1

Resultado

2T16 e 1S16

Audioconferência

29 de Julho de 2016

10:30 horas

(horário de Brasília)

2

Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas

sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em

certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua

experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos

desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle

da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas

entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou

resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia,

condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia

financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado

financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras,

planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado

desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir

significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de

Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros.

Aviso

2

Análise do 2T16

Resultado em IFRS

Dados consolidados

4

Receita bruta

Consolidada

Merc. Interno: R$ 394,7 milhões 15,7%

Exportação: R$ 104,5 milhões (13,6%)

Lucro líquido

Consolidado R$ 93,0 milhões 4,9%

EBIT R$ 54,6 milhões 28,6%

Margem 13,4% 2,2 p.p.

Câmbio Impacto positivo: R$ 13,0 milhões

Volume Merc. Interno: 26,2 milhões de pares 13,3%

Exportação: 7,4 milhões de pares (14,7%)

Preço médio

Mercado interno R$ 15,05 2,1%

Exportação R$ 14,17 1,3%

US$ 4,04 (11,2%)

Destaques 2T16 (YOY 2015)

Câmbio

Preço médio

Lucro líquido

EBIT

Volumes

Receita Bruta

3

5

462,0 486,2

499,2 45,5 8,2 (17,8) (11,7) 13,0

0

100

200

300

400

500

600

Receita bruta - 2T15

Impacto volume - MI

Impacto preço médio

e mix - MI

Impacto volume - ME

Impacto preço médio e mix - ME

Receita bruta sem efeito

câmbio

Impacto câmbio - ME

Receita bruta - 2T16

R$ m

ilh

õe

s

Dólar médio: 2T15 = R$ 3,0722 / 2T16 = R$ 3,5099 - ∆ 14,2%

Receita Bruta de Vendas

– Mercado interno e exportação

Variação em função do volume, mix e do preço médio

6

Desempenho

– Taxa média composta de crescimento (CAGR)

nos segundos trimestres, de 2008 a 2016:

R$ milhões 2T08 2T09 2T10 2T11 2T12 2T13 2T14 2T15 2T16 CAGR

Receita Bruta 286,9 371,7 391,0 307,2 412,6 504,7 488,7 462,0 499,2 7,2%

VariaçãoY-o-Y 29,6% 5,2% (21,4%) 34,3% 22,3% (3,2%) (5,5%) 8,1%

Lucro Líquido 42,4 57,3 38,0 36,9 59,5 66,2 73,7 88,7 93,0 10,3%

Variação Y-o-Y 35,2% (33,7%) (3,1%) 61,4% 11,2% 11,4% 20,2% 4,9%

R$ milhões 2T08 2T09 2T10 2T11 2T12 2T13 2T14 2T15 2T16 CAGR

Publ. & Propadanda 19,8 19,8 19,9 20,0 28,5 26,7 26,2 21,3 24,0 2,4%

Participação % ROL 9,1% 6,7% 6,5% 8,2% 8,6% 6,6% 6,6% 5,6% 5,9%

4

7

379,8 407,0

53,7 (13,5) (2,0) (0,9) (7,3) (2,8)

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

Receita líquida de

vendas - 2T15

Aumento da receita bruta -

MI

Redução da receita bruta -

ME

Incentivo exportação

Reintegra Aumento devolução e

impostos s/vendas

Aumento descontos

concedidos a clientes

Receita líquida de

vendas - 2T16

R$

milh

õe

s (12,3%) 11,1%

Receita líquida de vendas

15,7% (20,0%)

Redução receita de exportação = (R$16,4 mm) / (13,6%)

(91,7%) 17,6%

Aumento dedução vendas = (R$10,1 mm) / 12,3%

8

157,7

185,1 27,1 (8,0) 5,5 2,8

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

Lucro bruto - 2T15 Aumento da receita líquida

Aumento matéria Prima

Redução custos com pessoal

Redução Outros GGF

Lucro Bruto - 2T16

R$

milh

õe

s

Redução CPV = R$ 0,3 mm / (0,1%)

8,7% (8,2%)

Lucro bruto

7,1% (5,8%)

5

9

42,5

54,6

27,4 (2,7) (16,0)

5,0 (1,5)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

EBIT - 2T15 Aumento do lucro bruto

Aumento publicidade

Desp. Operac. - recorrente

Outras receitas / desp.

