Post on 22-Apr-2015
Reunião APIMEC Uberaba e Uberlândia
2º Ano Consecutivo
5 de Dezembro de 2006
Geraldo Soares
Superintendente de Relações com Investidores
2
Agenda
Evolução do BIHF Consolidado
Evolução dos Segmentos de Negócios
Evolução da Qualidade do Crédito
Aquisição do BankBoston
Grandes Desafios e Oportunidades
Expectativas 2007
Criação de Valor para o Acionista
3
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 9M/05 9M/06
0,3 0,6 0,9 1,11,5
1,92,4
3,13,7
4,95,4
4,04,8
(0,2) (0,2)(0,7) (0,6)
(1,1)
(0,2)
(1,8)
0,4(0,2)
(0,0)
0,0
0,4
(0,1)
0,33
2,77
4,76
-1,8
-0,8
0,2
1,2
2,2
3,2
4,2
5,2
6,2
Resultado ExtraordinárioLucro RecorrenteLucro por Ação (R$)
Evolução do Lucro Líquido (R$ Bilhões)
CAGR Recorrente (94 a 05) = 27,0%
19,3%
CAGR Total (94 a 05) = 26,6%-20,9%
PlanoReal
Crise Mexicana
Crise Asiática
Crise Russa
Desvalorizaçãodo Real
Apagão / Argentina / WTC
Período Eleitoral
0,60,7 0,9
1,91,8
2,42,4
3,2
3,8
3,9
BIHF Consolidado
5,3
3,0CAGR LPA (94 a 05) = 27,5%
4
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
2001 2002 2003 2004 2005 9M/05* 9M/06*
(*) Anualizado.
32,6%37,3% 35,0% 37,7% 36,4% 33,3%
0,5%
-8,5% -5,3% -8,5%-1,3% -1,7%
-10,7%
36,6%
Evolução do ROE Médio (%)
35,3%29,2%29,7%
28,8%33,1% 34,7%22,6%
ROE ROE Extraordinário
BIHF Consolidado
5
70,0 81,0111,0 118,8 130,3 151,2 145,9
193,7
21,7
15,214,0
11,99,07,66,6
15,6
2000
2001
2002
2003
2004
2005
set/0
5
set/0
6
27,3 34,3 45,4 44,6 53,367,8 61,6
79,2
17,5
13,511,0
7,7
4,43,22,3
14,6
Ativos (R$ Bilhões)
Operações de Crédito (R$ Bilhões)
Patrimônio Líquido (R$ Bilhões)
Provisões Técnicas – Seg. Previd. e Capitalização (R$ Bilhões)
41,8%42,8%
45,9% 29,6%
Itaú + BKBItaú
206,9
89,9
CAGR = 20,7% CAGR = 23,0%
CAGR = 23,0% CAGR = 42,3%
BIHF Consolidado
6
9,611,613,3
10,610,99,57,3
5,1 3,7 4,36,2 5,6 6,40,4 0,5 0,7
0,70,8
0,8
0,6
7,7
3,55,1
0,8
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Jan-
Set/0
5
Jan-
Set/0
6
1,8
3,8 3,83,02,4 2,4
5,3
3,2
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Jan-
Set/0
5
Jan-
Set/0
6
Lucro Líquido (R$ Bilhões)Despesas não Decorrentes de Juros (R$ Bilhões)
Receita de Serviços + Resultado de Seguros, Prev. e Cap.(R$ Bilhões)
Margem Financeira (R$ Bilhões)
8,48,87,1
7,69,0
8,46,0
10,4
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Jan-
Set/0
5
Jan-
Set/0
6
10,9%
Itaú + BKBItaú
19,4%
6,6
25,2%
4,8
3,9 4,3 5,05,8
7,08,5
6,2
7,4
Seguros, Prev. e Cap.
