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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 28.968.867 30.778.574 34.303.202 33.818.992 38.905.361 43.028.926 47.161.247 43.911.939 43.671.854
Custo dos produtos e serviços vendidos-24.713.399 -25.218.124 -28.867.052 -29.041.151 -33.032.622 -36.783.484 -41.466.956 -39.148.148 -38.402.643
Lucro Bruto 4.255.468 5.560.450 5.436.150 4.777.841 5.872.739 6.245.442 5.694.291 4.763.791 5.269.211
Margem bruta (%) 14,7% 18,1% 15,8% 14,1% 15,1% 14,5% 12,1% 10,8% 12,1%
Despesas e receitas operacionais -2.420.461 -2.765.369 -3.365.827 -2.772.290 -3.144.765 -3.359.543 -4.134.418 -3.801.108 -3.515.182
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 1.835.007 2.795.081 2.070.323 2.005.551 2.727.974 2.885.899 1.559.873 962.683 1.754.029
EBITDA 2.441.376 3.406.144 2.785.590 2.781.941 3.567.190 3.841.314 2.681.682 2.128.538 2.874.053
Margem EBITDA (%) 8,4% 11,1% 8,1% 8,2% 9,2% 8,9% 5,7% 4,8% 6,6%
Resultado financeiro -1.087.659 -978.651 -701.984 83.862 -2.300.452 2.652.592 -1.736.618 -4.765.275 772.385
Resultado antes de impostos 747.348 1.816.430 1.368.339 2.089.413 427.522 5.538.491 -176.745 -3.802.592 2.526.414
Impostos sobre o lucro -395.883 -588.390 -661.428 -561.328 -175.290 -1.980.444 -32.972 1.157.948 -868.645
Minoritários -97.200 -135.155 -88.130 -134.366 -172.101 -116.637 -65.429 -96.518 -121.608
Alíquota efetiva de IR (%) 53,0% 32,4% 48,3% 26,9% 41,0% 35,8% -18,7% 30,5% 34,4%
Lucro líquido do exercício 254.265 1.092.885 618.781 1.393.719 80.131 3.441.410 -275.146 -2.741.162 1.536.161
Margem líquida (%) 0,9% 3,6% 1,8% 4,1% 0,2% 8,0% -0,6% -6,2% 3,5%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 30.743.137 35.542.909 37.542.232 40.172.661 40.011.662 55.734.361 49.810.038 42.746.668 35.544.785
Disponibilidades 10.297.747 12.578.469 14.910.427 14.120.824 13.907.712 24.008.276 18.843.988 15.287.228 8.471.064
Clientes 8.748.807 9.485.436 9.577.548 10.680.262 11.098.152 13.076.653 12.119.662 9.788.546 9.156.740
Estoques 7.510.227 8.650.655 8.273.110 9.861.344 9.579.785 12.246.273 11.109.744 10.624.334 10.205.661
Tributos a recuperar 1.858.582 2.268.016 2.300.624 2.435.582 2.489.701 2.550.653 2.874.987 3.208.628 3.715.767
Outros ativos circulantes 2.327.774 2.560.333 2.480.523 3.074.649 2.936.312 3.852.506 4.861.657 3.837.932 3.995.553
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 40.526.568 42.532.744 44.501.450 52.287.889 52.757.223 66.762.698 71.942.916 69.401.079 66.042.286
Realizável a longo prazo 3.783.560 4.360.176 4.670.891 5.974.590 5.519.085 7.528.753 5.653.710 5.481.103 5.211.268
Ativos biológicos 487.621 553.969 633.689 715.650 714.690 1.004.110 1.100.353 1.045.170 981.498
Impostos a recuperar 1.180.176 1.359.291 1.546.038 1.701.929 1.556.369 1.734.645 1.558.612 1.588.330 1.659.621
Partes relacionadas ativas 682.579 761.702 370.072 1.080.169 652.455 1.787.320 1.968.043 1.797.903 1.503.137
Cauções e depósitos 1.433.184 1.685.214 2.121.092 2.476.842 2.595.571 3.002.678 1.026.702 1.049.700 1.067.012
Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 36.743.008 38.172.568 39.830.559 46.313.299 47.238.138 59.233.945 66.289.206 63.919.976 60.831.018
Investimentos 288.884 297.358 295.350 332.058 339.432 359.538 354.134 354.422 359.766
Imobilizado 21.534.933 22.679.464 24.098.697 27.095.012 27.524.199 32.740.045 35.381.110 34.033.542 32.660.898
Intangível 14.919.191 15.195.746 15.436.512 18.886.229 19.374.507 26.134.362 30.553.962 29.532.012 27.810.354
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 71.269.705 78.075.653 82.043.682 92.460.550 92.768.885 ########## ########## ########## ##########
