FORJAS TAURUS S.A.

Relações com Investidores

Setembro - 2010

• Esta apresentação contém, ou está proposta a conter, projeções e estimativas, as quais

refletem as metas e expectativas da Administração da Forjas Taurus S.A. (“Forjas Taurus” –

FJTA4, FJTA3)

• Tais informações sujeitam-se a diversos eventos cuja concretização não pode ser

assegurada pela Taurus, incluindo, sem limitação, a manutenção do cenário

macroeconômico e dos indicadores econômico-financeiros. Estas informações não são

meramente baseadas em fatos históricos, mas refletem também objetivos e expectativas.

As palavras “antecipar”, “desejo”, “expectativa”, “prever”, “pretender”, “planejar”,

“predizer”, “prognóstico”, “ajuda” e palavras similares, escritas ou faladas, pretendem

identificar afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e desconhecidos.

• Esta apresentação está baseada em eventos ocorridos até 30-09-2010, sendo que a Forjas

Taurus S.A. não está obrigada a atualizar tais dados e ressalta que os investidores devem

consultar os documentos públicos disponíveis nos web sites www.cvm.gov.br,

www.bovespa.com.br e www.taurus.com.br (relatórios anuais, resultados trimestrais,

demonstrações contábeis entre outros).

• Forjas Taurus S.A não se responsabiliza por transações ou decisões de investimentos feitas

com base nas informações aqui apresentadas.

22

I. Visão Geral da Companhia

II. Setores de Atuação e Estratégia

III. Resultados Consolidados

IV. Estratégia Financeira

Conteúdo

33

Negócios Destaques

Armas

Capacetes e outros itens de

proteção

Máquinas Operatrizes

Forjados

Outros

► Líder no mercado brasileiro de capacetes,

coletes a prova de balas e escudos

antitumulto.

► Corresponde a 15% do faturamento do grupo.

► Foco no mercado de óleo e gás.

► Corresponde a 7,5% do faturamento do grupo.

► Negócio derivado da cadeia de produção da

companhia e complementar.

► Corresponde a 5,5% do faturamento do grupo.

► Ferramentas manuais e acessórios de

jardinagem.

► Corresponde a 6% do faturamento do grupo.

► Aproximadamente 4.700 funcionários, divididos em cinco

unidades no Brasil e uma nos Estados Unidos.

► Forte foco de atuação no mercado externo.

► Grande capacidade de inovação e captura de valor (30

novos modelos lançados em feiras anualmente)

► Flexibilidade para a produção e manufatura de soluções

“tailor made”

► Estratégia recente de diversificação de portfólio reduz a

dependência do mercado externo, embora ainda seja

significativa

Perfil

I. Visão Geral da Companhia (9M10)

4

► Líder no mercado local (90% de share) e forte

concorrente no mercado internacional (15%

de share nos Estados Unidos).

► Corresponde a 66% do faturamento do grupo.

Organograma Societário

X.X% = Percentual atual sobre o Capital Total

Inclui a participação de LFCE

Forjas

Taurus S.A.

Polimetal *94,1%

Ações Ordinárias Ações Preferenciais

Outros5,9%

Geração Futuro38,2%

PREVI29,4%

Outros32,4%

31,4% 25,4% 19,6% 21,6%2,0%

Taurus International

Manufacturing, Inc.

Taurus

Holdings, Inc.Taurus Máquinas-

Ferramenta Ltda.Taurus

Blindagens Ltda.

Taurus Properties,

Inc.

Famastil Taurus

Ferramentas S.A.

Taurus Helmets Ind.

Plástica Ltda.

Taurus Blindagens

Nordeste Ltda.

100% 100%

35% 24,2% 99,86%100%

99,99% 99,99%

Taurus Invest.

Imobiliários Ltda.

75,8% 29,3%

70,7%

Braztech

International, L.C. 100%

Polimetal

Participações S.A.

