Que é informação relevante?

Ela depende da decisão a ser tomada.

A tomada de decisão, essencialmente, envolveescolher entre diversos cursos de ação.

Qual é o papel do contador na tomada de decisão?

É basicamente o de um técnico especialistaem análise econômico-financeira.

O contador auxilia os gestores a focalizar as informações relevantes.

Informação relevante é a predição da receita e do custo futuros que diferirão entre as alternativas

existentes.

Informação histórica Outras informações

Método de predição

Modelo de decisão

Implementação e avaliação

Predições como entradapara o modelo de decisão

Decisões dos gestores com apoio do modelo de decisão

Feedback (retroalimentação)

(1)

(2)

(3)

(4)

(A) (B)

Modelo de decisão é qualquer método utilizado para fazer uma escolha, algumas vezes exigindo elaborados procedimentos

quantitativos.

No melhor de todos os mundos possíveis,a informação usada para a tomada de

decisão seria perfeitamente relevante e acurada.

O grau no qual a informação é relevanteou precisa depende, freqüentemente, do

grau em que ela for...

QuantitativaQualitativa

— Foi feito à Solo Company um pedido especial de $ 13 por unidade, para 100 mil unidades.

— Deveria a Solo aceitar o pedido?— A primeira etapa é obter

informações relevantes das demonstrações contábeis da empresa.

5 - 10

Solo CompanyDemonstração de resultado

Ano encerrado em 31 de dezembro de 2002 ($ 000)

Vendas (1 000 000 unidades) $ 20 000Menos: Despesas variáveis

Manufatura $ 12 000Vendas e administrativas $ 1 100 $ 13 100

Margem de contribuição $ 6 900

Margem de contribuição $ 6 900Menos: Despesas fixas

Manufatura $ 3 000Vendas e administrativas $ 2 900 $ 5 900

Lucro operacional $ 1 000

Solo CompanyDemonstração de Resultado

Ano encerrado em 31 de dezembro de 2002 ($ 000)

— Apenas os custos de manufatura variáveis são afetados pelo pedido particular, à taxa de $ 12 por unidade ($ 12 000 000 ÷

1000 000 unidades).— Todos os outros custos variáveis e

todos os custos fixos não são afetados; assim, são irrelevantes.

Pedido de vendas especial: preço/unidade $ 13Aumento nos custos de manufatura/unidade $ 12Lucro operacional adicional/unidade $ 1

Baseado na análise precedente, a Solo deveria aceitar o pedido?

Custos evitáveis são aqueles que não continuamno caso de uma operação em andamento ser

alterada ou eliminada.

Custos inevitáveis são aqueles que continuam, mesmo que a operação seja suspensa.

— Considere uma loja de departamentos de desconto com três departamentos principais:

1 Mercearia.2 Mercadoria geral.3 Drogaria.

Departamentos Mercadoria

Mercearia Geral Drogaria TotalVendas $ 1 000 $ 800 $ 100 $ 1 900Despesas variáveis $ 800 $ 560 $ 60 $ 1 420Margemde contribuição $ 200 $ 240 $ 40 $ 480

Departamentos Mercadoria

(000) Mercearia Geral Drogaria TotalMargem de contribuição $ 200 $ 240 $ 40 $ 480Despesas fixas

Evitáveis $ 150 $ 100 $ 15 $ 265Inevitáveis $ 60 $ 100 $ 20 $ 180

Total $ 210 $ 200 $ 35 $ 445Lucro operacional $ (10) $ 40 $ 5 $ 35

— Para este exemplo, suponha, primeiro, que as alternativas a ser consideradas sejam apenas eliminar ou continuar o departamento de mercearia, o qual mostra um prejuízo de $ 10 mil.

— Suponha ainda que o total de ativo investido não seria afetado pela decisão.

— O espaço liberado estaria ocioso e os custos inevitáveis continuariam a incorrer.