CAGR = 18,1%
CAGR = 12,0%
CAGR = 6,0%
CAGR = 16,4% 26,9%
12,2
BIHF Consolidado
7
ROE Médio * (%)
ROA Médio * (%)
Índice da Basiléia (%)
Índice de Eficiência (%)
29,0%33,1%
28,8% 29,7%34,7%
22,6%29,2%
35,3%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Jan-
Set/0
5
Jan-
Set/0
6
1.1 p.p.
14,4%16,9%
18,4%20,6%
17,6% 16,8%19,8%
17,0%
-0.8 p.p.
3,2% 3,1%2,6% 2,8% 3,0%
3,6%
2,3%
3,7%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Jan-
Set/0
5
Jan-
Set
/06
0.1 p.p.
67,2% 62,1% 58,2% 54,5% 53,9% 50,4% 45,9%50,3%
-3.8 p.p.
Itaú + BKBItaú
35,8%
3,7%46,6%
´* índice calculado sobre o Patrimônio Líquido Médio / Ativo Médio de cada período
BIHF Consolidado
8
12,9
8,010,7
12,2
5,64,63,3
12,5
16,6
15,712,9
13,5
11,910,910,8
17,6
2000
2001
2002
2003
2004
2005
set/0
5
set/0
6
4,64,13,6
3,22,6
2,01,4
4,2
Clientes de Internet Banking (Milhões)
Número de Clientes (Milhões)
Cartões de Crédito (Millhões)
3.174 3.220
650 507766
2.995 3.184 3.1923.172 3.073 3.080
29
2000
2001
2002
2003
2004
2005
set/0
5
set/0
6
13,6% 12,8%
5,3%14,2%
Itaú + BKBItaú
4.075
Agências + Postos de Atendimento Bancário + Lojas Taií
17,83.824
3.587
89
Taií
BIHF Consolidado
9
28,350,5 51,3
27,9 39,0 36,7 42,0
4,1
149,2120,3
59,299,8
81,155,842,0
27,7
15,512,9
12,312,012,811,211,0
0
50
100
150
200
250
300
dez-00 dez-01 dez-02 dez-03 dez-04 dez-05 set-06
0
20
40
Depósitos Fundos e Carteiras Administradas Market Share (%)
R$ BilhõesEvolução de Depósitos e Asset Management
BankBoston
176,9
55,4
BIHF Consolidado
Um dos líderes de Private Banking na A.L.
Ativos de US$ 19 bilhões sendo US$ 8 bilhões custodiados
nos EUA e na Europa
10
8.886 9.491 9.764 10.522
2.108 1.865 1.9081.953
2.642
10.4108.134
1.917
1.963
1.963
1087544802
11.87812.864
13.547
16.649
10.872
17.550
Dez/01 Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Set/06
Correntistas Poupadores
Não Correntistas - Taií Não Correntistas - Cartão de Crédito
Não Correntistas - Seguros e Previdência Não Correntistas - Veículos e Créd. Imobiliário
Total
Número de Clientes (Milhares)
BIHF Consolidado
11
Aplicações Dirigidas aos Agentes Econômicos R$ Bilhões
Obs: Foi realizado processo de reavaliação do perfil e potencial dos clientes, que resultou em transferências entre as classificações. Para melhorar a comparabilidade, estes ajustes foram estendidos para os períodos anteriores.
