1 Reunião Apimec DF Goiânia / GO - 3º ano 17 de Julho de 2006 Geraldo Soares Superintendente de...

1

Reunião Apimec DFGoiânia / GO - 3º ano

17 de Julho de 2006

Geraldo SoaresSuperintendente de Relações com Investidores

2

Cultura e valores do Itaú

Valores estruturantes ...

• Respeito à pessoa• Observância estrita às leis e aos regulamentos• Busca permanente do desenvolvimento• Cultura de performance• Respeito à diversidade• Ética• Transparência• Solução racional de problemas• Capacidade de implementação

3

Visão Itaú – desde 1992

Ser o Banco líder em performance,

reconhecidamente sólido e confiável,

destacando-se pelo uso agressivo do marketing,

tecnologia avançada e equipes capacitadas,

comprometidas com a qualidade total e a

satisfação do cliente.

4

Papel da Visão Estratégica

A visão estratégica é uma agenda para o futuro e deve:

Traçar objetivos para os próximos anos

Ser inspiradora para ser compartilhada

Apoiar-se nos pontos fortes da organização a serem mantidos - o que já somos

Estabelecer desafios - o que queremos ser e aprimorar cada vez mais

5

Hoje: novos relacionamentos e novos públicos estratégicos

Planeta

meio

ambiente

Sociedade

governos

comunidade

ONGs

parceiros

Mercadoclientes

fornecedores

concorrentes

investidoresEmpresa

colaboradores

6

Hoje: mudanças no cenário bancário brasileiro

Taxas de Juros em Declínio x Aumento na Demanda por Crédito: Nova Dinâmica de Receitas

Crescimento da Receita de Prestação de Serviços e Maior Controle de Custos para compensar Menores Ganhos em Tesouraria

Foco em segmentos de alto rendimento como crédito ao consumo e financiamento às pequenas e médias empresas

Prazo das operações vs. funding de longo prazo

Esforços para conquista de clientes e ganhos de escala

O governo ainda atrai grande parte da liquidez do sistema. Substituição gradual de títulos por crédito

Bancos públicos ainda dominantes: 45% dos Depósitos

Competição mais Agressiva

7

Por que uma nova Visão?

Mudanças importantes, na sociedade e no mercado financeiro, na última década

Evolução do Itaú

Os desafios propostos tornaram-se forças do ItaúMarketing agressivoEquipes capacitadasCompromisso com a qualidade

A liderança em performance foi atingida, mas permanece como grande objetivo e coloca novos e

diferentes desafios

8

Nova Visão Itaú - 2005

Ser o Banco líder em performance e perene,

reconhecidamente sólido e ético, destacando-se

por equipes motivadas, comprometidas com a

satisfação dos clientes, com a comunidade e

com a criação de diferenciais competitivos.

9


Ser o Banco

Somos um conglomerado que é focado exclusivamente na

prestação de serviços financeiros, englobando todos os

segmentos (seguros, previdência, cartão de crédito, leasing,

administração de recursos, banco de investimento, consultoria,

etc).

10


11


Ser o Banco líder em performance

• Crescimento contínuo e sustentável do lucro• Criação de valor, medida pelo retorno sobre o capital

sempre superior ao custo de capital • Crescimento de volumes, nos atuais ou novos mercados/

atividades, sempre com rentabilidade

Mantém-se como objetivo fundamental e baseia-se no fato de que o lucro é o motor do crescimento.

12

Ativos (R$ Bilhões)

Operações de Crédito (R$ Bilhões)

Patrimônio Líquido(R$ Bilhões)

Provisões Técnicas – Seguros, Prev. e Capitalização (R$ Bilhões)

Líder em Performance

69,681,4

151,2 146,4163,2

111,1 118,8130,3

27,334,3

45,4 44,653,3 57,0

72,067,8

6,6 7,69,0

11,914,0 14,6

16,615,6

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1ºTri/

05

1ºTri/

06

2,3 3,2 4,4

7,7

11,0 11,5

15,514,6

11,5% 13,7%

26,3%

34,8%

13

Lucro Líquido (R$ Milhões)

Despesas Não Decorrentes de Juros - (R$ Milhões)

Receita de Serviços (R$ Milhões)

Resultado Bruto da Intermediação Financeira (R$ Milhões)


2.9864.073

11.15710.220

9.224

7.2505.892

4.541

1.841

3.776

1.141 1.460

3.152

5.251

2.3772.389

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1ºTri/

05

1ºTri/

06

7.0568.770

2.7822.371

9.0158.425

5.996

10.428

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1ºTri/

05

1ºTri/

06

3.6994.277

6.165

1.794 2.121

7.737

3.465

5.121

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1ºTri/

05

1ºTri/

06

28,0% 18,2%

17,3% 36,4%

14

3,2% 3,1%2,6% 2,8% 3,0%

3,3%3,7%3,7%

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1ºTri/

05

1ºTri/

06

29,0%

33,1%

28,8% 29,7%29,2%31,9%

36,3%35,3%

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1ºTri/

05

1ºTri/

06

ROE Médio* (%)

ROA Médio* (%)

Índice da Basiléia (%)

Índice de Eficiência (%)

(*) Índices calculados sobre o Patrimônio Líquido / Ativo médio de cada período.


14,4%16,9%

18,4%20,6%

18,3%16,9%

19,8%17,0%

67,2%62,1% 58,2% 54,5%53,9%

49,8%45,4%

50,3%

4,4 p.p.

0,4 p.p.

-1,4 p.p.

-4,4 p.p.

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Agências + Postos de Atendimento Bancário (PAB’s)

Clientes de Internet Banking (Milhares)

Caixas Eletrônicos

Colaboradores


3.174 3.1993.0753.0733.172

3.1923.1842.995

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1ºTri/

05

1ºTri/

06

4.370

3.6793.6243.157

2.5981.998

1.427

4.198

22.31622.023 21.34620.021

21.150

17.926

13.77712.064

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1ºTri/

05

1ºTri/

06

51.765

42.45045.316 45.803

43.21545.409

47.52451.036

4,0%

18,8%

4,5%

13,0%

16

Evolução da Taxa anualizada da Margem Financeira Gerencial (%)

(*) Após ajustes de itens eventuais no valor de R$ 612 milhões descritos no relatório de Análise Gerencial da Operação do 4º Trim/04.


12,6%14,1%

11,0%

12,9% 13,6% 14,1%13,5%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

3T/04 4T/04 1T/05 2T/05 3T/05 4T/05 1T/06

(*)

14,3%15,1%Recorrente

Extraordinário

17

R$ Milhões

Itaú Holding (pro forma)


1º

Trim/061º

Trim/05Variação 2005 2004 Variação

Margem Financeira Gerencial 4.073 2.986 36,4% 13.272 10.634 24,8%

• Operações Bancárias 3.628 2.607 39,2% 12.017 9.231 30,2%

• Tesouraria 296 233 27,0% 599 844 -29,0%

• Adm. do Risco Cambial dos Inv. Exterior

149 146 2,1% 656 559 17,4%

Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa (1.287) (594) 116,7% (2.840) (935) 203,7%

Receita de Prestação de Serviços 2.121 1.794 18,2% 7.738 6.166 25,5%

Despesas não Decorrentes de Juros (2.782) (2.371) 17,3%(10.459

)(9.034

)15,8%

Lucro Líquido 1.460 1.141 28,0% 5.251 3.776 39,1%

Patrimônio Líquido Médio 16.089 14.300 12,5% 14.883 12.917 15,2%

ROE Anualizado (%) 36,3% 31,9% 4,4 p.p. 35,3% 29,2% 6,1 p.p.

