Apresentao Corporativa Junho/2015

Esta apresentao contm algumas afirmaes e informaes prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual viso e/ou expectativas da Companhia e

de sua administrao a respeito de seu plano de negcios. Afirmaes prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmaes que denotam previso, projeo,

indicam ou implicam resultados, performance ou realizaes futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar, "contemplar", "provavelmente

resultar" ou outras palavras ou expresses de acepo semelhante.

Tais afirmaes esto sujeitas a uma srie de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os

resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenes expressos nesta apresentao.

Em nenhuma hiptese a Companhia ou suas subsidirias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados sero responsveis perante quaisquer

terceiros (inclusive investidores) por decises ou atos de investimento ou negcios tomados com base nas informaes e afirmaes constantes desta apresentao,

e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.

A Companhia no tem inteno de fornecer aos eventuais detentores de aes uma reviso das afirmaes prospectivas ou anlise das diferenas entre as

afirmaes prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentao e seu teor constituem informao de propriedade da Companhia, no podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua

prvia anuncia por escrito.

Aviso Legal

Viso geral da Companhia

1

Tese de investimento e Introduo

Extenso e diversificado portflio greenfield j licenciado, apto a atender futura demanda de energia do Brasil

Preparada para oportunidades de crescimento

Negociao com credores da Holding concluda no mbito de RJ: Reduo de 60% do endividamento e reperfilamento do saldo remanescente

Incio de operao de Parnaba II adiado aps negociao balanceada com o Regulador, permitindo aumento da produo de gs pelo fornecedor dedicado

Todas usinas protegidas do pagamento de indisponibilidade em base horria (ADOMP) por fora de deciso judicial, confirmado pelo Regulador

Iniciativas de reduo de custos da Holding em andamento, j promovendo economia de aprox. R$60 milhes/ano

Plano para estabilizao da operao das usinas com resultados positivos, reduzindo indisponibilidade

Desafios recentes abordados por meio de estratgias claras e eficazes

Parque de gerao a carvo e a gs natural totalmente operacional com capacidade total de 2,2GW

Operao apoiada pelo expertise tcnico da E.ON

nica empresa de energia no Brasil com participao em blocos terrestres de gs natural

Empresa de energia brasileira com um portflio nico

4

Uma geradora trmica brasileira com ativos a combustveis fsseis (gs natural e carvo)

Viso geral da ENEVA

PPAs de longo prazo, protegidos da inflao, somam 2,2GW

PPAs garantem R$1,7 bilho em pagamentos anuais ajustados

pelo IPCA

PPAs proporcionam hedge contra exposio ao preo de

commodities

Ativos integrados de E&P de gs atendem s plantas da ENEVA

Competitivo portflio de projetos greenfield a carvo e gs e

elicos

Descrio da Companhia Mapa de Atuao

Amapari 23MW Gerao a diesel em parceria com a Eletronorte (atualmente em negociao)

Itaqui 360MW Usina a carvo estrategicamente localizada em rea de porto, capturando benefcios logsticos

Blocos Exploratrios de

Gs Natural Operada pela PGN (Sociedade entre

Cambuhy, ENEVA e E.ON) Produo contratada de

8,4MM m3/dia

Pecm II 365MW Usina a carvo explorando sinergias da localizao compartilhada com Pecm I (EDP)

Complexo Parnaba 1,4GW 4 usinas a gs natural que inauguraram o conceito "gas to wire" no Brasil

Free Float (37,1%)

42,9% 20,0%

Outros

ENEVA Participaes ENEVA/E.ON Joint Venture

50%

50%

BNDES

8,6%

Eike Batista

Bloco Controlador

28,5%

Solar Tau 1MW 1 usina solar comercial do Brasil

Estrutura societria atual

5

Processo de recuperao judicial

2

Insucesso nas negociaes com credores, levando s holdings da ENEVA

ingressarem com Recuperao Judicial, com o objetivo de:

Permitir continuidade da negociao com credores

Proteger a operao e continuidade da operao dos projetos

Venda da participao da ENEVA em Pecm I para a EDP por R$300MM:

Oportunidade de liberar a Cia. em futuras contribuies de recursos e

construir colcho de caixa para o processo de RJ

7

Processo de recuperao judicial (1) Caminho fundamental para enfrentar os desafios de curto prazo e preparar a ENEVA para uma

nova fase

Contexto e situao inicial

Alto endividamento da Holding: R$2,4bi

92% da dvida da Holding concentrada no curto prazo

Plano de Estabilizao Financeira divulgado em

mai/14 com o objetivo de:

Reduzir a alavancagem da Holding;

Reperfilar o dbito remanescente;

Aumentar a liquidez; e

Tambm reduzir as despesas da Holding

CP 92%

LP 8%

Perfil do Endividamento da Holding (Dez/14)

Intensas negociaes com credores ao longo de 2014 com o objetivo de

implementar o Plano de Estabilizao. Suporte dos principais credores, apesar

de no ser um consenso

Medidas empreendidas

Preparao para uma nova fase

Plano de RJ aprovado por credores em 30/abr e tambm homologado pela

Justia com os seguintes termos e condies:

Desconto obrigatrio de dvida de 20%;

Converso em participao obrigatria de 40%;

Reperfilamento de dvida remanescente em nica tranche:

o Valor: R$991MM

o Juros: CDI + 2.75% a.a. (Reais) ou Libor + 0.0 a.a. (moeda estrangeira)

o Prazo: 13 anos

o Carncia: 4 anos (juros) + 8 anos (principal)

o Amortizao: Customizada, aumentando de 15% para 25% a.a.

Aumento de capital no valor de aprox. R$3,6bi (contribuio com dvidas, ativos e

dinheiro)

Uma nova estrutura de capital

Migrao de uma cia. com controladores definidos para uma corporation

E.ON permanece como um relevante acionista, baseado na sua contribuio

em ativos

Aprovao do Plano de RJ e a concluso do aumento de

capital iro consolidar a estabilizao financeira da ENEVA

8

RJ prev um ambiente legal com uma sequncia de eventos pr-determinados

Pedido de RJ

09/12/14

Pedido de RJ aprovado pela Justia

16/12/14

Plano de RJ apresentado ao Juzo

12/02/15 10/04/15

Assembleia Geral de Credores (1 Convocao)

16/04/15 30/04/15

Plano de RJ ajustado apresentado ao Juzo

Assembleia Geral de Credores (2 Convocao Aprovao do Plano de RJ

Cronograma do processo de RJ

Prximos passos

AGE Aprovao do aumento de K 02/07/15 (est.)

Incio do aumento de K

Homologao do aumento de capital

Trmino da RJ: Fim 2016 Homologao do Plano de RJ

12/05/15

Plano de RJ aprovado por credores e homologado pela Justia em apenas 87 dias de expediente forense

Processo de recuperao judicial (2)

Viso geral das usinas

3

Capacidade: 360MW

Receita Fixa: R$336,7MM/ano

CVU: R$111/MWh

Leilo: A-5/2007

Incio da Operao: Fev/2013

Itaqui

Nota: (1) Receita fixa indexada ao IPCA (Data-base: Nov/2014)

Capacidade: 365MW

Receita Fixa: R$302,1MM /ano

CVU: R$116/MWh

Leilo: A-5/2008

Incio da Operao: Out/2013

Pecm II

Portflio de gerao a carvo 725MW de capacidade instalada em operao

10

Unidade de Tratamento

de Gs

Parnaba II 2 TGs GE x 168,8MW + 1 TV GE x 181MW

Parnaba I 4 TGs GE x 168,8MW

Parnaba III 1 TG GE x 168,8MW

+ 1 MG Wrtsil x 7,3MW Parnaba IV

3 MG Wrtsil x 18MW

Capacidade: 676MW

37% eficincia

Receita Fixa: R$472,6MM/ano

CVU: R$109/MWh

Leilo: A-5/2008

Incio da Operao: Abr/2013

Capacidade: 518MW

51% eficincia

Receita Fixa: R$398,3MM/ano

CVU: R$63/MWh

Leilo: A-3/2011

Operao em GSUB: Dez/2014

Capacidade: 56MW

46% eficincia

Receita Fixa: R$54MM/ano

CVU: R$69/MWh

Mercado livre

Incio da Operao: Dez/2013

Parnaba IV

Capacidade: 178MW

38% eficincia

Receita Fixa: R$104,9MM/ano

CVU: R$171/MWh

Leilo: A-5/2008

Incio da Operao: Dez/2013

Parnaba III Parnaba I Parnaba II

Notas: (1) Projeto da Bertin desenvolvido pela ENEVA; (2) Receitas fixas indexadas ao IPCA (Data-base: Nov/2014)

Complexo Parnaba Um case nico no setor de gerao de energia no Brasil com 910MW j em operao

