CONTATO RI JOÃO FORTES ENGENHARIA S.A. Francisco de Almeida e Silva ON (Bovespa: JFEN3) Luiz Carlos Barbosa Medeiros R$ 4,80/ação em 13/08/2009 Ações em Circulação: 40,1% Tel: +55 21 3501-4816 E-mail: ri@joaofortes.com.br

JOÃO FORTES – RESULTADOS DO 2º TRIMESTRE DE 2009

Aumento na Receita Líquida de 63,6% no trimestre e 126,3% no semestre Vendas Contratadas alcançam R$ 171 milhões no acumulado do ano

EBITDA atinge R$ 7.894 no 2T09 e R$ 10.799 no 1S09

Rio de Janeiro, 14 de agosto de 2009 – A João Fortes Engenharia S.A (BOVESPA: JFEN3), uma das mais tradicionais incorporadoras do país e a primeira empresa do setor de Incorporação e Construção Civil a abrir capital, divulga os resultados do segundo trimestre do ano de 2009(2T09). Os demonstrativos financeiros e as informações operacionais são apresentadas de acordo com as práticas contábeis brasileiras - BRGAAP e em Reais (R$ Mil) e estão de acordo com as normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Os comentários se referem ao desempenho operacional consolidado e as comparações, exceto quando indicado o contrário, referem-se ao segundo trimestre e/ou primeiro semestre de 2008 ajustados de acordo com as mudanças promovidas pela Lei 11.638/07. Os auditores independentes não revisaram as informações de natureza operacional, estatística ou financeira que não derivam diretamente dos sistemas contábeis tais como: VGV (Valor Geral de Vendas), landbank, vendas contratadas, lançamentos, etc. Além disso, as informações que representam medida não contábil (ex: EBITDA e Margem EBITDA) também não foram auditadas. DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS DO 2T09 E 1S09...................................

Lançamentos de dois empreendimentos que totalizam VGV de R$ 25.500. No semestre, são quatro lançamentos com VGV total em torno de R$ 265.000, valor superior aos anos de 2007 e 2008 inteiros somados;

As vendas contratadas de lançamentos e remanescentes totalizaram R$ 91.005 no segundo trimestre de 2009, um incremento de 330% em relação ao mesmo trimestre de 2008. Já no primeiro semestre do ano, a evolução é de 240 p.p, saindo de R$ 50.166 nos primeiros seis meses de 2008 para R$ 170.772 no mesmo período de 2009;

Landbank com potencial de lançamentos de 14 empreendimentos, o que representa R$ 880.000 em termos de VGV (parcela JFE) e cerca de 8.300 unidades no total;

23% do nosso banco de terrenos são elegíveis ao programa habitacional do Governo “Minha Casa Minha Vida”;

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Aumento na Receita Líquida de 63,6% no 2T09 em relação ao segundo trimestre de 2008. No acumulado do ano, a Receita Líquida foi de R$ 131.735, ou seja, 126,3% superior que o primeiro semestre de 2008;

Lucro líquido de R$ 2.192 no segundo trimestre de 2009 contra R$ 1.434 no mesmo trimestre de 2008;

Baixo nível de endividamento se comparado a empresas do setor;

Aumento de 18,9% no EBITDA ajustado no primeiro semestre de 2009 quando comparado com o mesmo período do ano imediatamente anterior, passando de R$ 9.085 para R$ 10.799.

MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO..................................................................................... Os números do primeiro semestre de 2009 mostram claramente que a João Fortes está no caminho certo. Somente nos primeiros seis meses do ano lançamos quatro empreendimentos, um em Brasília e o restante no Rio de Janeiro, totalizando R$ 265.000 em Valor Geral de Vendas, valor superior aos anos de 2007 e 2008 inteiros somados. O ritmo dos lançamentos e a velocidade das vendas dão a certeza de um futuro promissor para a Companhia. Ao comentar os resultados do ano de 2008, já havíamos previsto um bom ano de 2009 para o setor da incorporação e construção civil e os números da economia nos primeiros seis meses deste ano indicam o acerto na nossa previsão. Diversos estudos apontam o setor como o primeiro a se recuperar dos efeitos da crise econômica e a principal razão para isso está no estímulo gerado com as medidas adotadas pelo Governo Federal. Os incrementos nas receitas e o fim da fase de reestruturação da João Fortes fizeram com que após alguns períodos de prejuízo, a Companhia voltasse a auferir lucro líquido. A evolução das nossas receitas nos faz crer que terminaremos o ano de 2009 ainda melhores e com um de nossos principais objetivos alcançado: o aumento do valor da empresa. Pretendemos lançar ainda em 2009, algo em torno de R$ 80 milhões em empreendimentos voltados somente para os segmentos de baixa-renda e/ou econômico. Aproveitaremos as condições criadas pelo pacote do Governo para estimular o setor de construção civil “Minha Casa Minha Vida”, mas não esqueceremos outros segmentos que possuem forte demanda e que também foram beneficiados direta ou indiretamente com algumas medidas deste pacote habitacional. Sabemos que o país tem um grande déficit habitacional e é buscando suprir esta carência que a Companhia projeta diversos novos empreendimentos para os próximos anos. Para alcançar nossas metas, temos hoje um Landbank com VGV potencial em torno de R$ 880.000, valor este que retrata apenas a parcela referente a João Fortes, excluindo o que pertence aos seus sócios.