Operac.

Desp. Operac. - não

recorrente

EBIT - 2T16

R$

milh

õe

s

(R$18,7 mm) / 16,5%

12,8% 17,3%

Aumento D.O. = (R$15,2 mm) / 13,2%

EBIT

10

88,7 93,0

12,2 (1,2) (7,6) 1,0

0

20

40

60

80

100

120

Lucro líquido - 2T15

Aumento EBIT Resultado financeiro

IR e CS Part. acion. não control.

Lucro líquido - 2T16

R$

milh

õe

s

(2,0%)

251,1%

Lucro líquido

28,6% 60,2%

Aumento lucro líquido = R$4,4 mm

6

Análise do 1S16

Resultado em IFRS

Dados consolidados

12

Receita bruta

Consolidada

Merc. Interno: R$ 775,6 milhões (4,5%)

Exportação: R$ 290,2 milhões 0,9%

Lucro líquido

Consolidado R$ 236,6 milhões 4,5%

EBIT R$ 136,9 milhões (11,3%)

Margem 15,5% (1,4 p.p.)

Câmbio Impacto positivo: R$ 58,1 milhões

Volume Merc. Interno: 50,0 milhões de pares (13,0%)

Exportação: 18,5 milhões de pares (12,0%)

Preço médio

Mercado interno R$ 15,52 9,8%

Exportação R$ 15,66 14,6%

US$ 4,22 (8,3%)

Destaques 1S16 (YOY 2015)

Câmbio

Preço médio

Lucro líquido

EBIT

Volumes

Receita Bruta

7

13

1.099,9 1.007,8

1.065,8 (106,0) 69,4 (34,6)

(21,0) 58,1

0

200

400

600

800

1.000

1.200

Receita bruta - 1S15

Impacto volume - MI

Impacto preço médio e mix - MI

Impacto volume - ME

Impacto preço médio e mix - ME

Receita bruta sem

efeito câmbio

Impacto câmbio - ME

Receita bruta - 1S16

R$ m

ilh

õe

s

Dólar médio: 1S15 = R$ 2,9678 / 1S16 = R$ 3,7099 - ∆ 25,0%

Receita Bruta de Vendas

– Mercado interno e exportação

Variação em função do volume, mix e do preço médio

14

R$ milhões 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S13 1S14 1S15 1S16 CAGR

Receita Bruta 618,2 743,2 847,6 699,3 908,1 1.108,3 1.104,1 1.099,9 1.065,8 7,0%

VariaçãoY-o-Y 20,2% 14,1% (17,5%) 29,8% 22,0% (0,4%) (0,4%) (3,1%)

Lucro Líquido 83,4 121,6 84,9 100,4 141,5 168,5 171,2 226,4 236,6 13,9%

Variação Y-o-Y 45,8% (30,1%) 18,2% 41,0% 19,1% 1,6% 32,3% 4,5%

R$ milhões 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S13 1S14 1S15 1S16 CAGR

Publ. & Propadanda 37,2 38,5 38,3 38,7 58,4 59,5 52,5 45,2 46,2 2,7%

Participação % ROL 7,7% 6,4% 5,6% 6,9% 8,0% 6,7% 5,9% 5,0% 5,2%

Desempenho

– Taxa média composta de crescimento (CAGR)

nos primeiros semestres, de 2008 a 2016:

8

15

911,6 882,7 (36,5) 7,4 (1,1) (3,8) 3,8 1,4

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

Receita líquida de vendas -

1S15

Redução da receita bruta

- MI

Aumento da receita bruta

- ME

Incentivo exportação

Reintegra Redução devolução e

impostos s/vendas

Redução descontos concedidos a clientes

Receita líquida de vendas -

1S16

R$

mil

hõ

es

2,8% (2,6%) (4,5%) (4,5%)