18

R$ Milhões

Receita de Prestação de Serviços


1º Trim/06 1º Trim/05 Variação 2005 2004 Variação

Administração de Recursos (1) 449 398 12,8% 1.688 1.411 19,6%

Serviços de Conta Corrente 386 349 10,6% 1.429 1.230 16,1%

Cartões de Crédito 487 437 11,4% 1.904 1.162 63,9%

Op. de Crédito e Garantias Prestadas 388 271 43,2% 1.259 916 37,5%

Serviços de Recebimento 224 209 7,2% 839 866 -3,2%

Outros 189 131 44,3% 618 580 6,6%

Total 2.121 1.794 18,2% 7.737 6.165 25,5%

(1) Fundos de Investimento e Consórcios.

19

R$ Milhões

(*) Crédito Rural e Financiamentos Imobiliários – Empréstimos ligados à disponibilidade de Depósitos à Vista e Poupança.

Carteira de Crédito


31-mar-06 31-mar-05 31-dez-05Var.

Mar/06 - Mar/05

Var. Mar/06 - Dez/05

Pessoa Física 30.813 20.770 28.471 48,4% 8,2%

• Cartão de Crédito 6.904 5.033 7.216 37,2% -4,3%

• Crédito Pessoal 11.457 8.467

10.320 35,3% 11,0%

• Veículos 12.451 7.270

10.936 71,3% 13,9%

Empréstimos Empresas 36.703 31.905 34.744 15,0% 5,6%

• Micro, Peq. e Médias Empresas 13.741 10.496 12.784 30,9% 7,5%

• Grandes Empresas 22.962 21.408 21.960 7,3% 4,6%

Créditos Direcionados (*) 4.529 4.338 4.541 4,4% -0,3%

Total - Empréstimos 72.046 57.012 67.756 26,4% 6,3%

20

Composição da Carteira de Crédito


28,5% 28,3% 29,9% 34,3% 36,4% 38,9% 41,5% 42,0% 42,8%

17,5% 17,7% 18,4%18,2% 18,4% 19,0% 18,7% 18,9% 19,1%8,3% 8,4% 9,1%

7,6% 7,2% 6,9% 6,7% 6,3%

45,6% 45,6% 42,5% 39,0% 37,6% 34,8% 32,9% 32,4% 31,9%

8,5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

mar/04 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06

Pessoas Físicas Micro / Pequenas e Médias EmpresasCréditos Direcionados Grandes Empresas

21

(*) Saldo de PDD / Saldo de operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita

Índices de Inadimplência e Cobertura


Índice de Inadimplência (%)

3,5

4,0

5,8

6,5

1,11,3 1,3

1,5

3,33,02,92,9

3,23,5

4,0

7,3

6,5

5,65,2 5,3

6,05,6

1,9 1,81,5

0,9 0,8

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

Índice de Inadimplência – GlobalÍndice de Inadimplência – Pessoa FísicaÍndice de Inadimplência – Pessoa Jurídica

Índice de Cobertura (*)

181%192%

200%203%

221%220%210%

204%202%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

mar

/04

jun/0

4

set/0

4

dez/0

4

mar

/05

jun/0

5

set/0

5

dez/0

5

mar

/06

22



• Busca permanente por resultados que se sustentem ao longo do tempo por meio da gestão competente de riscos

• Adaptamo-nos a tendências mas evitamos modismos e atitudes oportunistas

• Levamos em consideração os interesses de todos os públicos com que nos relacionamos

• Protegemos o capital investido por meio de postura conservadora

23

1 1 . 8 7 9

1 6 . 6 1 9

1 3 . 9 7 1

2 . 2 2 9

1 5 . 5 6 0

9 . 0 3 6

7 . 5 7 8

6 . 6 4 25 . 9 0 7

4 . 1 9 83 . 3 3 7

2 . 8 5 7

8 8 0

3 . 1 5 2

1 8 1

3 . 7 7 6

5 . 2 5 1

2 . 3 8 9

1 . 8 4 11 . 8 6 9

7 2 15 9 2

3 4 3

3 8 20

1 . 0 0 0

2 . 0 0 0

3 . 0 0 0

4 . 0 0 0

5 . 0 0 0

6 . 0 0 0

7 . 0 0 0

8 . 0 0 0

9 . 0 0 0

1 0 . 0 0 0

1 1 . 0 0 0

1 2 . 0 0 0

1 3 . 0 0 0

1 4 . 0 0 0

1 5 . 0 0 0

1 6 . 0 0 0

1 7 . 0 0 0

9 0 9 1 9 2 9 3 9 4 9 5 9 6 9 7 9 8 9 9 0 0 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6

0

4 0 0

8 0 0

1 . 2 0 0

1 . 6 0 0

2 . 0 0 0

2 . 4 0 0

2 . 8 0 0

3 . 2 0 0

3 . 6 0 0

4 . 0 0 0

4 . 4 0 0

4 . 8 0 0

5 . 2 0 0

5 . 6 0 0

6 . 0 0 0

P a t r i m ô n i o L í q u i d o

L u c r o L í q u i d o

CAGR(90-05) = 13,8%

CAGR(90-05) = 25,2%

Plano Real

Crise Mexicana

Crise Asiática

Crise Russa

Desvalorização do Real Crise

Argentina

Plano Collor

Ataque ao WTC

Período Eleitoral Brasileiro

R$ MilhõesEvolução do Patrimônio Líquido e Lucro Líquido

Perene

24

1 1 . 8 7 9

1 6 . 6 1 9

1 3 . 9 7 1

2 . 2 2 9

1 5 . 5 6 0

9 . 0 3 6

7 . 5 7 8

6 . 6 4 25 . 9 0 7

4 . 1 9 83 . 3 3 7

2 . 8 5 7

8 8 0

3 . 1 5 2

1 8 1

3 . 7 7 6

5 . 2 5 1

2 . 3 8 9

1 . 8 4 11 . 8 6 9

7 2 15 9 2

3 4 3

3 8 20

1 . 0 0 0

2 . 0 0 0

3 . 0 0 0

4 . 0 0 0

5 . 0 0 0

6 . 0 0 0

7 . 0 0 0

8 . 0 0 0

9 . 0 0 0

1 0 . 0 0 0

1 1 . 0 0 0

1 2 . 0 0 0

1 3 . 0 0 0

1 4 . 0 0 0

1 5 . 0 0 0

1 6 . 0 0 0

1 7 . 0 0 0

9 0 9 1 9 2 9 3 9 4 9 5 9 6 9 7 9 8 9 9 0 0 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6

