Forjas Taurus - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 132.948 123.556 166.906 173.538 175.477 212.225 262.569 185.538 198.296

Custo dos produtos e serviços vendidos -106.844 -105.233 -115.777 -138.378 -120.467 -136.750 -186.141 -139.235 -134.051

Lucro Bruto 26.104 18.323 51.129 35.160 55.010 75.475 76.428 46.303 64.245

Margem bruta (%) 19,6% 14,8% 30,6% 20,3% 31,3% 35,6% 29,1% 25,0% 32,4%

Despesas e receitas operacionais -37.546 -86.169 -69.238 -110.258 -51.294 -56.685 -84.763 -70.829 -81.175

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -11.442 -67.846 -18.109 -75.098 3.716 18.790 -8.335 -24.526 -16.930

EBITDA -3.251 -59.204 -9.677 -66.595 12.117 28.793 58 -12.563 -13.218

Margem EBITDA (%) -2,4% -47,9% -5,8% -38,4% 6,9% 13,6% 0,0% -6,8% -6,7%

Resultado financeiro -16.427 -30.265 -35.605 -68.326 -3.505 -131.850 -14.894 19.835 29.899

Resultado antes de impostos -27.869 -98.111 -53.714 -143.424 211 -113.060 -23.229 -4.691 12.969

Impostos sobre o lucro 2.259 3.493 -6.940 -6.469 4.509 9.782 17.870 1.424 1.589

Minoritários 0 0 0 0 0 0 102.108 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 8,1% 3,6% -12,9% -4,5% -2137,0% 8,7% 76,9% 30,4% -12,3%

Lucro líquido do exercício -25.610 -94.618 -60.654 -149.893 4.720 -103.278 96.749 -3.267 14.558

Margem líquida (%) -19,3% -76,6% -36,3% -86,4% 2,7% -48,7% 36,8% -1,8% 7,3%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 703.463 634.728 574.283 597.573 588.569 623.436 591.905 508.992 564.400

Disponibilidades 286.111 210.221 138.168 97.534 122.773 107.953 82.352 37.008 26.032

Clientes 105.439 118.551 139.720 193.541 144.516 176.508 192.076 137.565 160.883

Estoques 216.311 209.579 200.524 201.595 211.885 238.327 221.861 233.378 275.701

Tributos a recuperar 29.911 26.606 23.419 26.236 34.975 33.733 36.546 46.744 51.577

Outros ativos circulantes 65.691 69.771 72.452 78.667 74.420 66.915 59.070 54.297 50.207

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 387.656 389.735 405.480 402.833 392.803 421.902 430.435 415.253 390.590

Realizável a longo prazo 52.520 52.482 66.807 52.788 51.467 61.289 63.796 59.670 55.649

Tributos diferidos 46.595 45.841 39.627 35.811 38.330 49.506 45.830 45.673 43.354

Impostos a recuperar 1.486 1.319 1.048 998 957 847 870 870 870

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 4.439 5.322 26.132 15.979 12.180 10.936 17.096 13.127 11.425

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 335.136 337.253 338.673 350.045 341.336 360.613 366.639 355.583 334.941

Investimentos 13.528 13.144 13.401 13.227 13.107 12.857 12.004 11.070 349

Imobilizado 257.361 257.753 257.222 264.294 256.903 267.495 273.189 265.453 257.218

Intangível 64.247 66.356 68.050 72.524 71.326 80.261 81.446 79.060 77.374

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 1.091.119 1.024.463 979.763 1.000.406 981.372 1.045.338 1.022.340 924.245 954.990

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 556.890 530.354 560.708 633.097 656.795 736.538 802.939 807.436 898.186

Fornecedores 20.201 24.736 36.321 42.312 55.140 51.944 81.224 85.431 136.109

Obrigações sociais e trabalhistas 31.754 35.463 35.348 33.348 40.848 50.612 62.337 63.786 66.938