Invespar

72%

LFCE

28%

5

Capital Social: R$ 201.000.000,00

Quantidade de açõesON: 42.744.720PN: 85.489.440

Estrutura Organizacional

Presidente

Comitê Executivo

Conselho de Administração

Controladoria

Diretoria

Executiva

TIMI

CEO

Máquinas, Capacetes

e Blindados

Vice-Presidente

Finanças

Diretoria

Executiva

RI/Auditoria

Diretoria

Executiva

Gestão de

Pessoas

Gerente

TIMI

CFO

Armas e Forjados

Industrial

Dir. Executiva

Armas e Forjados

Comercial

Dir. Executiva

Máquinas

Industrial

Gerente

Capacetes e Blindados

Dir. Executiva

Máquinas

Vendas MI

Gerente

Máquinas

Exportação

Gerente

Capacetes e Blindados

Vendas

Gerente

CSC

Vice-Presidente Sênior

Armas e Forjados

Vice-Presidente SêniorNovos Negócios

Vice-Presidente

6

1939 – Forjas Taurus

1970 – Controle para investidores externos

1977 – Forjas Taurus pela Polimetal

1980 – Beretta

1982 – IPO

1983 – Taurus Blindagens / Taurus International

1985 – Taurus Ferramentas

1986 – Induma

1988 – Taurus Holdings

1991 – Ativos da Champion

1997 – Rossi

1999 – Armas de polímero e titânio

2000 – Taurus Capacetes

2004 – Famastil

2004 – Máquinas-Ferramenta

2006 – Taurus Helmets

2006 – “The Judge”

2008 – Taurus Inv. Imobiliários

2008 – Rossi

2008 – Metus

I. Visão Geral da Companhia - Histórico

00´s

90´s

80´s

70´s30´s

77

II. Setores de Atuação e Estratégia

Mix de Vendas (9M10) Mix de Mercado

66%

15%

7,5% 11,5%

ARMAS CAPACETES MÁQUINAS OUTROS

Margem Bruta Média (9M10)

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

ARMAS CAPACETES MÁQUINAS OUTROS

51,1%43,1%

26,3% 27,1%

ARMAS CAPACETES MÁQUINAS OUTROS

Evolução de Margem Bruta

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2006 2007 2008 2009 9M10

ARMAS CAPACETES MÁQUINAS OUTROS

2006 2007 2008 2009 9M10

MERCADO INTERNO MERCADO EXTERNO

51%

49%

61%

39%

53%

47%

41%

59%

49%

51%

408,9 429,3

599,2

679,4

499,3

CAGR +18%

88

► Produtos: revólveres, pistolas, carabinas, armas de pressão, armas longas e armamento policial.

► Maior “concorrente” local: Imbel (foco em armas pesadas).

► Concorrentes no exterior: Glock, S&W e Ruger.

► Mercado local relativamente protegido em função de barreiras legais e econômicas à entrada de concorrentes.

► Grande capacidade de inovação (uma das primeiras a utilizar polímeros para a confecção de armas).

► Constantes investimentos em automação, a fim de reduzir custos de produção.

II. Setores de Atuação e Estratégia – Segmento de Armas

► Foco em produtos de maior rentabilidade(pistolas em detrimento de revólveres) e armas àbase de novas tecnologias, tais como polímeros etitânio.

► Desenvolvimento de novos modelos, que tembaixo custo de desenvolvimento e agregammargem significativa.

► Desenvolvimento de novos modelos não letaispara utilização em grandes eventos, tais como aCopa do Mundo e as Olimpíadas.

► Entrada em novos mercados locais (PolíciaFederal e Exército).

► Entrada em novos mercados internacionais,através do desenvolvimento de produtos “tailormade”, tais como a Rússia.

► Crescente taxa de manufatura no mercadoamericano.

EstratégiaAtuação

9

II. Setores de Atuação e Estratégia – Segmento de Armas Local

Mix de Clientes no Brasil

64,4%

19%

13% 3,6%

POLÍCIAS E OUTROS ENTES DE SEGURANÇA PÚBLICA

LOJISTAS

EMPRESAS DE VIGILÂNCIA

OUTROS

► De acordo com as recomendações da

ONU (efetivo de policiais por habitantes), e

com base nos dados brasileiros de 2007, o

Brasil necessitaria, hoje, aumentar o efetivo

policial em aproximadamente 26%.

► O constante e crescente problema da

segurança, no Brasil, reforça as expectativas

de que o efetivo policial seja

significativamente aumentado nos próximos

anos.

► A melhoria das condições de trabalho e

reforço do efetivo já existente também

sugerem um bom cenário para os próximos

anos. As Polícias Militares de todos os

Estados, por exemplo, tem comprado

pistolas para substituir os antigos .38.

► Considerando-se a liderança e o

reconhecimento da marca Taurus no

mercado, essa conjuntura pode aumentar

significativamente as vendas da companhia.

10

II. Setores de Atuação e Estratégia – Segmento de Armas Internacional

ESTADOS UNIDOS: Nos segmentos de pistolas e revólveres (mercado de US$1,21 bilhão) e no segmento de

armas longas (um mercado de US$1,35 bilhão).

DEMAIS PAÍSES: Participação de licitações internacionais para a venda de armamentos em diversos países

tais como, Alemanha, Argélia, Indonésia e Singapura.

Grande CAPACIDADE DE INOVAÇÃO da companhia permite o desenvolvimento de produtos específicos,

com maior valor agregado, para diferentes clientes.

