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3T08Teleconferência e Webcast
Novembro 2008
3T08Teleconferência e Webcast
Novembro 2008
2
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.
Fatores importantes, que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor de infra-estrutura, condições do mercado financeiro, condições do comércio internacional e incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
Aviso Legal
40,4
41,9
9M07 9M08
19,2
3,1
3T07 3T08
Lucro Líquido
MargemLíquida
3
Resultados Consolidados – 3T08 & 9M08
287,0
380,8
53,3 65,2
9M07 9M08
32,7%
22,3%
18,6% 17,1%
104,3
132,4
26,3 23,2
3T07 3T08
Receita Líquida Resultado Operacional
26,9%
-11,5%
MargemOperacional 25,2% 17,6%
30,8 30,2
3T07 3T08
EBITDA
-1,8%
MargemEBITDA 29,5% 22,8%
66,2
82,8
9M07 9M08
25,1%
23,1% 21,7%
Receita líquida +26,9% em 3T08; +32,7% em
9M08; EBITDA -1,8% em 3T08; 25,1% em 9M08
Mix de serviços mais rentável, crescimento
moderado de volume e cenário adverso do câmbio
Conclusão da expansão do 3º berço Tecon RG
Entrega de novo PSV
Ganho / Perda na conversão afetou resultados
Créditos fiscais e provisões
(US$ milhões)
(US$ milhões)(US$ milhões)
18,4% 2,3% 14,1% 11,0%
-84,0%
3,6%
Destaques
TerminaisTerminais PortuPortuááriosrios -- ExpansãoExpansãoTecon Rio Grande: Conclusão da obra civil de expansão do 3º berço;Expectativa em Rio Grande de aumento da produtividade para 60 contêineres / hora;
RebocadoresRebocadores –– PerspectivasPerspectivas de de crescimentocrescimento6 novos rebocadores a serem entregues em 2009 – foco em serviços de maior valor agregado –
operações especiais, através de suporte a atividades de offloading e salvatagem;
EstaleiroEstaleiro -- ConstruConstruççõesõesPlanos de expansão para Estaleiro: (i) área próxima às instalações do Estaleiro Guarujá (~US$ 41
milhões de investimento), e (ii) área em Rio Grande (~US$ 60 milhões de investimento) – potencial para construção de navios maiores;
Offshore Offshore –– EntregaEntrega de PSVde PSVPSV Atoba lançado em setembro 08; Frota total de 5 PSVs: 5 PSV em contratos de longo prazo com a Petrobras, 2 PSVs em serviços especiais
até 2010;Joint Venture com Magallanes Navegação Brasileira S.A., pertencente ao Grupo Ultratug, para operação
de embarcações de apoio marítimo à exploração e produção de petróleo e gás no Brasil;
LogLogíísticastica -- PerspectivasPerspectivasFoco em serviços destinados a prover soluções completas da cadeia de suprimentos;
NovosNovos ProjetosProjetosEm outubro de 2008, a Companhia anunciou ao mercado que o Conselho Diretor do Fundo da Marinha
Mercante (FMM) aprovou o pedido de prioridade para a utilização de recursos da ordem de US$ 896 milhões, para a construção de novas embarcações OSVs (offshore support vessels) e rebocadores.