Obrigações fiscais 13.705 14.373 17.621 20.402 19.247 25.344 26.562 19.542 18.719

Empréstimos e Financiamentos 315.553 259.844 274.798 239.662 264.754 282.620 307.546 319.493 365.022

Dividendos a pagar 7 6 6 7 7 4 4 3 3

Outras obrigações 175.670 195.932 196.614 297.366 276.799 326.014 325.266 319.181 311.395

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 430.139 397.470 366.940 423.692 381.654 371.086 279.517 203.319 137.551

Empréstimos e Financiamentos - LP 386.664 380.039 341.719 361.492 323.811 296.869 232.159 157.411 95.564

Impostos diferidos 7.821 4.859 9.803 14.095 11.190 14.156 717 472 291

Provisões 4.706 6.680 9.240 41.358 40.453 49.264 40.922 38.510 36.099

Out. passivos não circulantes 30.948 5.892 6.178 6.747 6.200 10.797 5.719 6.926 5.597

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 104.090 96.639 52.115 -56.383 -57.077 -62.286 -60.116 -86.510 -80.747

Capital social 257.797 324.876 324.876 324.876 324.876 364.735 364.735 376.437 393.977

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 49.690 69.389 85.525 122.695 117.167 175.378 170.599 147.351 120.226

Outras reservas de lucros -203.397 -297.626 -358.286 -503.954 -499.120 -602.399 -595.450 -610.298 -594.950

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 1.091.119 1.024.463 979.763 1.000.406 981.372 1.045.338 1.022.340 924.245 954.990

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -13.201 -1.228 52.969 -35.036 36.471 11.384 66.370 54.593 -1.397

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -4.934 -5.149 -58.427 9.673 -5.255 -19.637 -10.404 453 7.388

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 71.437 -69.513 -100.227 -11.212 -11.647 -21.923 -53.008 -82.477 -16.276

53.302 -75.890 -105.685 -36.575 19.569 -30.176 2.958 -27.431 -10.285

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-14

71,4

jun-15

-11,6 -5,3

36,5

mar-15

-11,2

9,7

-35,0

dez-14

-100,2

-58,4

53,0

set-14

-69,5

-5,1 -1,2

jun-16

7,4

mar-16

-1,4

-16,3 -19,6 -21,9

dez-15

11,4

54,6

0,5

-10,4

set-15

-53,0

66,4

-13,2 -4,9

-82,5

Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

198,3185,5

262,6

212,2

175,5173,5166,9

123,6132,9

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


134,1139,2

186,1

136,8

120,5

138,4

115,8105,2106,8

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


64,2

46,3

76,475,5

55,0

35,2

51,1

18,3

26,1

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


64

76

35

51

26

75

0

10

20

30

40

50

60

70

80

jun-16 dez-14 set-15 dez-15

46

jun-14 jun-15 mar-16 set-14 mar-15

55

18

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


-13,2-12,6

0,1

28,8

12,1

-9,7

-3,3

dez-15 jun-15 set-15 jun-16 mar-16 mar-15 dez-14 set-14

-59,2

-66,6

jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-1

5566

11

36

-35

53

-1

-13 -13-13

0

29

12

-67

-10

-59

-3

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


29,919,8

-14,9

-131,9

-3,5

-68,3

-35,6-30,3

-16,4

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


13,0

-4,7

-23,2

0,2

-53,7

-27,9

jun-14 mar-16 mar-15 jun-16

-113,1

dez-14 set-15 dez-15 jun-15

-143,4

set-14

-98,1

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-3,3

-103,3

4,7

-149,9

-60,7

-94,6

-25,6

14,6

mar-16 jun-16 dez-15 set-14 jun-14 set-15

96,7

mar-15 dez-14 jun-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


14,564,72

-60,65

-25,61

0

-120

-140

-160

-100

-60

-20

-80

-40

100

20

set-15 jun-15 set-14

-94,62

mar-15

-103,28

mar-16

96,75

dez-15 jun-16 dez-14

-3,27

jun-14

-149,89

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


32,40

24,9629,11

35,5631,35

20,26

30,63

14,8319,63

-8,54-13,22

8,85

2,12

-10,85-8,61

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

jun-16 mar-16

-43,27

dez-15 jun-14

-3,17

mar-15

-54,91

set-15 jun-15 dez-14 set-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,02