0

4 0 0

8 0 0

1 . 2 0 0

1 . 6 0 0

2 . 0 0 0

2 . 4 0 0

2 . 8 0 0

3 . 2 0 0

3 . 6 0 0

4 . 0 0 0

4 . 4 0 0

4 . 8 0 0

5 . 2 0 0

5 . 6 0 0

6 . 0 0 0

P a t r i m ô n i o L í q u i d o

L u c r o L í q u i d o

CAGR(90-05) = 13,8%

CAGR(90-05) = 25,2%

Plano Real

Crise Mexicana

Crise Asiática

Crise Russa

Desvalorização do Real Crise

Argentina

Plano Collor

Ataque ao WTC


R$ MilhõesEvolução do Patrimônio Líquido e Lucro Líquido

Perene

Jan/90 a Mar/06Jan/90 a Mar/06Dividendos:Dividendos:

R$ 9,4 BilhõesR$ 9,4 BilhõesAumento de Capital:Aumento de Capital:

R$ 0,1 BilhãoR$ 0,1 Bilhão

Lucro Líquido no Lucro Líquido no 1º Trimestre de 1º Trimestre de

2006:2006:R$ 1,460 bilhãoR$ 1,460 bilhão

Adaptabilidade a Adaptabilidade a Vários CenáriosVários Cenários

25

Relacionamento com Públicos Estratégicos

Planeta

meio

ambiente

Sociedade

governos

comunidade

ONGs

parceiros

Mercadoclientes

fornecedores

concorrentes

investidoresEmpresa

colaboradores

Perene

Diálogo Diálogo com com

TODOS os TODOS os públicospúblicos

26

(*) Os valores diferem do publicado na nota explicativa “Valor de Mercado” dos períodos correspondentes por estarem líquidos da PDT adicional.

Títulos e Val. Mobiliários

Ajuste a Mercado

PDT Adicional

Total

Provisão Adicional para Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD)

Instrumentos Financeiros: Valor de Mercado vs. Contábil(*)

R$ 496 milhões

R$ 280 milhões

R$ 4,5 bilhões

31/03/06

R$ 1,5 bilhão

R$ 2,2 bilhões

R$ 540 milhões

R$ 400 milhões

R$ 3,8 bilhões

31/03/05

R$ 1,15 bilhão

R$ 1,7 bilhão

R$ 435 milhões

R$ 370 milhões

R$ 3,6 bilhões

31/12/05

R$ 1,37 bilhão

R$ 1,4 bilhão

Práticas Contábeis ConservadorasResultados Não Realizados

Perene

27


Ser o Banco líder em performance e perene, reconhecidamente sólido

• Percepção de solidez financeira• Capitalização• Lucratividade• Liquidez dos ativos• Geração de caixa• Gestão de riscos centrada no balanceamento adequado da

relação risco/retorno sobre o capital alocado

28

Sólido - Liderança em Valor de Mercado

19.544 19.502 17.767

30.281

43.986

74.902

63.021

16.680

dez/99 dez/00 dez/01 dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 mar/06

R$ MilhõesCapitalização de Mercado(*)

(*) Calculado utilizando a cotação média de mercado das ações preferenciais nos períodos indicados.

CAGRCAGR(99 – 05)(99 – 05) = 25,6% = 25,6%

29

Gestão de RiscosÍndice de Basiléia (%) (*)

20,918,7

21,2 21,0

14,2 14,311,6

14,016,0

13,9 14,4

2,6 6,85,8

4,6

3,1 2,5

0,1

0,2

dez/96 dez/97 dez/98 dez/99 dez/00 dez/01 dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 1ºTri/06

Nível I Nível II

14,416,9

18,419,8 20,6

17,0

(*) Calculado de acordo com o Consolidado Econômico-Financeiro desde 2000.

21,3

Sólido

16,9

30


Ser o Banco líder em performance e perene, reconhecidamente sólido e

ético,

• Integridade e respeito aos públicos com que nos relacionamos• Rigoroso respeito às leis• Confiabilidade• Compromisso de compartilhar e praticar valores morais• Altos padrões de conduta profissional• Transparência

31

Ético

Objetivo:

Manter vivo nosso jeito de fazer negócios: garantia de que no futuro o Itaú terá o mesmo sucesso de hoje

• Ética

• Transparência

• Confiabilidade

• Respeito às Pessoas

• Responsabilidade Social

Por quê mudar?

Busca permanente do desenvolvimento é um dos valores fundamentais do Itaú

Novo Código de Ética

32

EstruturaCultura Itaú – Princípios e Valores Éticos

Comitê de Ética

Itaubanco

Códigos de Conduta

Normas Internas

Comissão Superior de Ética

Código de Ética

Negócios / Relações com Stakeholders

(Obediência às leis e regulamentações, práticas justas, controle dos riscos e sustentabilidade)

Governança Corporativa

Ético

33

Reuniões em todas as regionais da Apimec desde 1999 (Ciclo Apimec 2005: 13 reuniões realizadas)

8 a 10 roadshows por ano no exterior (EUA e Europa)

Site de Relações com Investidores desde 2000 em 3 idiomas (TOP 5 na América Latina há 7 anos)

1ª empresa brasileira a adotar o CRM em RI

Envio de comunicados para mais de 12 mil cadastrados

Relatório Anual On line disponibilizado no site de RI desde 1997

Publicação trimestral da Análise Gerencial da Operação e anual do Balanço Social desde 1999

Demonstrações Contábeis disponíveis também em US GAAP

Ético

Transparência no Itaú

34

Reuniões em todas as regionais da Apimec desde 1999 (Ciclo Apimec 2005: 13 reuniões realizadas)

8 a 10 roadshows por ano no exterior (EUA e Europa)

Site de Relações com Investidores desde 2000 em 3 idiomas (TOP 5 na América Latina há 7 anos)

1ª empresa brasileira a adotar o CRM em RI

Envio de comunicados para mais de 12 mil cadastrados

Relatório Anual On line disponibilizado no site de RI desde 1997

Publicação trimestral da Análise Gerencial da Operação e anual do Balanço Social desde 1999

Demonstrações Contábeis disponíveis também em US GAAP

Ético

Transparência no ItaúCiclo APIMEC 2006

1. 29/03 em Brasília (pelo 8º ano consecutivo)

2. 24/05 em Belo Horizonte (pelo 8º ano consecutivo)

3. 25/05 no Rio de Janeiro (pelo 8º ano consecutivo)

4. 01/06 em Porto Alegre (pelo 8º ano consecutivo)

5. 17/07 em Goiânia (pelo 3º ano)

6. 18/07 em Salvador (pelo 5º ano consecutivo)

7. 19/07 em Recife (pelo 5º ano consecutivo)

Para este ano de 2006, esperamos superar o número de

13 apresentações realizadas em 2005, fortalecendo

cada vez mais o Mercado de Capitais no Brasil.

35

Assembléia Geral de Acionistas

Conselho de Administração

Conselho Fiscal

Banco Itaú Holding Financeira S.A.

Comitê de Nomeação e Remuneração

Banco Itaú Banco Itaú BBA

Comitê de Divulgação e Negociação

Comitê de Auditoria

Auditoria Corporativa

Controladas e Coligadas, Diretas e Indiretas

Governança Corporativa se faz com Estruturas

Auditoria Independente

Demonstrações Financeiras

Banco Itaucred

36

Governança Corporativa se faz com Estruturas

Reforço nas Práticas de Governança Corporativa Expansão do Comitê de Remuneração com a criação do Comitê de

Nomeação e Remuneração, que passa, além de orientar a remuneração de diretores das empresas do Conglomerado, a analisar e propor nomes para a Diretoria e Comitês estatutários, manifestar-se sobre situações de conflitos de interesse e propor critérios de avaliação do Conselho de Administração;

Eleição do quinto conselheiro de administração independente: Dr. Gustavo Loyola, ex-presidente do Banco Central do Brasil;

Aprovado limite de idade (75 anos) para conselheiros de administração;

Aprovado Regimento Interno do Conselho de Administração, que estabelece regras de funcionamento, atribuições, auto-avaliação e outros.

