Apresentação 4T09

1

Resultados 4T09

Villa Flora – Segmento Econômico

22

Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Taisdeclarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhiaatualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossasintenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho deAdministração e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informaçõessobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”,“pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, decircunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para osacionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraçõescom relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão alémda nossa capacidade de controle ou previsão.

Aviso Importante

Resultados 4T09

33

Heitor Cantergiani

CEO

Eventos Recentes

Leonardo Diniz

Diretor Comercial

Desempenho Operacional

Cássio Audi

CFO e DRI

Desempenho Financeiro

Agenda

44

Desempenho Operacional Lançamento recorde de R$ 1,0 bi (R$ 763 milhões - % Rossi) no 4T09 divididos em 24

empreendimentos e com total de 8.314 unidades.

Vendas Contratadas de R$ 828 milhões (R$ 621 milhões - % Rossi), sendo 57% vendas de estoque.

VSO de 23,0% (vs. 21,0% no 3T09), 4º trimestre consecutivo de crescimento

Segmento Econômico

6.899 unidades lançadas no trimestre (anualizado 27.7 mil unidades)

Desempenho Financeiro Lucro Líquido de R$ 77 milhões.

Margem Bruta (²) em 33,6%

Margem EBITDA de 20,6%

Margem Líquida de 16,1%

ROE (³) de 22,6% (anualizado)

(²) Excluindo efeitos financeiros

(³) Lucro Líquido / Patrimônio Líquido médio no período

Destaques do Período (4T09)

55

Desempenho Operacional VGV Lançado de R$ 2,8 bilhões (R$ 2,2 bilhões - % Rossi) no ano, divididos em 68 empreendimentos

e com total de 16.456 unidades.

Vendas Contratadas de R$ 2,3 bilhões (R$ 1,8 bilhões - % Rossi), sendo 46% vendas de estoque.

132 canteiros de obra e 34.762 unidades em construção

Segmento Econômico

50 projetos lançados no segmento com 13.086 unidades

Segmento corresponde a 47% do VGV lançado (parte Rossi)

Aumento de 92% no VGV lançado parte Rossi, R$ 927 milhões vs. R$ 484 milhões no ano anterior

Desempenho Financeiro Lucro Líquido atinge R$ 218 milhões Margem Bruta (²) em 34,2% (aumento de 6,0 p.p. vs. 2008) Margem EBITDA de 22,0% (aumento de 7,3 p.p. vs. 2008) Margem Líquida de 13,9% (aumento de 4,3 p.p. vs. 2008) ROE (³) de 22,6% (anualizado)

(²) Excluindo efeitos financeiros

(³) Lucro Líquido / Patrimônio Líquido médio no período

Destaques do Período (2009)

66

Oferta Pública Exclusivamente Primária

Emissão de 74,250.000 novas ações

Total de ações após encerramento – 266.436.388 de ações

Valor total captado – R$ 928 milhões (bruto)

Plano de Opção de Compra de Ações Restritas

Objetivo - Alinhar interesses e reter executivos-chave a longo prazo, e atrelar parte relevante do patrimônio desses executivos à geração de valor para a Companhia no longo prazo.

Aprovado em Assembléia Geral Extraordinária no dia 21/12/2009.

O Plano estará limitado a um máximo de Opções que resulte em uma diluição de até 3% do capital social da Companhia na data de aprovação de cada outorga de Opções.

Eventos Recentes

77

Regionais Rossi

Regional Paulistana Criação da Regional Paulistana, dando continuidade à estratégia

adotada pela Rossi de ampliar sua presença nacional e reforçar sua

presença na capital de São Paulo, com foco principalmente no

segmento de classe media e alta renda.

Regional Oeste Estruturamos a Regional Oeste cujos principais desafios são

consolidar e expandir a atuação da Rossi no oeste paulista e no

mercado imobiliário do norte paranaense.

