Ferbasa - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 220.635 200.624 176.819 210.227 250.753 224.885 250.365 305.167 266.856

Custo dos produtos e serviços vendidos -163.144 -162.917 -138.162 -135.951 -143.021 -131.008 -171.669 -232.278 -263.314

Lucro Bruto 57.491 37.707 38.657 74.276 107.732 93.877 78.696 72.889 3.542

Margem bruta (%) 26,1% 18,8% 21,9% 35,3% 43,0% 41,7% 31,4% 23,9% 1,3%

Despesas e receitas operacionais -28.228 -25.687 -33.716 -24.780 -30.493 -29.566 -54.055 -37.173 -37.010

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 29.263 12.020 4.941 49.496 77.239 64.311 24.641 35.716 -33.468

EBITDA 46.391 31.100 9.848 60.691 86.893 73.270 49.145 51.666 -17.219

Margem EBITDA (%) 21,0% 15,5% 5,6% 28,9% 34,7% 32,6% 19,6% 16,9% -6,5%

Resultado financeiro 6.877 9.315 8.073 -7.762 14.345 -28.202 -2.681 -14.528 3.681

Resultado antes de impostos 36.140 21.335 13.014 41.734 91.584 36.109 21.960 21.188 -29.787

Impostos sobre o lucro -7.409 -779 1.135 -8.143 -12.223 5.615 -2.936 -8.599 8.491

Minoritários -72 -88 -75 -116 -98 -132 -128 -111 -132

Alíquota efetiva de IR (%) 20,5% 3,7% -8,7% 19,5% 13,3% -15,6% 13,4% 40,6% 28,5%

Lucro líquido do exercício 28.659 20.468 14.074 33.475 79.263 41.592 18.896 12.478 -21.428

Margem líquida (%) 13,0% 10,2% 8,0% 15,9% 31,6% 18,5% 7,5% 4,1% -8,0%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 661.210 654.570 680.824 691.350 757.628 799.428 677.454 651.091 630.417

Disponibilidades 302.309 268.451 248.333 215.401 238.233 236.437 82.819 131.354 186.313

Clientes 123.862 118.741 103.766 112.301 119.969 106.518 153.046 127.847 97.116

Estoques 219.633 250.347 299.679 348.550 385.894 417.729 411.603 355.596 284.554

Tributos a recuperar 9.218 9.706 24.065 7.466 5.166 8.221 7.905 8.333 11.883

Outros ativos circulantes 6.188 7.325 4.981 7.632 8.366 30.523 22.081 27.961 50.551

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 761.764 775.958 780.705 802.352 809.341 848.158 965.881 951.271 939.877

Realizável a longo prazo 195.923 207.239 213.247 231.904 235.811 270.897 350.334 325.616 304.179

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 26.915 27.752 0 0

Impostos a recuperar 0 0 10.367 9.994 0 0 8.965 8.856 7.459

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 9.281 8.825 1.131 1.161 3.169 3.262 3.327 3.648 4.713

Outros ativos não circulantes 186.642 198.414 201.749 220.749 232.642 240.720 310.290 313.112 292.007

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 565.841 568.719 567.458 570.448 573.530 577.261 615.547 625.655 635.698

Investimentos 124 124 124 124 124 124 124 124 124

Imobilizado 564.135 566.683 564.763 567.546 570.677 574.555 613.052 623.227 633.454

Intangível 1.582 1.912 2.571 2.778 2.729 2.582 2.371 2.304 2.120

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 1.422.974 1.430.528 1.461.529 1.493.702 1.566.969 1.647.586 1.643.335 1.602.362 1.570.294

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 86.101 92.193 114.270 133.939 118.304 252.695 225.931 136.935 102.351

Fornecedores 34.457 35.098 45.439 42.031 38.979 52.061 67.782 72.466 47.752

Obrigações sociais e trabalhistas 36.963 43.093 41.222 40.616 46.875 56.523 51.384 41.615 35.788

