Economia Aplicada à Engenharia

Prof. Udimara Erica M. Preilipper

Parte 1

Economia

• Ciência social que estuda como o indivíduo e a sociedade decidem empregar recursos produtivos escassos na produção de bens e serviços.

Questões que englobam a economia

• Aumento de preços;• Períodos de crise ou de crescimento;• Desemprego;• Setores que crescem mais que os outros;• Diferenças salariais;• Valorização e desvalorização do câmbio;• Dívida externa;• Ociosidade de alguns setores de atividade;• Diferenças de renda entre regiões;• Comportamento da taxa de juros;• Elevação de impostos e tarifas públicas.

Demanda

• É uma função que explica as várias quantidades que os consumidores estarão dispostos a retirar do mercado, sendo conhecido o preço a uma certa unidade de tempo.

Oferta• É uma função que explica como a empresa estará

disposta a levar ao mercado as várias quantidades de um produto ou serviço, a determinado preço, num certo instante de tempo.

(preço; mão-de-obra; tecnologia...)

Problemas econômicos

• O quê e quando produzir? (escassez dos recursos, quantidade, quais produtos?)

• Como produzir? (nível de tecnologia, métodos)

• Para quem produzir? (renda, nicho que mercado, classe social, idade)

Tipos de problemas• Simples: decisão direta.

Ex.: qual marca de prego utilizar?

• Intermediários: aspecto econômico é a base para decisão.

Ex.: devo utilizar uma máquina manual ou automática?

• Complexos: estudo envolvendo elementos: econômico, político, humano, ambiental, técnico, financeiro...

Ex.: O local da obra está dentro do zoneamento permitido para a finalidade?Quais impactos ambientais causará? Quais os custos adicionais para sua realização? Quais impactos sobre os moradores locais?

Decisão

• Ações no presente com as quais desejamos controlar eventos no futuro.

• São tomadas a partir de alternativas (escolhas);

• Dominador comum (rentabilidade, empregos criados, custos);

• Projetos mutuamente exclusivos;

• Racional;

Tomada de decisão na engenharia

• Se relaciona com problemas de Projetos, Métodos ou Materiais.

• Na tomada de decisão sempre ocorre questões do tipo “e se?”

• Ex. E se os custos (matéria-prima) aumentarem em 20%? E se as máquinas atrasarem e só entrarem 1 ano após a data prevista?

• É fundamental ter um modelo bem estruturado com procedimento de cálculo bem especifico.

Custo de oportunidade

• É o valor da melhor alternativa abandonada em favor da alternativa escolhida.

• Ex. Se os bancos estiverem pagando 20% de juros ao ano. Investir onde esse dinheiro renda 50% em um ano.

• O custo de oportunidade depende das oportunidades existentes e pode ser diferente para cada indivíduo (empresário, pessoa física);

• Alcançar a maior rentabilidade para cada investimento;• Nem sempre a melhor alternativa técnica coincide com a

melhor alternativa econômica.

Ponto de equilíbrio (PE)

• Representa o ponto onde as despensas e os lucros se igualam, ou seja, o lucro será nulo.

• Custos fixos: gastos que acontecem independentemente dos serviços terem sido executados.

• Custos variáveis: Gastos que variam com a produção.

Exemplo de custos:

• O ponto de equilíbrio ignora aspectos relacionados com a formação de estoques, pressupondo que toda a produção seja vendida instantaneamente;

Ex. Construção de edifícios.

• Fórmula:

q = cf___p – cv

Ex. 1

• Custo fixo: $27.000

• Custo variável: $200

• Preço unitário: $1.200

Observações

• A análise crítica é fundamental no processo de moldagem: não basta ler os dados, é necessário convertê-los em informação útil.

• É preciso ter uma “leitura dinâmica” dos gráfico.

Estrutura de Mercado

Compradores

Grande

Pequeno

1 único

1 único Pequeno Grande Vendedores

Monopólio

Quasemonopólio

Monopóliobilateral

OligopólioConcorrência

perfeita

MonopsônioQuase

oligopólio

Oligopólio Oligopólio

Monopólio

• Existência de uma única empresa produtora de bens e serviços para os quais, no curto prazo, não existem substitutos próximos;

• Barreiras legais, tecnológicas e econômicas ao ingresso de concorrentes no mercado.