98 89
81 88
186 151
297295
9M07 9M08
662623
38 32
29 31
68 57
107105
3T07 3T08
242224
40,247,4
3T07 3T08
107,1130,1
9M07 9M08
5
Var. = -7,7%
Var. =+17,8%
Var. =+30,3%
TEUs (‘000)
Receita Líquida (US$ milhões)
Receita (US$ milhões) e Participação (%) da Brasco
Var. =-88,9%
Var. = -5,9%
Var. =+21,4%
Var. =+33,0%
Var. =-41,4%
INDICADORES OPERACIONAIS
EBITDA (US$ milhões) e Margem EBITDA (%)Longo Curso Cheio Longo Curso Vazio Cabotagem Outros
Terminais Portuários
4,0
0,4
9,9%
0,9%
3T07 3T08
11,0
6,4
10.2%4,9%
9M07 9M08
13,9
18,1
34,5%38,1%
3T07 3T08
35,0
46,5
32,6%35,8%
9M07 9M08
15.044
13.835
3T07 3T08
42.807 42.403
9M07 9M08
16,4
12,8
40,1%
33,9%
3T07 3T08
37,4 40,2
35,4% 35,0%
9M07 9M08 6
Participação de Operações Especiais (%)
Var. =-8,0%
Var. =-7,9%
Var. =-22,2%
Var. =-0,9%
Var. =+8,6%
Var. =+7,3%
Receita Líquida (US$ milhões)
EBITDA (US$ milhões) e Margem EBITDA (%)
INDICADORES OPERACIONAIS
Nº de Manobras
Rebocagem
41,037,7
3T07 3T08
105,7114,7
9M07 9M08
7,0%
8,5%
Manobras Portuárias Operações Especiais
5,6%
8,5%
3T08
3T07
3T08
9M07
9M08
47,3
69,0
9M07 9M08
18,0
24,4
3Q07 3Q08
7
Var. =+35,6%
Var. =-15,6%
Var. =+7,2%Var. =+10,2%
Var. =+45,8%
Var. =+4,0% Var. =+4,0% Var. =+12,0%
Receita Líquida (US$ milhões)
EBITDA (US$ milhões) e Margem EBITDA (%)
INDICADORES OPERACIONAIS
Nº de Viagens
Nº de Operações
Logística
17.805
19.625
3T07 3T08
49.733 53.293
9M07 9M08
25
26
3T07 3T08
25
26
9M07 9M08
3,64,1
7,7% 5,9%
9M07 9M08
1,51,3
8,6%
5,3%
3T07 3T08
5,54,5
3T07 3T08
15,2 14,4
9M07 9M08
8
Var. =-17,7%
Var. =-67,6%
Var. = +4,7%
Var. = -30,2%
Var. = -32,8%
Var. = +8,4%
Var. =-4,9%
Receita Líquida (US$ milhões)
EBITDA (US$ milhões) e Margem EBITDA (%)
INDICADORES OPERACIONAIS
Nº de Escalas Atendidas (‘000)
Nº de BLs Processados (‘000)
Nº de Contêineres Controlados (‘000)
Var. =-56,3%
Var. = -19,7%
Var. = -16,6%
Agenciamento Marítimo
6,0
2,6
39,8%
18,3%
9M07 9M08
2,5
0,8
46,3%
18,3%
3T07 3T08
4.083
4.427
9M07 9M08
1.352
1.416
3T07 3T08
80.07564.308
9M07 9M08
27.192
18.275
3T07 3T08
54.138
37.774
3T07 3T08
155.733129.931
9M07 9M08
7,6
13,8
9M07 9M08
3,0
6,3
3T07 3T08
1,2
3,0
40,1%
48,5%
3T07 3T08
2,9
6,3
38,2%
45,4%
9M07 9M08
3
5
3T07 3T08
3
5
9M07 9M08
9
Var. =+81,2%
Var. =+149,7%
Receita Líquida (US$ milhões)
EBITDA (US$ milhões) e Margem EBITDA (%)
INDICADORES OPERACIONAIS
Nº de PSVs
Dias em Operação
Var. =+66,7% Var. =+66,7%
Var. =+34,6% Var. =+33,1%
Var. =+106,6%
Var. =+115,5%
Offshore
696
926
9M07 9M08
262
352
3T07 3T08
10
9M08 X 9M07 (US$ milhões)3T08 X 3T07 (US$ milhões)
Atividades Não-Segmentadas EBITDA – 3T08 & 9M08
(18,8)
+2,9+1,5 (2,7)
+0,2
(16,9)
EB
ITD
A 9
M07
Res
ult
ado d
o E
stal
eiro
CPM
F
Efe
ito C
ambia
l
Outr
os
EB
ITD
A 9
M08
(4,8)
+0,4+0,5
(1,3)
(0,6)
(5,8)
EB
ITD
A 3
T07
Res
ult
ado d
o E
stal
eiro
CPM
F
Efe
ito C
ambia
l
Outr
os
EB
ITD
A 3
T08
30,8 27,2
1,2 0,8 (4,1)
(1,5)
28,0
EB
ITD
A 3
T07
Provi
são n
a Pa
rtic
ipaç
ão d
os
Lucr
os
Provi
sões
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a Ph
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Outr
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Gan
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erda
Reg
ras
IFR
S
EB
ITD
A a
just
ado 3
T07
EB
ITD
A a
just