Obrigações fiscais 12.427 10.479 13.472 15.664 18.535 9.024 12.687 12.775 10.900

Empréstimos e Financiamentos 311 625 1.426 972 513 27.401 1.963 1.997 2.101

Dividendos a pagar 120 0 6.701 701 68 0 113 113 113

Outras obrigações 1.823 2.898 6.010 33.955 13.334 107.686 92.002 7.969 5.697

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 62.570 61.782 69.377 65.329 72.221 87.236 77.625 90.399 96.649

Empréstimos e Financiamentos - LP 8.379 8.858 12.251 13.037 14.808 16.097 15.865 17.639 19.396

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 26.698 26.810 43.201 43.827 44.535 45.508 61.673 65.795 69.970

Out. passivos não circulantes 27.493 26.114 13.925 8.465 12.878 25.631 87 6.965 7.283

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.269.967 1.272.129 1.273.451 1.289.887 1.371.799 1.302.878 1.334.987 1.370.125 1.366.259

Capital social 1.045.478 1.045.478 1.045.478 1.102.073 1.102.073 1.102.073 1.102.073 1.116.677 1.116.677

Reserva legal 59.730 59.730 59.730 64.300 64.300 64.300 72.961 72.961 72.961

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 28.675 0 0

Outros resultados abrangentes 41.834 41.834 41.834 30.787 37.261 -24.247 -9.156 42.179 59.969

Outras reservas de lucros 122.925 125.087 126.409 92.727 168.165 160.752 140.434 138.308 116.652

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 4.336 4.424 4.431 4.547 4.645 4.777 4.792 4.903 5.035

PASSIVO TOTAL 1.422.974 1.430.528 1.461.529 1.493.702 1.566.969 1.647.586 1.643.335 1.602.362 1.570.294

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 67.818 18.834 14.413 729 47.687 18.872 -54.449 101.117 60.226

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -67.592 -52.237 3.464 -593 4.272 -23.694 57.805 -30.772 -29.469

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -3.396 -13.810 4.584 -10.390 -7.842 -6.973 -39.463 -27.161 1.667

-3.170 -47.213 22.461 -10.254 44.117 -11.795 -36.107 43.184 32.424

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-14

-3,4

jun-15

-7,8

4,3

47,7

mar-15

-10,4

-0,6

0,7

dez-14

4,6 3,5

14,4

set-14

-13,8

-52,2

18,8

jun-16

-29,5

mar-16

60,2

1,7

-23,7

-7,0

dez-15

18,9

101,1

-30,8

57,8

set-15

-39,5

-54,4

67,8

-67,6

-27,2

Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

266,9

305,2

250,4

224,9

250,8

210,2

176,8

200,6

220,6

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


263,3

232,3

171,7

131,0143,0

136,0138,2

162,9163,1

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


3,5

72,9

78,7

93,9

107,7

74,3

38,737,7

57,5

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


7379

94

108

38

57

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

mar-16 jun-16

4

set-14 dez-15 mar-15 set-15 jun-15

74

dez-14

39

jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


9,8

-17,2

49,1

60,7

set-14

51,7 46,4

jun-15 dez-14 set-15 jun-16 mar-16

31,1

73,3

jun-14

86,9

dez-15 mar-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


60

101

-54

19

48

1

1419

68

-17

5249

7387

61

10

31

46

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


3,7

-14,5

-2,7

-28,2

14,3

-7,8

8,19,36,9

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-29,8

21,222,0

36,1

41,7

13,0

21,3

36,1

jun-14 jun-15 mar-16 dez-15

91,6

mar-15 set-14 jun-16 dez-14 set-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-21,4