13,576,91

-2,45

7,34

36,85

-36,34

-90

-80

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

-6,67

jun-15

2,69

-38,37

dez-14

-5,80

mar-15 mar-16 dez-15

-1,76

-48,66

-86,37

set-14 jun-16

-6,77

set-15

-76,58

jun-14

-47,92

-19,26

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


1,00-0,27

9,57

1,17-0,72 -1,37

-40

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

mar-15

-2,13

jun-14 dez-14 set-14

-37,14

jun-16 set-15

-10,21

jun-15 mar-16 dez-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


-1,39

-1,82

-1,49-1,54

0,29

0,54

0,74

-0,75

0,50

-0,50

-0,25

0,75

0,25

-3,75

-3,50

0,00

-1,00

-1,25

-1,75

-1,50

mar-15

-3,49

set-14 dez-14 set-15 jun-14 jun-16

-3,54

jun-15 mar-16 dez-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,030,05

0,10

0,15

0,190,15

0,25

0,40

0,51

0,0

0,2

0,4

0,6

mar-15 set-14 mar-16 dez-15 dez-14 jun-15 set-15 jun-14 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,8

1,4

0,6

1,0

1,2

0,0

1,02

1,26

set-14 dez-14

0,94

1,20

0,85

0,74

mar-15

0,63

jun-15 set-15 mar-16 dez-15

0,90

0,63

jun-14 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,320,34

0,520,57

0,630,67

0,80

0,87

0,46

0,0

0,5

1,0

jun-14 dez-15 mar-16 set-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-16 jun-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,6

0,8

mar-16

0,56

0,61

set-15

0,62

jun-15 dez-15

0,62

jun-16

0,60

set-14 jun-14

0,77

0,74

0,62

0,69

mar-15 dez-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,030,050,10

0,150,19

0,15

0,25

0,40

0,51

0,630,63

0,74

0,850,90

0,941,02

1,201,26

0,320,34

0,46

0,630,67

0,800,87

0,600,610,620,620,620,69

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

dez-15 set-15

0,56

jun-16 mar-16 jun-14

0,77

dez-14 mar-15

0,52 0,57

0,74

set-14 jun-15

Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,830,80

1,03

0,81

0,720,690,68

0,480,49

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

dez-14 jun-16 mar-16 dez-15 mar-15 jun-15 set-15 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


461477

540579589601617

640702

435440457472466504

478430416

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


121,26

112,53112,04110,74110,35

92,2186,8887,09

122,16

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

set-15 mar-16 dez-15 dez-14 mar-15 jun-15 jun-16 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-1,341,91

-9,40

6,20

-24,21

0

-20

-10

40

-70

-60

-40

-30

-50

dez-15 jun-16

37,43

mar-16 set-15

-40,77

jun-15

-60,56

dez-14

-35,78

mar-15 set-14 jun-14

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


15,11

0

1.100

-100

900

-200

-700

-400

-600

-500

1.000

800

-300

700

jun-16

-465,54

-33,08

mar-16 dez-15 jun-15

-98,41

-643,75

set-14

1.063,39

-72,12

dez-14 set-15 mar-15 jun-14

663,25

-391,63

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


-22,37-18,97

-1,92

16,40

-16,69

-40

-20

-50

80

-60

-10

-30

-70

20

0

10

jun-14 jun-16

76,28

-8,01

dez-14 mar-16

-52,22

set-14 jun-15 set-15 dez-15

-66,40

mar-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


520

340

460

420

380

400

440

0

480

360

500

540

jun-14 set-14

501,21

524,78

mar-15

490,07

set-15

401,49

dez-15

360,22

mar-16

339,89

jun-15 jun-16

435,88

418,64

dez-14

472,77

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 1.809.352 1.690.180 1.787.584 1.918.208 1.982.112 1.891.936 2.031.780 2.100.492 2.159.384