A Rossi conta hoje com 9 regionais e 30 células em operação, como parte do plano de

crescimento e estratégia de expansão geográfica;

Eventos Recentes

88

Parcerias/ Joint Venture

Expansão para novos mercados através de associação com fortes parceiros locais;

Adequação às particularidades de cada região;

Joint Venture com a Construtora Capital para operar no mercado imobiliário da Região Norte do Brasil, inicialmente em Manaus e Belém. A Joint Venture estima lançar cerca de R$ 1,2 Bi nesses próximos 2 anos (2010/2011).

Eventos Recentes

9

Eventos Recentes

9

Nova estrutura Organizacional – Segmento Econômico

Produtos Padronizados

Ciclo operacional e custos reduzidos, em larga escala;

Padronização de marketing e stands de vendas

Estratégia de varejo com utilização de lojas

Produtos adequados ao segmento econômico: Rossi Ideal, Villa Flora e Rossi Praças Residenciais

1010

Tecnologia de Construção

Agilidade na execução da estrutura do prédio, e no acabamento final possibilitando ganhos de escala,

otimização de esforços e redução de custos;

Criamos o Sistema de Edifícios pré fabricados, com a primeira fábrica em Canoas – RS

Projeto Escola: Treinamento de mão-de-obra própria

Paredes em Painel de Concreto Capacidade de execução

Eventos Recentes


1111

Eventos Recentes


Rossi Vendas / Lojas Rossi Ideal

A Rossi Vendas vendeu o total de R$ 228 milhões no 4T09, representando 29% das vendas contratadas totais.

Presente em São Paulo, Rio de Janeiro, Porto Alegre, Campinas, Vitória e Fortaleza a Rossi Vendas continuará expandindo geograficamente suas atividades em 2010.

A Loja Rossi Ideal teve uma visitação de 9.000 visitas no trimestre, média de 100 visitas por dia.

1212

Lançamentos e Vendas

Villa Flora – Segmento Econômico

13

Nossos Resultados em Números

Distribuição dos lançamentos por Segmento de Renda e Estado – VGV 100% 2009

520

1.636

2.045 2.156

95

507

678602

1S09 2S09 2008 2009

Parceiros

Rossi

615

2.143

2.723 2.758

+248%

VGV Lançamentos (R$ milhões)

13

Lançamentos

48%

31%

11%

6%4%

Segmento Econômico

De R$ 200 mil a R$ 350 mil

De R$ 350 mil a R$ 500,0 mil

Comercial

23%

16%

14%

13%

8%

8%

7%

4%3%

1%Rio Grande do Sul

São Paulo (demais cidades)

São Paulo (RMSP)

Rio de Janeiro

Amazonas

Paraná

Distrito Federal

Minas Gerais

Goiás

Espírito Santo

Bahia

Ceará

Acima de R$ 500 mil

14

687

1.138

1.6601.825

161

354

516

515

1S09 2S09 2008 2009

Parceiros

Rossi

Vendas Contratadas

14

Vendas Contratadas (R$ milhões)

848

1.492

2.1762.340

+76%

Distribuição das vendas por Segmento de Renda e Estado – VGV 100% 2009

39%

19%

17%

12%

10%2%

Segmento Econômico

De R$ 200 mil a R$ 350 mil

Acima de R$ 500 mil

De R$ 350 mil a R$ 500,0 mil

Comercial

Até R$ 200 mil

23%

19%

15%

11%

10%

7%

4%3%

3%3%

1%São Paulo (RMSP)

São Paulo (demais cidades)

Rio Grande do Sul

Rio de Janeiro

Paraná

Minas Gerais

Amazonas

Espírito Santo

Bahia

Goiás

Pernambuco

Distrito Federal

Ceará

15

Real Estate Market: Industry and Company Overview

15

Alguns lançamentos de sucesso

Gragoatá Bay Residênciais

Niterói - RJ

318 unidades 86% vendido)

VGV % Rossi: R$ 106 milhões

Lançamento: Nov/09

Totalité

São José do Rio Preto - SP

208 unidades (68% vendido)