Total antes da mudança

Vendas $ 1 900 000

Despesas variáveis $ 1 420 000

Margem de contribuição $ 480 000

Despesas fixas evitáveis $ 265 000

Contribuição ao espaço comum

e custos inevitáveis $ 215 000

Despesas fixas inevitáveis $ 180 000

Lucro operacional $ 35 000

Efeitos da eliminação da mercearia Vendas $ 1 000 000Despesas variáveis $ 800 000Margem de contribuição $ 200 000Despesas fixas evitáveis $ 150 000Contribuição ao espaço comum e custos inevitáveis $ 50 000

Total após a mudançaVendas $ 900 000Despesas variáveis $ 620 000Margem de contribuição $ 280 000Despesas fixas evitáveis $ 115 000Contribuição ao espaço comum e custos inevitáveis $ 165 000Despesas fixas inevitáveis $ 180 000Lucro operacional $ (15 000)

— Um fator limitativo ou recurso escasso restringe ou limita a produção ou venda de um produto ou serviço.

— O pedido a ser aceito deve ser aquele que oferece a maior contribuição ao lucro por unidade de fator limitativo.

— Suponha que uma empresa tenha dois produtos: Um telefone celular simples e um de fantasia com muitas características especiais.

Empregados da fábrica podem produzir três telefones simples em uma hora ou um fantasia.

Produto Fone Fone Por unidade simples fantasiaPreço de venda $ 80 $ 120Custos variáveis $ 64 $ 84Margem de contribuição $ 16 $ 36Índice de margem de contribuição 20% 30%

Qual produto é mais lucrativo?

Se as vendas estiverem restritas pela demanda por apenas um número limitado

de telefones, os fantasia serão mais lucrativos.

Por quê?

A venda dos telefones simplesadicionam $ 16 ao lucro.

A venda dos telefones fantasiaadicionam $ 36 ao lucro.

— Agora, suponha que a demanda anual pelos telefones de ambos os tipos seja maior do que a empresa pode produzir no próximo ano.

— A capacidade produtiva é um fator limitativo, porque apenas 10 mil horas de capacidade estão disponíveis.

Qual produto a empresa deve enfatizar?

Telefone simples:$ 16 margem de contribuição unitária × 3 unidades por hora = $ 48 por hora

Telefone fantasia:$ 36 margem de contribuição unitária × 1 unidade por hora = $ 36 por hora

Discutir os fatores que

influenciam as decisões

de precificação na prática.

Entre as muitas decisões de precificação a ser tomadas, estão:

— Estabelecer o preço de um produto novo ou refinado.

— Estabelecer o preço de produtos vendidos sob rótulos particulares.

— Reagir a um novo preço de um concorrente.— Precificar ofertas em ambas as situações:

Licitações (concorrências) abertas e fechadas.

Em concorrência perfeita, uma empresa pode vender tanto de um produto quanto possa produzir, todos a um único preço

de mercado.

Em concorrência imperfeita, o preço que uma empresa cobra por uma unidade influencia a quantidade de unidades

que vende.

Custo marginal é o custo adicional resultantede produzir uma unidade adicional.

Receita marginal é a receita adicional resultante da venda de uma unidade adicional.

Elasticidade de preço é o efeito de variaçõesde preço no volume de vendas.

Diversos fatores interagem para formar o mercado no qual os gestores tomam decisões de preço:

— Exigências legais.— Ações dos concorrentes.— Demanda dos clientes.

Calcular um preço de venda alvo por várias abordagens e comparar as vantagens e desvantagens dessas abordagens.

— Duas abordagens de precificação usadas por empresas são:

1 Custo total mais margem.2 Custeio-alvo.

— Há quatro fórmulas populares de margem (markup) para precificação:

1 Como uma porcentagem de custos variáveis de manufatura.

2 Como uma porcentagem dos custos variáveis totais.

3 Como uma porcentagem dos custos totais.4 Como uma porcentagem do total dos

custos de manufatura.

Preço de venda alvo $ 20,00Custos variáveis

Manufatura $ 12,00Vendas e administrativos $ 1,10

Custo variável unitário $ 13,10Custos fixos

Manufatura $ 3,00Vendas e administrativos $ 2,90

Custo fixo unitário $ 5,90Lucro operacional alvo $ 1,00

Porcentagens de margem

% dos custos variáveis de manufatura

($ 20,00 – $ 12,00) ÷ $ 12,00= 66,67%

% do total dos custos

variáveis

($ 20,00 – $ 13,10) ÷ $ 13,10= 52,67%

Custeio-alvo estabelece um custo antes que o produto seja criado ou mesmo projetado.

Engenharia de valor é uma técnica de redução de custos usada principalmente durante o projeto.

Custeio kaizen é a expressão japonesa para melhoria contínua (na fase de produção).