Oligopólio

• Pequeno número de empresas controla a quase totalidade do mercado;

• Forte bloqueio à entrada de concorrentes;

• Concorrência pela diferenciação de produtos;

• Tendência à concentração de capitais através de fusões;

• Tendência à formação de cartéis e à rigidez de preços.

Exemplos: indústria automobilística, de vidros, cimento, aço, pneumáticos, química, petroquímica, etc.

Concorrência Perfeita

• Grande número de consumidores e ofertantes, tornando o mercado pulverizado de tal forma que nenhum comprador ou vendedor tenha condições de influenciar os preços ou o comportamento dos demais agentes;

• Perfeito conhecimento do mercado, a começar pelo preço, por parte dos que o integram;

• Perfeita mobilidade de recursos;• Ausência de entraves ao ingresso de novas empresas;• Homogeneidade de produtos.

Exemplos: feira livre, comércio varejista em geral.

Concorrência Monopólistica

• Grande número de empresas;

• Fracas barreiras quanto ao ingresso e saída do mercado;

• Pouca diferenciação dos produtos.

• Cada concorrente estabelece um produto único e ligeiramente diferenciado pela marca, embalagem, publicidade. A diferença é subjetiva.

• Exemplos: calças jeans, pizzarias, franquias, etc.

Monopsônio

• Mercado com apenas um comprador e inúmeros vendedores;

• Poder influenciar os preços de determinado bem, variando apenas a quantidade comprada;

• Empresas maximizadoras de lucros;

Renda e Capital

• Capital: Estoque de riqueza em algum ponto do tempo, o qual incorpora futuros serviços que podem ser desfrutados pelo seu possuidor.

• Renda: fluxo de serviços gerados pelo capital durante determinado período, e que pode ser desfrutado (ou reinvestido) sem alterar o estoque de riqueza que existia no início do período.

Comportamento típico do investidor

perante o risco:

• A meta principal de um Administrador financeiro é maximizar a riqueza dos acionistas. Para isto deve-se aplicar o princípio do balanceamento entre risco e retorno.

• Risco: é a probabilidade do resultado dar diferente do esperado.

• O investidor pode ser:

▫ Avesso ao risco;

▫ Neutro ao risco;

▫ Propenso ao risco;

• O investidor típico é avesso ao risco. Portanto o investidor cobra retornos adicionais, por assumir riscos adicionais - isto é, espera maior retorno.

Exemplo:

• Para investir na poupança, os investidores demandam uma taxa de retorno de aproximadamente 6% ao ano no Brasil. Para investir em ações, os investidores demandam um retorno superior.

• Bancos financiam imóveis com taxas de juros mais baixas do que as taxas de juros com as quais financiam automóveis. Por que? Porque o risco de financiar um automóvel é maior do que o risco de financiar um imóvel.

Tipos de Investidores

• Investidores investem capital em ativos com o intuito de receberem algum retorno futuro.

• Só existe dois tipos de investidores:• Sócios - Capital Próprio; ou• Credores - Capital de Terceiros

• Capital de terceiros: Capital de bancos, fornecedores e governo tem garantias, a dívida pode ser executada e os credores recebem primeiro.

• Capital próprio: Capital dos sócios via compra de ações ou via retenção de lucros não tem garantia e recebem os resultados sempre por último.

Políticas conflitantesMenor Risco e menor taxa de retorno• Capital próprio

Maior Risco e maior taxa de retorno • Em geral os administradores são avesso ao risco e tendem a

usar políticas de investimento que minimizem o risco. Ninguém garante que a decisão tomada será a melhor.

• Os riscos mais elevados estão associados aos ganhos mais altos possíveis. Mas o investimento em projetos incertos e de alto risco podem enfraquecer a posição competitiva da empresa e reduzir o valor das ações. O objetivo deve ser a maximização da riqueza da empresa (valor das ações) e não apenas do lucro.

Engenharia econômica

• Definição:

▫ Engenharia Econômica são os métodos e técnicas de decisão, empregados na escolha entre alternativas de investimento tecnicamente viáveis, nas quais as diferenças futuras são expressas em termos de dinheiro.

• Objetivo :

▫ Analisar alternativas de investimentos.

• Critérios de avaliação de um projeto:

Critérios financeiros: disponibilidade de recursos;

Critérios econômicos: rentabilidade do investimento;

Critérios imponderáveis: fatores não convertidos em dinheiro.

Ter $$ hoje é melhor que ter no futuro?