12,5

18,9

41,6

33,5

14,1

20,5

28,7

jun-14 jun-16 dez-15 mar-16 jun-15 mar-15

79,3

dez-14 set-15 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


12,48

41,59

20,47

28,6635

5

-20

-25

-15

-10

30

10

80

40

15

20

25

0

-5

33,48

dez-15 dez-14 set-14 jun-14

14,07

mar-15 jun-15

18,90

jun-16

79,26

set-15 mar-16

-21,43

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


23,88

31,43

41,7442,96

35,33

18,79

26,06

11,70

28,6030,80

23,54

5,99

13,26

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jun-14 jun-15 jun-16

1,33

mar-15

-12,54

dez-15

9,84

dez-14 mar-16

2,79

set-15 set-14

21,86

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


16,93

32,5834,65

28,87

15,50

21,03

4,09

7,9610,20

12,99

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

set-14

19,63

set-15

18,49

jun-15

15,92

dez-14

31,61

5,57

mar-15 dez-15

7,55

jun-14 jun-16

-8,03 -6,45

mar-16

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,570,86

0,640,93

1,30

3,59

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

jun-16

-0,97

mar-16

1,88

dez-15 mar-15

1,52

dez-14 set-15 jun-15 jun-14 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


14,4

14,8

14,6

15,4

15,0

15,2

15,6

0,0

15,51

14,40 14,38 14,42

14,60

15,12

mar-16 jun-16

15,47

dez-15

14,75

15,53

jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


1,82

0,96

0,37

2,01

1,61

2,17

2,91

3,51

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,75

2,00

2,25

2,50

2,75

3,00

3,25

3,50

3,75

jun-15

0,94

set-14 jun-14 dez-14 mar-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

7,5

8,0

6,5

5,0

3,5

3,0

4,5

5,5

4,0

6,0

7,0 6,40

4,75

5,96

set-14 jun-14 mar-16 set-15

3,16

mar-15

5,16

7,68

jun-16

3,00

jun-15

6,16

7,10

dez-15 dez-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


3,38

2,16

1,18

3,14

2,56

3,34

4,38

5,13

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

set-15 jun-14 mar-16 mar-15 jun-16 dez-15 jun-15

1,51

dez-14 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


5,8

3,4

4,8

5,2

3,2

3,6

3,8

4,2

5,0

4,0

0,0

5,4

5,6

4,4

4,6

mar-16 dez-14

4,87

set-14

5,60

4,30

dez-15

3,15

jun-15 jun-16

4,70 4,63

mar-15

3,39

set-15 jun-14

5,77

5,21

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,82

0,96

0,37

2,011,61

2,17

2,91

3,51

6,16

4,75

6,40

5,16

5,96

7,10

7,68

3,38

2,16

1,181,51

3,14

2,56

3,34

5,13

4,38

5,77

4,70

3,39

5,605,21

4,87

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,54,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

3,15

0,94

jun-16 jun-15 dez-15

3,00 3,16

4,30

mar-16 set-15 dez-14 mar-15 jun-14

4,63

set-14

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,68

0,76

0,61

0,55

0,64

0,56

0,48

0,56

0,62

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

jun-14 jun-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 mar-16 set-15 dez-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


21201843

15141499

-165

-112

-65

-193

-223-201

-235-259

-294

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


1,551,41

3,23

1,06

0,740,68

1,07

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,75

2,00

2,25

2,50

2,75

3,00

3,25

jun-14

1,10

jun-16 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 mar-16 jun-15

1,32

set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


3,08

10,35

9,06

3,89

5,74

8,12

6

-4

8

10

20

-6

0

2

4

22

-2

mar-15 dez-15

4,59

jun-15 mar-16 dez-14 jun-14

-5,40

20,72

jun-16 set-15 set-14

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


3,64

12,77

4,42

6,44

9,0310

12

6

24

2

4

-8

-2

-4

0

-6

8

dez-14 set-15 jun-15 jun-16

10,38

23,11

5,66

-6,27

set-14 mar-16 dez-15 mar-15 jun-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


5,44

10,98

8,50

17,63

32,5

0,0

10,0

-2,5

5,0

7,5

17,5

27,5

2,5

-7,5

30,0

-10,0

12,5

15,0

-5,0

31,45

jun-16

8,98

dez-14 set-14 jun-15 mar-15

2,45

28,34

jun-14 set-15 mar-16 dez-15

-9,62

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

940

880

860

960

980

1.000

920

900

jun-14

945,08

set-14

995,12

dez-14 jun-15 mar-16

950,64

jun-16

847,80

dez-15

998,45

mar-15 set-15

903,97

878,54

944,67

851,17

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 882.540 802.496 707.276 840.908 1.003.012 899.540 1.001.460 1.220.668 1.067.424