Custo de oportunidade é a contribuição máximadisponível ao lucro abandonado (ou desprezado)

ao usarem-se recursos limitados para um propósitoem particular.

Um custo desembolsável exige um desembolso de caixa.

— Custo diferencial e custo incremental são definidos como a diferença, no custo total, entre duas alternativas.

— A questão básica de fazer ou comprar é decidir se a empresa deve fabricar suas próprias peças, a ser usadas em seus produtos, ou comprá-las de fornecedores.

Fatores qualitativos:— Controle de qualidade.— Proteger relacionamentos de longo prazocom os fornecedores.

Fatores quantitativos:— Instalações ou capacidades ociosas.

Custo da GE para fabricar a peça N900 Custo total p/ Custo 20 000 unid. por unid.

Material direto $ 20 000 $ 1Mão-de-obra direta $ 80 000 $ 4CIF variáveis $ 40 000 $ 2CIF fixos $ 80 000 $ 4Custo total $ 220 000 $ 11

— Outro fabricante oferece vender para a GE a mesma peça por $ 10.

— A questão essencial é a diferença de custos futuros esperados entre as alternativas.

— A GE deveria fazer ou comprar as peças?

— Se os $ 4 de CIF fixos por unidade consistirem de custos que permanecerão independentemente da decisão, os $ 4 inteiros se tornarão irrelevantes.

— Se os $ 20 000 de custos fixos serão eliminados se as peças forem compradas em vez de fabricadas, os custos fixos que poderão ser evitados no futuro serão relevantes.

Fazer Comprar Total Unitário Total Unitário

Custo da compra $ 200 000 $ 10Material direto $ 20 000 $ 1Mão-de-obra direta $ 80 000 $ 4CIF variáveis $ 40 000 $ 2CIF fixos evitáveis ao não fazer $ 20 000 $ 10 0 0 Custos relevantes totais $ 160 000 $ 8 $ 200 000 $ 10Diferença em favor de fazer $ 40 000 $ 2

— Suponha que os 500 mil litros de Y possam ser processados adicionalmente e vendidos para empresas do segmento de plásticos como produto YA.

— O custo do processamento adicional seria de $ 0,08 por litro, para manufaturar e distribuir; um total de $ 40 mil.

— O preço de venda líquido de YA seria de $ 0,16 por litro; um total de $ 80 mil.

Receita $ 30 000 $ 80 000 $ 50 000Custos separáveis além do ponto de separação a $ 0,08 – $ 40 000 $ 40 000Efeitos no lucro $ 30 000 $ 40 000 $ 10 000

Vender noponto de separação

como Y

Processar adicionalmente

e vender como YA Diferença

Dois exemplos de custos passados que podem ser considerados, para verificar por que eles são irrelevantes para decisões, são:

1 O custo de estoque obsoleto.2 O valor contábil de equipamentos

antigos.

— Suponha que a General Dynamics tenha cem peças de aeronaves obsoletas em seu estoque.

— O custo original de manufatura dessas peças foi de $ 100 mil.

— A General Dynamics pode:1 Reusinar as peças por $ 30 mil e,

então, vendê-las por $ 50 mil.2 Sucatear por $ 5 mil.— Qual deveria ser a decisão?

Reusinar Sucatear Diferença

Receita futura esperada $ 50 000$ 5 000 $ 45 000

Custos futuros esperados $ 30 000 0 $ 30 000

Excesso de receita sobre os custos esperados $ 20 000$ 5 000 $

15 000Custo histórico acumulado no estoque*$ 100 000 $ 100 000

0 Prejuízo líquido no projeto $ (80 000) $ (95 000) $

15 000*Irrelevante porque não é afetado pela decisão.

O valor contábil do equipamento não éuma consideração relevante ao decidir-se

pela sua reposição.

Por quê?

Porque ele é um custo passado, não futuro.

A depreciação é a alocação periódica de custo doequipamento.

O valor contábil (ou valor contábil líquido)é o custo original menos a depreciação acumulada.

Suponha que uma máquina de $ 10 mil com vida de 10 anos tenha depreciação de $ 1 mil por ano.

