Apresentação APIMEC 3T07

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Disclaimer

Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à CR2

que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com

respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações

prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros.

Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados

efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeçõesefetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções

e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a

Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão

responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento

tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por

qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.

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Características da Operação

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Estrutura Acionária

Conselho, Diretoria e Controle Difuso

47,3% 23,3%

Outros Investidores Originais

7,4%22,0%

Tiebold Assets LLC

47,3% 23,3%7,4%22,0%

Incorporador puro não atuando como construtora

Terceirização de serviços de construção e corretagem

Parcerias com players de nicho:

Mecanismo de originação de projetos

Quem somos

Mecanismo de originação de projetos

Análise de Mercado

Baixo Custo Fixo

Agilidade / Flexibilidade Operacional

Oferta de produtos onde há disponibilidade de crédito

Modelo de Controle de Risco:

Definição da alavancagem para maximizar o retorno ao

acionista

Controle de Risco

Suposições do modelo:

Mercado com alta liquidez para permitir liquidação rápida

Manutenção do controle nas parcerias

Expansão para São Paulo e Contratação de “Market Maker”

Expansão para São Paulo com aquisição de terreno em Guarulhos (SP) voltado para o

segmento de baixa renda com VGV potencial total de R$ 32 MM.

Para aumentar a liquidez das ações da CR2 (Bovespa: CRDE3) contratamos a corretora

do Credit Suisse como nosso Formador de Mercado (“Market Maker”) em 1º de Outubro.

Aumentar cobertura dos analistas de “sell side”.

Participação em diversas conferências do setor com analistas e investidores nacionais e

estrangeiros:

2nd Credit Suisse Brazil Construction & Mortgage Field Trip

4th Unibanco Small & Mid Caps

MZ Real Estate Conference

Atuação nos Segmentos

Portfolio diversificado para suportar crescimento

Classe Média Média-Baixa Baixa renda4 projetos com VGV total de

R$ 460 MM

Projeto principal: Verano

VGV total R$ 300 MM e 890 unidades

5 projetos com VGV total estimado de R$ 672 MM

Projeto principal: Alcântara

VGV total de R$ 495 MM com 4,2 mil unidades e lançamento da

4 projetos com VGV total estimado de R$ 2.760 MM

Projeto principal: Nova Iguaçu

VGV total de R$2,6 bilhões com 32.000 unidades (em 4 fases)unidades

2T07: lançamento Villaggio Del Mare com VGV total de R$ 59 MM

3T07: lançamento Verano II

4,2 mil unidades e lançamento da 2a fase em Dezembro de 2007

3T07: lançamento Splendore Valqueire I com nova modalidade de financiamento do Unibanco

com 32.000 unidades (em 4 fases)

Parceria com a CEF no âmbito do PAC para financiar até R$2,5 bilhões

Verano Residence Park (Barra)Segmento: Média renda

Parque das Águas - Lançamento da 1ª fase em Outubro/07

Localização: Alcântara (RJ)

Segmento média-baixa renda

1ª fase: VGV total R$ 140 MM, VGV CR2 R$ 112 MM

Parque das Águas (Alcântara/RJ)Segmento: Média-baixa renda

VGV Total das 4 fases: R$ 509 MM

Parque das Águas (Alcântara/RJ)Segmento: Média-baixa renda

1a , 2a e 3a fases

Nova IguaçuSegmento: Baixa renda

Riscos do Setor Imobiliário

Risco de Execução

Guidance VGV Lançamento

2007

Funding

Andamento das obras lançadas

Empreendimentos Parceiros Localização Segmento UnidadesLançadas

UnidadesVendidas %

VGV total VGV CR2

(R$ MM) (R$ MM)

Green Park 3000 e 4000 Dominus Barra Média 240 126 53% 56 33

Verano Dominus Barra Média 741 376 51% 235 141

Villaggio Del Mare Sertenge Recreio Média 156 89 57% 59 31

Splendore Valqueire Targa Valqueire Média-baixa 120 112 93% 16 13

Parque das Águas I Dominus Alcântara Média-baixa 1.218 373 31% 140 112

Barra Allegro SIG Barra Média 144 ND 42 29

TOTAL 2.619 1.076 41% 548 359

Risco de Execução


2007


Funding

Guidance 4T07

Empreendimento Localização Lançamento Segmento Total VGV % CR2 VGV CR2 R$ MM R$ MM