1º Banco estrangeiro a cumprir a seção 404 da SOX (com 1 ano de antecedência).

37


Ser o Banco líder em performance e perene, reconhecidamente sólido e ético,

destacando-se por equipes motivadas,

• Construção coletiva da liderança em performance• Ambiente de trabalho saudável em que as pessoas gostem de

fazer o que fazem• Respeito e bom relacionamento entre as pessoas, com

abertura na comunicação• Lideranças inspiradoras que trazem o sentido do trabalho a

ser realizado (missões e não tarefas)

38

Mecanismos de diálogo

• Pesquisas Fale Francamente

• Central Fale com RH

• Portal RH

• Projetos ligados à evolução da cultura empresarial

• Programa de Gestão de Potencial e Desempenho

• Rede de Consultores de Recursos Humanos

• Rede de Oficiais de Compliance e Riscos

• Pesquisas externas

• Relacionamento permanente com entidades sindicais

Equipes Motivadas

39



destacando-se por equipes motivadas, comprometidas com a

satisfação dos clientes,

• Atendimento flexível, atencioso e com iniciativa para resolver problemas

• Qualidade dos produtos e serviços (com preços de mercado)

• Ética nos negócios• Transparência nas comunicações• Principal interlocutor com vistas aos processos de melhoria

contínua

Clientes são a razão de ser do nosso negócio.

40

17,2 milhões

de clientes

AgênciasAgências PersonnalitéPersonnalité

Cartão de Cartão de

créditocrédito

FinanceiraFinanceira

SegurosSeguros

Compromisso com a Satisfação dos Clientes

Base de clientes

Grandes Grandes

CorporaçõesCorporações

TaiíTaií

41

Quantidade de Clientes

8.886 9.491 9.764

2.108 1.865 1.908

8.13410.410 10.516

1.963

1.917 1.927

1.963

206

891

386

558597

183

937759

11.87812.864

13.547

10.872

16.649 17.203

dez-01 dez-02 dez-03 dez-04 dez-05 mar-06

Correntistas Poupadores

Não-Correntistas - Taií Não-Correntistas - Cartões de Crédito

Não-Correntistas - Seguros e Previdência Não-Correntistas - Veículos e Créd. Imobiliário

Total


2.513

Em milhares

42

•Criação da Ouvidoria Itaú (2004)

Em 1 ano (27/06/2006):• 3.125 mil atendimentos;• Melhoria em mais de 60 processos.

•“O Itaú quer ouvir Você” (2005)

Ação que une agências, centrais de atendimento ao

cliente e áreas de administração central com o

objetivo de fazer o Banco evoluir sempre, ouvindo os

clientes, com foco na qualidade do atendimento e no respeito

ao consumidor.


43



destacando-se por equipes motivadas, comprometidas com a satisfação dos

clientes, com a comunidade

• Desenvolvimento das localidades onde atuamos• Desenvolvimento do Brasil• Meio ambiente• Responsabilidade social• Investimentos sociais e culturais nas comunidades onde

atuamos, por meio da Fundação Itaú Social e do Instituto Itaú Cultural

A dimensão do Itaú no cenário brasileiro nos obriga ao compromisso com:

44

Patrimônio Líquido: R$ 359 milhões (mar/06)

Programas Próprios:

• Prêmio Itaú-Unicef• Encontros Regionais de Formação• Gestores de Aprendizagem

Programa Jovens Urbanos

• Atuação Direta em Apoio à Escola Pública• Atuação junto a Entidades não Governamentais

Foco de Atuação: melhoria da qualidade da educação pública básica

Principais Parcerias:Canal Futura, Programa

Capacitação Solidária, Prêmio Escola Voluntária, Programa

Alfabetização Solidária, UNICEF, CENPEC, CONSED,

UNDIME, UNESCO

Comprometimento com a Comunidade

http://www.unicef.org.br/

45

No 1º Trimestre de 2006 os programas do Itaú Cultural totalizaram R$ 4 milhões. Sua sede em São Paulo recebeu mais de 57 mil visitas.

1987 - Criação do Instituto Itaú Cultural

Promoção e divulgação da cultura brasileira

Democratização do acesso à cultura brasileira - as doações somaram 6 mil produtos culturais no ano

Articulação entre produtores e ação cultural (Internet, rádio e televisão)

Conteúdo cultural diferenciado, com acervo geral de mais de 31 mil títulos

Parcerias e convênios com diversos órgãos e entidades

Toda a produção, distribuição e

visitação cultural do Itaú Cultural é

oferecida à sociedade de forma

absolutamente gratuita.

Site: www.itaucultural.org.br, com

mais de 2,5 milhões de visitantes em

2005 e premiado pelo Ibest como o

melhor site brasileiro de Arte e Cultura

pelo 3º ano consecutivo.

Instituto Itaú Cultural


46

Dow Jones Sustainability World Index (DJSI)

O mais importante índice de sustentabilidade corporativa do mundo;

Universo de avaliação: 2.500 maiores empresas do mundo por valor de mercado;

Selecionadas apenas as 10% melhores de cada um dos 58 setores industriais;

Atualmente 317 empresas compõem a carteira do índice;

24 itens analisados, englobando performance financeira, governança corporativa, responsabilidade social e ambiental, gestão de pessoas, ética e outros.

Identifica empresas capazes de gerar valor para os acionistas no longo prazo, com práticas sustentáveis.

O Itaú no DJSI• Uma das duas únicas

empresas brasileiras a figurar no índice desde sua criação, há 6 anos.

• O único banco latino-americano selecionado.

• Notas máximas (100%) em Relações com Investidores e Gerenciamento de Riscos e Crises.


47

Responsabilidade ambiental

Projetos acima de US$ 5 milhões - Metodologia própria que inclui critérios de avaliação socioambiental para financiamentos à médias empresas

Projetos acima de US$ 10 milhões - Princípios do Equador

Constituição e Presidência da Câmara Técnica do Setor Financeiro

Criação do Comitê Executivo e da Comissão de Responsabilidade Sócio-ambiental


Julho/2006 – Adoção dos Princípios do Equador também no Banco Itaú Holding Financeira, no Itaú Europa e no Itaú Buen Ayre, além do Banco Itaú e o Banco Itaú BBA que já o utilizam desde 2004

http://www.cebds.com/index.html

48



destacando-se por equipes motivadas, comprometidas com a satisfação dos

clientes, com a comunidade e com a criação de diferenciais

competitivos.

