Valid - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 294.512 342.796 358.603 361.093 378.461 451.289 446.564 443.148 437.802

Custo dos produtos e serviços vendidos -215.623 -240.854 -260.811 -264.864 -270.720 -334.104 -337.007 -336.584 -325.520

Lucro Bruto 78.889 101.942 97.792 96.229 107.741 117.185 109.557 106.564 112.282

Margem bruta (%) 26,8% 29,7% 27,3% 26,6% 28,5% 26,0% 24,5% 24,0% 25,6%

Despesas e receitas operacionais -40.594 -47.379 -59.369 -48.452 -59.287 -60.205 -69.116 -68.414 -106.868

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 38.295 54.563 38.423 47.777 48.454 56.980 40.441 38.150 5.414

EBITDA 53.884 70.029 57.674 65.984 69.251 78.537 67.511 67.035 32.454

Margem EBITDA (%) 18,3% 20,4% 16,1% 18,3% 18,3% 17,4% 15,1% 15,1% 7,4%

Resultado financeiro -7.969 -2.342 -2.873 5.589 -12.069 10.900 -18.613 -19.094 -9.095

Resultado antes de impostos 30.326 52.221 35.550 53.366 36.385 67.880 21.828 19.056 -3.681

Impostos sobre o lucro -6.848 -16.029 -8.506 -17.723 -6.019 -24.364 1.745 -7.287 2.062

Minoritários 0 0 0 0 0 0 -33 61 212

Alíquota efetiva de IR (%) 22,6% 30,7% 23,9% 33,2% 16,5% 35,9% -8,0% 38,2% 56,0%

Lucro líquido do exercício 23.478 36.192 27.044 35.643 30.366 43.516 23.540 11.830 -1.407

Margem líquida (%) 8,0% 10,6% 7,5% 9,9% 8,0% 9,6% 5,3% 2,7% -0,3%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 564.432 620.182 614.734 694.094 717.296 1.211.016 871.960 827.322 729.408

Disponibilidades 151.121 178.524 181.066 188.220 193.095 245.247 241.283 210.805 119.816

Clientes 260.430 285.749 282.467 319.455 325.390 368.458 373.512 372.248 356.649

Estoques 121.163 125.564 127.478 156.544 176.810 180.474 181.831 176.012 155.379

Tributos a recuperar 24.709 24.319 14.911 16.254 22.001 22.286 22.958 26.762 24.674

Outros ativos circulantes 7.009 6.026 8.812 13.621 0 394.551 52.376 41.495 72.890

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 649.199 664.383 681.480 738.136 866.753 979.407 1.284.279 1.226.294 1.148.747

Realizável a longo prazo 68.778 67.865 74.140 77.735 84.329 94.361 99.932 105.327 121.194

Tributos diferidos 30.653 25.410 24.902 24.090 24.178 28.130 34.767 35.472 49.082

Impostos a recuperar 5.237 8.325 13.397 14.570 16.703 0 18.686 19.427 20.342

Contas a receber 3.137 3.345 6.555 9.461 14.175 14.433 15.273 18.985 20.003

Cauções e depósitos 29.751 30.785 29.286 29.614 29.273 33.993 31.206 31.443 31.298

Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 17.805 0 0 469

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 580.421 596.518 607.340 660.401 782.424 885.046 1.184.347 1.120.967 1.027.553

Investimentos 22.406 16.289 22.502 21.683 22.414 21.672 26.284 26.102 0

Imobilizado 364.955 384.261 367.129 403.006 401.541 435.281 428.564 418.557 407.916

Intangível 193.060 195.968 217.709 235.712 358.469 428.093 729.499 676.308 619.637

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 1.213.631 1.284.565 1.296.214 1.432.230 1.584.049 2.190.423 2.156.239 2.053.616 1.878.155

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 256.911 305.650 299.838 324.757 344.837 397.114 437.464 408.651 555.257