ado 3
T08
11
3T08 x 3T07 (US$ milhões) : Crescimento de 3,1%, considerando o EBITDA Ajustado
EBITDA 3T08 vs 3T07
EBITDA Ajustado (US$ milhões) 3T08 3T07 Var. (%)EBITDA 30,2 30,8 -1,8Provisão na Participação dos Lucros -2,1 -1,2 -77,3Provisões para Phantom Stock Options 2,4 -0,8 n/dCrédito Fiscal e Outros 6,4 4,1 56,7Ganho/Perda Regras IFRS -4,5 1,5 n/dTotal 28,0 27,2 3,1
Var. = +3,1%
66,2
82,8
EBITDA 9M07 EBITDA 9M08
12
9M08 x 9M07 (US$ milhões): Crescimento consistente do EBITDA confirma tendência em 2008
EBITDA 9M08 vs 9M07
Var. = +25,1%
19,2
20,5
3T07 3T08 Ajustado
Var. 3T08 Ajustado = +22,8%Var. 3T08 Atual = -84,0%
13
A variação cambial no final do trimestre impactou negativamente o Lucro Líquido do 3T08
Lucro Líquido 3T08 vs 3T07
No final do 3T08, o Real desvalorizou 16,4% em
comparação ao Dólar
FX: R$ vs US$
(Acumulado 2008)
Impacto da variação cambial explica a queda de 84,0% no Lucro Líquido do 3T08:
Resultado financeiro líquido negativo no valor de US$13,3 milhões, afetado pela perda do caixa denominado em Reais
Conversão IFRS: aumento de US$7,2 milhões em imposto de renda, devido a mudanças no imposto de renda diferido (efeito contábil)
R$
*
* Exclui US$13,3 milhões devido a perda do caixa denominado em Reais; US$7,2 milhões devido ao impacto da conversão de IFRS
3,1
23,6
Lucro Líquido
40.4 41.9
93.8 (34,3)
(27,9)
(15,1)
(4,2) (0,4) (3,6)
(6,8)
Lucr
o L
íquid
o 9M
07
Rece
ita L
íquid
a
Cust
os
de I
nsu
mos
e M
até
rias
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as
Desp
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Imobiliza
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Ganho n
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de Invest
imento
*
IRPJ
e C
SLL
Lucr
o L
íquid
o 9M
08
14
Aumento de 3,6%
9M08 x 9M07 (US$ milhões): Crescimento do Lucro Líquido Consolidado em 3,6%
Lucro Líquido 9M08 vs 9M07
* Inclui ganho contábil de US$ 4,2 milhões, resultado da realização da venda da participação da Companhia nas Barcas S/A Transportes Marítimos.
52,459,7
9M07 9M08
25,2 23,2
3T07 3T08
INVESTIMENTOS ALAVANCAGEM
15
EVOLUÇÃO DOS INVESTIMENTOS (US$ milhões) DETALHAMENTO DO ENDIVIDAMENTO
INDICADORES DE ALAVANCAGEMINVESTIMENTO POR SEGMENTO
3T08
Var. =-7,8%
3T07
Var. =+13,9%
Offshore
Logística
Terminais Portuários
Rebocadores
Agenciamento Marítimo
Atividades não segmentadas
Investimento Consistente e Baixo Nível de Endividamento
(US$ milhões) 30/09/2008 30/06/2008 31/03/2008R$ Denominado 4,9 6,0 0,1US$ Denominado 153,3 155,6 144,0Total Debt 158,2 161,6 144,1
27,7%
36,0%
0,6%
5,2%
28,8%1,6%
(US$ milhões) 30/09/2008 30/06/2008 31/03/2008Curto Prazo 13,3 15,6 14,0Longo Prazo 144,9 146,0 130,1Endividamento Total 158,2 161,6 144,1( - ) Caixa e aplicações -174,7 -201,0 -192,5( = ) Dívida/Caixa Líquido -16,5 -39,4 -48,4
62,9%
21,1%
4,1%10,8%
0,8%0,4%
Felipe GutterresCFO das Operações no Brasil, Representante
Legal e Relações com InvestidoresE-mail: ri@wilsonsons.com.br
Telefone: + 55 (21) 2126-4222
Sandra CalcadoGerente de
Relações com InvestidoresE-mail: sandra.calcado@wilsonsons.com.br
Telefone: + 55 (21) 2126-4263
BOVESPA: WSON11Bloomberg: WSON11 BZReuters: WSON11.SA
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