VGV % Rossi: R$ 22,5 milhões

Lançamento: Out/09

Rossi Jardins Praças Residenciais

Belo horizonte - MG



Lançamento: Dez/09

Rossi Ideal Cores de Mogi

Mogi das Cruzes - SP

Lançamento Jan/10 – 80% vendido

Speciale

Gama - DF



Lançamento: Nov/09

Rossi Ideal Vitória Régia

Campinas - SP -



Lançamento: Nov/09


Niterói - RJ



Lançamento: Nov/09


Niterói - RJ



Lançamento: Nov/09

Totalité




Lançamento: Out/09

Totalité




Lançamento: Out/09


Belo horizonte - MG



Lançamento: Dez/09


Belo horizonte - MG



Lançamento: Dez/09







Rossi Ideal Águas Claras e Vitória Régia

Campinas - SP



Lançamento: Dez/09

Rossi Ideal Águas Claras

Campinas - SP



Lançamento: Dez/09

16

69120 163 265

214

284

354

356

1T09 2T09 3T09 4T09

Vendas de Lançamentos Vendas de Estoque

15%

20%21%

23%

1T09 2T09 3T09 4T09

16


Evolução da VSO pelo 4° trimestre consecutivo

VSO e Estoques

Evolução do VSO (%) Vendas de estoque ( R$ milhões)

283

404

517

621

17

Expertise Rossi e Diferenciais Competitivos

Landbank diversificado por região e produto

45% do Landbank direcionado para o Segmento Econômico

Landbank 4T09 (em R$ milhões) - VGV por Estado e por Segmento

Landbank

Banco de terrenosR$ milhões

Seg.Econ.

AtéR$ 200 mil

R$ 200 mil aR$ 350 mil

R$ 350 mil aR$ 500 mil

Acima de R$ 500 mil

Comercial Lot. Total %

Amazonas 221 59 214 66 0 72 0 632 3%

Bahia 94 0 879 0 479 0 0 1.452 6%

Ceará 371 0 0 104 0 0 0 476 2%

Distrito Federal 944 25 67 0 0 589 0 1.625 7%

Espírito Santo 662 0 0 0 0 105 0 767 3%

Goiás 1.310 0 0 0 0 0 0 1.310 6%

Mato Grosso do Sul 90 0 0 0 0 0 0 90 0%

Minas Gerais 1.821 0 139 0 0 0 0 1.959 9%

Paraná 0 0 70 0 0 0 0 70 0%

Pernambuco 92 0 0 0 0 0 0 92 0%

Rio de Janeiro 1.073 0 283 983 88 0 0 2.427 11%

Rio Grande do Norte 155 0 0 0 0 82 0 237 1%

Rio Grande do Sul 1.776 0 794 0 479 0 0 3.049 13%

São Paulo (Demais cidades) 1.404 114 2.388 871 374 91 641 5.884 26%

São Paulo (RMSP) 391 0 192 1.280 782 30 140 2.814 12%

Total 10.403 198 5.026 3.304 2.203 969 781 22.883 100%

Distribuição 45% 1% 22% 14% 10% 4% 3% 100%

Faixa SFH = 83%

18

Corretores por cidade

Mercados de Atuação

Rossi Vendas São Paulo, Porto Alegre, Rio de Janeiro, Campinas, Vitória e Fortaleza.

Vendas na região de atuação - 2009

Metas

Expectativa de abertura de escritórios regionais em:

Goiânia e Brasília – Abril de 2010

Curitiba, Belo Horizonte e Manaus – Junho de 2010

Rossi Vendas

29%

71%

ROSSI VENDAS

Outras

127

85

70

50

3618

Rio de Janeiro

São Paulo

Porto Alegre

Campinas

Vitória

Fortaleza

19

Metas Operacionais e Financeiras

* Nova metodologia, comparável com os grandes concorrentes

Metas operacionais de 2009 - Superadas

Metas financeiras de 2009 - Atingidas

Meta = R$ 2 bilhões

R$ 2,2 bilhões

Lançamentos Vendas Contratadas

R$ 1,8 bilhões

Meta = R$ 1,6 bilhões

Meta = 30 – 32%30,8%

Margem Bruta

22,0%

Margem EBITDA*

Meta 2009 Resultado

Meta = 20 – 22%

202020

Destaques Financeiros

21

Destaques Resultados

(1) Excluindo efeitos Financeiros

(2) Lucro Líquido / Patrimônio Líquido médio do período

Lucro LíquidoCrescimento de 84% no Lucro Líquido em relação a 2008, atingindo R$ 218 milhões.