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Não podemos esquecer também o segmento de shopping centers. Após nossa associação com a Shopinvest, aliamos expertise e tradição para atuar também neste importante ramo que tanto cresce no país. É mais uma fonte de receitas que a Companhia possui e onde depositamos grande confiança que dentro de pouco tempo irá nos gerar excelentes resultados. Para o restante de 2009, buscaremos melhorar ainda mais. Acreditamos que o momento é excelente para a Companhia incrementar suas receitas e, consequentemente, seu resultado. Para isso, contamos com uma equipe extremamente qualificada e ávida por recolocar a João Fortes de volta ao topo do mercado. Atenciosamente, Administração da João Fortes.

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DESEMPENHO OPERACIONAL. . DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS................................................................

DADOS OPERACIONAIS 2T09 2T08 2T09 X 2T08 1S09 1S08 1S09 X 1S08

Empreendimentos Lançados 2 - - 4 1 300,00%

Total de Unidades Lançadas 30 - - 1.228 446 175,34%

VGV dos Lançamentos (R$ Mil) 25.476 - - 265.110 79.129 235,04%

VGV dos Lançamentos - apenas JFE (R$ Mil) 25.476 - - 265.110 39.564 570,08%

Valor Referente a Permutas (R$ Mil) - - - 46.540 20.052 132,10%

Área Privativa Total Lançada (em M²) 3.834 - - 57.109 16.606 243,91%

Preço Médio por Unidade Lançada (R$ Mil) 849,20 - - 215,89 177,42 21,68%

Número de Empreendimentos Entregues - 1 - - 3 -

Vendas de Lançamentos - (R$ Mil) 69.388 - - 132.526 26.279 404,30%

Vendas de Lançamentos - apenas JFE (R$ Mil) 69.388 - - 132.526 13.140 908,57%

Vendas de Remanescentes - (R$ Mil) 21.618 21.123 2,34% 38.246 23.887 60,11%

Vendas de Remanescentes - apenas JFE (R$ Mil) 21.618 21.123 2,34% 38.246 23.887 60,11%

Vendas Contratadas - (R$ Mil) 91.005 21.123 330,83% 170.772 50.166 240,41%

Vendas Contratadas - apenas JFE (R$ Mil) 91.005 21.123 330,83% 170.772 37.027 361,21%

Vendas Contratadas (unidades) 447 84 432,14% 794 297 167,34%

DADOS FINANCEIROS 2T09 2T08 2T09 X 2T08 1S09 1S08 1S09 X 1S08

Receita Líquida (Em R$ Mil) 58.241 35.589 63,65% 131.735 58.223 126,26%

Lucro Bruto (Em R$ Mil) 6.199 14.299 -56,65% 27.511 24.987 10,10%

Margem Bruta (Em %) 10,64% 40,18% -73,51% 20,88% 42,92% -51,34%

EBITDA (Em R$ Mil) 7.894 7.885 0,11% 10.799 9.085 18,87%

MARGEM EBITDA (Em %) 13,55% 22,16% -38,82% 8,20% 15,60% -47,46%

Lucro Líquido (Em R$ Mil) 2.192 1.434 52,86% (930) 893 -204,14%

Margem Líquida (Em %) 3,76% 4,03% -6,59% -0,71% 1,53% -146,03%

Lucro (Prejuízo) por Ação 0,0219 0,0179 22,29% (0,0093) 0,0112 -183,31% LANÇAMENTOS.................................................................................................................... Nos primeiros seis meses do ano, a João Fortes lançou quatro empreendimentos. Dois deles no primeiro trimestre e os outros no segundo trimestre. São eles:

Le Quartier Residences – Residencial destinado a média-renda com VGV de R$ 83.000, localizado no Recreio dos Bandeirantes - Rio de Janeiro;

Le Quartier Hotel & Bureau – Hotel e edifício comercial localizado em Brasília com VGV de R$ 157.000;

Copacabana Vert – Residencial destinado a alta-renda com VGV de R$ 13.700, localizado em Copacabana – Rio de Janeiro;

Option Residences – Residencial destinado a alta-renda com VGV de R$ 11.800, localizado em Botafogo - Rio de Janeiro.