Participa das MAIORES FEIRAS DO SETOR no mundo, tais como a Shot Show (EUA) e a IWA Show (Alemanha),

apresentando os seus novos conceitos de produtos para o mercado.

11

II. Setores de Atuação e Estratégia – Capacetes e blindagens

► No mercado de capacetes, a Taurus tem atuação amplamente pulverizada, vendendo para diversos clientes (lojistas) em todo o país, sendo líder neste segmento,

conforme gráfico a seguir.

► Nesse segmento, o crescimento da companhia é fortemente relacionado com a taxa de crescimento da frota brasileira de motocicletas que, por sua vez, é dependente da taxa de crescimento do PIB e do crédito.

► Em linha com os demais produtos da companhia, a Taurus atua no mercado de

escudos antitumulto, coletes táticos e coletes à prova de balas, fornecendo basicamente para as autarquias de segurança governamentais e empresas de segurança privada e tem, portanto, os mesmos drivers de crescimento que o segmento de armas.

12

II. Setores de Atuação e Estratégia – Máquinas e Equipamentos

► Portfólio de Serviços: Fabricação de componentes

soldados, serviços de usinagem, tratamento

térmico, acabamento de produtos estruturais e

reforma de máquinas-ferramenta.

► Tecnologia própria: transferência completa do

know-how, desenhos e projetos oriundos da

Alemanha e marca reconhecida no mercado.

► Tendência de crescimento: vinculado ao

crescimento do país, principalmente dos setores

de petróleo e geração de energia.

► Concorrentes: TOS (República Tcheca), Pama

(Itália), Zayer (Espanha), Anayak (Espanha) e

Union (Alemanha).

► Clientes: Indústrias aeroespaciais, automotivas, de

aço, construção e energia. Destaca-se a

Caterpillar, WEG e Cooper Cameron.

13

II. Setores de Atuação e Estratégia – Forjados e Ferramentas

► Correspondem a 5,5% do faturamento

consolidado. Os produtos forjados são uma

otimização da capacidade de produção da

companhia, já que a tecnologia utilizada para

esses produtos é semelhante à utilizada para a

forja das armas, ou seja, a companhia ganha

escala ao produzir tais peças.

► Os produtos são fabricados em metais ferrosos e

não ferrosos. Destinam-se principalmente, aos

mercados de óleo e gás, indústria automotiva e

agrícola.

► O crescimento desse segmento está diretamente

ligado ao desempenho da economia sendo

relevante, principalmente, as taxas de aumento

da formação de capital bruto do país.

Ferramentas e AcessóriosForjados

► Correspondem a 4% do faturamento

consolidado.

► Neste segmento, o aumento das vendas

está diretamente ligado ao crescimento

da construção civil no Brasil.

14

II. Evolução das vendas – Quantidades Consolidadas

50

100

150

200

250

300

350

400

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10

CAGR +21%

-9%

0

500

1000

1500

2000

2500

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10

CAGR +14%

+27%

Revólveres e Pistolas – 2003 – Base 100

Capacetes para motocicletas – Em milhares de peças.

15

III. Resultados Consolidados

Receita Líquida (R$ MM) Lucro Bruto (R$ MM) e Margem Bruta (%)

2006 2007 2008 2009 9M10

408,9 429,3

599,2679,4

499,3

2006 2007 2008 2009 9M10

140,1183,6

263,3

325,4

225,534,3%

42,8%

43,9%

47,9%

45,2%

2006 2007 2008 2009 9M10

56,288,6

128,6136,7

111,5

2006 2007 2008 2009 9M10

30,443,6

55,1 50,8 53,013,7%

20,6% 21,1% 20,1% 22,3%

7,4%

10,2%9,2%

7,5%

10,6

EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%) Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%)

CAGR +18%

16

INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS POR SEGMENTO DE NEGÓCIOS Valores em milhões de R$

1717

9M09 9M10 Var. 9M09 9M10 Var. 9M09 9M10 Var.

ARMAS 398,4 329,0 -17,4% 211,1 168,2 -20,3% 52,1 39,4 -24,4%

CAPACETES 53,7 72,0 34,1% 26,1 31,0 18,8% 13,0 13,6 4,6%

MÁQUINAS 48,8 37,7 -22,7% 5,9 9,9 67,8% -30,3 -3,3 89,1%

FERRAMENTAS 16,4 22,2 35,4% 6,3 8,9 41,3% 0,9 1,2 33,3%

OUTROS 30,6 38,4 25,5% -0,7 7,5 -3,6 2,1

TOTAL 547,9 499,3 248,7 225,5 32,1 53,0

RECEITA LÍQUIDA RESULTADO BRUTO RESULTADO LÍQUIDO

IV. Estratégia Financeira da Companhia – Fontes de Financiamento

► Em função do forte perfil exportador, as

principais fontes de financiamento da

Taurus são as linhas de comércio

exterior, principalmente através de linhas de ACE´s de curto prazo (até 150

dias).