Verano I e II Barra da Tijuca Lançado Média 235 60% 141Villaggio Del Mare Recreio Lançado Média 59 52% 31Splendore Valqueire I Valqueire (RJ) Lançado Média-baixa 16 80% 13Parque das Águas I Alcântara (RJ) Lançado Média-baixa 140 80% 112Barra Allegro Barra da Tijuca Lançado Média 42 70% 29Parque das Águas II Alcântara (RJ) 4T07 Média-baixa 187 80% 150Verano III Barra da Tijuca 4T07 Média 67 60% 40Henrique Costa Jacarepaguá 4T07 Média-baixa 29 70% 20Barra Trade Barra da Tijuca 4T07 Comercial 30 70% 21Splendore Valqueire II Valqueire (RJ) 4T07 Média-baixa 25 80% 20Duque de Caxias Caxias (RJ) 1T08 Baixa renda 5 66% 3Manaú Guarulhos (SP) 1T08 Baixa renda 32 76% 24Manaú Guarulhos (SP) 1T08 Baixa renda 32 76% 24Parque das Águas III Alcântara (RJ) 2T08 Média-baixa 57 80% 45Lote B-3 Barra da Tijuca 3T08 Média 58 60% 35Estrada do Madureira Nova Iguaçú (RJ) 3T08 Baixa renda 161 80% 129Cidade da Barra Barra da Tijuca 4T08 Comercial 1.200 25% 300Residencial Itamarati Santo André (SP) 4T08 Média-baixa 42 76% 32Parque das Águas IV Alcântara (RJ) 4T08 Média-baixa 111 80% 89Estrada do Campinho Cpo. Grande (RJ) 4T08 Média-baixa 65 70% 46Nova Iguaçu I Nova Iguaçú (RJ) 4T08 Baixa renda 147 100% 147Nova Iguaçu II, III e IV Nova Iguaçú (RJ) a partir 2009 Baixa renda 2.415 100% 2.415

Total 2007 lançado 492 66% 326Total 2007 a lançar 338 74% 251Total 2007 830 70% 577Total 2008 1.878 46% 850Total a partir 2009 2.415 100% 2.415Landbank TOTAL a lançar 4.631 76% 3.516

Risco de Execução


2007


Funding

Parcerias financeiras

• Acordo com a Caixa Econômica Federal de até R$2,5 bilhões para erguer

empreendimentos voltados ao segmento de baixa renda em linha com as

diretrizes do PAC (Programa de Aceleração do Crescimento) lançado pelo

Governo Federal.Governo Federal.

• Lançamento com o Unibanco de uma nova modalidade de financiamento

• prazo de 25 anos e financiamento direto de 95% do valor do imóvel.

• Lançamentos na modalidade tradicional (Plano Empresário) com repasse nas

chaves: Santander (Barra Allegro) e Itaú (Verano Residence Park).

Risco de Execução


2007


Funding

VGV lançado no 3T07: R$ 121,5 MM, VGV CR2: R$ 76,0 MM

2ª fase Verano: R$ 105,6 MM, VGV CR2: R$ 63,4 MM

346 unidades lançadas na 2ª semana de Setembro com 65 unidades

vendidas até 30/09/07.

1ª fase Splendore Valqueire: R$ 16 MM, VGV CR2: R$ 12,6 MM

Destaques Operacionais 3T07

1ª fase Splendore Valqueire: R$ 16 MM, VGV CR2: R$ 12,6 MM

120 unidades lançadas, mais de 90% vendido no 1º final de semana.

Nova modalidade de financiamento desenvolvida junto com Unibanco:

pagamento à vista melhora fluxo de caixa aumentando retorno do projeto.

VGV total lançado de R$ 310,1 MM

1.017 unidades lançadas

101.348 m2 de Área Privativa Total lançada

608 unidades vendidas

Destaques Operacionais 9M07

1ª fase Verano: 311 unidades

Green Park: 31 unidades

Villaggio Del Mare: 89 unidades

Splendore Valqueire: 112 unidades

2ª fase Verano: 65 unidades

50,8

Vendas Contratadas (R$ milhões)

Receitas a Apropriar: R$ 134 MM

Resultados a Apropriar: R$ 38,8 MM

Margem a Apropriar de 29,0%.