• Forças e competências que nos diferenciam e que não são facilmente copiáveis pois estão ligadas à nossa cultura e à nossa experiência

• Qualidade superior das decisões• Preocupação constante com a melhoria contínua de nossos

processos, produtos, serviços e atendimento

São aspectos diretamente ligados à liderança em performance:

49

Segmentação

Gestão de Custos

Tecnologia

Gestão da Marca

Atuação Internacional

Controles Internos

Administração

Diferenciais Competitivos

50

Itaú Holding

ItaucredItaú BBAItaubanco

Banking

Cartões - Correntistas

Seguros, Prev. e Capitalização

Gestão de Fundos e Carteiras

Corporação

Operações

Corporate e Banco

de Investimento

Veículos

Cartões – Não-Correntistas

Taií

Segmentação (Pro forma)

Obs: Organograma do segmento Itaucred reflete fundamentalmente as

operações realizadas em canais destinados a clientes não-

correntistas.

Diferenciais Competitivos: Segmentação

51

Itaú Holding

CorporaçãoItaucredItaú BBAItaubanco

FIC50% CBD50% Itaú

FAI50% LASA50% Itaú

Lojas Próprias100% Itaú

Crédito Consignado

Fináustria Itaucred VeículosBanco Fiat Intercap

Veículos Cartões de Crédito não-correntistas

50% da Credicard


http://www.bancobmg.com.br/meio.asp

52

R$ Milhões

26,7%

8,9%

7,9%

56,5%

Itaubanco

Itau BBA

Itaucred

Corporação

Lucro Líquido por Segmento (pro forma)


Lucro Líquido 1º Trim/06 1º Trim/05 Variação 2005 2004 Variação

Itaubanco 824 801 2,9% 3.179 3.218 -1,2%

Itaú BBA 390 247 57,9% 1.242 829 49,9%

Itaucred 130 96 35,4% 525 285 84,5%

Corporação 115 (3) -3.933% 305 (555) 154,9%

Consolidado 1.460 1.141 28,0% 5.251 3.776 39,1%

53

R$ Milhões

(*) Para fazer frente a despesa de amortização integral de ágios de investimentos efetuados em 2004 (contabilizados como resultado extraordinário na Corporação), reconhecemos a mais-valia de títulos e valores mobiliários no resultado do período (contabilizada na margem financeira gerencial do Itaubanco).




Itaubanco

Itaubanco - Banking 454 469 -3,2% 1.954 2.428 -19,5%

• Operações Bancárias 342 263 30,0% 6.288 5.540 15,4%

• Tesouraria / Adm. do Risco Cambial dos Inv. Exterior

111 206 -46,1% 534 1.016 (*) -47,5%

• Provisões Excedentes (66) (102) 35,3 (154) (94)63,7%

Cartões de Crédito - Correntistas 165 135 22,2% 489 213 129,3%

Seguros, Previdência e Capitalização 158 132 19,7% 547 451 21,1%

Fundos e Carteiras Administradas 48 65 -26,2% 189 125 51,4%

Lucro Líquido Itaubanco 824 801 2,9% 3.179 3.218 -1,2%

Itau BBA 390 247 57,9% 1.242 829 49,9%

Itaucred 130 96 35,4% 525 285 84,5%

Corporação 115 (3) -3.933% 305 (555) * 154,9%

Consolidado 1.460 1.141 28,0% 5.251 3.776 39,1%

54

R$ Milhões





Itaubanco 824 801 2,9% 1.954 2.428 -19,5%

Itaú BBA

Margem Financeira Gerencial 611 345 77,1% 1.740 1.249 39,4%

• Operações Bancárias 281 219 28,3% 1.004 923 8,8%

• Tesouraria / Adm. do Risco Cambial dos Inv. Exterior

329 125 163,2% 737 326 125,9%

Resultado com Créditos de Líq. Duvidosa

13 56 -76,8% 298 210 42,1%

Receita de Prestação de Serviços 131 79 65,8% 383 307 25,0%

Despesas não Decorrentes de Juros (168) (130) 29,2% (681) (622) 9,4%

Lucro Líquido Itaú BBA 390 247 57,9% 1.242 829 49,9%

Itaucred 130 96 35,4% 525 285 84,5%

Corporação 115 (3) -3.933% 305 (555) * 154,9%

Consolidado 1.460 1.141 28,0% 5.251 3.776 39,1%

55

R$ Milhões





Itaubanco 824 801 2,9% 1.954 2.428 -19,5%

Itaú BBA 390 247 57,9% 1.242 829 49,9%

Itaucred

Veículos 115 9 1.177,8% 397 198 105%

• Provisão excedente (67) (101) -33,7% (267) - N/A

Cartões de Crédito – Não Correntistas

50 98 -49,0% 234 97 140,0%

• Provisão excedente (1) 75 -101,3% 68 - N/A

Taií (35) (11) 218,2% (106) (11) 883,4%

• Provisão excedente 4 (10) -140% (12) - N/A

Lucro Líquido Itaucred 130 96 35,4% 525 285 84,5%

Corporação 115 (3) -3.933% 305 (555) * 154,9%

Consolidado 1.460 1.141 28,0% 5.251 3.776 39,1%

56

5.002

9.73411.512

13.1591.328 1.345

2.439

2.555

2.779

3.301

3.167

491

777

936

8601.035

1.139

1.220

1.384

4.773 5.392 6.2728.3957.381

2.351

1.241

92

432

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

31/3/2004 30/6/2004 30/9/2004 31/12/2004 31/3/2005 30/6/2005 30/9/2005 31/12/2005 31/3/2006

Veículos Cartões de Crédito Taií Crédito Consignado

Crescimento de 41,8% no Lucro Líquido pro forma da Itaucred no 1º Trimestre de 2006, totalizando R$ 130 milhões.

Carteira de Crédito (R$ Milhões)

Lojas

Itaucred

57

Itaú Holding

ItaucredItaú BBAItaubanco

Banco Itaú Holding Financeira S.A. em 2006

• Expansão orgânica dos

negócios clássicos

• Ampliação dos

negócios nas áreas de

Seguros, Vida e

Previdência

• Manutenção do índice

de eficiência

• Evolução de 25% da

carteira de crédito

• Expectativa de

moderada elevação do

índice de inadimplência

• Ênfase nos segmentos

de Investment Banking

e serviços bancários• Contínuo

aperfeiçoamento da

administração de risco

de mercado• Evolução de 5% da

carteira de crédito

• Crescimento das operações de

financiamento de veículos• Consolidação e crescimento

nas parcerias com CBD (FIC) e

Lojas Americanas (FAI)• Aumento do número de lojas

Taií (FIT)• Expansão da operação com

não correntistas• Integração Credicard / Orbitall

no Itaú com ganhos

operacionais• Evolução de 30% da carteira de

crédito• Expectativa de moderada

elevação do índice de

inadimplência

• Divulgação dos Riscos Operacionais,

em linha com Basiléia II

58

R$ Milhões

Despesas não Decorrentes de Juros

Manutenção de elevados níveis de produtividade. Índice de eficiência de 45,4% no 1º Trimestre de 2006.

Diferenciais Competitivos: Gestão de Custos

1º Trim/06 1º Trim/05 Variação 2005 2004 Variação

Despesas de Pessoal 1.132 955 18,5% 4.034 3.320 21,5%

Outras Despesas Administrativas

1.230 1.101 11,7% 4.946 4.308 14,8%

Outras Despesas Operacionais

338 239 41,4% 1.141 1.164 -2,0%

Desp. Tributárias (CPMF / Outros) (1)

82 76 7,9% 337 241

39,4%

Total 2.782 2.371 17,3% 10.457 9.033 15,8%

59

Índice de Eficiência

Diferenciais Competitivos: Gestão de Custos

54,3%56,8%

48,0% 49,8% 50,8% 50,5% 50,1%45,4%

58,9%

1ºT/04 2ºT/04 3ºT/04 4ºT/04 1ºT/05 2ºT/05 3ºT/05 4ºT/05 1ºT/06

(*) Para maiores detalhes sobre a Margem Financeira Gerencial, consultar o Relatório de Análise Gerencial da Operação do Itaú Holding.