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 18.573.674 21.519.410 24.868.001 25.468.303 27.500.675 35.225.144 39.707.467 37.833.650 32.181.063
Fornecedores 5.202.269 6.065.644 6.942.933 7.442.232 7.839.712 11.084.536 12.421.018 10.027.004 9.715.404
Obrigações sociais e trabalhistas 1.604.561 1.780.487 1.861.612 1.975.592 2.025.481 2.745.182 2.891.953 2.477.496 2.365.176
Obrigações fiscais 494.911 1.241.350 749.465 985.515 306.203 713.248 843.919 390.028 414.484
Empréstimos e Financiamentos 9.894.847 11.483.440 13.686.975 13.547.509 15.982.578 18.950.173 20.906.613 20.834.313 18.443.229
Dividendos a pagar 609 485 484.013 484.010 1.281 1.281 1.103.308 1.103.308 1.525
Outras obrigações 1.376.477 948.004 1.143.003 1.033.445 1.345.420 1.730.724 1.540.656 3.001.501 1.241.245
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 29.401.709 31.435.704 31.533.156 39.452.302 37.749.137 54.324.061 52.744.122 49.240.988 45.264.813
Empréstimos e Financiamentos - LP 25.117.282 26.943.303 26.392.165 33.794.370 32.749.202 46.765.194 44.976.113 43.198.302 39.205.535
Impostos diferidos 1.798.297 1.833.820 2.839.966 2.963.780 2.521.300 4.673.948 4.310.495 2.914.863 3.193.228
Provisões 834.006 737.677 705.844 874.472 932.675 943.120 1.533.100 1.303.305 1.254.219
Out. passivos não circulantes 1.652.124 1.920.904 1.595.181 1.819.680 1.545.960 1.941.799 1.924.414 1.824.518 1.611.831
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 22.046.965 23.575.721 23.873.823 26.436.106 26.278.524 31.440.613 27.709.230 23.539.658 23.061.649
Capital social 21.506.247 21.506.247 21.506.247 21.506.247 23.576.206 23.576.206 23.576.206 23.576.206 23.576.206
Reserva legal 90.060 90.060 191.855 191.855 191.855 191.855 423.861 423.861 423.861
Reserva de investimento 2.615.024 2.615.024 4.069.960 4.069.960 2.000.001 1.020.184 4.333.076 4.330.621 4.330.621
Outros resultados abrangentes -2.496.992 -2.063.884 -1.833.547 -661.371 -915.251 1.282.320 86.251 -561.845 -2.585.588
Outras reservas de lucros 332.626 1.428.274 -60.692 1.329.415 1.425.713 5.370.048 -710.164 -4.229.185 -2.683.451
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 1.247.357 1.544.818 1.768.702 1.103.839 1.240.549 1.507.241 1.592.135 1.533.451 1.079.546
PASSIVO TOTAL 71.269.705 78.075.653 82.043.682 92.460.550 92.768.885 ########## ########## ########## ##########
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 147.266 3.015.234 5.319.893 4.537.979 675.050 12.415.065 3.578.272 -4.446.748 2.796.626
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.026.583 -884.742 -1.654.374 -4.610.346 -2.090.608 -7.348.856 -7.554.057 -761.477 -1.151.818
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 2.480.692 150.230 -1.333.561 -717.236 1.202.446 5.034.355 -1.188.503 1.651.465 -8.460.972
1.601.375 2.280.722 2.331.958 -789.603 -213.112 10.100.564 -5.164.288 -3.556.760 -6.816.164
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-7.348,9
5.034,4
12.415,1
1.202,4
set-15 jun-15
-2.090,6
dez-15
675,1
mar-15
-717,2
-4.610,3
4.538,0
-7.554,1
3.578,3
-1.188,5
147,3
-884,7
5.319,9
jun-14
3.015,2
-1.026,6 -1.333,6
2.480,7
-1.654,4
dez-14
150,2
set-14 mar-16 jun-16
1.651,5
-761,5
-4.446,7
2.796,6
-1.151,8
-8.461,0
Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
43.671,943.911,9
47.161,2
43.028,9
38.905,4
33.819,034.303,2
30.778,628.968,9
set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
38.402,639.148,141.467,0
36.783,5
33.032,6
29.041,228.867,1
25.218,124.713,4
set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
5.269,2
4.763,8
5.694,3
6.245,4
5.872,7
4.777,8
5.436,25.560,5
4.255,5
set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
5.269
5.694
6.245
5.873
5.4365.560
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