Fornecedores 62.446 76.022 61.992 83.014 80.547 92.353 132.174 99.721 119.290

Obrigações sociais e trabalhistas 53.704 63.386 62.786 63.380 71.239 92.351 78.070 87.301 75.468

Obrigações fiscais 18.349 23.825 21.242 24.422 18.835 24.805 18.811 19.123 24.480

Empréstimos e Financiamentos 87.732 124.309 121.565 139.394 137.934 168.818 168.175 172.663 318.608

Dividendos a pagar 9.465 0 15.731 1 12.998 0 13.021 6 8

Outras obrigações 25.215 18.108 16.522 14.546 23.284 18.787 27.213 29.837 17.403

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 400.005 388.368 405.815 466.693 595.704 686.632 640.549 599.585 360.266

Empréstimos e Financiamentos - LP 356.791 343.883 357.584 414.856 544.863 630.684 583.248 545.430 301.662

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 12.273 12.702 19.272 20.382 18.582 23.426 22.955 18.537 19.419

Out. passivos não circulantes 30.941 31.783 28.959 31.455 32.259 32.522 34.346 35.618 39.185

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 556.715 590.547 590.561 640.780 643.508 1.106.677 1.065.756 1.033.031 952.237

Capital social 360.000 360.000 360.000 360.000 360.000 740.820 740.820 740.820 740.820

Reserva legal 33.309 33.309 38.816 38.816 38.816 38.816 45.469 45.469 45.469

Dividendo adicional proposto 0 0 10.238 10.238 0 0 16.094 16.094 0

Outros resultados abrangentes 3.299 7.455 13.644 26.827 24.488 65.578 34.949 -9.606 -73.521

Outras reservas de lucros 160.107 189.783 167.863 204.899 220.204 261.463 228.424 240.254 239.469

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 12.470 12.349 10.395

PASSIVO TOTAL 1.213.631 1.284.565 1.296.214 1.432.230 1.584.049 2.190.423 2.156.239 2.053.616 1.878.155

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 21.937 77.230 73.673 44.712 34.851 90.074 61.252 25.391 34.671

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -21.449 -31.246 -37.567 -40.459 -144.948 -420.026 20.433 -28.190 -12.370

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -3.252 -18.166 -31.221 7.249 111.319 365.859 -79.803 -19.620 -108.022

-2.764 27.818 4.885 11.502 1.222 35.907 1.882 -22.419 -85.721

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


20,4 61,3

mar-16 set-15 mar-15

-37,6

34,7 7,2

111,3

-31,2

77,2

jun-14

-3,3

-420,0

365,9

-40,5

dez-14

-18,2

90,1

-19,6

34,9 44,7

jun-15 dez-15

-144,9

-31,2

73,7

set-14

-12,4

25,4

-28,2

-79,8

jun-16

-108,0

-21,4

21,9

Atividades de investimentos Atividades operacionais Atividades de financiamento

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

437,8443,1446,6451,3

378,5361,1358,6

342,8

294,5

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


325,5336,6337,0334,1

270,7264,9260,8

240,9

215,6

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


112,3106,6

109,6

117,2

107,7

96,297,8101,9

78,9

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


112107

110

117

108

9698102

79

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15 mar-15 set-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


53,9

70,0

jun-14

67,0

dez-15 jun-16

78,5

32,5

set-15 dez-14

67,5 69,3

set-14

57,7

mar-16

66,0

mar-15 jun-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


35

25

61

90

35

45

7477

22

32

6768

79

6966

58

70

54

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-9,1

-19,1-18,6

10,9

-12,1

5,6

-2,9-2,3

-8,0

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-3,7

mar-15 mar-16

21,8

jun-15 jun-16

36,4

dez-14

19,1

set-15 dez-15

35,6

jun-14

53,4

67,9

30,3

52,2

set-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-1,4

set-15 dez-14

27,0

23,5

mar-16

30,4

43,5

set-14 jun-14 jun-16 jun-15 dez-15

11,8

36,2 35,6

mar-15

23,5

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


32,5

35,0

37,5

40,0

45,0

42,5

-2,5

12,5

15,0

25,0

17,5

27,5

0,0

20,0

22,5

30,0

dez-14

27,04

mar-16

23,48

mar-15

11,83

43,52

set-14

30,37

35,64

-1,41

36,19

23,54

jun-16 set-15 jun-14 dez-15 jun-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


