O MERCADO DE CAPITAIS BRASILEIRO · de Capitais Captação direta - O investidor “empresta”...

Antônio Emygdio

Circuito Universitário CVM 2ª Semana Nacional de Educação Financeira

O MERCADO DE CAPITAIS BRASILEIRO

http://www.semanaenef.gov.br

http://www.vidaedinheiro.gov.br

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1. Mercado de Capitais

2. Companhias Abertas

3. Funcionamento do Mercado

4. Fundos de Investimento

5. Papel da CVM

6. Cuidados

7. Onde Buscar Informações | Perguntas

Agenda

Educação Financeira

Consumo consciente

Decisões financeiras

Relação com o dinheiro

Planejamento do futuro

Valor do dinheiro no tempo

governo

famílias

empresas

governo

famílias

empresas

Agentes Superavitários

Agentes Deficitários

Intermediação Financeira

Intermediação Financeira

Sistema Financeiro: conjunto de instituições e instrumentos que viabilizam o fluxo financeiro entre os poupadores e os tomadores na economia.



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Mercado Monetário

Mercado de Crédito

Mercado de Capitais

Mercado de Câmbio

Mercado Financeiro

Mercado de Capitais

Captação direta - O investidor “empresta” recursos

diretamente à companhia podendo se tornar sócio (ações)

- Instituições (bancos, corretoras, bolsas)

são prestadoras de serviço, não assumem risco de crédito

Mercado de Capitais



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Mercado de Capitais

Investimentos de médio e longo prazo - Importância econômica

Captação de Recursos

Investimentos Produtivos

Geração de Emprego e Renda

Desenvolvimento Econômico

Importância do Mercado de Capitais

Taxa de juros x Inflação

E para o investidor?





5. Papel da CVM

6. Cuidados


Agenda

Sociedade Limitada (Ltda.)

Sociedade Anônima (S.A.)

Capital

Fechado

Capital

Aberto

Abertura de Capital

Tipos de Sociedades

Lei nº 6.404/76

Divulgação ao mercado

Obtenção de registro na Bolsa

Obtenção de registro na CVM

Estudo técnico para definir preço/volume

Escolha do intermediador financeiro

Escolha do auditor independente

Análise sobre conveniência

Etapas da abertura de capital

Acesso a Recursos

• Expansão

• Endividamento

Melhor Governança

• Profissionalização da gestão

• Sucessão familiar / continuidade

Liquidez Patrimonial

• Liquidez para os fundadores

• Saída de investidores (venture capital / private equity)

Fortalecimento de Marca

• Aumento da exposição da marca

• Maior reconhecimento da sociedade

Quais as vantagens de abrir capital?

Maiores cias. abertas brasileiras (valor de mercado)

Companhias Abertas

Fonte: BM&F Bovespa

Tipos de Ofertas Públicas

Primária

Secundária

Inicial

Subsequente

IPO

Emissão

25

“Follow-on”

Abertura de Capital

“A menor fração do capital social”

- Definido em estatuto

- Ordinárias (ON) / Preferenciais (PN)

- Nominativas / ao portador

- Forma escritural

Ações

Valorização das ações

Participação nos resultados (dividendos) $

Por que ser sócio?

Direito de voto

Participação nas decisões

companhia investidor

investidor

Mercado Primário

investidor

Mercado Secundário

Risco x Retorno

Risco x Retorno

Expectativa Retorno

Variável

Perfil do Investidor





5. Papel da CVM

6. Cuidados


Agenda

Bolsa de Valores

Ambiente de negociação

Encontro de interessados

Transparência de preços

Liquidez dos papéis

Segurança nas transações

Bolsa de Valores

Custódia

Liquidação

Compensação

Negociação

Corretora de valores

Funcionamento do Mercado

compra empr3 21,50

venda empr3 21,60

book de ofertas

compra 21,60 21,56 21,45 21,42 20,80

venda

21,65 21,68 21,71 21,72 22,15

último neg.: 21,62 21,60

bolsa de valores

corretora corretora

Negociações em Bolsa

Comprador Vendedor

Compensação e Liquidação

Central Depositária

Agente de

Custódia

Agente de

Custódia

Custódia





5. Papel da CVM

6. Cuidados


Agenda

Fundos de Investimento

Fundos de Investimento

Gestão profissional

Liquidez

Diluição de custos

Diversificação

• Vinculados a um Índice de Referência Referenciados

• Títulos Públicos ou Privados Renda Fixa

• Concentração em Ações [67%+] Ações

• Carteira Diversificada Multimercado

• RF com prazo médio carteira < 60 dias Curto Prazo

Classes de Fundos de Investimento

Lâmina de Informações Essenciais





5. Papel da CVM

6. Cuidados


Agenda

BACEN CVM SUSEP PREVIC

Reguladores / Supervisores

SFN – Sistema Financeiro Nacional

Criação de normas

Autorizações e Registros

Fiscalização e Punição

Informação e Educação

CVM

O que faz a CVM?

correta precificação tomada de decisão

Por que existe a CVM?

Mercado justo, eficiente e confiável

Informações disponíveis

Clareza e transparência

Sem privilégios

Preço

Volume

Exemplo: acompanhamento do mercado





5. Papel da CVM

6. Cuidados


Agenda

promessa de lucros e rendimentos

fórmulas mágicas para ganhar na bolsa

informações e ofertas via internet

investimentos que você não entende

Atenção!

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10 11 12 13

milhão

bilhão

Pirâmides Financeiras

Informações

www.investidor.gov.br www.cvm.gov.br www.vidaedinheiro.gov.br www.bmfbovespa.com.br www.bcb.gov.br

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