Despesas Não Decorrentes de Juros (Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas +Outras Despesas Operacionais + Despesas Tributárias com CPMF e Outros Tributos)

(Margem Financeira Gerencial (*) + Receitas de Prestação de Serviços + Resultado de Operações com Seguros, Capitalização e Previdência +Outras Receitas Operacionais + Despesas Tributárias de PIS/COFINS/ISS)

Índice de Eficiência =

53,9%

50,3%

60

1 154 340923

22.31622.023

13.777

8.876

27

6.558

11.714

2.976

20.021

795866 913

1.071

1.8532.017

1.826

2.597

3.199

1.905

1.479

3.174

582

3.172

1.304

2.995

400

1.100

1.800

2.500

3.200

75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03 050

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

Caixas Eletrônicos

Em quantidades

Diferenciais Competitivos: Tecnologia

Agências + PABs(*)

(*) Posto de Atendimento Bancário Obs.: 308 Pontos de Venda em 1972

Evolução de Pontos de Venda

Mar/06

61

As Marcas mais Valiosas do BrasilRevista Dinheiro – Jun. 2005

US$ MilhõesUS$ MilhõesPesquisa Realizada pela Consultoria Inglesa Interbrand

Empresa

BradescoBanco do BrasilNaturaSkolPetrobrasBrahmaGolUnibancoTAMVivoAntarctica

Itaú2001

697308

-----

303---

9702003

809427

-421286294

-208

--

184

1.0932004

828520536512485352

-223

--

192

1.204

Diferenciais Competitivos: Gestão da Marca

2005

859601573562554416326235230218214

1.342

62

Itau Bank 1.603 558

Banco Itaú Europa 3.281 501

Consolidado 13.792 2.869

Ativos Patrimônio Líquido

Agências no exterior 3.587 834

Banco Itaú Buen Ayre 582 99

Itaú BBA e subsidiárias 4.739 877

US$ Milhões

Diferenciais Competitivo:Presença Internacional

1º Trimestre/06

63

Diferenciais Competitivos: Controles Internos

Em 08 de junho de 2006, o Banco Itaú Holding Financeira S.A.

(ITAÚ) arquivou na SEC - Securities and Exchange Commission o

relatório anual 20F referente ao ano de 2005, cumprindo os

dispositivos da seção 404 da lei Sarbanes-Oxley (SOX), relativos

aos controles internos sobre as demonstrações contábeis

consolidadas, antecipando-se em um ano à data estabelecida

pelo regulador norte–americano. Com isso o Itaú Holding tornou-

se o 1º Banco estrangeiro listado na Bolsa de Nova Iorque (NYSE)

a cumprir tais dispositivos.

64

Diferenciais Competitivos: Administração

• Mais de vinte comitês e comissões executivas abordando desde assuntos

comerciais até ambientais. Ex:•Comissão Executiva de Recursos Humanos•Comissão de Racionalização de Processos e Custos•Comissão do Programa Itaú Social•Comitê de Responsabilidade Sócio-ambiental•Comissão de Auditoria e Gestão de Riscos Operacionais, etc...

O Itaú é um banco colegiado

• Criação da Comissão Executiva Bancária

Estrutura de Comitês ligados ao Conselho de Administração• Comitê de Auditoria (2004)• Conselheiros Independentes (desde 2001)

1970

2005

Interação do Conselho de Administração e demais Interação do Conselho de Administração e demais comitês com a Diretoria Executivacomitês com a Diretoria Executiva

65







66

Avaliação: Dow Jones Sustainability Index 2005/2006

Resultados para o Futuro

Critérios Nota do Itaú

Dimensão EconômicaGovernança CorporativaRelações com InvestidoresGerenciamento de Riscos e CrisesCódigo de Conduta / Compliance/ CorrupçãoCustomer Relationship Management (CRM)Gerenciamento de MarcaPolíticas / Ações anti-crime / fraudes

90%73%

100%100%

76%95%89%95%

62%70%67%83%59%70%35%61%

Média do Setor

Dimensão AmbientalGestão / Política AmbientalPerformance Ambiental (Eco-eficiência)Riscos do negócio / Project Finance

45%72%48%67%

32%59%21%45%

Dimensão SocialIndicadores LaboriaisDesenvolvimento de Capital HumanoAtração e Retenção de TalentoNormas para fornecedoresEngajamento de stakeholdersReporte Social

76%91%76%66%90%95%98%

46%62%39%46%59%60%56%

67

Critérios Nota do Itaú

Dimensão EconômicaGovernança CorporativaRelações com InvestidoresGerenciamento de Riscos e CrisesCódigo de Conduta / Compliance/ CorrupçãoCustomer Relationship Management (CRM)Gerenciamento de MarcaPolíticas / Ações anti-crime / fraudes

90%73%

100%100%

76%95%89%95%

62%70%67%83%59%70%35%61%

Média do Setor

Dimensão AmbientalGestão / Política AmbientalPerformance Ambiental (Eco-eficiência)Riscos do negócio / Project Finance

45%72%48%67%

32%59%21%45%

Dimensão SocialIndicadores LaboriaisDesenvolvimento de Capital HumanoAtração e Retenção de TalentoNormas para fornecedoresEngajamento de stakeholdersReporte Social

76%91%76%66%90%95%98%

46%62%39%46%59%60%56%

Avaliação Geral do Itaú: 73%Avaliação Geral do Itaú: 73%

Média do Setor: 48%Média do Setor: 48%

Resultados para o Futuro

Avaliação: Dow Jones Sustainability Index 2005/2006

68







Estratégia de Longo Prazo: Estratégia de Longo Prazo: Foco na Criação de Valor Foco na Criação de Valor

para o Acionistapara o Acionista

69

302

177 202

427

355

514

346 351

621

534 553

264239

1ºT/03 2ºT/03 3ºT/03 4ºT/03 1ºT/04 2ºT/04 3ºT/04 4ºT/04 1ºT/05 2ºT/05 3ºT/05 4ºT/05 1ºT/06

Juros sobre o Capital PróprioAumento de Juros sobre o Capital Próprio Mensais de R$ 0,21 para R$ 0,24 por ação (valor bruto).

Acumulado: 1.372 Acumulado: 1.852Acumulado: 1.108

2003 2004

R$ Milhões

Criação de Valor para o Acionista

2005

Lançado em outubro de 2004, o Programa de Reinvestimento de Dividendos ganhou mais Lançado em outubro de 2004, o Programa de Reinvestimento de Dividendos ganhou mais flexibilidade em abril de 2006, permitindo ao acionista definir o percentual de seus dividendos a flexibilidade em abril de 2006, permitindo ao acionista definir o percentual de seus dividendos a

serem reinvestidos automaticamente (de 10% a 100%, em múltiplos de 10).serem reinvestidos automaticamente (de 10% a 100%, em múltiplos de 10).