Qual é o valor contábil ao final de 6 anos?Custo original $ 10 000Depreciação acumulada (6 × $ 1 000) $ 6 000Valor contábil $ 4 000

Máquina Reposiçãoantiga da máquina

Custo original $ 10 000 $ 8 000Vida útil em anos 10 4Idade atual em anos 6 0Vida útil remanescente em anos 4 4Depreciação acumulada $ 6 000 0Valor contábil $ 4 000 N/AValor de descarte (em $) agora $ 2 500 N/AValor de descarte em 4 anos 0 0Custos operacionais em dinheiro $ 5 000 $ 3 000

— Que é custo perdido?— Custo perdido é aquele que já foi

incorrido e, conseqüentemente, é irrelevante para o processo de decisão.

Ao decidir se repõe ou mantém o equipamento existente, deve-se considerar a relevância de quatro itens geralmente encontrados:

1 Valor contábil do equipamento antigo.

2 Valor de venda do equipamento antigo.

3 Ganho ou prejuízo no descarte.4 Custo do equipamento novo.

— O valor contábil do equipamento é irrelevante, porque é um custo passado (histórico).

— Conseqüentemente, a depreciação do equipamento antigo é irrelevante.

O valor de descarte do equipamento antigo é relevante (ordinariamente), porque é uma entrada de caixa futura que, geralmente, difere entre alternativas.

— Essa é a diferença entre valor contábil e valor de venda (descarte, residual).

— Conseqüentemente, é uma combinação sem sentido de itens irrelevantes (valor contábil) e relevantes (valor de venda, residual).

— É melhor pensar em cada um separadamente.

— O custo do novo equipamento é relevante, porque é uma saída de caixa futura esperada que diferirá entre alternativas.

— Conseqüentemente, a depreciação do novo equipamento é relevante.

Quatro anos juntos Manter Repor Diferença

Custos operacionais caixa $ 20 000 $ 12 000 $ 8 000Equip. antigo (v. contábil) Depreciação $ 4 000 –ou – Soma da baixa $ 4 000 Valor de venda (descarte) – $ (2 500) $ 2 500Máquina novaCusto de aquisição – $ 8 000 $ (8 000)Custo total $ 24 000 $ 21 500 $ 2 500

Há duas maneiras principais de estar-se enganado ao usar custos unitários para tomada de decisão:

1 Incluir custos irrelevantes.2 Comparar custos unitários sem

considerar a mesma base de volume.

— Suponha que uma nova máquina de $ 100 mil com uma vida útil de 5 anos possa produzir 100 mil unidades por ano, a um custo variável de $ 1 por unidade, em oposição a um custo variável unitário de $ 1,50 com a máquina velha.

— Será a máquina nova uma aquisição valiosa?

Máquina Máquina velha nova

Unidades 100 000 100 000Custo variável por unidade $ 1,50 $ 1,00Custo variável total $ 150 000 $ 100 000Depreciação linha reta 0 $ 20 000Total Custos relevantes $ 150 000 $ 120 000Custo relevante unitário $ 1,50 $ 1,20

— Parece que a máquina nova reduzirá os custos em $ 0,30 por unidade.

— Se, entretanto, o volume esperado for de apenas 30 mil unidades por ano, o custo unitário mudará em favor da máquina velha.

Máquina Máquina velha nova

Unidades 30 000 30 000Custo variável unitário $ 1,50 $ 1,00Custos variáveis $ 45 000 $ 30 000Depreciação linha reta 0 $ 20 000Total custos relevantes $ 45 000 $ 50 000Custos relevantes unitários $ 1,50 $ 1,6667

Para motivar os gestores a fazer a escolha certa, o método usado para avaliar o desempenho deve ser consistente com o modelo de decisão.

— Considere a decisão de reposição, discutida anteriormente, na qual a reposição da máquina tinha uma vantagem de $ 2,5 mil sobre a de manter.

— Como o desempenho é, freqüentemente, medido pelo lucro contábil, considere o lucro contábil no primeiro ano após a reposição, comparado com os anos 2, 3 e 4.

Ano 1 Anos 2, 3 e 4Manter Repor Manter Repor

Custos operacionais em caixa $ 5 000 $ 3 000 $ 5 000 $ 3 000Depreciação $ 1 000 $ 2 000 $ 1 000 $ 2 000Prejuízo na venda ($ 4 000 – $ 2 500) 0 $ 1 500 0 0Total de despesas contra receitas $ 6 000 $ 6 500 $ 6 000 $ 5 000

Se a máquina for mantida em vez de reposta,os custos no primeiro ano serão $ 500 mais

baixos ($ 6 500 – $ 6 000), e os lucros do primeiroano serão $ 500 mais altos.