Teleconferência de Resultados 4T12 e Exercício 2012 · PDF file...

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  • Teleconferência de Resultados 4T12 e Exercício 2012

    06 de fevereiro de 2013 13h00 (Brasília) / 10h00 (US EST) Português: +55 (11) 3127-4971 Inglês: +1 (516) 300-1066 Código de Acesso: Marisa

  • Nota de Ressalva

    E s t a a p r e s e n t a ç ã o p o d e i n c l u i r d e c l a r a ç õ e s q u e p o d e m r e p r e s e n t a r e x p e c t a t i v a s s o b r e

    e v e n t o s o u r e s u l t a d o s f u t u r o s d e a c o r d o c o m a r e g u l a m e n t a ç ã o d e v a l o r e s m o b i l i á r i o s d o

    B r a s i l . E s t a s d e c l a r a ç õ e s e s t ã o b a s e a d a s e m c e r t a s s u p o s i ç õ e s e a n á l i s e s f e i t a s p e l a

    C o m p a n h i a , r e p r e s e n t a n d o e x c l u s i v a m e n t e e x p e c t a t i v a s d a a d m i n i s t r a ç ã o d a M a r i s a e m

    r e l a ç ã o a o f u t u r o d o n e g ó c i o e s e u c o n t í n u o a c e s s o a c a p i t a i s p a r a f i n a n c i a r o p l a n o d e

    n e g ó c i o s d a C o m p a n h i a . E n t r e t a n t o , o s r e s u l t a d o s r e a i s d a C o m p a n h i a e d e s u a s

    c o n t r o l a d a s p o d e m d i f e r i r s i g n i f i c a n t e m e n t e d a q u e l e s i n d i c a d o s o u i m p l í c i t o s n e s t a s

    d e c l a r a ç õ e s d e e x p e c t a t i v a s s o b r e e v e n t o s o u r e s u l t a d o s f u t u r o s .

    T a i s c o n s i d e r a ç õ e s f u t u r a s d e p e n d e m , s u b s t a n c i a l m e n t e , d e m u d a n ç a s n a s c o n d i ç õ e s d e

    m e r c a d o , r e g r a s g o v e r n a m e n t a i s , p r e s s õ e s d a c o n c o r r ê n c i a , d o d e s e m p e n h o d o s e t o r e d a

    e c o n o m i a b r a s i l e i r a , e n t r e o u t r o s f a t o r e s , a l é m d o s r i s c o s a p r e s e n t a d o s n o s d o c u m e n t o s

    d e d i v u l g a ç ã o a r q u i v a d o s p e l a M a r i s a e e s t ã o , p o r t a n t o , s u j e i t a s a m u d a n ç a s e m a v i s o

    p r é v i o .

    A s i n f o r m a ç õ e s c o n t i d a s n e s t a a p r e s e n t a ç ã o n ã o f o r a m i n d e p e n d e n t e m e n t e v e r i f i c a d a s .

    N e n h u m a d e c i s ã o d e i n v e s t i m e n t o d e v e s e b a s e a r n a v a l i d a d e , p r e c i s ã o , o u t o t a l i d a d e

    d a s i n f o r m a ç õ e s o u o p i n i õ e s c o n t i d a s n e s t a a p r e s e n t a ç ã o . N e n h u m d o s a s s e s s o r e s d a

    C o m p a n h i a o u s u a s r e s p e c t i v a s a f i l i a d a s o u r e p r e s e n t a n t e s t e r ã o q u a l q u e r

    r e s p o n s a b i l i d a d e p o r q u a i s q u e r p e r d a s q u e p o s s a m s u r g i r c o m o r e s u l t a d o d a u t i l i z a ç ã o

    d o c o n t e ú d o d e s t a a p r e s e n t a ç ã o .

    E s t a a p r e s e n t a ç ã o e s e u c o n t e ú d o s ã o d e p r o p r i e d a d e d a C o m p a n h i a e , p o r t a n t o , n ã o

    d e v e m s e r r e p r o d u z i d a s o u d i s s e m i n a d a s e m s u a t o t a l i d a d e o u p a r c i a l m e n t e , s e m o

    c o n s e n t i m e n t o d a M a r i s a .

    2

  • 3

    Visão Geral 2012

    2T12

     Projetos: Mais por Metro Quadrado e Plano de Eficiência

     Início de ano com cenário desafiador

     Programa Amiga

     Início da Retomada do crescimento da vendas

     Inverno Ameno

     Implementação do setor de Calçados em 25 lojas

    3T12

    4T12

     Implementação do setor de Calçados em 125 lojas

     Liquidação de Inverno

     Antecipação do lançamento da Coleção Primavera-Verão

     Implementação do setor de Calçados em 202 lojas

     Lançamento da Coleção Verão

     Vendas de Natal

    1T12

  • 4

    Objetivos 2013

    Expansão

    Atualização

     Abertura de 51 lojas, com investimentos previstos para R$ 155 milhões

     Mais investimentos de R$ 55 milhões em manutenção, reformas e melhorias

     Conclusão do Projeto Mais Por Metro Quadrado com a adequação de 310 Lojas

     Conclusão do Plano de Eficiência com cortes de R$ 55,4 milhões

    Novos Objetivos

     Início da Projeto Mais pela Margem (Bruta)