Ativo total 3.241.917 3.209.768 3.249.707 3.286.775 3.347.662 3.203.997 3.252.063 3.310.290 3.365.143

Giro dos Ativos 0,56 0,53 0,55 0,58 0,59 0,59 0,62 0,63 0,64

Margem Bruta (%) 27,2% 23,3% 27,9% 26,7% 27,3% 24,3% 30,1% 28,8% 30,6%

Margem EBITDA (%) 21,6% 16,3% 16,3% 20,5% 20,6% 18,0% 24,0% 23,3% 25,8%

Margem EBIT (%) 15,2% 9,4% 9,6% 14,1% 14,3% 11,5% 17,1% 16,4% 19,0%

Margem Líquida (%) 6,9% 2,9% 3,0% 6,9% 7,1% 5,5% 8,8% 8,8% 11,7%

EBIT/ Ativo 8,5% 4,9% 5,3% 8,2% 8,5% 6,8% 10,7% 10,4% 12,2%

ROE 7,5% 3,2% 3,4% 8,1% 8,6% 6,2% 10,5% 10,6% 14,3%

ROA 3,9% 1,5% 1,7% 4,0% 4,2% 3,2% 5,5% 5,6% 7,6%

Liquidez imediata 1,93 1,91 1,64 1,91 2,06 1,50 1,62 1,80 1,93

Liquidez corrente 3,95 3,84 3,71 3,91 3,76 2,71 3,00 3,07 3,13

Liquidez seca 3,91 3,79 3,67 3,86 3,71 2,67 2,97 3,03 3,10

Liquidez geral 0,79 0,74 0,76 0,79 0,82 0,80 0,84 0,86 0,89

Dívida bruta 984.940 1.038.820 1.035.180 1.038.649 1.037.788 990.027 983.703 988.749 981.866

Dívida Bruta/ EBITDA 2,52 3,77 3,56 2,64 2,54 2,91 2,02 2,02 1,76

Dívida líquida 466.184 533.546 564.221 494.323 420.668 365.441 332.255 234.862 152.225

Dívida líquida/ EBITDA 1,19 1,93 1,94 1,26 1,03 1,07 0,68 0,48 0,27

Dívida/ Patrimônio 37,2% 39,8% 39,5% 39,2% 38,7% 37,4% 36,6% 36,3% 35,7%

Fluxo de caixa operacional 77.519 86.794 6.299 114.430 129.296 118.897 73.997 162.448 152.602

Lucro por ação 0,79 0,32 0,34 0,84 0,90 0,66 1,14 1,18 1,62

Valor patrimonial por ação 10,65 10,06 10,15 10,33 10,50 10,59 10,88 11,11 11,32

Composição do ROIC

EBIT anualizado 275.044 158.700 171.848 270.112 283.120 217.476 347.208 344.268 411.092

alíquota efetiva de IR 40,6% 50,9% 44,6% 37,4% 35,8% 36,8% 38,5% 35,1% 32,9%

Capital investido 2.333.053 2.332.394 2.345.411 2.351.165 2.289.415 2.242.945 2.267.894 2.278.008 2.246.170

ROIC 7,0% 3,3% 4,1% 7,2% 7,9% 6,1% 9,4% 9,8% 12,3%

QTDE DE AÇÕES 156.293 156.293 156.293 156.293 156.293 156.293 156.293 156.293 156.293

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 77.519 86.794 6.299 114.430 129.296 118.897 73.997 162.448 152.602

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -26.025 -40.804 -22.435 -22.802 -31.366 -51.782 -30.829 -35.140 -32.926

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -14.553 -59.472 -18.179 -18.261 -25.136 -59.649 -16.306 -24.869 -43.922

37


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