Destaques Financeiros 9M07

19,9

136,4

42,1

43,6

2006 1T07 2T07 3T07 2007 YTD

Receita Operacional Bruta: R$ 21,2 milhões

Lucro Bruto: R$ 4,4 milhões com margem de 21,6%.

Despesas Gerais e Administrativas incluindo pessoal e honorários: R$ 5 MM


Despesas com Vendas: R$ 3,7 MM

Lucro Líquido Ajustado: R$ 11,0 milhões com 53,8% de margem líquida ajustada

Variação negativa de R$8,9 MM nas Disponibilidades e Aplicações financeiras 3T07 x 2T07

Compra de Terrenos: R$ 4 MM (Estrada do Campinho, Henrique Costa e Barra

Allegro).

Gastos com Obras: R$ 9,7 MM (Green Park e Caxias)


Gastos com Vendas: R$ 2,9 MM (2ª fase Verano e 1ª fase Splendore Valqueire)

Imobilizado: R$ 1 MM (infra estrutura, mobiliário e TI)

Mútuo para parceiro: R$ 1,5 MM

Receitas financeiras R$ 7 MM e recebimentos de clientes

Guidance

VGV CR2 em R$MM

585 850

2.415

350

2007 2008 from 2009 on

Guidance

Empreendimento Localização Lançamento Segmento Total VGV % CR2 VGV CR2 R$ MM R$ MM

Verano I e II Barra da Tijuca Lançado Média 235 60% 141Villaggio Del Mare Recreio Lançado Média 59 52% 31Splendore Valqueire I Valqueire (RJ) Lançado Média-baixa 16 80% 13Parque das Águas I Alcântara (RJ) Lançado Média-baixa 140 80% 112Barra Allegro Barra da Tijuca Lançado Média 42 70% 29Parque das Águas II Alcântara (RJ) 4T07 Média-baixa 187 80% 150Verano III Barra da Tijuca 4T07 Média 67 60% 40Henrique Costa Jacarepaguá 4T07 Média-baixa 29 70% 20Barra Trade Barra da Tijuca 4T07 Comercial 30 70% 21Splendore Valqueire II Valqueire (RJ) 4T07 Média-baixa 25 80% 20Duque de Caxias Caxias (RJ) 1T08 Baixa renda 5 66% 3Manaú Guarulhos (SP) 1T08 Baixa renda 32 76% 24Manaú Guarulhos (SP) 1T08 Baixa renda 32 76% 24Parque das Águas III Alcântara (RJ) 2T08 Média-baixa 57 80% 45Lote B-3 Barra da Tijuca 3T08 Média 58 60% 35Estrada do Madureira Nova Iguaçú (RJ) 3T08 Baixa renda 161 80% 129Cidade da Barra Barra da Tijuca 4T08 Comercial 1.200 25% 300Residencial Itamarati Santo André (SP) 4T08 Média-baixa 42 76% 32Parque das Águas IV Alcântara (RJ) 4T08 Média-baixa 111 80% 89Estrada do Campinho Cpo. Grande (RJ) 4T08 Média-baixa 65 70% 46Nova Iguaçu I Nova Iguaçú (RJ) 4T08 Baixa renda 147 100% 147Nova Iguaçu II, III e IV Nova Iguaçú (RJ) a partir 2009 Baixa renda 2.415 100% 2.415

Total 2007 lançado 492 66% 326Total 2007 a lançar 338 74% 251Total 2007 830 70% 577Total 2008 1.878 46% 850Total a partir 2009 2.415 100% 2.415Landbank TOTAL a lançar 4.631 76% 3.516

Guidance 2008: VGV CR2 de R$ 1,2 bilhões

Terrenos adquiridos recentemente para lançamento em 2008:

Manaú em Guarulhos (SP): VGV R$ 32 MM

Guidance

Estrada do Madureira em Nova Iguaçu (RJ): VGV R$ 161 MM

Estrada do Campinho em Campo Grande (RJ): VGV R$ 65 MM

Residencial Itamarati em Santo André (SP): VGV R$ 42 MM

Relações com Investidores

Rogério FurtadoDiretor Financeiro e RI

e-mail: [email protected]

Daniel MagnoDaniel MagnoGerente de RI

e-mail: [email protected]

www.cr2.com.br/ritel: (21) 3095-4600

Apresentação APIMEC 3T07

Business

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