70

Desdobramento das Ações

Quantidade de ações (milhares)

Cotação Ação Preferencial (R$/ação)

Cotação Ação Ordinária (R$/ação)

Cotação dos ADRs (US$/ADR)

Valor Patrimonial (R$/Ação)

Simulação do Desdobramento

Efetivado na Bovespa em 3 de outubro e na NYSE em 6 de outubro de 2005:

• 900% para Ações Preferenciais (PN) e Ordinárias (ON)

• 400% para ADRs, objetivando estabelecer o índice 1 ADR = 1 PN

• 900% para CEDEARs

111.400.403

R$ 532,50

R$ 500,00

US$ 118,66

R$ 136,71

Antes (*)

1.114.004.030

R$ 53,25

R$ 50,00

US$ 23,73

R$ 13,67

Após o desdobramento

(*) Considerando-se as cotações de fechamento de 30/09/2005.

Desdobramento: maior potencial de liquidez e acesso ao Desdobramento: maior potencial de liquidez e acesso ao investidor pessoa físicainvestidor pessoa física


71


Consistência da forte performance financeira e melhoria da eficiência operacional;

Estratégia de expansão de crédito para pequenas e médias empresas;

Manutenção das políticas conservadoras de provisionamento;

Alteração do mix de ativos reduzindo a volatilidade.

Março de 2005

Longo e consistente histórico de desempenho em cenários voláteis;

Qualidade do patrimônio;

Significativa presença internacional reduzindo a volatilidade interna;

Forte capitalização e provisionamento.

•O Itaú tornou-se o melhor banco classificado do Brasil pela Moody´s (universo de 23 bancos avaliados) e pela Fitch Ratings (46 bancos avaliados).

Abril de 2005

Principais diferenciais competitivos:

http://www.fitchratings.com/corporate/index.cfm

72

•O Itaú tornou-se o melhor banco classificado do Brasil pela Moody´s (universo de 23 bancos avaliados) e pela Fitch Ratings (46 bancos avaliados).


Consistência da forte performance financeira e melhoria da eficiência operacional;

Estratégia de expansão de crédito para pequenas e médias empresas;

Manutenção das políticas conservadoras de provisionamento;

Alteração do mix de ativos reduzindo a volatilidade.

Março de 2005

Longo e consistente histórico de desempenho em cenários voláteis;

Qualidade do patrimônio;

Significativa presença internacional reduzindo a volatilidade interna;

Forte capitalização e provisionamento.

Abril de 2005

Principais diferenciais competitivos:

Standard & Poor’s, 18/05/2006Standard & Poor’s, 18/05/2006::

“O Itaú encontra-se um degrau acima do rating de crédito soberano em moeda estrangeira atribuído ao Brasil.”

Atributos:

• Estabilidade da base de depósitos;

• Forte diversificação financeira e de negócios;

• Elevada liquidez;

• Baixa exposição à moeda estrangeira;

• Forte desempenho financeiro;

• Índices de eficiência e penetração de produtos são referência no setor;

• Qualidade de crédito.

http://www.fitchratings.com/corporate/index.cfm

73

Lucro Líquido e Lucro Líquido por Ação


R$

776 807 876 949 9201.030

1.141

1.333 1.352 1.425 1.460

854714 1,321,29

1,211,191,00

0,910,840,770,71 0,75 0,810,680,63

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1Q03 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q04 3Q04 4Q04 1Q05 2Q05 3Q05 4Q05 1Q06

0,00

0,20

0,40

0,60

0,80

1,00

1,20

1,40

1,60

1,80

2,00

Lucro Líquido por AçãoLucro Líquido

R$ milhões

Obs1: Em 3 de outubro de 2005 foi realizado desdobramento de 900% das ações ordinárias e preferenciais na

Bovespa. Em 6 de outubro de 2005 foi realizado o desdobramento de 400% dos ADRs negociados na NYSE.

Obs2: Os valores do lucro líquido por ação foram ajustados para melhor comparabilidade.

27,9%

32,0%

74

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

Itaú (1)

Itaú (2)

Bovespa

Em US$

100

829

348348

1.190

Crise RussaDesvalorização do Real

Crise Asiática

Crise Argentina

Ataque ao WTC

Itaú(1) Itaú(2) Ibov.

10 anos 28,10% 23,56% 13,29%

5 anos 34,95% 30,54% 21,20%

12 meses 84,94% 80,57% 75,04%

Valorização Média Anual em Dólar

(1) Com Reinvestimento de Dividendos (2) Sem Reinvestimento de Dividendos

Valorização das Ações PreferenciaisEvolução de US$ 100 investidos em Mar/96 até Mar/06(*)


(*) Até 31 de Março


75

AQUISIÇÃO DAS OPERAÇÕES DO BANKBOSTON

NA AMÉRICA LATINA

76

A Transação

O Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ) e a Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA) comunicam assinatura em 01/05/2006 de acordo com o Bank of America Corporation (BAC) envolvendo:

• Aquisição das operações do BankBoston (BKB) no Brasil pelo ITAÚ através da emissão de 68.518 mil ações preferenciais, correspondendo à participação acionária aproximada de 5,8% ;• Direito de exclusividade para adquirir as operações do BKB no Chile e no Uruguai e outros ativos financeiros de clientes da América Latina.

Maior transação já realizada no mercado

financeiro brasileiro envolvendo troca

de ações

77

Objeto do Negócio

Bank of AmericaCorporation

BKB Chile

BKBBrasil

BKB Uruguai

CorporateMiddle

&Small

Premier

Opção Opção

OCA UruguaiCartão de

Crédito

Opção

78

Preço e Estrutura do Negócio

A transação relativa às operações no Brasil prevê o pagamento através da emissão de ações preferenciais do ITAÚ, correspondendo à participação aproximada de 5,8% (68.518 mil ações do capital do ITAÚ). Com base na cotação média de mercado em 28.04.06, estas ações estariam avaliadas em R$ 4,5 bilhões.

A mesma estrutura está prevista para as demais operações em avaliação e o montante envolvido está em linha com a proporção de seus ativos em relação aos do Brasil.

79

Transações Recentes em Ações no Brasil

DATA COMPRADOR ALVOVALORTOTALR$ MM

% PAGO EM

AÇÕES

AÇÕES EMITIDAS / CAPITAL TOTAL

Abr-03ABN Amro Real

Sudameris 2.293 77,0% 12,9%

Jan-03 Bradesco BBV Brasil 2.480 25,4% 4,4%

Nov-02 ItaúBBA-Creditanstalt

3.119 16,7% 3,0%

Jul-00 Unibanco Bandeirantes 1.044 100,0% 12,3%

Abr-00 Bradesco Boavista 946 100,0% 6,5%

Fonte: Merrill Lynch

Mai-06 Itaú BKB Brasil 4.508 100,0% 5,8%

80

Condicionantes da Participação do BAC no ITAÚ

Indicará um membro do Conselho de Administração do ITAÚ;

A transação considera a emissão de novas ações preferenciais,

não envolvendo direito de preferência aos atuais acionistas do

ITAÚ;O BAC não têm “Right of First Refusal”, porém detém “Tag Along”

em uma eventual transferência de controle do ITAÚ;

O BAC não poderá, no futuro, ultrapassar a participação de 20%

no capital do ITAÚ; As ações envolvidas na transação estão sujeitas a “lock-up” por 3

anos e após este período a venda das ações em mercado está

limitada a 15% da liquidez diária ou “block-trade ”;O ITAÚ detém “Right of First Offer” caso o BAC decida vender a

sua participação.