• Adiar um recebimento gera um sacrifício que deverá ser pago com uma recompensa:

$ hoje ≠ $ futuro

Juros

* Taxa de Juros

Taxa de Juros

• Uma taxa de juros eficiente deve remunerar :

Risco da operação;

A perda do poder de compra (inflação);

O ganho real do dono do capital, que privou-se de usá-lo pelo tempo do empréstimo ou aplicação

Como expressar a taxa de juros?

• Coeficiente (%): que parte do capital, será paga pelo seu uso, a cada unidade (período) de tempo.

• Unidade de tempo: dia, mês, trimestre, ano.

Ex. : 15% ano ano.

A cada ano deverá ser pago 15% do capital emprestado , a título de juros.

Definições• P ou PV = valor presente (valor inicial da operação);

• i = taxa de juros (10%=10/100 = 0,10);

• n = número de períodos envolvidos na operação;

• PMT ou A = valor das prestações ou prestação periódica;

• F ou FV = valor futuro ou montante. É composto por amortização mais juros;

• J = juros;

• Am = amortização.

Taxa de Equivalências

• É a taxa anual descapitalizada para produtos mensais.

n = nd/ncnd = taxa desejada

nc = taxa conhecida

ix = (1 + i)n - 1 *100

Regime de capitalização

• Juros Simples: são os acréscimos somados aocapital inicial no final de uma aplicação.

Ex.: Considere um capital inicial de R$1.000,00, colocando em uma aplicação que rende 10% ao ano, a juros simples. Qual o rendimento após 6 anos.

Período (ano) Valor Inicial Juros Valor Final

0 0 0 1.000,00

1 - 1000 x 0,10 1.100,00

2 1.100,00 1000 x 0,10 1.200,00

3 1.200,00 1000 x 0,10 1.300,00

4 1.300,00 1000 x 0,10 1.400,00

5 1.400,00 1000 x 0,10 1.500,00

6 1.500,00 1000 x 0,10 1.600,00

FV = PV . (1 + i . n)FV = 1000 . (1+0,10.6)FV = 1600,00

Regime de capitalização

• Juros Compostos: são os acréscimos somados ao capital no final de cada período de aplicação, que somado com esta soma um novo capital.

Ex. : Considere um capital inicial de R$1.000,00, colocando em uma aplicação que rende 10% ao ano, a juros compostos. Qual o rendimento após 6 anos.

Período (ano) Valor Inicial Juros Valor Final

0 0 0 1.000,00

1 1.000,00 1000 x 0,1 = 100 1.100,00

2 1.100,00 1100 x 0,1 = 110 1.210,00

3 1.210,00 1210 x 0,1 = 121 1.330,00

4 1.330,00 1330 x 0,1 = 133 1.463,00

5 1.463,00 1463 x 0,1 = 146,30 1.609,30

6 1.609,30 1609,30 x 0,1 = 160,93 1.770,23

FV = PV . (1+i)n

FV = 1000 . (1+0,10)6

FV = 1.771,56

• Diagrama de fluxo de caixa das variáveis relacionadas.

Taxa de Juros: nominal e efetiva

• Efetiva: ▫ O período de expressão coincide com o de

capitalização.Ex.: 1 mês e taxa de juros de 1% a.m.▫ São taxas utilizadas nos cálculos;

• Nominal: ▫ O período de expressão não coincide com o de

capitalização;Ex.: 4 trimestres e 12,00% a.a.▫ Devem ser divididas ou multiplicadas pelo número de

períodos de capitalização para obter a taxa efetiva equivalente.

• Ex.: Assim quando dizemos que a poupança rende 0,5% a.m. estamos informando a taxa efetiva, pois a aplicação dos juros de poupança (período de capitalização) também é mensal.

• Ao dizermos que a poupança rende 6%a.a.estamos informando uma taxa nominal porque foi expressa em um período de tempo diferente daquele da capitalização.

Fluxos básicos – Série Uniforme de

pagamentos

• A ou PMT : Prestação periódica;

• P: Valor presente;

• F: Valor futuro ;

P = A. ((1+i)n – 1)

i(1+i)n

Representação do Fluxo e Caixa

Próxima aula

• Sistema de amortização de empréstimos;

▫ SAC – Sistema de Amortizações Constantes;

▫ PRICE – Sistema Francês;

▫ Exercícios.

• Método de avaliação de Projetos

▫ VPL – Valor Presente Líquido;

▫ TIR – Taxa Interna de Retorno;

▫ IL – Índice de Lucratividade;

▫ Estudo de caso.