Geraldo SoaresVice Presidente do IBRI

Membro do Conselho de Administração do INI – Instituto Nacional de Investidores

Superintendente de RI – Banco Itaú Holding Financeira S.A.

12 de Julho de 2003

MBA Finanças, Comunicação e Relações com Investidores

Ética na Profissão de RI

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Viver de modo ético consiste em aderir a um sistema de

referências que nos permite emitir juízos de valor. A escolha

de uma ética é a escolha de uma maneira de viver.

Wittgenstein

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Diferentes Formações Sociais e Culturais

•Relações Intersubjetivas e interpessoais

•Comportamentos sociais

•Regras de conduta

Garantia da Integridade Física e psíquica de seus membros

Conservação da Formação Social

Padrões de Conduta

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Conflito de Interesses

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Ética

Conflito de Interesses

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Código de Ética IBRI vs. NIRI

Atuar no sentido de promover e manter a integridade e competência da atividade de Relações com Investidores.

Manter minha integridade e credibilidade na prática de relações com investidores de acordo com os mais altos padrões éticos e legais.

Atuar no sentido de evitar a prática imprópria ou fora de ética da atividade de Relações com Investidores.

Evitar inclusive o aparecimento de impropriedade profissional na conduta das minhas responsabilidades na prática de relações com investidores

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Código de Ética IBRI vs. NIRI

Preservar a correta informação confidencial de seu empregador ou cliente.

Manter a confidencialidade das informações adquiridas no curso da minha atividade para minha companhia ou cliente

Exercer um julgamento profissional independente do benefício de seu empregador ou cliente.

Exercer julgamento profissional independente na condução das minhas obrigações e responsabilidades em favor da companhia ou cliente.

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Código de Ética IBRI vs. NIRI

Manter-se plenamente informado sobre os negócios e assuntos de sua empresa ou cliente, bem como sobre as leis e regulamentos que afetam a ele e à sua atividade de Relações com Investidores, de forma a que possa desempenhar suas responsabilidades com elevado grau de competência.

Cumprir as minhas responsabilidades completa e competentemente, ao manter-me a par dos negócios da minha companhia ou clientes assim como das leis e regulamentos que afetem a prática das relações com investidores.

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Código de Ética IBRI vs. NIRI

Reconhecer suas obrigações e responsabilidades de forma a permanentemente promover, manter e aprimorar o livre acesso dos investidores a um mercado de capitais mais transparente e saudável.

Reconhecer que a integridade do mercado de capitais é baseada na transparência de informações factíveis de corporações financeiras e não-financeiras, e farei o melhor da minha habilidade e conhecimento profissional para assegurar que a minha companhia ou cliente divulgue totalmente e igualmente informações importantes.

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Código de Ética IBRI vs. NIRI

Evitar toda e qualquer possibilidade de surgimento ou ocorrência de qualquer forma de impropriedade profissional ou conflito de interesses, especialmente envolvendo transações com ações ou outros títulos da empresa ou cliente em que exerça suas atividades.

Evitar qualquer relação profissional que possa afetar, ou potencialmente afetar, minha conduta ética nas relações com investidores.

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AcessibilidadeDemocracia

TransparênciaResponsabilidade de divulgar

ConhecimentoConfidencialidade

Vantagens PessoaisRespeitabilidade/Dignidade

Palavras e Conceitos Recorrentes

Código de Ética IBRI e NIRI

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Evolução do Código de Ética do IBRI

Padrões de Conduta do Profissional de RI

Escopo mais amplo

Maior abrangência – incluirá outros profissionais indiretamente ligados à atividade de RI

Maior especifidade

Em preparação...

Conflito de interessesAuto Negociação...

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O Case Itaú Holding

Banco Itaú Holding Financeira S.A.