MargensMargem Bruta (¹) de 34,2% (aumento de 6,0 p.p. vs. 2008)

Margem EBITDA Ajustada de 22,0% (aumento de 7,3 p.p. vs. 2008)

Margem Líquida de 13,9% (aumento de 4,3 p.p. vs. 2008)

ROE (²) de 22,6% (anualizado) (aumento de 17,1 p.p. vs 2008)

Despesas Comerciais e AdministrativasContínua eficiência na execução e gestão das despesas comerciais e administrativas

Cash Burn estável e entre os menores da indústria

Destaques 2009 e 4T09

4T09

Lucro LíquidoLucro Líquido de R$ 77 milhões no 4T09

MargensMargem Bruta (¹) de 33,6%Margem EBITDA de 20,6% Margem Líquida de 16,1%

2009

22


Receita Líquida (R$ milhões)Lucro Bruto Ajustado (R$ milhões) e Margem Bruta Ajustada

Receita Líquida 4T09 4T08 2009 2008

Vendas de imóveis e serviços 472 99,2% 301 94,4% 1.552 98,7% 1.125 91,2%

Variação monetária e juros 19 3,8% 27 8,5% 69 4,4% 148 12,0%

(-) impostos sobre vendas (15) -3,2% (9) -2,9% (49) -3,1% (40) -3,2%

Total 476 319 1.572 1.233

Custos 4T09 4T08 2009 2008

Obras + terrenos 303 91,5% 218 94,4% 989 91,0% 778 95,6%

Encargos financeiros 28 8,5% 13 5,6% 98 9,0% 36 4,4%

Lucro Bruto 145 30,4% 88 27,6% 485 30,8% 419 34,0%

(+) Encargos financeiros 28 13 98 36

(-) Variação Monetária e Juros 19 27 68 148

Lucro Bruto Ajustado* 154 74 514 307

Margem Bruta Ajustada* 33,6% 25,4% 34,2% 28,3%

* excluindo efeitos financeiros

319

476

1.233

1.572

4T08 4T09 2008 2009

49%

27%

74

154

307

514

4T08 4T09 2008 2009

107%

68%25,4%

33,6%

28,3%

34,2%


23

16

77

119

218

4T08 4T09 2008 2009

23


Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%)EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)

27

98

181

345

4T08 4T09 2008 2009

258%

91%

8,6%

20,6%

14,7%

22,0%

369%

84%

9,6%

13,9%

5,1%

16,5%

EBITDA - R$ milhões 4T09 4T08 Var. 2009 2008 Var.

Lucro Líquido 77 16 369,2% 218 119 83,8%

(+/-) Despesas (Rec) Financeiras, Líq. (30) (10) 193,4% (31) 10 -417,8%

(+) Provisão I. Renda e Contr. Social 18 4 327,7% 37 6 482,6%

(+) Depreciação e Amortização 5 4 35,9% 22 10 115,5%

(+) Juros capitalizados 28 13 112,0% 98 36 173,1%

EBITDA 98 27 257,1% 345 181 90,7%

(+) Plano de opções 0 - 0 - -

EBITDA ajustado 98 27 258,1% 345 181 91,1%

Margem EBITDA ajustado 20,6% 8,6% 12,0p.p 22,0% 14,7% 7,3p.p


2424


Despesas Comerciais (R$ milhões) Despesas Administrativas (R$ milhões)

Contínua eficiência em despesas comerciais e administrativas

-20%

-7%

Despesas Operacionais 4T09 4T08 Var. 2009 2008 Var.

