Apresenta??o dos Resultados do 4T15 e 2015
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APRESENTAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4T15 E 2015 UMA COMPANHIA GLOBAL DE ALIMENTOS São Paulo, 17 de Março de 2016
Transcript of Apresenta??o dos Resultados do 4T15 e 2015
APRESENTAÇÃO DOS RESULTADOS DO
4T15 E 2015
UMA COMPANHIA
GLOBAL DE
ALIMENTOS
São Paulo, 17 de Março de 2016
RESULTADOS CONSOLIDADOS
2015
2
3
DESTAQUES CONSOLIDADOS DE 2015
Margem Bruta (%)
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA (R$ MILHÕES) LUCRO BRUTO CONSOLIDADO (R$ MILHÕES)
| Crescimento da receita líquida com expansão de R$42,4 bilhões (+35,2%) no ano.
| Incremento de 21,0% no lucro bruto.
120.470
162.915
2014 2015
35,2%18.673
22.590
15,5%13,9%
2014 2015
21,0%
2.036
4.640
0,71
1,60
2014 2015
4
DESTAQUES CONSOLIDADOS DE 2015
Margem EBITDA (%)
EBITDA CONSOLIDADO (R$ MILHÕES) LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO (R$ MILHÕES)
| Aumento de 20% no EBITDA Consolidado
| O EBITDA incremental das aquisições concluídas no decorrer do ano e não contempladas nos
resultados é de R$1,5 bilhão1.
| Expansão no lucro líquido de 128% sobre 2014.
11.090
13.300
9,2%8,2%
2014 2015
19,9%
Lucro por Ação (R$)
127,9%
Nota 1. Tyson de México, Grupo Primo, Moy Park, Cargill Pork, entre outras.
8.987
21.206
2014 2015
5
GERAÇÃO DE CAIXA OPERACIONAL (R$ MILHÕES) GERAÇÃO DE CAIXA LIVRE EX-AQUISIÇÕES (R$ MILHÕES)
| Forte geração de caixa operacional.
| A geração de caixa livre após investimentos e antes das aquisições foi de R$17,0
bilhões.
DESTAQUES CONSOLIDADOS DE 2015
136,0%
169,3%
6.295
16.955
2014 2015
169,3%
25.169
47.039
2,10x
3,18x
2014 2015
6
DÍVIDA LÍQUIDA (US$ MILHÕES) DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) / ALAVANCAGEM
2,91x¹
9.47512.046
2014 2015
Nota 1. Alavancagem considerando o resultado proforma das aquisições recentes
DESTAQUES CONSOLIDADOS DE 2015
AQUISIÇÕES RECENTES CONSIDERADAS PARA CÁLCULO DO EBITDA PROFORMA
| Tyson de México
| Grupo Primo
| Moy Park
| Big Frango
| Anhambi
| Cargill Pork
| Valor Total: ~US$5,0 bilhões / R$20,0 bilhões
| EBITDA incremental no ano: ~R$1,5 bilhão
7
DESTAQUES CONSOLIDADOS DE 2015
RECOMPRA DE AÇÕES
| No ano de 2015 a JBS recomprou 96.776.800 ações, no valor total de R$1.431.717.191, dos quais
63.950.500 ações no montante de R$902.981.060 foram recompradas no 4T15.
| A Companhia encerrou o ano com R$18,8 bilhões em caixa e todo o seu endividamento está dividido
em 1/3 no curto prazo e 2/3 no longo prazo.
POSIÇÃO DE CAIXA E PERFIL DA DÍVIDA
JBS S.A.45%
JBS Foods9%
JBS USA Holdings
46%
US$91%
R$9%
Abertura por Moeda e Custo Abertura por Empresa
13,99% a.a
5,24% a.a.