6.000
6.500
dez-14 set-15 dez-15
4.778
jun-14 jun-15 set-14
4.255
mar-15
4.764
mar-16 jun-16
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
dez-15
2.681,7
3.841,3
jun-15 set-15
3.406,1
jun-14 set-14
2.781,9
dez-14
2.441,4
2.785,6
mar-15
3.567,2
jun-16
2.874,1
2.128,5
mar-16
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
2.797
-4.447
3.578
12.415
675
4.5385.320
3.015
147
2.8742.1292.682
3.5672.7822.786
3.4062.441
dez-14 dez-15 mar-15
3.841
set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
772,4
-4.765,3
-1.736,6
2.652,6
-2.300,5
83,9
-702,0-978,7-1.087,7
mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
2.526,4
5.538,5
427,5
2.089,4
1.368,3
1.816,4
747,3
-176,7
jun-14 mar-15 dez-14 set-15 dez-15 jun-15 set-14 mar-16 jun-16
-3.802,6
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.536,2
-275,1
3.441,4
80,1
1.393,7
618,8
1.092,9
254,3
dez-15 set-14 jun-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-15 jun-16 mar-16
-2.741,2
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
3.441,41
1.536,161.393,72
1.092,89
750
1.000
-2.750
-250
1.500
2.750
1.250
3.000
2.500
3.250
1.750
2.250
3.500
2.000
250
500
0
254,27
-2.741,16
jun-14 set-14
618,78
set-15 jun-15 mar-15
-275,15
dez-15 dez-14 jun-16 mar-16
80,13
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
12,07
10,85
12,07
14,5115,09
14,13
15,85
18,07
14,69
4,02
2,193,31
6,717,015,936,04
9,08
6,33
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
jun-16 mar-16 set-14 jun-15 dez-15 set-15 mar-15 dez-14 jun-14
Margem Bruta Margem Operacional
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
6,58
4,855,69
8,939,178,238,12
11,07
8,43
3,524,12
1,80
3,55
0,88
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
jun-15 set-15 mar-15
8,00
0,21
dez-14
-0,58
set-14 dez-15 mar-16
-6,24
jun-16 jun-14
Margem Líquida
Margem EBITDA
2,15
4,82
1,89
0,84
1,49
0,35
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
mar-15 jun-14 dez-14 set-14
0,11
set-15 jun-15 dez-15
-0,39
mar-16 jun-16
-3,84
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
10,0
9,5
7,5
10,5
11,0
9,0
11,5
8,0
8,5
0,0
8,11
jun-14 mar-15
7,49
8,98 8,92
9,70
11,01
jun-15 dez-15 jun-16
8,24 8,01 8,07
set-15 dez-14 set-14 mar-16
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,26
0,40
0,47
0,68
0,510,55
0,600,580,55
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
mar-15 set-14 dez-15 dez-14 jun-15 set-15 jun-14 mar-16 jun-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,2
1,4
1,6
1,8
1,51
1,66
set-14 dez-14
1,58
1,65
jun-14
1,45
dez-15 set-15
1,58
1,25
mar-15 jun-15 mar-16 jun-16
1,13 1,10
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,790,85
1,23
1,111,191,18
1,251,25
0,97
0,0
0,5
1,0
1,5
jun-14 dez-15 set-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,6
0,8
0,60
set-15
0,71
jun-15 dez-15
0,70
set-14 jun-14
0,72
0,75
0,71
0,75
mar-15 dez-14 jun-16 mar-16
0,55
0,53
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,26
0,68
0,510,550,580,55
1,101,13
1,58
1,45
1,581,51
1,651,66
1,25
0,790,85
1,23
1,111,191,18
1,251,25
0,97
0,530,550,60
0,710,700,710,750,750,72
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
dez-15
0,47
set-15 jun-14 dez-14 mar-15
0,60
set-14 jun-15
0,40
jun-16 mar-16
Liquidez Imediata
Liquidez Corrente
Liquidez Seca
Liquidez Geral
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
1,72
1,571,55
1,41
1,68
1,46
1,671,58
1,63
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
dez-14 dez-15 mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16 jun-14 set-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
57.649
64.03365.88365.715
48.73247.342
40.07938.42735.012
49.17848.74547.03941.707
34.82433.221
25.16925.84824.714
jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
71,4373,12
67,6464,9764,17
62,6761,9861,36
70,39
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
70
75
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 mar-15 jun-15 set-14 jun-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
3,09
12,79
5,756,395,85
1,46
12
0
2
4
-10
6
8
10
14
dez-15
-0,90
set-15 jun-15
0,35
dez-14 mar-15 set-14 jun-14
-9,38
mar-16 jun-16
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
26,64
43,78
21,09
10,37
18,54
4,61
-45
5
20
35
25
10
30
15
40
45
-50
0
-5
1,22
set-15 dez-14 jun-14 mar-15 mar-16
-46,58
jun-16 jun-15 set-14 dez-15
-3,97
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
9,60
10,49
6,15
10,8610,41
5
8
11
16
6
15
7
9
10
2
0
3
4
1
dez-14 jun-15 dez-15 jun-14
7,17
set-14 mar-15
3,45
mar-16 jun-16
8,32
set-15
15,18
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
65.000
55.000
57.500
67.500
70.000
72.500
77.500
75.000
80.000
0
47.500
52.500
60.000
50.000
62.500
56.346,85
dez-14
68.255,81
jun-14
61.376,81
51.433,44
set-15
77.122,03
dez-15
48.151,34 49.805,85
mar-15 jun-15 set-14 mar-16
77.520,55
jun-16
74.825,91
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada########## ########## ########## ########## ########## ########## ########## ########## ##########
Ativo total 71.269.705 78.075.653 82.043.682 92.460.550 92.768.885 ########## ########## ########## ##########
Giro dos Ativos 1,63 1,58 1,67 1,46 1,68 1,41 1,55 1,57 1,72
Margem Bruta (%) 14,7% 18,1% 15,8% 14,1% 15,1% 14,5% 12,1% 10,8% 12,1%
Margem EBITDA (%) 8,4% 11,1% 8,1% 8,2% 9,2% 8,9% 5,7% 4,8% 6,6%
Margem EBIT (%) 6,3% 9,1% 6,0% 5,9% 7,0% 6,7% 3,3% 2,2% 4,0%
Margem Líquida (%) 0,9% 3,6% 1,8% 4,1% 0,2% 8,0% -0,6% -6,2% 3,5%
EBIT/ Ativo 10,3% 14,3% 10,1% 8,7% 11,8% 9,4% 5,1% 3,4% 6,9%
ROE 4,6% 18,5% 10,4% 21,1% 1,2% 43,8% -4,0% -46,6% 26,6%
ROA 1,5% 5,9% 3,1% 6,4% 0,3% 12,8% -0,9% -9,4% 5,7%
Liquidez imediata 0,55 0,58 0,60 0,55 0,51 0,68 0,47 0,40 0,26
Liquidez corrente 1,66 1,65 1,51 1,58 1,45 1,58 1,25 1,13 1,10
Liquidez seca 1,25 1,25 1,18 1,19 1,11 1,23 0,97 0,85 0,79
Liquidez geral 0,72 0,75 0,75 0,71 0,70 0,71 0,60 0,55 0,53
Dívida bruta ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### #########
Dívida Bruta/ EBITDA 3,59 2,82 3,60 4,25 3,42 4,28 6,14 7,52 5,01
Dívida líquida ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### #########
Dívida líquida/ EBITDA 2,53 1,90 2,26 2,99 2,44 2,71 4,39 5,73 4,28
Dívida/ Patrimônio 61,4% 62,0% 62,7% 64,2% 65,0% 67,6% 70,4% 73,1% 71,4%
Fluxo de caixa operacional 147.266 3.015.234 5.319.893 4.537.979 675.050 ######### 3.578.272 4.446.748- 2.796.626
Lucro por ação 0,35 1,49 0,84 1,89 0,11 4,82 0,39- 3,84- 2,15
Valor patrimonial por ação 7,49 8,01 8,11 8,98 8,92 11,01 9,70 8,24 8,07
Composição do ROIC
EBIT anualizado 7.340.028 ######### 8.281.292 8.022.204 ######### ######### 6.239.492 3.850.732 7.016.116
alíquota efetiva de IR 53,0% 32,4% 48,3% 26,9% 41,0% 35,8% -18,7% 30,5% 34,4%
Capital investido ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### #########
ROIC 7,2% 15,2% 8,3% 10,4% 10,5% 10,9% 9,6% 3,5% 6,2%
QTDE DE AÇÕES 2.943.644 2.943.644 2.943.644 2.944.389 2.944.426 2.856.858 2.856.858 2.856.858 2.856.858
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 147.266 3.015.234 5.319.893 4.537.979 675.050 12.415.065 3.578.272 -4.446.748 2.796.626
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.026.583 -884.742 -1.654.374 -4.610.346 -2.090.608 -7.348.856 -7.554.057 -761.477 -1.151.818
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 2.480.692 150.230 -1.333.561 -717.236 1.202.446 5.034.355 -1.188.503 1.651.465 -8.460.972
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23