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Código de Ética – Itaú Holding

Empresa ÉticaPessoas Éticas =

• Respeito ao ser humano• Vocação para o desenvolvimento• Transparência• Legalidade• Integridade• Responsabilidade

A importância da prática dos nossos valores

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Empresa ÉticaPessoas Éticas =

• Respeito ao ser humano• Vocação para o desenvolvimento• Transparência• Legalidade• Integridade• Responsabilidade

A importância da prática dos nossos valores

Compromisso unilateral doBanco com a

sociedade

Código de Ética – Itaú Holding

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•Abrangência

•Princípios Gerais

•Integridade profissional e pessoal

•Relações com Clientes

•Relações com Acionistas

•Relações no Ambiente de Trabalho

•Relações com o setor público

•Relações com Fornecedores

•Relações com Concorrentes

•Conduta

•Gestão

•Comitê

Itaú HoldingCódigo de Ética

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•Abrangência•Todos os colaboradores e funcionários•Princípios Gerais•Zelar pelos valores e imagem•Interesse dos clientes e empresa•Integridade profissional e pessoal•Inadimplência•Cargo/Função/Informações•Favores e presentes•Relações Comercias com Terceirizados•Discriminação – cor/sexo/religião/origem/classe social/idade/incapacidade física•Parentes•Utilização particular – Recursos e Equipamentos•Tempo de trabalho dedicado a empresa•Falar em nome da empresa•Insider Information

Itaú HoldingCódigo de Ética

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•Integridade profissional e pessoal

•Reconhecer honestamente os erros cometidos e

comunicar

•Questionar as orientações contrárias aos valores e

princípios da empresa

•Apresentar críticas construtivas e sugestões –

aprimoramento da qualidade do trabalho

Itaú HoldingCódigo de Ética

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•Relações com Clientes

•Responder a todos as solicitações, inclusive as negativas

•Informações claras/objetivas/transparentes

•Relações com Acionistas

•Comunicação Precisa/transparente/Oportuna

•Proteger as informações não divulgadas

•“É vedado aconselhar a compra e venda de ações com base em informações que não sejam de conhecimento público”

Itaú Holding Código de Ética

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•Relações no Ambiente de Trabalho

•O gestor é modelo de conduta

•Mérito e igualdade de oportunidades

•Relações com o setor público

•Padrões de Honestidade e Integridade

•Abster-se de discutir política e posicionamento de funcionários públicos

•Relações com Fornecedores

•Concorrência e Cotação de Preços

•Evitar fornecedores com reputação duvidosa

Itaú HoldingCódigo de Ética

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•Relações com Concorrentes

•Não realizar comentários que possam afetar a imagem do concorrente

•Não contribuir na disseminação de boatos

•“Trate as demais instituições financeiras com o mesmo respeito com que a Empresa espera ser tratada”

•Conduta

•“Os problemas éticos, em sua maioria, não são criados pelas próprias pessoas, mas surgem diante delas, obrigando-as a enfrentá-los.”

•Em caso de dúvidas – comunicação com o oficial de compliance ou Diretor Executivo

Itaú HoldingCódigo de Ética

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•Gestão

•Diretoria de Auditoria e Controles Internos

•Comitê

•Atualizar o código

•Julgar casos de violação

•Deliberar sobre dúvidas

•3 Diretoria Executivos

•4 Diretores Gerentes

Itaú HoldingCódigo de Ética

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Janeiro de 2002 – ICVM 358

Itaú HoldingComitês

Julho de 2002 – Itaú Holding publica suas Políticas de Divulgação e Negociação

Comitê de Divulgação Comitê de Negociação

Análise prévia do conteúdo de press releases, roadshows e apresentações públicas que

contenham informações relevantes sobre a companhia.

Prevenir casos de insider trading no Itaú Holding e suas

controladas;

Administração da Política e verificação de controles internos de segurança das informações;

Mais de 2.000 funcionários do Itaú Holding possuem algum tipo

de restrição de negociação devido ao acesso que têm a informações privilegiadas.

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Roberto Setubal

O Código de Ética do Banco Itaú “é a materialização de um conjunto de normas que deve ser assumido pessoalmente por cada um de nós não só para orientar a

nossa conduta profissional e pessoal, mas, sobretudo, para que possamos continuar a

trabalhar com a transparência, a legalidade e o respeito que tanto nos

distinguem”.

Geraldo SoaresVice Presidente do IBRI

Membro do Conselho de Administração do INI – Instituto Nacional de Investidores

Superintendente de RI – Banco Itaú Holding Financeira S.A.

12 de Julho de 2003

MBA Finanças, Comunicação e Relações com Investidores

Ética na Profissão de RI