Ativo total 1.422.974 1.430.528 1.461.529 1.493.702 1.566.969 1.647.586 1.643.335 1.602.362 1.570.294

Giro dos Ativos 0,62 0,56 0,48 0,56 0,64 0,55 0,61 0,76 0,68

Margem Bruta (%) 26,1% 18,8% 21,9% 35,3% 43,0% 41,7% 31,4% 23,9% 1,3%

Margem EBITDA (%) 21,0% 15,5% 5,6% 28,9% 34,7% 32,6% 19,6% 16,9% -6,5%

Margem EBIT (%) 13,3% 6,0% 2,8% 23,5% 30,8% 28,6% 9,8% 11,7% -12,5%

Margem Líquida (%) 13,0% 10,2% 8,0% 15,9% 31,6% 18,5% 7,5% 4,1% -8,0%

EBIT/ Ativo 8,2% 3,4% 1,4% 13,3% 19,7% 15,6% 6,0% 8,9% -8,5%

ROE 9,0% 6,4% 4,4% 10,4% 23,1% 12,8% 5,7% 3,6% -6,3%

ROA 8,1% 5,7% 3,9% 9,1% 20,7% 10,4% 4,6% 3,1% -5,4%

Liquidez imediata 3,51 2,91 2,17 1,61 2,01 0,94 0,37 0,96 1,82

Liquidez corrente 7,68 7,10 5,96 5,16 6,40 3,16 3,00 4,75 6,16

Liquidez seca 5,13 4,38 3,34 2,56 3,14 1,51 1,18 2,16 3,38

Liquidez geral 5,77 5,60 4,87 4,63 5,21 3,15 3,39 4,30 4,70

Dívida bruta 8.690 9.483 13.677 14.009 15.321 43.498 17.828 19.636 21.497

Dívida Bruta/ EBITDA 0,05 0,08 0,35 0,06 0,04 0,15 0,09 0,10 0,31-

Dívida líquida 293.619- 258.968- 234.656- 201.392- 222.912- 192.939- 64.991- 111.718- 164.816-

Dívida líquida/ EBITDA 1,58- 2,08- 5,96- 0,83- 0,64- 0,66- 0,33- 0,54- 2,39

Dívida/ Patrimônio 0,7% 0,7% 1,1% 1,1% 1,1% 3,2% 1,3% 1,4% 1,5%

Fluxo de caixa operacional 67.818 18.834 14.413 729 47.687 18.872 54.449- 101.117 60.226

Lucro por ação 1,30 0,93 0,64 1,52 3,59 1,88 0,86 0,57 0,97-

Valor patrimonial por ação 14,38 14,40 14,42 14,60 15,53 14,75 15,12 15,51 15,47

Composição do ROIC

EBIT anualizado 117.052 48.080 19.764 197.984 308.956 257.244 98.564 142.864 133.872-

alíquota efetiva de IR 20,5% 3,7% -8,7% 19,5% 13,3% -15,6% 13,4% 40,6% 28,5%

Capital investido 847.804 851.171 878.538 903.969 944.667 945.080 950.643 998.447 995.116

ROIC 11,0% 5,4% 2,4% 17,6% 28,3% 31,5% 9,0% 8,5% -9,6%

QTDE DE AÇÕES 88.320 88.320 88.320 88.320 88.320 88.320 88.320 88.320 88.320

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 67.818 18.834 14.413 729 47.687 18.872 -54.449 101.117 60.226

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -67.592 -52.237 3.464 -593 4.272 -23.694 57.805 -30.772 -29.469

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -3.396 -13.810 4.584 -10.390 -7.842 -6.973 -39.463 -27.161 1.667

37


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