Pessoa física
• Cartão de crédito• Crédito pessoal
Empréstimos empresas• Micro, peq. e médias empresas• Grandes empresas
Empréstimos direcionados
Total - empréstimos (a)
• Títulos públicos• Títulos privados
Total - títulos (b)
Total (a) + (b)
• Crédito Consignado/ Garantido• Veículos
Set/05Var.%
S06/S05
67,6
71,4
42,3
2,0
22,1
-6,7
-8,2
20,7
-25,7
2,7
-10,8
11,4
468,7
75,6
Dez-03
12,8
3,2
5,2
27,8
6,8
20,9
4,0
44,6
15,4
8,6
23,9
68,5
0,0
4,4
Dez-04
18,3
5,2
6,3
30,5
9,7
20,8
4,5
53,3
8,6
12,1
20,7
74,0
0,6
6,2
Set/06 com BKB 37,6
8,0
11,6
46,6
19,8
26,8
5,7
89,9
12,2
14,1
26,4
116,2
2,2
15,8
Dez-05
28,5
7,2
8,8
34,7
12,8
22,0
4,5
67,8
7,3
12,8
20,0
87,8
1,5
10,9
25,6
5,9
8,8
31,7
11,5
20,3
4,3
61,6
7,6
11,5
19,1
80,7
1,4
9,5
Set/06
36,2
7,5
10,8
38,1
14,8
23,3
4,9
79,2
11,5
14,1
25,6
104,8
2,2
15,8
BIHF Consolidado - Carteira de Crédito
12
17,4% 22,4%11,6% 8,3% 10,9% 10,5%
15,2%12,5%
16,4%14,6% 13,4% 12,2%
15,5%18,6%
24,7% 32,4% 34,6% 32,3%
6,5%10,1% 13,1%
14,6%14,1% 17,0%
38,9%30,5% 28,1% 25,0% 22,3% 23,1%
6,4% 5,9% 6,1% 5,2% 4,6% 4,9%
2002 2003 2004 2005 set/06 set/06comBKB
Emp. Direcionados
Grandes Empresas
Micro, Peq. e MédiasEmpresasPessoas Físicas
Títulos Privados
Títulos Públicos
67,4 68,5 74,0 87,8 104,8 116,2 ← Total Empréstimos + Títulos (R$ Bilhões)
89,5% para o Setor
Privado
BIHF Consolidado - Carteira de Crédito + Títulos
Composição (%)
13
Agenda
Evolução do BIHF Consolidado
Evolução dos Segmentos de Negócios
Evolução da Qualidade do Crédito
Aquisição do BankBoston
Grandes Desafios e Oportunidades
Expectativas 2007
Criação de Valor para o Acionista
14
Itaú Holding
Itaucred Itaú BBAItaubanco
Banking
Cartões - Correntistas
Seguros, Prev. e Capitalização
Gestão de Fundos e Carteiras
Corporação
Operações Corporate
&
Banco de Investimento
Veículos
Cartões - Não-Correntistas
Taií, FIC (CBD) e FAI (LASA)
(Pro forma)
Obs: Organograma do segmento Itaucred reflete fundamentalmente as operações realizadas em canais destinados a clientes não-correntistas.
Segmentos de Negócios
15
R$ Bilhões
Destaques dos Segmentos Pro Forma – sem BKB
(1) Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no Consolidado.
144,7 4,7 43,8 13,8 117,6 Total de Ativos
36,4%21,3%33,2%47,1%41,7%RAROC no Trimestre (% a.a.)
15,2 2,4 3,9 1,5 7,4Capital Alocado Nível I
4,0 0,4 0,9 0,4 2,2 Lucro Líquido (Jan-Set)
30/Set/05
193,7 7,4 50,7 22,5 146,0 Total de Ativos
33,0%32,6%30,3%37,8%33,4%RAROC no Trimestre (% a.a.)