O desempenho da Companhia no primeiro semestre de 2009 confirma que o ritmo de lançamentos mudou e a João Fortes vai lançar uma quantidade de empreendimentos bem superior ao que vinha ocorrendo nos anos anteriores, visto que houve um acréscimo de 300% em relação ao VGV lançado nos primeiros seis meses de 2008.

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VENDAS CONTRATADAS.................................................................................................... O primeiro semestre do ano não poderia ser melhor para a João Fortes. A Companhia já havia apresentado um desempenho acima do esperado no primeiro trimestre de 2009 e, no segundo trimestre do mesmo ano, foi mantido o excelente resultado. Em relação ao segundo trimestre de 2008, o aumento nas vendas contratadas foi de 330%, passando de R$ 21.123 para R$ 91.005. Já no primeiro semestre, o incremento nas vendas contratadas foi de 240%, sendo R$ 50.166 no 1S08 contra R$ 170.772 no 1S09. Esta significativa melhora nas vendas contratadas deve-se principalmente ao fato de que os lançamentos efetuados se mostraram empreendimentos com excelente liquidez, fazendo com que a Companhia atingisse altos percentuais de vendas logo nos primeiros meses. Utilizando como base a posição de julho de 2009, alcançamos a velocidade de vendas de 75% nos lançamentos feitos, com destaque para os empreendimentos Le Quartier Hotel & Bureau e Option Residences que apresentaram 95% de vendas. Além do bom desempenho na venda de lançamentos, que representaram quase 80% do total das vendas contratadas no primeiro semestre de 2009, é importante destacar a campanha “Cuca Fresca“ lançada no primeiro trimestre de 2009 para liquidação de estoque de remanescentes que teve maior impacto no segundo trimestre do ano. Esta estratégia de marketing foi responsável pelo aumento de 60% na venda de remanescentes no primeiro semestre de 2009 em relação ao mesmo período de 2008. Vale destacar que são consideradas remanescentes todas as unidades que possuem mais de seis meses após o lançamento do empreendimento.

VENDAS CONTRATADAS 2T09 2T08 1S09 1S08

VGV(R$ Mil) 91.005 21.123 170.772 50.166

Unidades 447 84 794 297

R$ Mil / unidade 203,59 251,47 215,08 168,91

2T09 X 2T08 1S09 X 1S08

330,83% 240,41%

432,14% 167%

VELOCIDADE DE VENDAS.................................................................................................. A velocidade de vendas sobre ofertas (VSO) foi obtida através da divisão das vendas contratadas no segundo trimestre de 2009 (2T09) pela soma do estoque de imóveis construídos e em construção no final do primeiro trimestre de 2009 (1T09) com os lançamentos efetuados no segundo trimestre do mesmo ano. Com esta conta, chegamos ao percentual de 47,8% na velocidade de vendas do 2T09 conforme demonstrado no quadro abaixo. No primeiro trimestre deste ano, este indicador era de 15,7%, o que mostra uma evolução bastante significativa no que diz respeito ao ritmo das vendas.

Estoque - 31/03/2009

(A)

Lançamentos em

2T09 (B) (A) +(B) Vendas 2T09 VSO 2T09

164.755 25.476 190.231 91.005 47,8%

VSO - Vendas Contratadas (em R$ Mil)

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LANDBANK............................................................................................................................ Em 30 de junho de 2009, o Valor Geral de Vendas (VGV) em potencial do Landbank total da Companhia era de R$ 1.300.000, sendo que R$ 880.000 referem-se à parcela da João Fortes apenas, ou seja, sem a inclusão dos sócios. O banco de terrenos total possui 14 empreendimentos em 25 fases que somados representam cerca de 450 Mil metros quadrados de área privativa total, equivalente a 8.300 unidades, incluindo as unidades permutadas. A distribuição aproximada do valor deste banco de terrenos é de 7,6% em São Paulo, 8% na Bahia, 26,5% em Brasília e o restante para o Rio de Janeiro. Cerca de 55% do custo do nosso landbank será quitado através de permutas. Utilizamos frequentemente a permuta física para a aquisição de terrenos, ou seja, o proprietário do terreno recebe uma quantidade de unidades concluídas deste empreendimento. Segue a composição do Landbank (% JFE) em 30 de junho de 2009:

RJ PAVUNA - FASE 1 Baixa Renda 46.000

RJ PAVUNA - FASE 2 Baixa Renda 46.000

RJ PAVUNA - FASE 3 Baixa Renda 56.000

DF L1 Q1 Comercial - FASE 1 Comercial 54.000

DF L1 Q1 Comercial - FASE 2 Comercial 57.000

DF L1 Q1 Comercial - FASE 3 Comercial 48.000

SP OSASCO - FASE 1 - 7 Torres Baixa Renda 21.000

SP OSASCO - FASE 2 - 7 Torres Baixa Renda 21.000

SP OSASCO - FASE 3 - 6 Torres Baixa Renda 25.000

RJ LE QUARTIER RJ - FASE 2 - 2 Torres Média Renda 60.000

RJ BRISA DO VALE - FASE 1 Baixa Renda 17.500

RJ BRISA DO VALE - FASE 2 Baixa Renda 17.500

RJ BRISA DO VALE - FASE 3 Baixa Renda 18.000

RJ OLINDA ELLIS - FASE 1 Econômico 43.500

RJ OLINDA ELLIS - FASE 2 Econômico 30.000

RJ ARNALDO QUINTELA 70 Alta Renda 58.000

RJ JARDINS DO VALQUEIRE - FASE 1 Econômico 30.000

RJ JARDINS DO VALQUEIRE - FASE 2 Econômico 17.500

BA TORRES DA CIDADE Comercial 72.000

DF NOROESTE - QUADRA 311 PROJ B Alta Renda 74.000

RJ SOROCABA 527 Alta Renda 10.000

RJ M2 Média Renda 18.500

RJ M3 Média Renda 18.000

RJ M4 Média Renda 21.500

TOTAL 880.000

PRAÇA EMPREENDIMENTO PADRÃO VGV JFE (R$ Mil)

SEGMENTO PREÇO MÉDIO (R$/M²)

BAIXA RENDA Inferior a 2.000

ECONÔMICO Entre 2.001 e 3.000

MÉDIA RENDA Entre 3.001 e 5.000

ALTA RENDA Acima de 5.000

COMERCIAL

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OBRAS................................................................................................................................... No primeiro semestre de 2009, a João Fortes entregou três empreendimentos que totalizaram cerca de 81.000 M² construídos, sendo todos eles no Rio de Janeiro. A Companhia permanece lançando projetos bem sucedidos e entregando os mesmos no prazo estipulado. No momento, existem dez obras em andamento, totalizando algo em torno de 185.700 M² em construção (63% no Rio de Janeiro e o restante em Brasília). Destes dez empreendimentos em construção, um será entregue ainda em 2009, sete em 2010 e dois em 2011. Segue abaixo a relação das obras em andamento:

Data base: 30/06/2009

OBRAS EM ANDAMENTO LOCALIZAÇÃO M² PREVISÃO DE ENTREGA

Globosat Rio de Janeiro-RJ 17.700 nov-09

Lagoa Corporate Rio de Janeiro-RJ 18.500 jan-10

Alfa Business Rio de Janeiro-RJ 6.100 mai-10

Saint Moritz Brasília-DF 26.000 jun-10

Option Rio de Janeiro-RJ 2.700 dez-10

Máximo Rio de Janeiro-RJ 35.900 jan-11

Le Quartier Residences Rio de Janeiro-RJ 26.700 jan-11

Copacabana Vert Rio de Janeiro-RJ 3.100 fev-11

Pró-Criança Rio de Janeiro-RJ 6.300 mar-11

Le Quartier Hotel & Bureau Brasília-DF 42.700 nov-11

TOTAL 10 185.700 A Companhia espera uma receita anual de R$ 5.000 para 2009 referentes a obras para terceiros. A João Fortes tem expertise e tradição na construção de empreendimentos e pretende aumentar muito esta receita para os próximos anos.