25,6524,0524,53

26,6527,27

29,74

26,79 25,97

28,47

8,619,06

12,6312,8013,23

10,71

15,92

13,00

0

5

10

15

20

25

30

mar-15 set-14 jun-14 dez-15 jun-16 dez-14

1,24

set-15 mar-16 jun-15

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


15,1315,12

18,3018,27

16,08

20,43

18,3017,40

-0,32

2,67

5,27

9,64

8,02

9,87

7,54

10,56

7,97

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

jun-15

7,41

set-15 mar-16 jun-16 dez-15 jun-14 mar-15 set-14 dez-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

2,69

2,18

2,56

1,94

2,60

0,73

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

-0,09

jun-15 jun-16 dez-15 set-15 mar-16

1,45

mar-15

1,68

jun-14 set-14 dez-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


14,71

15,9516,46

17,09

11,4910,5910,59

9,99

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

set-15 set-14 dez-14 jun-15

11,54

mar-15 dez-15 mar-16 jun-14 jun-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,520,55

0,62

0,560,580,600,580,59

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

jun-14 set-14 dez-14 mar-16 dez-15 jun-16 set-15 jun-15

0,22

mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


3,2

3,0

1,4

1,8

2,4

2,8

0,0

2,2

2,6

2,0

1,6

1,31

2,02 1,99

set-15 jun-15

2,14

jun-16 mar-15

2,08 2,05

jun-14

2,20

dez-15

2,03

set-14 dez-14 mar-16

3,05

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,03

1,59

2,60

1,661,631,621,73

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

mar-16 dez-15 set-14

1,57

jun-15 set-15 jun-14

1,58

mar-15 jun-16 dez-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,0

1,4

1,2

jun-14

0,96

dez-14

0,98

set-14

0,99

0,93

dez-15

0,90

1,20

jun-16 set-15 mar-16

0,93

0,85

mar-15 jun-15

0,98

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,22

0,520,550,620,560,580,600,580,59

1,31

2,02

3,05

2,142,052,03

2,20

1,03

1,59

2,60

1,661,631,621,73

0,930,90

1,20

0,850,980,980,990,96

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,41,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

3,2

mar-16

1,58

jun-15

1,99

dez-14

1,57

mar-15

2,08

dez-15 set-15 jun-16

0,93

jun-14 set-14

Liquidez Imediata

Liquidez Geral

Liquidez Seca

Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,93

0,860,830,82

0,961,01

1,111,07

0,97

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

jun-15 set-15 dez-14 set-14 jun-14 dez-15 jun-16 mar-15 mar-16

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


620

718751

800

683

554

479468445500507510

554490

366

298290293

jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


39,4441,3541,94

51,48

46,3844,7944,2244,40

41,01

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

dez-15 jun-16 mar-16 jun-15 jun-14 dez-14 set-14 set-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


2,25

4

8

-1

11

12

2

1

9

10

3

0

jun-14

11,59

7,80

-0,29

mar-16 dez-15 jun-16 dez-14

8,05

9,22

4,33

jun-15 mar-15

8,38

set-15 set-14

10,45

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


-0,59

4,58

8,84

20

2

4

16

22

24

6

8

18

26

-2

0

22,25

dez-14

16,87

set-15 dez-15

24,51

jun-14 set-14

18,88

mar-16 jun-16

15,73

18,32

jun-15 mar-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


0,66

13

17

11

16

14

6

8

18

9

0

1

12

10

7

15

jun-16

6,16

dez-15

10,98

set-15

10,68

jun-14

13,48

17,89

set-14

13,73

15,45

14,44

mar-16 dez-14 mar-15 jun-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

900

800

1.000

1.400

1.300

1.100

1.500

1.200

1.600

jun-16 mar-16 mar-15

1.451,00

dez-15

1.590,64

set-15

1.046,82

929,69

821,31 867,65

jun-14 set-14

1.367,62

845,43

1.530,13

dez-14 jun-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 1.178.048 1.371.184 1.434.412 1.444.372 1.513.844 1.805.156 1.786.256 1.772.592 1.751.208

