Jorge Queiroz

Analista de Mercado de Café

jorge.queiroz@conab.com.br

Tel: (61) 3312 - 6253

Bom dia!

SAFRAS E MERCADO

DE CAFÉ

(VI SEMINÁRIO INTERNACIONAL DO CAFÉ)

EVOLUÇÃO DA PRODUTIVIDADE EM ANOS DE BIENALIDADE POSITIVA(SACAS POR HECTARE)

25,31

23,16

21,20

19,75

17,75

20,98

25,44

-

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

2002/03 2004/05 2006/07 2008/09 2010/11 2012/13(*)

Fonte: Conab

REDUÇÃO DE ÁREA x

AUMENTO DA PRODUÇÃO

- MAIOR ADENSAMENTO;

- TRATOS CULTURAIS ADEQUADOS; e

- VARIEDADES MAIS PRODUTIVAS.

ANO ÁREA PRODUTIVIDADE INTERVALO PRODUÇÃO

LIMITE SUPERIOR 45.081.940

PONTO MÉDIO 43.768.874

LIMITE INFERIOR 42.455.808

LIMITE SUPERIOR 55.376.138

PONTO MÉDIO 53.763.240

LIMITE INFERIOR 52.150.343

LIMITE SUPERIOR 51.550.787

PONTO MÉDIO 50.049.308

LIMITE INFERIOR 48.547.829

Fonte: Conab

Obs.(1): Estabeleceu-se um intervalo de segurança de 3%, tanto em relação ao limite superior quanto ao limite inferior.

Obs.(2): Projetou-se um incremento da área em produção da safra 2012, em relação à safra de 2011, de 2,7%.

Obs.(3): Projetou-se um incremento da área em produção da safra 2013, em relação à safra de 2012, de 2,7%.

EXPECTATIVA DE SAFRA

21,27

25,44

23,06

2011

2012

2013

2.057.775

2.113.335

2.170.395

ESTOQUE INICIAL DE CAFÉ NOS PAÍSES

EXPORTADORES (em milhões de sacas)

55,8

53,154,2

52,2

47,4

53,5

44,242,2

40,041,0

55,154,0

48,3

52,7

41,2

37,2

28,3 27,7

19,520,5

13,0

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Fonte: OIC

VARIAÇÃO

NO PERÍODO

2003 À 2010:

-75,3%

CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ (em mil de sacas)

115.720

119.391120.149

125.107124.107

127.033

123.742

135.871

132.497

133.957

105.000

110.000

115.000

120.000

125.000

130.000

135.000

140.000

2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12

Fonte: USDA

VARIAÇÃO NO

PERÍODO DE 2002

À 2011:

+ 15,8%

ESTOQUE PRIVADO BRASIL(em mil sacas)

36.292

41.158

30.88029.445

22.97621.839

14.629 14.655,7

8.959,7

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10

Fonte: Conab

VARIAÇÃO NO

PERÍODO DE 2001

À 2009:

- 75,3%

CONSUMO INTERNO DE CAFÉ (em milhões de sacas de 60kg.)

11,0 11,512,2 12,7 13,2 13,5 13,8 14,2

15,0 15,6 16,0 16,5 17,0 17,5 18,0 18,5

10,1

(*)

19,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

*

Fonte: ABIC e Conab Total, incluindo solúvel e torrado

+ 88,12 %

EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS(em mil sacas)

24.534

34.50034.277

30.293

29.510

27.802

28.655

25.021

27.423

25.191

30.072

24.000

26.000

28.000

30.000

32.000

34.000

36.000

2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12(*)

Fonte: MDIC/SECEX

VARIAÇÃO NO

PERÍODO DE 2001

À 2011:

+ 40,6%

EVOLUÇÃO NOS PREÇOS DO CAFÉ - NY

CAFÉ ARÁBICA(centavos de dólar por libra-peso)

134,45

278,90

306,15

+107,44%

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

1°T

RI.

20

04

2°T

RI.

20

04

4°T

RI.