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DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO . RECEITA LÍQUIDA.. ........................................................................................................... . A receita líquida do grupo João Fortes cresceu 63,6%, passando de R$ 35.589 no segundo trimestre de 2008 para R$ 58.241 no mesmo trimestre de 2009. Se considerarmos o semestre, o incremento é de 126,3%, ou seja, R$ 131.735 em 2009 contra R$ 58.223 dos primeiros seis meses de 2008 ajustados de acordo com as mudanças da Lei 11.638. Estas variações são decorrentes do crescimento das vendas contratadas - sobretudo em virtude dos lançamentos ocorridos em 2009.

RECEITA LÍQUIDA (EM R$ MIL)

35.589

58.241 58.223

131.735

2T08 2T09 1S08 1S09

DESPESAS COM VENDAS, GERAIS E ADMINISTRATIVAS (DVG&A)............................. No segundo trimestre de 2009, as despesas com vendas, gerais e administrativas totalizaram R$ 15.376 contra R$ 7.343 no segundo trimestre de 2008. No semestre, as “DVG&A” saíram de R$ 16.877 no primeiro semestre de 2008 para R$ 26.868 nos primeiros seis meses de 2009. Este aumento significativo deve-se principalmente ao acréscimo nas despesas com vendas em virtude dos lançamentos do período e das campanhas de marketing. As despesas com vendas representam todos os gastos da Companhia relacionados ao esforço de vendas dos empreendimentos. Incluem-se nestas despesas os gastos com montagem dos plantões de vendas e a depreciação da decoração do apartamento modelo, comissões sobre vendas, propagandas e publicidade.

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LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA OPERACIONAL........................................................ O lucro bruto apurado no 2T09 somou R$ 6.199, o que representa um decréscimo de 56,6% em relação à 2T08. A Margem Bruta Operacional nos primeiros três meses de 2009 foi de 10,6% contra 40,2% no mesmo período de 2008. Por outro lado, quando comparamos os semestres de cada ano, observamos um incremento de 10,1% no lucro bruto do primeiro semestre de 2009 em relação ao mesmo período de 2008, isto é, R$ 27.511 em 2009 contra R$ 24.987 em 2008.

LUCRO BRUTO (EM R$ MIL)

14.299

6.199

24.987

27.511

2T08 2T09 1S08 1S09

EBITDA E MARGEM EBITDA ...............................................................................................

O EBITDA do 2T09 atingiu R$ 7.894, praticamente sem variação quando comparado a 2T08. Já a Margem EBITDA teve uma queda no segundo trimestre de 2009 de 39,1% em relação ao mesmo trimestre de 2008. No acumulado do ano, o EBITDA teve incremento passando de R$ 9.085 no primeiro semestre de 2008 para R$ 10.799 nos primeiros seis meses de 2009. A Margem EBITDA em 2009 foi de 8,2%.

EBITDA (em R$ Mil) 2T09 2T08 Var. (%) 1S09 1S08 Var. (%)

LUCRO LÍQUIDO 2.192 1.434 52,86% (930) 893 -204,14%

IR / CSLL (1.998) 9 -22300,00% (3.109) (3) 103533,33%

RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO (3.599) (6.458) -44,27% (8.581) (8.158) 5,19%

DEPRECIAÇÃO 70 2 3400,00% 128 31 312,90%

AMORTIZAÇÃO DE ÁGIO EM INVESTIMENTOS - - - - - -

EBITDA ⁽¹⁾ 7.859 7.885 -0,33% 10.888 9.085 19,85%

MARGEM EBITDA (%) 13,49% 22,16% -39,10% 8,27% 15,60% -47,03%

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS (35) - - (89) - -

EBITDA AJUSTADO ⁽²⁾ 7.894 7.885 0,11% 10.799 9.085 18,87%

MARGEM EBITDA (%) 13,55% 22,16% -38,82% 8,20% 15,60% -47,46%

⁽¹⁾ O cálculo do EBITDA não é padronizado e a definição do EBITDA da João Fortes pode não ser comparável à utilizada por outras empresas do

setor.⁽

²

⁾

O EBITDA ajustado não considera as participações minoritárias.