Aumento receita de exportação = R$2,5 mm / 0,9%

(94,3%) (3,5%)

Redução dedução vendas = R$5,2 mm / (2,8%)

Receita líquida de vendas

16

406,8 407,6 (28,8) 10,9 12,3 6,5

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

Lucro bruto - 1S15

Redução da receita líquida

Redução matéria Prima

Redução custos com pessoal

Redução Outros GGF

Lucro Bruto - 1S16

R$ m

ilh

õe

s

Redução CPV = R$ 29,7 mm / (5,9%)

(5,0%) (8,7%) (3,2%) (5,8%)

Lucro bruto

9

17

154,3

136,9 0,9 (1,0) (16,3)

7,8 (8,8)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

EBIT - 1S15 Aumento do lucro bruto

Aumento publicidade

Desp. Operac. - recorrente

Outras receitas /

desp. Operac.

Provisão / Desp. Operac.

- não recorrente

EBIT - 1S16

R$

mil

hõ

es

(R$17,3 mm) / 7,0%

2,2% 8,0% (146,4%)

Aumento D.O. = (R$18,3 mm) / 7,2%

EBIT

18

226,4 236,6

(17,4) 35,0 (11,2) 3,7

0

50

100

150

200

250

300

Lucro líquido - 1S15

Redução EBIT Resultado financeiro

IR e CS Part. acion. não control.

Lucro líquido - 1S16

R$ m

ilh

õe

s

36,3% 630,5% (11,3%) 44,7%

Aumento lucro líquido = R$10,2 mm

Lucro líquido

10

19

Base para a distribuição de dividendos R$

Lucro líquido do período 236.596.115,14

( - ) Reserva de incentivos fiscais (103.231.918,01)

Base de cálculo da reserva legal 133.364.197,13

( - ) Constituição da reserva legal (6.668.209,85)

Valor do dividendo referente ao resultado apurado até 30/06/2016 126.695.987,28

Total dos dividendos propostos pela administração 126.695.987,28 1

Dividendo mínimo obrigatório (25%) 31.673.996,82

Dividendo proposto em excesso ao mínimo obrigatório 95.021.990,46

Soma 126.695.987,28

1 Proventos aprovados “ad referendum” da Assembleia Geral Ordinária que apreciar o balanço

patrimonial e as demonstrações financeiras referentes ao exercício de 2016.

Proventos

20

Destinação dos proventos propostos no 1S16 R$

( + ) Juros sobre capital próprio – JCP 30.000.000,00 1

( + ) 1ª distribuição antecipada de dividendos do exercício de 2016 51.190.824,65

( + ) 2ª distribuição antecipada de dividendos do exercício de 2016 45.505.162,63

Valor bruto dos proventos propostos pela administração 126.695.987,28 2

( - ) Imposto de renda na fonte s/JCP – (R$30.000.000 x 15%) (4.500.000,00)

Valor líquido dos proventos propostos pela administração 122.195.987,28 2

1 Corresponde ao valor bruto dos juros sobre capital próprio (JCP). Valor líquido R$25.500.000,00.

2 Proventos aprovados “ad referendum” da Assembleia Geral Ordinária que apreciar o balanço

patrimonial e as demonstrações financeiras referentes ao exercício de 2016.

Proventos

11

21

proventos propostos

Provento Data de

aprovação

Data ex

dividendo

Data início de

pagamento

Valor do

provento R$

Provento por

ação R$

JCP bruto 1 28/04/2016 04/05/2016 18/05/2016 30.000.000,00 0,099760575

Dividendo - 1ª antecip. 1 28/04/2016 04/05/2016 18/05/2016 51.190.824,65 0,170227536

Dividendo - 2ª antecip. 1 28/07/2016 03/08/2016 17/08/2016 45.505.162,63 0,151320706

Soma 126.695.987,28 0,421308817

1 Proventos aprovados “ad referendum” da Assembleia Geral Ordinária que apreciar o balanço

patrimonial e as demonstrações financeiras referentes ao exercício de 2016.

Proventos

22

Muito

Obrigado!