     Desenvolvimento de novos canais de vendas

  • Crescimento de Vendas e Base de Lojas

    Número de Lojas e Área de Vendas

    Comentários

     Recuperação das vendas

     Melhora no desempenho das novas lojas

     Fatores que contribuíram para melhora:

     Assertividade na campanha e introdução de novos setores

     Acerto da coleção de verão bem recebida pelos clientes

     Cenário macro mais favorável para vestuário

    5

    Fo rm

    at o

    # de Lojas Área de Vendas

    (mil m²)

    To d

    as

    Lo ja

    s

    4T11 4T12 4T11 4T12

    Crescimento de Vendas

    M e

    sm as

    Lo

    ja s

    16,9% 8,3%

    4T11 2011

    7,3% 2,3%

    4T12 2012

    22,7%

    14,1%

    20,5%

    10,1%

    Marisa Ampliada 226 251 278,7 306,4

    Marisa Feminina 84 91 61,7 66,8

    Marisa Lingerie 26 26 6,0 6,0

    Total 336 368 346,4 379,2

  • 651 799

    1.990 2.399

    4T11 4T12 2011 2012

    Varejo – Receita Líquida

    Comentários

     Crescimento de 22,7%

     Recuperação do desempenho das vendas mesmas lojas

     Melhora no desempenho das novas lojas (aquelas que não entram no cálculo da base mesmas lojas)

     Bom desempenho do Projeto Mais por M²

    + 22,7%

    Receita Líquida do Varejo (R$ mm)

    6

    + 20,5%

  • 330,7 413,7

    1.042,7 1.196,0

    4T11 4T12 2011 2012

    Varejo – Lucro Bruto

    Comentários

     Crescimento de 25,1%, totalizando 413,7 milhões

     Ganho de 1,0 p.p de margem bruta

     Melhor equilíbrio de estoques e menos remarcações no 4T12

    Comentários Lucro Bruto do Varejo (R$ mm)

    50,8% 52,4%

    M g.

    B ru

    ta

    Lu cr

    o B

    ru to

    7

    51,8% 49,9%

    + 25,1%

    + 14,7%

  • 51,4%

    54,1%

    53,6%

    50,8%

    51,8%

    Média 4T 08-11 52,5%

    Média 4T 08-12 52,3%

    4T08 4T09 4T10 4T11 4T12

    Varejo – Margem Bruta

    Comentários

     Média dos últimos 4 anos (52,5%) é a referência adequada para análise dos resultados do 4T12

     Queda ajustada da margem de 0,7 p.p., associada a:

     (i) acerto das coleções

     (ii) gestão equilibrada de estoques

     (iii) vendas mais fortes

    Comentários Margem Bruta do Varejo

    8

    49,1%

    52,5% 52,6% 52,4%

    49,9%

    Média 08-11 51,7%

    Média 08-12 51,3%

    2008 2009 2010 2011 2012

  • 219,9 242,2

    689,2 777,3

    4T11 4T12 2011 2012

    9

    Varejo – Despesas com Vendas

     Aumento de 10,1%

     Aumento em termos nominais abaixo do crescimento da área de vendas média (10,7%) e inflação no período (5,84%).

     Resultados das iniciativas do Plano de Eficiência

     Queda de 3,5 p.p em relação à ROL Varejo no 4T12

    Comentários Despesas com Vendas (R$ mm)

    33,8% 30,3%

    % R

    O L

    V

    ar ej

    o

    D es

    p es

    as c

    o m

    V

    en d

    as

    R $

    /m 2

    m ed

    .

    663 659

    - 0,5%

    34,6% 32,4%

    2.077 2.117

    + 1,9%

    + 10,1%

    + 12,8%

  • 34,5 40,7

    116,0 115,5

    4T11 4T12 2011 2012

    10

    Varejo – Despesas Gerais e Administrativas

     Crescimento de 17,8%

     Efeito da remuneração dos administradores no 4T12 (Bônus) que não houve em 4T11.

     Redução de 1,0 p.p. da ROL em 2012

     Resultados das iniciativas do Plano de Eficiência

    Comentários Despesas Gerais e Administrativas (R$ mm)

    5,3% 5,1%

    % R

    O L

    V

    ar ej

    o

    D es

    p es

    as d

    e G

    & A

    +17,8%

    - 0,4%

    5,8% 4,8%

  • 84,9 143,2

    271,5 320,1

    4T11 4T12 2011 2012

    11 11

    Varejo – EBITDA e Margem EBITDA

     Aumento de 68,6%, atingindo R$ 143,2 milhões

     Aumento de 4,9 p.p. de margem EBITDA no 4T12

     Principalmente devido à ganhos de margem bruta e diluição de despesas

    Comentários EBITDA do Varejo (R$ mm)

    M g.

    E B

    IT D

    A

    EB IT

    D A

    13,0% 13,3%

    68,6%

    17,9% 13,6%

    +17,9%

  • 2,3 2,1 2,2 2,4 2,3 2,1 2,1 2,2 2,3 2,2

    2,4 2,6

    0,4 0,