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Apresentação de Resultados

Apresentação de Resultados 1º Trimestre 2010

Resultados 1º Trimestre 201024 de Maio de 2010

Destaques

Principais Indicadores Financeiros

Evolução do Volume de Negócios


Evolução EBITDA

Evolução por Área de Negócio: Construção e Indústria, Concessões, Imobiliário

Evolução da Dívida

Carteira de Encomendas

Perspectivas

DESTAQUES

• Ligeira diminuição do volume de negócios consolidado de 4% para os €222.2m face ao 1T09(*), com uma descida de 5% na área da Construção e Indústria relacionada;

• Margem EBITDA com evolução positiva atingindo 11.4%, superando ligeiramente os 11.3% do 1T09, com a margem da área de Construção e Indústria a situar-se nos 7.3% versus 6.5% no período homologo;


Indústria a situar-se nos 7.3% versus 6.5% no período homologo;

• Resultados financeiros em linha com o ano anterior, apesar da queda do custo de financiamento, penalizados pela evolução do €/USD;

• Resultado líquido atribuível ao Grupo de €1.4m face a €2.2m registados no 1T09, pressionados também por um aumento da taxa efectiva de imposto que cresceu de 13.7% para 35.2%;

• Crescimento de 4% na carteira de encomendas face a 31 Dez, atingindo os €1,829m, incluindo a concessão RAV Poceirão-Caia, adjudicada em Dezembro, tendo o contrato entre o Estado Português e a ELOS sido assinado em 8 de Maio.

(*) Face aos valores reexpressos do 1º trimestre de 2009, em resultado da aplicação da IFRIC 12.

PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS

Consolidado (€m) 1T 20091T 2009

proforma1T 2010 Var. anual %

Volume de Negócios 226.8 231.4 222.2 -4%

EBITDA 25.5 25.8 25.3 -2%

Margem EBITDA 11.3% 11.2% 11.4% 0.2 pp

EBITDA recorrente (*)

22.0 22.3 25.3 13%

Margem EBITDA recorrente 9.7% 9.6% 11.4% 1.7 pp


Margem EBITDA recorrente 9.7% 9.6% 11.4% 1.7 pp

Amortizações e Prov. -9.2 -9.0 -8.9 -2%

Resultados Operacionais 16.3 16.8 16.4 -2%

Margem Operacional 7.2% 7.2% 7.4% 0.1 pp

Resultados Financeiros -14.0 -14.0 -14.2 1%

Resultados Antes de Impostos 2.3 2.8 2.2 -19%

Imposto sobre Rendimento -0.4 -0.4 -0.8 107%

Taxa Efectiva Imposto 16.4% 13.7% 35.2%

Resultado Liquído 1.8 2.2 1.4 -34%

Dívida Liquída 636.2 636.2 721.5 13%

(*) Excluindo, no 1T 2009, €3.5m de proveitos de carácter não recorrente relativos à montagem da sociedade “Auto-estradas XXI, Subconcessionária Transmontana, SA” por contrapartida de custos financeiros.

EVOLUÇÃO DO VOLUME DE NEGÓCIOS

100

150

200

250

300

Concessões

Imobiliário

100

150

200

250

300

Outros

Moçambique

EUA


• Volume de negócios consolidado decresceu 4% face 1T 2009, em base comparável, fortemente determinado por condições atmosféricas adversas e entraves administrativos à prossecução de 2 obras relevantes.

• 55% do VN foi gerado internacionalmente, com Angola a registar uma evolução positiva da sua actividade face ao 1T09.

0

50

1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10

Imobiliário

Construção0

50

1Q09 1Q09 prof.

2Q09 3Q09 4Q09 1Q10

EUA

Angola

Portugal

EVOLUÇÃO EBITDA

9.7% 9.6%

7.1%

10.2% 9.9%

11.4%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

5

10

15

20

25

30

EBITDA recorrente (€mn)

Margem EBITDA


• Margem EBITDA consolidada recorrente(*) com uma evolução positiva no trimestre, suportada pela melhoria da margem de Construção e Indústria (+0.8 pp face ao 1T09);

• Alterações na forma de contabilização da fase de construção de concessões, nomeadamente da AE XXI, com impacto positivo na margem da área de Construção mas negativo na de Concessões: 67.7% no 1T09 para 58.0% (em termos recorrentes).

(*) Excluindo, no 1T 2009, €3.5m de proveitos de carácter não recorrente relativos à montagem da sociedade “Auto-estradas XXI, Subconcessionária Transmontana, SA” por contrapartida de custos financeiros. Excluindo no 3T 2009, €2.4m de custos relacionados com a liquidação de uma empresa na área de Imobiliário.