20

04

2°T

RI.

20

05

4°T

RI.

20

05

1°T

RI.

20

06

3°T

RI.

20

06

1°T

RI.

20

07

3°T

RI.

20

07

1°T

RI.

20

08

2°T

RI.

20

08

4°T

RI.

20

08

2°T

RI.

20

09

4°T

RI.

20

09

1°T

RI.

20

10

3°T

RI.

20

10

1°T

RI.

20

11

JU

L.

e A

GO

.20

11

Fonte: Bolsa de NY

BOLSA DE LONDRES - CAFÉ ROBUSTA(US$/tonelada)

+98,49%2362,00

1190,001000,00

1200,00

1400,00

1600,00

1800,00

2000,00

2200,00

2400,00

2600,00

04/0

1/1

0

27/0

1/1

0

19/0

2/1

0

16/0

3/1

0

08/0

4/1

0

04/0

5/1

0

27/0

5/1

0

21/0

6/1

0

14/0

7/1

0

06/0

8/1

0

31/0

8/1

0

24/0

9/1

0

20/1

0/1

0

16/1

1/1

0

09/1

2/1

0

06/0

1/1

1

31/0

1/1

1

23/0

2/1

1

18/0

3/1

1

12/0

4/1

1

10/0

5/1

1

02/0

6/1

1

28/0

6/1

1

21/0

7/1

1

15/0

8/1

1

Fonte: Bolsa de Londres

COMPARATIVO DOS PREÇOS ARÁBICA E CONILON

(em reais)

+ 80,03% JU L.2 0 11

4 57,8 1

M A I.2 0 11

53 0 ,76

SET .2 0 0 9

2 54 ,2 9

JA N .2 0 0 9

2 2 7,6 6 A B R .2 0 10

158 ,2 2

JU L.2 0 11

2 18 ,4 8

M A R .2 0 0 8

2 2 8 ,6 2

-30,50%+38,09%

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

400,00

450,00

500,00

550,00

jan/04

mai/04

set/0

4

jan/05

mai/05

set/0

5

jan/06

mai/06

set/0

6

jan/07

mai/07

set/0

7

jan/08

mai/08

set/0

8

jan/09

mai/09

set/0

9

jan/10

mai/10

set/1

0

jan/11

mai/11

Fonte: Conab PREÇOS ARÁBICA PREÇOS CONILON

O PROCESSO DE REAQUECIMENTO DA ECONOMIA AMERICANA DEVERÁ

SER LENTO, PARECIDO COM O QUE OCORREU NO JAPÃO NOS ÚLTIMOS

ANOS;

NÃO SE SABE, AINDA, SE HAVERÁ RECESSÃO OU DEPRESSÃO, NOS

PRÓXIMOS ANOS NOS ESTADOS UNIDOS;

O REBAIXAMENTO DA NOTA AMERICANA PODERÁ LEVAR OS EUA A AUMENTAR

A SUA TAXA DE JUROS (PARA CAPTAR MAIS INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS);

DEPOIS DO REBAIXAMENTO DO RATING DOS EUA – E AINDA, LEVANDO-SE EM

CONSIDERAÇÃO A INSTABILIDADE DO EURO -, MUITOS INVESTIDORES DEVERÃO

DESLOCAR PARTE DE SUAS APLICAÇÕES PARA PAÍSES EMERGENTES. CHINA E

BRASIL DEVERÃO SER OS DESTAQUES;

RISCO DE CALOTE NA UNIÃO EUROPÉIA;

CONTRAÇÃO DAS ATIVIDADES ECONÔMICAS NOS PAÍSES RICOS;

A SITUAÇÃO DOS “PIIGS” DEVE SE DETERIORAR (AINDA EXISTEM MUITAS

INCERTEZAS COM RELAÇÃO À GESTÃO DESSE IMBRÓGLIO – DEFINIÇÕES

POLÍTICAS);