11

Oportunidades de crescimento

4

Complexo Parnaba

Integrado produo de gs natural

Localizado em regio com benefcios fiscais

Complexo Ventos

Localizado em uma das melhores regies de gerao elica do Brasil

Fator de capacidade atrativo

Conexo com a rede bsica a 30km

Direitos fundirios assegurados

Au (Carvo + Gs)

Localizado em um porto com licena para construir um terminal de regaseificao

Localizado a 150km das acumulaes de gs natural descobertas na Bacia de Campos

Com licena ambiental para ambas operaes com carvo e gs

Sul & Seival Integrado Mina de Seival (reservas provadas: 152 Mt)

Baixos custos operacionais

Desequilbrio entre

oferta e demanda

de energia

Matriz concentrada

na gerao

hidreltrica

Preos spot em

altas histricas

Demanda por

gerao de base

Oportunidades para

crescimento da ENEVA 2 3 4 5 1

Sul 727MW

Complexo Parnaba 2.166MW

Seival 600MW

Au 2.100MW Carvo 3.300MW Gs natural

Solar Tau 1MW

Complexo Ventos 600MW

Mina de Seival Licena emitida 152Mton de reservas provadas

13

Portflio Greenfield Atraentes projetos greenfield licenciados em diversos estgios de desenvolvimento

Parte do acordo celebrado com a Aneel em nov/14

Fechamento do ciclo aberto das turbinas a gs de Parnaba I,

fornecendo 360MW adicionais

Projeto competitivo sem necessidade de gs adicional

Licena ambiental de instalao emitida

Plug and Play: subestao eltrica de 500kV e fornecimento de

gua j construdos

Tecnologia conhecida, projeto original do Complexo Parnaba

concebido para permitir uma expanso modular, levando

implementao e operao eficientes

o Experincia recente da ENEVA na usina Parnaba II de ciclo-

combinado, em site vizinho

Eficincia no compartilhamento de custos (O&M, administrativo,

HSSE, peas de reposio etc.) com o Complexo Parnaba,

tornando o projeto ainda mais competitivo

Destaques Parnaba

Fechamento #1 Fechamento #2

Nota: (1) Para permitir a expanso adicional de combustvel, principalmente para a harmonizao dos CCEARs e do consumo interno.

Parnaba I: Fechamento do ciclo Expanso altamente competitiva no site existente

14

Anexo I Performance Econmico-Financeira e Operacional

5

Itaqui

Performance Econmico-Financeira e Operacional (1)

Portfolio a carvo mineral

16

EBITDA e Mg. EBITDA

Disponibilidade

Pecm II

EBITDA e Mg. EBITDA

Disponibilidade

-95,3

-31,3 -5,9

24,2 36,1

20,1

112,1

-28,7

45,8

-20,3%

-6,2%

16,1% 22,7%

14,7%

82,9%

-21,6%

32,8%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

EBITDA Mg. EBITDA

-10,7 -6,1 -8,3

-114,8

46,3 33,5

45,8

-113,9

45,8

31,5% 23,9%

36,1%

101,1%

32,8%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

EBITDA Mg. EBITDA

63%

83% 84% 87%

74% 77%

87%

73%

88% 94%

66%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 abr/15 mai/15

N.A. N.A. N.A.

80%

99% 96%

77%

99%

89%

41%

29%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 abr/15 mai/15

DCO: fev/13 DCO: out/13

Parnaba I

Performance Econmico-Financeira e Operacional (2)

Portflio a gs natural

17

EBITDA e Mg. EBITDA

Disponibilidade

Parnaba III

EBITDA e Mg. EBITDA

Disponibilidade

Parnaba IV

EBITDA e Mg. EBITDA

Disponibilidade

-5,9

28,2

58,8

-144,8

44,8 50,3

20,3

-127,2

48,2

27,7%

74,6%

16,7% 20,3%

9,6%

71,2%

21,8%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

EBITDA Mg. EBITDA

-30,9 -20,0 -3,9

-34,2

14,4

-8,4 -8,8 -22,5

15,2

18,8%

-14,8% -15,9%

51,0%

18,7%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

EBITDA Mg. EBITDA

No se aplica devido estrutura de

comercializao de energia (Parnaba IV ativo; e

Parnaba Comercializadora venda de energia)

96% 95% 97% 98% 99% 98%

94%

86% 81%

85%

98%

N.A. N.A. N.A.

100% 100%

80% 82%

69%

96% 100% 99%

N.A. N.A. N.A. N.A.

99%

63%

91% 91%

68%

94% 98%

DCO: abr/13 DCO: out/13

Obrigado www.eneva.com.br