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RESULTADO FINANCEIRO.. ............................................................................................... O prejuízo financeiro líquido no trimestre teve uma queda de 44,3%, passando de R$ 6.458 no 2T08 para R$ 3.599 no 2T09. No semestre, houve um aumento de 5,2% no prejuízo financeiro, R$ 8.158 em 2008 contra R$ 8.581 em 2009. Este incremento no prejuízo financeiro do semestre deve-se a queda nas receitas financeiras, que saíram de R$ 7.297 em 2008 para R$ 1.361 em 2009. RESULTADO LÍQUIDO.......... ............................................................................................... A Companhia auferiu lucro líquido de R$ 2.192 no segundo trimestre de 2009 contra R$ 1.434 no segundo trimestre de 2008, ou seja, aumento de 52,9%. No acumulado do ano o prejuízo foi de R$ 930 no 1S09 contra lucro de R$ 893 em 1S09. A Companhia não auferiu lucro líquido no primeiro semestre de 2009 em virtude das despesas nas rescisões de terrenos, terrenos estes, que se encontravam em nosso estoque. Eles foram adquiridos antes de julho de 2007 e, após estudos de viabilidade econômico-financeira, a João Fortes decidiu pela renúncia dos projetos por achar que os mesmos não seriam rentáveis. Desta forma, a Companhia teve de arcar com um ônus de R$ 6.145. Aliado a isso, houve aumento na provisão para contingências cíveis na ordem de R$ 3.700 decorrentes de ações judiciais relativas ao empreendimento La Playa. Estes dois casos impactaram diretamente no resultado, acarretando o prejuízo líquido no semestre de R$ 930. Vale destacar que os valores referentes a 2008 foram ajustados de acordo com as mudanças da Lei 11.638 para fins de comparação.

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BALANÇO PATRIMONIAL........... ......................... IMPACTOS DA LEI 11.638.................................................................................................... O quadro abaixo mostra os impactos da Lei 11.638 no resultado do período e patrimônio líquido de 30 de junho de 2008:

Controladora Consolidado

Saldo do patrimônio líquido original em

30 de junho 68.008 68.008

(a) Ajuste a valor presente do ativo e passivo 1.433 1.074

(b) Permuta - (2.326)

(c) Avaliação de investimentos pela

equivalência patrimonial (2.685) -

Efeitos no patrimônio líquido da Lei nº 11.638/07 (1.252) (1.252)

Saldo do patrimônio líquido ajustado em

30 de junho 66.756 66.756

Controladora Consolidado

Prejuízo do trimestre findo em 30 de junho (3.336) (3.336)

(a) Ajuste a valor presente do ativo e passivo 294 652

(b) Permuta - 4.118

(c) Avaliação de investimentos pela

equivalência patrimonial 4.476 -

Efeitos no resultado da Lei nº 11.638/07 4.770 4.770

Resultado do trimestre ajustado 1.434 1.434

2008

2008

Patrimônio Líquido

Resultado Líquido

CONTAS A RECEBER........................................................................................................... O Contas a Receber em 30/06/2009 era de R$ 181.481, um acréscimo de 10,5% em relação aos R$ 164.174 registrados em 31/03/2009. No fim do primeiro semestre de 2009, 42% desta conta referia-se ao curto prazo e o restante ao longo prazo. Já no fim do segundo trimestre de 2008, a proporcionalidade era de 40% no curto prazo e 60% no longo. IMÓVEIS A COMERCIALIZAR.............................................................................................. No saldo de imóveis a comercializar da Companhia incluímos terrenos pagos em dinheiro, construções em andamento e unidades prontas. Em 30 de junho de 2009, nosso estoque era de R$ 211.876, 14% inferior se comparado ao trimestre imediatamente anterior e ao trimestre findo em 31 de dezembro de 2008.

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A tabela abaixo mostra nosso estoque detalhado, pelo custo histórico, em 30 de junho de 2009 conforme inserido no balanço patrimonial: IMÓVEIS A COMERCIALIZAR (Em R$ Mil) 2T09 4T08 2T09 1T09

Terrenos 71.763 95.488 71.763 56.129

Construções em Andamento 119.841 101.701 119.841 151.959

Unidades Prontas 20.272 50.084 20.272 39.660

TOTAL 211.876 247.273 211.876 247.748

Curto Prazo 108.493 103.118 108.493 114.716

Longo Prazo 103.383 144.155 103.383 133.032

TOTAL 211.876 247.273 211.876 247.748

-28,28% -22%

-14,31% -14%

-59,52% -48,89%

-14,31% -14%

5,21% -5%

2T09 X 4T08 2T09 X 1T09

-24,85% 27,85%

17,84% -21%

Abaixo, tabela de estoque a valor mercado:

Em R$ Mil

Estoque a valor de mercado 30/06/2009 31/03/2009

Terrenos (% JFE) 880.000 744.000

Imóveis concluídos 32.544 34.481

Imóveis em construção 130.605 130.274

TOTAL 1.043.149 908.755

Em R$ Mil

Imóveis em construção 30/06/2009

Lançamentos de 2009 80.216

Lançamentos de 2008 50.389

TOTAL 130.605

ENDIVIDAMENTO..................................................................................................................