81

BKB Brasil

Presente no Brasil desde 1947

Ativos (R$ MM) 22.603

Depósitos (R$ MM) 5.911

Patrimônio Líquido (R$ MM) 2.124

Nº de Funcionários 4.800

13º no Ranking

BACEN

Nº de Clientes (mil) 203

Ativos sob Administração (R$ MM) 26.014

Empréstimos (inclui avais e fianças) (R$ MM) 11.639

Fonte: Publicação BKB, BAC, BACEN e Market Share pela ANBID – Mar/05

Nº de Agências 66

1,4%

0,6%

3,3%

1,4%

MarketShare31.12.05

82

BKB Brasil - Segmentação

Corporate31%

PF Alta Renda

38%

Empresas Médias

31%

Produto Bancário (*) Quantidade de Clientes

(*) Produto Bancário = Margem Financeira + Receita de Serviços

Posição: Dez.05

SEGMENTOMILHARES

DE CLIENTES

AUMENTODE PB (%)

PF Alta Renda 178,3 118%

Empresas Médias 23,8 40%

Corporate 1,3 62%

83

Sobreposição de Clientes / Oportunidades

SEGMENTOSOBREPOSIÇÃO

ESTIMADA PERDA DE PROD. BANC. ESTIMADA

OPORTUNIDADES

ALTA RENDA 30% 5%Venda de Seguros e

Previdência

EMPRESAS MÉDIAS

37% 11% Serviços de Cash Management

CORPORATE 12% 3%Serviços de Cash Management

Investment BankingOperações Internacionais

Clientes cujos limites deverão ser reduzidos com base em informações dos maiores clientes

84

Aspectos Relevantes

Passa a ser acionista e parceiro do ITAÚ, mantendo sua presença na região através de investimento em banco líder;Indicará um membro do Conselho de Administração do ITAÚ.

Liderança entre os bancos privados na administração de recursos de terceiros, custódia, clientes pessoas físicas de alta renda e mercado corporate; Importante ganho de escala nos segmentos de grandes e médias empresas;Incorporação de seleta base de clientes de cartões de crédito; Oportunidade de expansão em mercados internacionais onde hoje o ITAÚ não se faz presente.

ITAÚ

BAC

O ITAÚ e o BAC explorarão oportunidades de cooperação que beneficiem seus clientes

85

Pontos Importantes

Manutenção da rede de agências do BKB, cujas instalações contam com reconhecida qualidade, e integração ao Itaú Personnalité (não há intenção de fechar agências);

A marca ITAÚ se estenderá aos negócios adquiridos;

O ITAÚ estará agregando aos seus quadros grupo de profissionais altamente qualificados.

O ITAÚ continuaráreforçando sua tradição

no atendimento diferenciado aos diversos segmentos de mercado

86

BKB Chile (Opção de Aquisição)



Patrimônio Líquido (R$ MM) 872

BankBoston Chile

Empréstimos (R$ MM) 3.578

Fonte: BAC

Paridade CLP 514,21 / US$ 1,00 e R$ 2,2407 / US$ 1,00 em 31.12.05

Investment Grade

Baa1 pela Moody´s

Nº de Agências 44

Nº Clientes (mil) 58

31.12.05

87

BKB Uruguai (Opção de Aquisição)




BankBoston Uruguay

Empréstimos (R$ MM) 503

Fonte: BACParidade UYU 24,17 / US$ 1,00 e R$ 2,2407 / US$ 1,00 em 31.12.05

Ativos (R$ MM) 239


Empréstimos (R$ MM) 160OCA

31.12.05

Nº de Agências 23

MarketShare 50%

372 milclientes

31.12.05

Nº de Agências 15

http://www.oca.com.uy/index.html

88

Impacto Financeiro

Ativos

Empréstimos (*)

Depósitos

151,2 22,6

67,8 11,6

52,0 5,9

19,8 %

23,4%

21,0%

Ativos sob Administração 120,3 26,0 40,3%

R$ BILHÕES

(*) Inclui Avais e Fianças

Patrimônio Líquido 15,6 2,1 21,6%

7,4

4,2

5,0

22,4

1,1

181,2

83,6

62,9

168,7

18,9

%BKBBrasil

PRO FORMA

BKBExterior

CombinadoITAÚ+BKBITAÚINFORMAÇÕES 31.12.05

89

Outros Impactos

(*) Ajustado pelo efeito do hedge no BKB Brasil

%

Nº de Funcionários

Nº de Clientes (mil)

Nº de Agências

BKBBrasil

PRO FORMA

51.036 4.800

16.649 203

2.391 66

13,7%

3,9%

6,2%

Índice de Eficiência (*) 50,3% 77,3% 2,4 pb

Índice de Basiléia 17,0% 14,7% -0,3 pb

2.200

450

82

78,0%

15,8%

58.036

17.303

2.539

52,7%

16,7%

BKBExterior

CombinadoITAÚ+BKBITAÚINFORMAÇÕES 31.12.05

90

Lucro necessário no BKB para não ter diluição em 2005

ITAÚ + BKBITAÚ

Lucro Líquido (R$ MM)

ROE (%a.a.)

ROA (%a.a.)

Índice de Eficiência

5.5765.251

BKB Brasil

325

Exercício 2005

Lucro por Ação (R$/ação) 4,744,74

Qtde de Ações (milhões) 1.176,21.107,7

4,74

68,5

13,4%

1,4%

77,3%

33,7%

3,5%

50,3%

necessário

Dada a sua escala, o ITAÚ apresenta plenas condições de tornar esta aquisição contributiva ao LPA em curto espaço de tempo.

91

Efeitos Contábeis

É intenção da administração amortizar o ágio decorrente desta transação no exercício de 2006. Estima-se em R$ 2,2 bilhões o efeito líquido desta amortização no resultado do ITAÚ. O montante de dividendos/JCP a ser distribuído aos acionistas do ITAÚ, referente ao exercício 2006, ajustado à nova base acionária, não será afetado pela amortização do ágio, devendo portanto ser superior ao do exercício 2005;

Espera-se que esta operação traga efeitos positivos ao lucro por ação a partir do segundo semestre de 2007;

Estima-se que o Índice de Basiléia, após efetuada a operação, ficará em torno de 16,7%.

92

Impactos da Transação na Itaúsa

Redução na participação no ITAÚ de 48,2% para 45,4% (R$ 0,4 bilhão);

Ganho decorrente de equivalência patrimonial sobre o aumento de capital (R$ 2,0 bilhões);

Reflexo negativo da amortização do ágio pelo ITAÚ (R$ 1,0 bilhão);

EFEITO LÍQUIDO ESTIMADO NO RESULTADO (R$ 0,6 BILHÃO).

93

Aviso

Expectativas futuras decorrentes da leitura deste material devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária).

94

Reunião Apimec DFGoiânia / GO - 3º ano

17 de Julho de 2006

Geraldo SoaresSuperintendente de Relações com Investidores

1 Reunião Apimec DF Goiânia / GO - 3º ano 17 de Julho de 2006 Geraldo Soares Superintendente de...

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