Administrativas 28 28 -0,2% 100 107 -6,8%

Comerciais 36 40 -8,6% 113 140 -19,6%

Administrativas/ Receita Líquida 6,0% 8,9% -3,0 p.p. 6,3% 8,6% -2,3 p.p.

Comerciais/ Receita Líquida 7,6% 12,5% -4,8 p.p. 7,2% 11,4% -4,2 p.p.

Administrativas/Vendas Contratadas (% Rossi) 4,6% 10,3% -5,7 p.p. 5,5% 6,4% -0,9 p.p.

Comerciais/Vendas Contratadas (%Rossi) 5,9% 14,4% -8,6 p.p. 6,2% 8,4% -2,2 p.p.

Administrativas/Lançamentos (% Rossi) 3,7% 5,0% -1,3 p.p. 4,6% 5,2% -0,6 p.p.

Comerciais/Lançamentos (%Rossi) 4,8% 6,9% -2,2 p.p. 5,2% 6,9% -1,6 p.p.

Despesas Administrativas e Comerciais

25

138108 117

187

1T09 2T09 3T09 4T09

Nossos Resultados em NúmerosEndividamento

Distribuição do Endividamento Total

Consumo de Caixa (em R$ milhões)

Endividamento - R$ milhões dez/09 set/09 Var (%)

Endividamento - Curto Prazo 515,8 388,2 33%

Empréstimos - capital de giro 69,4 57,1 21%

Financiamentos para construção (SFH)(¹) 413,4 311,9 33%

Debêntures 33,1 19,2 72%

Endividamento - Longo Prazo 694,8 725,1 -4%

Empréstimos - capital de giro 167,1 186,1 -10%

Financiamentos para construção (SFH) 213,2 213,0 0%

Debêntures 314,6 326,0 -4%

Total do Endividamento 1.210,6 1.113,3 9%

Disponibilidades financeiras

Aplicações financeiras - curto prazo 969,7 174,5 456%

Aplicações financeiras - longo prazo 1,1 1,1 0%

Total das disponibilidades 970,9 175,5 453%

Endividamento Líquido 239,7 937,9 -74%

Endividamento Líquido/ Patrimônio Líquido 10,5% 67,9% -57,4 p.p

Endividamento Líquido (- SFH)/ Patrimônio Líquido

-16,9% 29,9% -46,9 p.p

20%

52%

29%

Capital de giro

Financiamento a construção(SFH)

Debêntures

(¹) SFH- Sistema Financeiro Habitacional

2626

Oferta Primária de Ações: Captação de R$ 928 milhões em outubro de 2009.

Aumento do free-float de 47,8% para 62,7%

Distribuição da base acionária no capital da Rossi pós - oferta

Latam1%

Estados Unidos

16%

Europa27%

Ásia3%

Outros*2%

*

*

*

Brasil38% Controladores13% Investidores Locais

*

*

*

Distribuição da base acionária

272727

NossosResultados em NúmerosPerformance RSID3

Valor de Mercado RSID3

Número de ações pré oferta 192.186.388

Número de novas ações emitidas 74.250.000

Total de ações após oferta 266.436.388

Preço em 29/03/2010 12,80

Valor de mercado R$ 3.410.385.766

50

100

150

200

250

300

350

400

450

29/3/0

9

29/4/0

9

29/5/0

9

29/6/0

9

29/7/0

9

29/8/0

9

29/9/0

9

29/10/

09

29/11/

09

29/12/

09

29/1/1

0

28/2/1

0

29/3/1

0

RSID3 IBOV IMOB

282828

Cássio Elias AudiCFO e Diretor de Relações com Investidores

Carolina BurgGerente de Relações com [email protected]. (55 11) 3759-7516

Equipe de RIEquipe de RI

2929

Perguntas e Respostas

Apresentação 4T09

Investor Relations

Transcript of Apresentação 4T09