► Em casos de estresse de mercado, a

companhia também faz uso do caixa

disponível nas subsidiárias no exterior

reduzindo o prazo de pagamento das

subsidiárias e até mesmo realizando pré-pagamentos de exportação.

► O perfil exportador também possibilita

que a companhia tome NCE´s para

capital de giro em moeda local.

► Os investimentos em Pesquisa e

Desenvolvimento são parcialmente financiados via FINEP.

► Os investimentos em bens de capital

são parcialmente financiados via

BNDES.

► Para os próximos anos, a estratégia da

empresa é alongar o perfil da sua dívida

e reduzir o seu custo médio através do

acesso ao mercado de capitais local e

internacional.

► A companhia tem por política a não

exposição em moeda estrangeira. As

operações de ACE minimizam esse risco.

Além disso, a companhia realiza

operações de NDF como instrumento

de hedge, visando garantir as margens

operacionais.

► Apesar disso, margens de operações de

exportações futuras podem ser

comprometidas em função de uma

eventual apreciação cambial.

► No que diz respeito aos financiamentos

locais, as operações de FINEP e BNDES

possuem indexação em TJLP e CDI para

os quais a companhia não realiza

hedge.

Estratégia e Política de HedgeFontes de Recursos

18

Dívida Total (R$ MM) Dívida Líquida (R$ MM)

IV. Estratégia Financeira da Companhia – Indicadores Financeiros Consolidados

EBITDA / Despesas Financeiras LíquidasDívida Total / EBITDA

2005 2006 2007 2008 2009 9M10

106,9 124,8

173,9

213,6

320,6355,1

2005 2006 2007 2008 2009 9M10

68,7 65,4

119,5

139,1 143,1

178,8

2,52,2 1,9 1,7

2,3 2,5

2005 2006 2007 2008 2009 2010

17,6 13,2 7,6 7,16,2

30,0

2005 2006 2007 2008 2009 20109M10 9M10

19

Cap. de Giro: Em R$: R$ 101,0 - 31%

Em US$: R$ 31,0 - 10%

FINAME: R$ 29,5 – 9%FINIMP: R$ 0,4

Aquis. Imobilizado:

R$ 2,3 – 1%

Câmbio Exp.: R$ 106,8 – 34%

Cap. De Giro: Em R$: R$ 84,3 - 24%

Em US$: R$ 47,1 - 13%

FINAME: R$ 28,0 – 8%

FINEP: R$ 51,6 – 14%Aquis. Imob.: R$ 3,2 – 1%

BNDES: R$ 12,9 – 4%

Debêntures: R$ 108,8 – 31%

Câmbio Exp.: R$ 19,2 – 5%

FINEP: R$ 44,6 – 13%

BNDES: R$ 5,0 – 2%

20

POSIÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA – Valores em milhões de R$

•EBITDA ajustado de 12 meses no período encerrado em 30 de setembro de 2010.

Composição do EndividamentoEm 31-12-2009 Em 30-09-2010

31-12-2009 30-9-2010 Variação

Endiv idamento curto prazo 209,2 118,5 -43,4%

Endiv idamento longo prazo 111,4 236,6 112,4%

Endiv idamento bruto 320,6 355,1 10,8%

(-) Disponibilidades e aplicações financeiras 177,6 176,3 -0,7%

Dív ida líquida 143,0 178,8 25,0%

Dív ida líquida/EBITDA (*) 1,05x 1,27x(*) 0,22x

EBITDA/Despesas financeiras, líquidas (*) 6,3x 30,0x(*) 23,7x

INVESTIMENTOS CONSOLIDADOS NO IMOBILIZADO Em milhões de R$

2007 2008 2009 9M10

19,9

36,0

17,4 17,9

14,1

16,0

25,214,7

5,4

1,0

3,3

4,1OUTROS

MODERNIZAÇÃO

CAPACIDADE

21

PRODUTO 2005 2006 2007 2008 2009 2010

PISTOLAS 16 10 4 23 14 22

REVÓLVERES 7 2 5 11 5 4

CARABINAS 4 - - 2 - -

ACESSÓRIOS - 3 4 - 1 -

TOTAL 27 15 13 36 20 26

39,4

53,0

45,9

36,7

CONTATOS:

Luis Fernando Costa EstimaDiretor de Relações com Investidores

Edair DecontoDiretor Executivo de Relações com Investidores

T: (51) 3021-3000

E-mail: ri@taurus.com.brwww.taurus.com.br

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