21,7 4,3 4,8 2,3 10,2 Capital Alocado Nível I
4,4 0,5 1,0 0,5 2,3Lucro Líquido (Jan-Set)
30/Set/06
Itaú (1)CorporaçãoItaú BBAItaucredItaubanco
Segmentos de Negócios
+10%
16
Segmentos de Negócios - Empréstimos PJ
2,5
4,0
7,3
10,7
9,2
1,9% 2,9%4,3% 4,6%
4,9%
7,5%
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 Jan-Set/060,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
20,0%R$ Bilhões Em %
Empréstimos Itaubanco Participação de Mercado ItaubancoParticipação de Mercado Itaubanco + BKB
17
2,5
4,0
7,3
10,7
9,2
1,9% 2,9%4,3% 4,6%
4,9%
7,5%
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 Jan-Set/060,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
20,0%R$ Bilhões Em %
Set/06:Participação de Mercado
Itaú BBA = 4,0%Total Itaú Holding = 11,5%
Segmentos de Negócios - Empréstimos PJ
Empréstimos Itaubanco Participação de Mercado ItaubancoParticipação de Mercado Itaubanco + BKB
18
Segmentos de Negócios - Empréstimos PF (*)
3,6 3,7 3,8
6,8
5,2
7,3
11,5% 11,5%9,9%
14,3%16,0% 16,1%
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
dez/01 dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 Jan-Set/060,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%R$ Bilhões Em %
Empréstimos Itaubanco Participação de Mercado Itaubanco
(*) Não inclui Crédito Consignado e de Financeiras
19
6,37,8
12,5
18,0
15,9
3,7% 4,5%6,1% 6,6%
6,8%
9,0%
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
20,0
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
20,0%
Segmentos de Negócios - Empréstimos PJ + PFR$ Bilhões Em %
Empréstimos Itaubanco Participação de Mercado ItaubancoParticipação de Mercado Itaubanco + BKB
Dez/02 Set/06Dez/05Dez/04Dez/03
20
Quantidade de agências abertas desde 2002 e previsão para 2007
4022
52
153
110127
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Segmentos de Negócios
Crescimento de 17% desde 2002
até 2007
21Itaucred
Itaú Holding
CorporaçãoItaucred Itaú BBAItaubanco
FIC50% CBD50% Itaú
FAI50% LASA50% Itaú
Lojas Próprias100% Itaú
Crédito Consignado
Fináustria Itaucred VeículosBanco Fiat Intercap
Veículos Cartões de Crédito não-correntistas
50% da Credicard
Segmentos de Negócios - Itaucred
22Itaucred
0,3
4,1
15,3
0,2 0,4 0,5 0,5
10,5
5,82,5
2,6
4,4
6,2
10,9
15,8
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 set/06
Itaubanco Itaucred BIHF
R$ BilhõesEvolução do Saldo de Financiamento de Veículos (*)
(*) Não inclui BankBoston.
Segmentos de Negócios - Veículos
23Itaucred
61
115 124
439
407
21,1%
18,0%
14,5%14,4%
9,6%
0
100
200
300
400
500
600
700
Jan-Set/02 Jan-Set/03 Jan-Set/04 Jan-Set/05 Jan-Set/06
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
Lucro Líquido Participação de Mercado - Veículos (Estimado)
Evolução de Resultados de Veículos
R$ Milhões %Participação de Mercado estimada entre 24% e 25%
para 2007
Segmentos de Negócios - Veículos
24Itaucred
Evolução de Lojas Conveniadas - Veículos
5.539
8.880 9.920
13.04714.312
2002 2003 2004 2005 2006
Em quantidade
CAGR: 26,8%
Segmentos de Negócios - Veículos
25Itaucred
Lojas Taíi
167
Segmentos de Negócios
650
766
26
Transações de Renda Variável 1 Transações em 2006
IPOs
Follow-ons
Global Coordinator
e Joint BookrunnerR$ 627 milhões
Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 401 milhões
Global Coordinator
e Joint BookrunnerR$ 927 milhões
Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 529 milhões
Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 460 milhões
Joint BookrunnerR$ 663 milhões
Sole Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 609 milhões
Joint BookrunnerR$ 1.345 milhões
Joint BookrunnerR$ 800 milhões
4
4
10
Número de transações Volume (R$ milhões)