0.0%0

1Q09 1Q09 prof. 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10

EBITDA recorrente (%)

CONSTRUÇÃO E INDÚSTRIA

Construção e Indústria (€m)

1T 2009 1T 2010 Var. anual %

Volume de Negócios 214.7 204.1 -4.9%

EBITDA 14.0 14.9 6.0%

Margem EBITDA 6.5% 7.3% 0.8 pp


• Redução do VN: (i) alterações na contabilização da fase de construção das concessões, (ii) trimestre com condições atmosféricas bastante adversas e (iii) menor actividade nalguns países, como Moçambique e Guiné (com a conclusão de obras de relevo);

• Mercado angolano continua com um dinamismo acentuado: + 9% VN em relação ao 1T09;

• Apesar da diminuição do VN, a EBITDA registou uma evolução positiva, gerando uma melhoria na margem para os 7.3%.

CONCESSÕES

• VN com evolução bastante positiva, em termos anuais, com uma

Concessões (€m) 1T 2009 1T 2010 Var. anual %

Volume de Negócios 12.0 16.4 36.3%

EBITDA recorrente (*) 8.14 9.5 16.6%

Margem EBITDA 67.7% 58.0% -9.7 pp


• VN com evolução bastante positiva, em termos anuais, com uma contribuição de €4.8mn da AE XXI, inexistente no ano anterior, mas ainda assim abaixo do esperado pelo já referido entrave administrativo;

•EBITDA recorrente com uma performance positiva: +16% face 1T09. No entanto, tal como já referido, a contribuição quase imaterial da AEXXI/ Transmontana levou a uma diminuição da margem da área;

•A SCUTVIAS, maior contribuinte desta área, registou um crescimento de 3% do VN e +2.7pp de margem, atingindo os 94.8%, continuando a evidenciar uma tendência de recuperação do tráfego face ao período homologo (TMD cresceu 1.3%).

(*) Excluindo, no 1T 2009, €3.5m de proveitos de carácter não recorrente relativos à montagem da sociedade “Auto-estradas XXI, Subconcessionária Transmontana, SA” por contrapartida de custos financeiros.

IMOBILIÁRIO

Imobiliário (€m) 1T 2009 1T 2010 Var. anual %

Volume de Negócios 0.1 1.6 n.m.

EBITDA 0.36 0.9 156.0%

Margem EBITDA 662.0% 56.2% -605.8 pp


• Focus no desenvolvimento de projectos no mercado angolano;

• Principais projectos: “Casas de Gaia” (em Portugal) com comercialização em curso; actividades preparatórias do projecto Imokandandu, e construção das “Residências da Talatona”, estes dois últimos projectos em Angola;

• VN com uma evolução positiva face ao 1T09, com a Soarta (Luis de Camões e Santo Amaro) a registar a venda de algumas fracções.

EVOLUÇÃO DA DÍVIDA

636

663

646

676

722

580

600

620

640

660

680

700

720

740

Dívida Liquída


• Dívida líquida no final do 1T10 era de €722m (dos quais €284m de dívida sem recurso), um crescimento de 7% face a 31 Dezembro• Aumento da dívida essencialmente devido: às necessidades de financiamento de um projecto imobiliário em Angola, alguma degradação no prazo médio de recebimentos e investimento em capital em projectos de concessão em curso.

(*) EBITDA anualizado com base no EBITDA do 1T 2010.

2007 2008 2009 1T 2010 (*)

Dívida Liquída / EBITDA 8.7 x 7.0 x 7.5 x 7.1 x

580

1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10

CARTEIRA DE ENCOMENDAS

€m %

Portugal 788.7 43%

Angola 479.7 26%

EUA 86.2 5%

Israel 240.0 13%

Moçambique 72.6 4%

Romenia 28.0 2%

S. Tomé e Principe 18.3 1%


• A carteira de encomendas atingiu os €1,829mn, um crescimento de 4% face ao final de 2009, já incluindo a contribuição da participação da Soares da Costa na construção da ligação em alta velocidade entre Poceirão e Caia.

•O mercado internacional representa 57% da carteira de encomendas.

S. Tomé e Principe 18.3 1%

Costa Rica 30.1 2%

Outros 85.4 5%

Total Carteira 1,829.0 100%

PERSPECTIVAS

Forte aposta na vertente internacional continuará:

• Abertura a novas geografias (Abu Dhabi mas também Líbia, Oman e Argélia);

•Fortalecimento de presença nos EUA e na América Central;

•Expansão de presença em África, nomeadamente na Guiné-Equatorial.


•Expansão de presença em África, nomeadamente na Guiné-Equatorial.

Concessões como uma área preferencial de crescimento

Objectivos 2010:

Volume de Negócios € 970m

EBITDA €98m

Revisão do Plano Estratégico em

curso, a ser apresentado até ao

3T 2010

GRUPO SOARES DA COSTA SGPS SASociedade AbertaSede: Rua de Santos Pousada, 220


Sede: Rua de Santos Pousada, 2204000-478 PortoCapital social € 160.000.000Número de Registo Comercial do Porto e de Identificação Fiscal 500 265 753 www.soaresdacosta.pt

Representante Oficial da Sociedade no Mercado de CapitaisAntónio FradaT: +351 22 834 22 43

Relações com InvestidoresRita CarlesT: + 351 21 791 3236 | + 351 22 834 [email protected]

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