POSSIBILIDADE DE DESAQUECIMENTO – AINDA QUE PARCIAL – DA ECONOMIA

CHINESA, PARA CONTER A INFLAÇÃO, QUE EM JULHO/2011 CRESCEU 6,5%

(ANUALIZADA). A MAIOR NOS ÚLTIMOS 3 ANOS;

CONSUMO DE ALIMENTOS NÃO DEVERÁ CAIR. NOS PAÍSES EMERGENTES O

INCREMENTO DEVERÁ SER MAIS SIGNIFICATIVO;

O PREÇO DAS COMMODITIES, NO CURTO PRAZO, DEVERÃO SOFRER UMA

LIGEIRA CONTRAÇÃO, MAS NO MÉDIO E NO LONGO PRAZOS DEVERÃO

TRABALHAR NO MESMO PATAMAR PRÉ CRISE (NUM PATAMAR ELEVADO);

SEGUNDO A ONU NO MÊS DE OUTUBRO DE 2011 O MUNDO ATINGIRÁ 7,0

BILHÕES DE HABITANTES. NOS ÚLTIMOS 50 ANOS A POPULAÇÃO PASSOU DE

3,0 BI, PARA 7 BI;

O BRASIL É PRATICAMENTE O ÚNICO PAÍS COM POSSIBILIDADE DE

INCREMENTAR A SUA ÁREA PLANTADA PARA DAR UMA RESPOSTA A ESSE

AUMENTO POPULACIONAL;

A LIQUIDEZ GLOBAL CERTAMENTE VAI SE REDUZIR;

O REAL DEVERÁ SE MANTER VALORIZADO, POSSIVELMENTE

OSCILANDO ENTRE R$ 1,55 E R$ 1,65;

TAXA SELIC DEVERÁ SOFRER UM DECRÉSCIMO, O QUE DEVERÁ

FAVORECER AO CONSUMO INTERNO;

A TAXA DE DESEMPREGO DEVERÁ SE MANTER REDUZIDA;

A INFLAÇÃO PARA 2011 NÃO DEVERÁ ULTRAPASSAR O LIMITE

SUPERIOR AO CENTRO DA META, QUE É DE 6,5%;

A INFLAÇÃO PARA 2012 DEVERÁ TER COMPORTAMENTO SEMELHANTE A

DE 2011 (APESAR DE TENDÊNCIA DECLINANTE, NÃO DEVERÁ ATINGIR O

CENTRO DA META QUE É DE 4,5%);

A BALANÇA COMERCIAL BRASILEIRA DEVERÁ FICAR SUPERAVITÁRIA,

NO ANO DE 2.011, EM 26,1 BILHÕES DE DÓLARES (PROJEÇÃO DO BC);

- AS RESERVAS INTERNACIONAIS BRASILEIRAS ATINGIRAM NO MÊS DE

JULHO DE 2011 A SOMA DE US$ 350,0 BILHÕES (SENDO QUE 70% EM TÍTULOS

AMERICANOS), O QUE DE UMA CERTA FORMA ACABA BLINDANDO O PAÍS;

- A BASE DA PIRÂMIDE SOCIAL DEVERÁ SE ESTREITAR CADA VEZ MAIS;

- DEVERÁ HAVER MUITA PROCURA POR ATIVOS REAIS NO BRASIL (TERRA,

EMPRESAS, IMÓVEIS, ETC), POR PARTE DO INVESTIDOR ESTRANGEIRO;

- A INDÚSTRIA DO PETRÓLEO ATRAIRÁ MUITOS INVESTIMENTOS EXTERNOS.

SÓ A PETROBRÁS TEM UM ORÇAMENTO DE US$ 224,0 BILHÕES PARA SER

GASTO COM O PRÉ-SAL ATÉ O ANO DE 2.014;

- A COPA DO MUNDO E AS OLIMPÍADAS DEVERÃO ATRAIR MUITOS

INVESTIMENTOS

OBRIGADO!

Jorge Queiroz

Analista de Mercado de Café

jorge.queiroz@conab.com.br

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