Ativo total 1.213.631 1.284.565 1.296.214 1.432.230 1.584.049 2.190.423 2.156.239 2.053.616 1.878.155

Giro dos Ativos 0,97 1,07 1,11 1,01 0,96 0,82 0,83 0,86 0,93

Margem Bruta (%) 26,8% 29,7% 27,3% 26,6% 28,5% 26,0% 24,5% 24,0% 25,6%

Margem EBITDA (%) 18,3% 20,4% 16,1% 18,3% 18,3% 17,4% 15,1% 15,1% 7,4%

Margem EBIT (%) 13,0% 15,9% 10,7% 13,2% 12,8% 12,6% 9,1% 8,6% 1,2%

Margem Líquida (%) 8,0% 10,6% 7,5% 9,9% 8,0% 9,6% 5,3% 2,7% -0,3%

EBIT/ Ativo 12,6% 17,0% 11,9% 13,3% 12,2% 10,4% 7,5% 7,4% 1,2%

ROE 16,9% 24,5% 18,3% 22,2% 18,9% 15,7% 8,8% 4,6% -0,6%

ROA 7,8% 11,6% 8,4% 10,5% 8,1% 9,2% 4,3% 2,2% -0,3%

Liquidez imediata 0,59 0,58 0,60 0,58 0,56 0,62 0,55 0,52 0,22

Liquidez corrente 2,20 2,03 2,05 2,14 2,08 3,05 1,99 2,02 1,31

Liquidez seca 1,73 1,62 1,63 1,66 1,57 2,60 1,58 1,59 1,03

Liquidez geral 0,96 0,99 0,98 0,98 0,85 1,20 0,90 0,93 0,93

Dívida bruta 444.523 468.192 479.149 554.250 682.797 799.502 751.423 718.093 620.270

Dívida Bruta/ EBITDA 2,06 1,67 2,08 2,10 2,46 2,54 2,78 2,68 4,78

Dívida líquida 293.402 289.668 298.083 366.030 489.702 554.255 510.140 507.288 500.454

Dívida líquida/ EBITDA 1,36 1,03 1,29 1,39 1,77 1,76 1,89 1,89 3,86

Dívida/ Patrimônio 44,4% 44,2% 44,8% 46,4% 51,5% 41,9% 41,4% 41,0% 39,4%

Fluxo de caixa operacional 21.937 77.230 73.673 44.712 34.851 90.074 61.252 25.391 34.671

Lucro por ação 1,68 2,60 1,94 2,56 2,18 2,69 1,45 0,73 0,09-

Valor patrimonial por ação 9,99 10,59 10,59 11,49 11,54 17,09 16,46 15,95 14,71

Composição do ROIC

EBIT anualizado 153.180 218.252 153.692 191.108 193.816 227.920 161.764 152.600 21.656

alíquota efetiva de IR 22,6% 30,7% 23,9% 33,2% 16,5% 35,9% -8,0% 38,2% 56,0%

Capital investido 821.310 845.427 867.651 929.690 1.046.817 1.367.620 1.590.638 1.530.129 1.451.003

ROIC 14,4% 17,9% 13,5% 13,7% 15,5% 10,7% 11,0% 6,2% 0,7%

QTDE DE AÇÕES 55.750 55.750 55.750 55.750 55.750 64.750 64.750 64.750 64.750

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 21.937 77.230 73.673 44.712 34.851 90.074 61.252 25.391 34.671

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -21.449 -31.246 -37.567 -40.459 -144.948 -420.026 20.433 -28.190 -12.370

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -3.252 -18.166 -31.221 7.249 111.319 365.859 -79.803 -19.620 -108.022

37


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