Fonte: Prospectos das ofertas com 100% de crédito para os bookrunners. Nota 1 : Até 29 de novembro 2006
Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 454 milhões
1.984
4.626
6.815
2004 2005 2006 YTD
3º colocado por número e volume de transações
Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Variável
Segmentos de Negócios
27
2.907
1.660
2005 2006 YTD
7.375
8.727
10.734
2004 2005 2006 YTD
Transações de Renda Fixa Transações Selecionadas em 2006
Renda Fixa
FIDC
DebêntureCoordenador LíderR$ 510 milhões
DebêntureCoordenadorR$ 700 milhões
DebêntureCoordenador R$ 500 milhões
DebêntureCoordenador LíderR$ 350 milhões
DebêntureCoordenadorR$ 1,1 bilhão
DebêntureCoordenador LíderR$ 220 milhões
DebêntureCoordenador R$ 2,2 bilhões
2006Coordenador LíderR$ 900 milhões
2006Coordenador LíderR$ 650 milhões
Transações de FIDC
Fonte: Anbid, com 100% de crédito para coordenador
Fonte: Anbid, com 100% de crédito para coordenador
Número de transações Volume (R$ milhões)
8
3
26
19
19
Número de transações Volume (R$ milhões)
NPCoordenador LíderR$ 800 milhões
NPCoordenador LíderR$ 570 milhões
NPCoordenadorR$ 374 milhões
DebêntureCoordenadorR$ 250 milhões
CRICoordenador LíderR$ 74 milhões
Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Fixa
2º colocado - Anbid
1º colocado - Anbid
Segmentos de Negócios
28
Transações de M&A1 Transações Selecionadas em 2006
Fonte: Thomson Financial. Notas: 1 Até 27 de outubro de 2006
Assessor Financeiro na incorporação da Vivax pela Net US$676 milhões
Assessor Financeiro na venda do controle da Fertibrás para a Yara InternationalUS$339 milhões
Assessor Financeiro da Cataguazes na reorganização dos seus ativos de distribuição e geraçãoUS$184 milhões
Assessor Financeiro da Suzano Petroquímica, Sumitomo e Itochu na venda de uma participação de 62,2% na PolitenoUS$251 milhões
Assessor Financeiro da Whirlpool Corporation na reorganização dos seus ativos no BrasilUS$352 milhões
Assessor Financeiro da CEMIG, Andrade Gutierrez, JLA Part. e Pactual na aquisição da LightUS$2.102 milhões
Assessor Financeiro na venda do controle da Companhia Luz e Força Santa Cruz para a CPFL Energia S.A. US$92 milhões
Assessor Financeiro da Gerdau na oferta tag along da Aços VilaresUS$ 192 milhões
7 7
13
2004 2005 2006 YTD
Evolução da Atividade de Investment Banking – M&A
3º colocado por número de transações
Segmentos de Negócios
29
Agenda
Evolução do BIHF Consolidado
Evolução dos Segmentos de Negócios
Evolução da Qualidade do Crédito
Aquisição do BankBoston
Grandes Desafios e Oportunidades
Expectativas 2007
Criação de Valor para o Acionista
30
(*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita
Índices de Inadimplência e Cobertura - sem BKB
(- -) Critério Contábil ( ) Critério Anterior
Qualidade do Crédito
Índice de Cobertura (*)
164%164%
181%192%200%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
Set-05 Dez-05 Mar-06 Jun-06 Set-06
4,4%4,5%
1,4%1,6%
2,0%1,6%1,5%1,3%1,3%1,1%
0,8%1,5%
0,9%
5,4%5,1%
4,0%3,5%3,3%3,0%2,9%3,2%2,9%
8,3%8,1%
6,5%5,8%
5,3%5,2%5,6%5,6%
6,0% 6,9%7,1%
set/04 dez/04mar/05jun/05 set/05 dez/05mar/06jun/06 set/06
GlobalPessoa FísicaPessoa Jurídica
Índice de Inadimplência
31
R$ Bilhões
Índices de Inadimplência por Segmento - sem BKB
3,5%4,0%5,1%5,4% 71,2
3,9 Total
2,8%9,4%12,6%13,9%
3,0
0,4 Taií 4,5%5,5%9,9%6,8%
3,7
0,2 Cartões de Crédito - não Corrent.
4,3%4,8%5,4%5,0% 16,9
0,8 Veículos
4,2%5,5%7,1%6,4%
23,6
1,5 Itaucred
0,1%0,0%0,2%0,1% 18,6
0,0 Itaú BBA
4,1%5,2%7,5%6,2%
3,8
0,2 Cartões de Crédito - Correntistas 5,7%5,8%6,6%8,3%
25,2
2,1 Banking
5,5%5,7%6,7%8,0% 29,0
2,3 Itaubanco
31/dez/0531/mar/0630/jun/06Índice(A/B)
Carteira (B)
30/set/06
(A) = Saldo de Operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita.