2T09 1T09 2T09X1T09

EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS(CP) 66.539 79.977 -16,80%

EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS(LP) 27.082 31.469 -13,94%

DÍVIDA TOTAL 93.621 111.446 -15,99%

DISPONIBILIDADES 6.960 26.067 -73,30%

DÍVIDA LÍQUIDA 86.661 85.379 1,50%

DÍVIDA LÍQUIDA / PATRIMÔNIO LÍQUIDO 50,63% 50,52% 0,20%

ENDIVIDAMENTO - EM R$ MIL - 30/06/2009

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Apesar da redução dos empréstimos de curto e longo prazo, a queda de 73,3% nas disponibilidades fez com que a dívida líquida em 30/06/2009 se mantivesse no mesmo patamar do trimestre findo em 31/03/2009, R$ 86.661 e R$ 85.379, respectivamente. Cabe ressaltar que o percentual da dívida líquida em relação ao patrimônio líquido da Companhia permanece em níveis bastante satisfatórios, principalmente quando comparado com a maioria das empresas do setor de incorporação e construção civil. No segundo trimestre de 2009, este indicador era de 50,6%.

GOVERNANÇA CORPORATIVA. ......................... RELACIONAMENTO COM AUDITORES..............................................................................

Nos termos da instrução CVM nº 381, a Companhia firmou contrato com a

PricewaterHouseCoopers em agosto de 2007, para a prestação de serviços de auditoria

nas suas demonstrações contábeis referentes ao ano de 2007 e teve o contrato renovado

para auditar também o ano de 2009.

Vale destacar que a política de atuação da Companhia, bem como das demais empresas

do grupo João Fortes, quanto à contratação de serviços não-relacionados à auditoria junto

à empresa de auditoria, se fundamenta nos princípios que preservam a independência do

auditor independente.

RELAÇÕES COM INVESTIDORES.......................................................................................

No dia 28/07/2009, a João Fortes disponibilizou aos seus acionistas e a todos os

interessados, o seu novo site de Relações com Investidores. Moderno, dinâmico e com

um conteúdo vasto sobre a história da Companhia e sobre sua operação, o site corrobora

a intenção da administração em melhorar a comunicação com o mercado e atrair cada

vez mais investidores e analistas.

A Companhia entende que o site de Relações com Investidores é uma importante

ferramenta para conhecer as opiniões e sugestões dos participantes do mercado, visando

traçar futuras estratégias para aumentar o seu valor de mercado, beneficiando

diretamente seus acionistas. Aliado a isso, através do site, a João Fortes pretende manter

um relacionamento cada vez mais próximo com seus investidores, utilizando esse veículo

de comunicação da forma mais transparente, clara e objetiva possível.

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COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA.................................................................................................. A composição acionária da João Fortes em 30 de junho de 2009 era a seguinte:

59,93%

5,98%

16,58%

5,00% 1,48%

11,03%

Composição Acionária - 30/06/2009

SOBRAPAR

FAMÍLIA FORTES

BANCO MÁXIMA

BANIF

DEMAIS PESSOAS JURÍDICAS

PESSOAS FÍSICAS

No dia 09 de julho de 2009, o Banco Máxima comunicou o aumento da sua participação no capital social da Companhia ao adquirir mais de 5% do total das ações, passando a deter algo em torno de 22% das 100 milhões de ações emitidas pela Companhia. Desta forma, o acionista Banif, que alienou grande parte desse total adquirido pelo Banco Máxima, não faz mais parte da composição acionária da João Fortes.

PERSPECTIVAS PARA O RESTANTE DO ANO.................... LANÇAMENTOS .................................................................................................................. A João Fortes manteve a projeção de lançamentos de novos empreendimentos para 2009 em R$ 500 milhões. PARCERIAS E INVESTIMENTOS......................................................................................... Dando sequência a estratégia de parcerias e aquisições de modo a diversificar geograficamente a atuação da Companhia e encontrar novas oportunidades de investimentos, a João Fortes está negociando uma parceria com a empresa LB valor para lançamentos de empreendimentos em Brasília e Salvador.

