
10, 0
20, 0
30, 0
40, 0
50, 0
60, 0
70, 0
80, 0
90, 0
100 ,0
2013 2014
108,0
136,7
0,0
20, 0
40, 0
60, 0
80, 0
100 ,0
120 ,0
140 ,0
160 ,0
2013 2014
-4,7%
+36,3%
+8,1% +26,5%
EBITDA (R$ milhões)
6
Consolidado Automotivo Logística Integrada
Consolidado Automotivo Logística Integrada
Mg EBITDA (%)
52,7 57,1
12,9%
14,4%
11,0%
12,0%
13,0%
14,0%
15,0%
16,0%
17,0%
18,0%
19,0%
0,0
10, 0
20, 0
30, 0
40, 0
50, 0
60, 0
70, 0
4T13 4T14
51,2 51,7
14,3% 14,9%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
21,0%
23,0%
25,0%
0,0
10, 0
20, 0
30, 0
40, 0
50, 0
60, 0
4T13 4T14
1,5
3,6
3,1% 7,1%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
-
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4T13 4T14
199,9 188,6
12,7% 13,1%
10,0%
11,0%
12,0%
13,0%
14,0%
15,0%
16,0%
0,0
50, 0
100 ,0
150 ,0
200 ,0
250 ,0
2013 2014
205,7
175,5
14,8% 14,0% 10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
20,0%
22,0%
24,0%
26,0%
28,0%
0,0
50, 0
100 ,0
150 ,0
200 ,0
250 ,0
2013 2014
(5,8)
11,3
-3,0%
6,0%
-13,0%
-8,0%
-3,0%
2,0%
7,0%
12,0%
(8,0)
(6,0)
(4,0)
(2,0)
-
2,0
4,0
6,0
8,0
10, 0
12, 0
14, 0
2013 2014
+8,3% +1,0%
-5,6% -14,7%
Histórico EBITDA (R$ milhões)
7
Consolidado Automotivo
Logística Integrada
Mg EBITDA (%)
36,7
44,3
64,2
40,2
32,6
55,7
58,8
52,7
33,4
47,6
50,5
57,1
12,6% 13,4%
16,9%
10,4% 9,8%
13,3% 14,1%
12,9%
10,2%
13,4% 14,1% 14,4%
-0,2%
4,8%
9,8%
14,8%
19,8%
24,8%
29,8%
34,8%
39,8%
44,8%
0,0
10, 0
20, 0
30, 0
40, 0
50, 0
60, 0
70, 0
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14
55,6
43,8
37,3
57,0 60,1
51,2
34,3
42,8 46,6
51,7
17,4%
13,4% 13,1%
15,5% 16,1%
14,3%
12,1%
13,7% 15,0% 14,9%
6,0%
11,0%
16,0%
21,0%
26,0%
31,0%
0,0
10, 0
20, 0
30, 0
40, 0
50, 0
60, 0
70, 0
3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14
8,6
(3,6) (4,7)
(1,3) (1,3)
1,5
(0,9)
4,8 3,8 3,6
10,9% 7,8% 7,1%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
(6,0)
(4,0)
(2,0)
-
2,0
4,0
6,0
8,0
10, 0
3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14
89,4 86,3
5,7% 6,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
0,0
10, 0
20, 0
30, 0
40, 0
50, 0
60, 0
70, 0
80, 0
90, 0
100 ,0
2013 2014
Lucro Líquido|(R$ milhões)
8
4T14 vs. 4T13 2014 vs. 2013
sem operação descontinuada e adesão REFIS
Mg Líquida (%)
17,0
28,6
4,2%
7,2%
-1,0%
1,0%
3,0%
5,0%
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0,0
5,0
10, 0
15, 0
20, 0
25, 0
30, 0
35, 0
4T13 4T14
+68,6%
-3,5%
Dívida Líquida Histórico do Perfil da Dívida
Divida Líquida
9
CDI + 1,32% Custo médio da Dívida
Ba3 Classificação de Risco - Moody´s
93% da dívida vence de
2016 em diante
Endividamento|(R$ milhões)
/ EBITDA LTM Longo Prazo Curto Prazo
70%
84% 94% 93% 93%
30%
16% 6% 7% 7%
0,0 %
20, 0%
40, 0%
60, 0%
80, 0%
100 ,0%
120 ,0%
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14
Parcelas da Venda
280,2 273,9
310,7
188,0 186,5
303,0
265,5
1,4 1,4
1,6 1,6
1,4
1,0 1,0
(1,5)
(1,0)
(0,5)
-
0,5
1,0
1,5
2,0
150 ,0
200 ,0
250 ,0
300 ,0
350 ,0
400 ,0
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14
20,7
8,2
14,8
9,3
12,0
7,7
9,5
3,9
5,0
6,8 7,0
4,5
7,1%
2,5%
3,9%
2,4%
3,6%
1,9%
3,9%
0,9%
1,5% 1,9% 2,0%
2,8%
2,3%
1,3%
-1,0%
1,0%
3,0%
5,0%
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
-3,0
2,0
7,0
12, 0
17, 0
22, 0
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14
Investimentos % Receita Líquida
10
Investimentos|(R$ milhões)
% Receita Líquida sem Investimentos extraordinários
21,7
16,3
Contatos de RI
Fabio Carvalho – CEO DRI
+55 (11) 4346-2532
Ian Nunes - GRI
+55 (11) 4397-9423
11
14 de Agosto de 2014
Apresentação de Resultados 3º Trimestre de 2014