Abertura por Fonte
Mercado de Capitais43,6%
Bancos Comerciais
56,3%
BNDES0,1%
8
| CAGR de Receita líquida: 36%
HISTÓRICO DA PERFORMANCECrescimento constante de Receita e Margem EBITDA
Margem EBITDA (%)EBITDA (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões)
| CAGR de EBITDA: 47%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
4,3%3,8% 3,7%
6,4%
5,0%
5,8%
6,6%
9,2%8,2%
14,1
30,3 34,3
54,7 61,8
75,7
92,9
120,5
162,9
0,6 1,2 1,3 3,5 3,1
4,4 6,1
11,1 13,3
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
PRIORIDADES EM 2016
Crescimento orgânico
Excelência operacional
Redução do ciclo de capital de giro
Geração de caixa livre
Redução da alavancagem
Estrutura fiscal mais eficiente
Retorno sobre o Equity (ROE)
Foco em produtos preparados e com marcas
9
10
RESULTADOS CONSOLIDADOS 4T15
5.436
5.694
15,8%12,1%
4T14 4T15
34.303
47.161
4T14 4T15
11
DESTAQUES CONSOLIDADOS DO 4T15
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA (R$ MILHÕES) LUCRO BRUTO CONSOLIDADO (R$ MILHÕES)
| Expansão da receita em 37,5% em relação ao 4T14.
| Crescimento do lucro bruto de R$5,4 bilhões no 4T14 para R$5,7 bilhões no 4T15.
37,5%
Margem Bruta (%)
4,7%
619
-275
4T14 4T15
3.290 3.132
9,6%
6,6%
4T14 4T15
12
DESTAQUES CONSOLIDADOS DO 4T15
EBITDA CONSOLIDADO (R$ MILHÕES) LUCRO LÍQUIDO (PREJUÍZO) CONSOLIDADO (R$ MILHÕES)
| Redução no EBITDA impactado pelas operações de Carne Bovina e Frango na América
do Norte.
| Prejuízo no trimestre impactado por despesas não recorrentes de R$460,6 milhões.
Margem EBITDA (%)
-4,8%
13
GERAÇÃO DE CAIXA OPERACIONAL (R$ MILHÕES) GERAÇÃO DE CAIXA LIVRE EX-AQUISIÇÕES (R$ MILHÕES)
| Geração de caixa operacional de R$3,6 bilhões no 4T15.
| A geração de caixa após investimentos e anterior as aquisições foi de R$2,6 bilhões no
4T15.
DESTAQUES CONSOLIDADOS DO 4T15
5.320
3.578
4T14 4T15
4.437
2.552
4T14 4T15
-42,5%-32,7%
UNIDADES DE NEGÓCIOS
2015 E 4T15
14
15
JBS FOODS 2015
| Crescimento da receita via aquisições e orgânico.
| Lançamento de mais de 100 produtos em 2015, com destaque parainovação e conveniência.
| Melhoria dos indicadores de nível de serviço.
| Resultado sólido em 2015 com expansão de margem EBITDA.
RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) EBITDA (R$ MILHÕES)
12.890,3
18.715,1
2014 2015
2.052,3
3.371,8
15,9%18,0%
2014 2015
45,2% 64,3%
656,1
926,4
18,0% 17,3%
4T14 4T15
3.649,0
5.368,8
4T14 4T15
16
JBS FOODS 4T15
| Aumento do volume vendido com incremento dos preços médios.
| Maior penetração nos lares brasileiros por meio dos produtoscomemorativos.
| Expansão de 41,2% no EBITDA.
| Foco na rentabilidade da operação.
RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) EBITDA (R$ MILHÕES)
47,1% 41,2%
26.191,7
28.622,2
2014 2015
17
JBS MERCOSUL 2015
| Crescimento da receita advindo do aumento dos preços de venda.
| Redução do abate e do volume vendido.
| Manutenção da rentabilidade, apesar das condições adversas demercado.
| Abertura de novos mercados para exportação.
RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) EBITDA (R$ MILHÕES)
2.319,0 2.315,1
8,9% 8,1%
2014 2015
9,3%
-0,2%
534,1
921,1
7,1%
12,3%
4T14 4T15
7.545,7 7.487,6
4T14 4T15
18
JBS MERCOSUL 4T15
| Incremento de preços compensaram a redução no volume vendido.
| Expansão de 72,5% no EBITDA e forte expansão da margem.
| Retomada das exportações com diversificação dos mercados dedestino.
RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) EBITDA (R$ MILHÕES)
-0,8%
72,5%
19
JBS USA CARNE BOVINA 2015
Swift
(bolinha) e
Primo
RECEITA LÍQUIDA (US$ MILHÕES) EBITDA (US$ MILHÕES)
| Ligeiro incremento das vendas via aumento dos volumes.
| Continuação da retenção de fêmeas e baixa disponibilidade degado.
| Perspectiva de crescimento do rebanho a partir de 2016 devemfavorecer as margens da indústria.
| Aumento das vendas de produtos de valor agregado na Austrália.
21.625,2 22.134,0
2014 2015
916,1
586,7
4,2%2,7%
2014 2015
2,4%
-36,0%
325,1
-25,2
5,5%
-0,5%
4T14 4T15
5.923,7
5.250,7
4T14 4T15
20
JBS USA CARNE BOVINA 4T15
Swift
(bolinha) e
Primo
RECEITA LÍQUIDA (US$ MILHÕES) EBITDA (US$ MILHÕES)
| Queda nos preços da carne bovina e desvalorização do dólaraustraliano impactaram a receita.
| Aumento do peso médio dos animais geraram uma sobre-oferta nomercado.
| Alta volatilidade no preço do gado no trimestre.
| Redução da margem bruta e do EBITDA.
-11,4%
21
JBS USA CARNE SUÍNA 2015
| Aumento do volume vendido impactou os preços de venda.
| Manutenção das margens operacionais.
| Alto potencial de captura de sinergias com a integração dos ativosadquiridos em 2015.
RECEITA LÍQUIDA (US$ MILHÕES) EBITDA (US$ MILHÕES)
3.827,03.430,4
2014 2015
405,6347,5
10,6% 10,1%
2014 2015
-10,4%
-14,3%
95,7
141,39,9%
13,0%
4T14 4T15
964,0
1.087,7
4T14 4T15
22
JBS USA CARNE SUÍNA 4T15
| Início da integração dos ativos da Cargill Pork no 4T15.
| Expansão do EBITDA e da margem.
| Retomada das exportações com destaque para Coreia do Sul eMéxico.
RECEITA LÍQUIDA (US$ MILHÕES) EBITDA (US$ MILHÕES)
12,8%
47,6%
8.583,48.180,1
2014 2015
23
JBS USA FRANGO (PPC) 2015
| Redução dos preços de vendas impactaram a receita.
| Diversificação do portfolio de produtos e canais de vendaspermitiram entregar resultados sólidos e consistentes em 2015.
| Identificação de US$185 milhões em melhorias operacionais para2016.
| Expansão das operações no México.
RECEITA LÍQUIDA (US$ MILHÕES) EBITDA (US$ MILHÕES)
1.352,21.213,5
15,8% 14,8%
2014 2015
-10,3%
-4,7%
2.110,41.960,8
4T14 4T15
367,8
150,0
17,4%
7,6%
4T14 4T15
24
JBS USA FRANGO (PPC) 4T15
| Condições adversas e sazonais no mercado impactaram receita eEBITDA.
| Queda dos preços no mercado internacional.
| Operações de pratos prontos e aves menores continuam operandocom bons resultados.
| Investimentos em inovação e customização de produtos paraatender as necessidades de clientes-chave.
RECEITA LÍQUIDA (US$ MILHÕES) EBITDA (US$ MILHÕES)
-7,1%
-59,2%
25
JBS EUROPA (MOY PARK)
| Crescimento robusto em volume de vendas.
| Fortalecimento da Libra frente o Euro impactou o resultado noperíodo.
| Investimentos para inovação e expansão de produtos preparados.
| Modelo de negócio baseado na alta qualidade dos produtos.
RECEITA LÍQUIDA (£ MILHÕES) EBITDA (£ MILHÕES)
372,3 378,1
4T14 4T15
8,3% 7,9%
30,9 30,0
4T14 4T15
1,6%
-3,0%
26
Missão da JBS
“Sermos os melhores naquilo que nos propusermosa fazer, com foco absoluto
em nossas atividades, garantindo os melhores
produtos e serviços aos clientes, solidez aos
fornecedores, rentabilidadeaos acionistas e a
oportunidade de um futuro melhor
a todos os colaboradores.”
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fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou
previsão.