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DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS................................................................................. Em R$ Mil

2T09 2T08 * Var. (%) 1S09 1S08 * Var. (%)

Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 59.172 38.089 55,4% 135.578 62.621 116,5%

Receita de Incorporação de Imóveis 53.458 25.362 110,8% 124.480 48.239 158,0%

Receita de Prestação de Serviços 5.714 12.727 -55,1% 11.098 14.382 -22,8%

Deduções da Receita Bruta (931) (2.500) -62,8% (3.843) (4.398) -12,6%

Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 58.241 35.589 63,6% 131.735 58.223 126,3%

Custos de Bens e/ou Serviços Vendidos (52.042) (21.290) 144,4% (104.224) (33.236) 213,6%

Lucro Bruto 6.199 14.299 -56,6% 27.511 24.987 10,1%

Despesas/Receitas Operacionais 1.625 (6.416) -125,3% (16.662) (15.933) 4,6%

Despesas com Vendas (3.978) (705) 464,3% (5.247) (1.081) 385,4%

Despesas Gerais e Administrativas (11.398) (6.638) 71,7% (21.621) (15.796) 36,9%

Resultado da Equivalência Patrimonial 1.776 763 132,8% 1.285 483 166,0%

Outras Receitas/Despesas Operacionais 15.225 164 9183,5% 8.921 461 1835,1%

Resultado Operacional antes do Result. Financ. 7.824 7.883 -0,7% 10.849 9.054 19,8%

Resultado Financeiro Líquido (3.599) (6.458) -44,3% (8.581) (8.158) 5,2%

Receitas Financeiras 318 2.619 -87,9% 1.361 7.297 -81,3%

Despesas Financeiras (3.917) (9.077) -56,8% (9.942) (15.455) -35,7%

Resultado antes das Tributações/Participações 4.225 1.425 196,5% 2.268 896 153,1%

Provisão para IR e CS (1.998) 9 (3.109) (3)

Participações de Acionistas Não Controladores (35) (89)

Lucro (Prejuízo) do Exercício 2.192 1.434 52,9% (930) 893 -204,1%

Lucro (Prejuízo) por Ação 0,02192 0,01793 22,3% (0,00930) 0,01116 -183,3%

* Ajustado com as mudanças da Lei 11.638

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BALANÇO PATRIMONIAL.................................................................................................... Em R$ Mil

2T09 1T09 2T09 X 1T09

ATIVO

Ativo Circulante

Caixa e equivalentes de caixa 6.960 26.067 -73,3%

Clientes 76.022 64.207 18,4%

Imóveis a comercializar 108.493 114.716 -5,4%

Impostos a recuperar 6.250 6.465 -3,3%

Outras Contas a Receber 912 772

198.637 212.227

Realizável a Longo Prazo

Clientes 105.459 99.967 5,5%

Imóveis a comercializar 103.383 133.032 -22,3%

Créditos com Pessoas Ligadas 8.455 7.564

Outros 7.289 5.933 22,9%

224.586 246.496 -8,9%

Permanente

Ágio na aquisição de controladas

Investimentos 26.047 23.209 12,2%

Imobilizado 5.030 4.378 14,9%

Intangível

31.077 27.587 12,7%

Ativo Total 454.300 486.310 -6,6%

2T09 1T09 2T09 X 1T09

PASSIVO

Passivo Circulante

Empréstimos e Financiamentos 66.539 79.977 -16,8%

Fornecedores 4.409 2.910 51,5%

Obrigações para compra de imóveis 37.229 45.648 -18,4%

Salários e encargos sociais 2.589 2.327

Impostos, Taxas e Contribuições 45.282 45.263 0,0%

Dividendos a Pagar 576

Outros 2.098 3.093 -32,2%

158.146 179.794 -12,0%

Exigível a Longo Prazo

Empréstimos e Financiamentos 27.082 31.469 -13,9%

Obrigações para compra de imóveis 24.235 24.287 -0,2%

Provisões 7.723 9.197 -16,0%

Obrigações Tributárias 9.770 12.062 -19,0%

Adiantamentos de clientes 47.953 52.396 -8,5%

116.763 129.411 -9,8%

Participação de minoritários 8.212 8.116

Patrimônio Líquido

Capital Social Realizado 274.682 274.682 0,0%

Reserva de Capital 537 537 0,0%

Ajustes a valor patrimonial

Lucros/Prejuízos Acumulados (104.040) (106.230) -2,1%

AFAC

171.179 168.989 1,3%

Passivo Total 454.300 486.310 -6,6%