NPL
Qualidade do Crédito
NPL(A)
32
Agenda
Evolução do BIHF Consolidado
Evolução dos Segmentos de Negócios
Evolução da Qualidade do Crédito
Aquisição do BankBoston
Grandes Desafios e Oportunidades
Expectativas 2007
Criação de Valor para o Acionista
33
Bank of AmericaCorporation
BKB Chile
BKB Uruguai
CorporateMiddle
&Small
Premier
OCA UruguaiCartões de Crédito
BKBBrasil
Negócios Adquiridos
Aquisição do BankBoston
34
Cronologia 2006
Aquisição do BankBoston
• 1 de Maio - Assinatura de acordo com o Bank of America Corporation (BAC) envolvendo a aquisição do BankBoston (BKB) no Brasil e o direito de exclusividade para adquirir as operações do BKB no Chile e no Uruguai e outros ativos financeiros de clientes da América Latina.
• 8 de Agosto - Assinatura de acordos com o Bank of America Corporation (BAC) envolvendo a aquisição do BankBoston (BKB) no Chile e no Uruguai pelo ITAÚ.
• 23 de Agosto - Autorização do Banco Central do Brasil para que o Banco Itaú Holding Financeira S.A. adquira o BankBoston no Brasil do Bank of America Corporation (BAC).
• 25 de Agosto - Aprovada na AGE da operação Brasil. Emissão de 68.518.094 novas ações escriturais preferenciais.
• 1 de Setembro - Implementação da aquisição do BankBoston no Brasil. O Bank of América Corporation (BAC) passou a ser acionista do ITAÚ com uma participação de 5,82%
• Em relação ao Chile e Uruguai: aguardando aprovação dos órgãos reguladores do Chile, Uruguai e Brasil.
35
Agenda
Evolução do BIHF Consolidado
Evolução dos Segmentos de Negócios
Evolução da Qualidade do Crédito
Sustentabilidade
Aquisição do BankBoston
Grandes Desafios e Oportunidades
Expectativas 2007
36
Grandes Desafios e Oportunidades
Taxa Selic nominal, real e média (em 12 meses, % a.a.)
2%4%6%8%
10%12%14%16%18%20%22%24%26%28%30%32%
jan/9
7abr/
97
jul/9
7out/
97
jan/9
8abr/
98
jul/9
8out/
98
jan/9
9abr/
99
jul/9
9out/
99
jan/0
0abr/
00
jul/0
0out/
00
jan/0
1abr/
01
jul/0
1out/
01
jan/0
2abr/
02
jul/0
2out/
02
jan/0
3abr/
03
jul/0
3out/
03
jan/0
4abr/
04
jul/0
4out/
04
jan/0
5abr/
05
jul/0
5out/
05
jan/0
6abr/
06
jul/0
6out/
06
jan/0
7abr/
07
jul/0
7out/
07
Taxa SelicJuro real ex postTaxa real média
13,50%
37
140
Fonte: IFS / Banco Central do Brasil.
Grandes Desafios e Oportunidades
Crédito Bancário Total ao Setor Privado (% do PIB - 2004)
79
62
2433
0
20
40
60
80
100
120
Arg
en
tina
Ve
ne
zue
la
Mé
xico
Pa
rag
ua
i
Pe
ru
Co
lôm
bia
Bra
sil (
ou
t/0
6)
Bo
lívia
Ch
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Mé
dia
da
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Ma
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a
Re
ino
Un
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Mé
dia
Ou
tro
s
%
156159
38
20
22
24
26
28
30
32
34
36
38
40
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
Crédito Total Dívida Pública Líquida
Fonte: Banco Central do Brasil.
% PIB % PIB
Deslocamento do Financiamento do Setor Privado no Brasil
Grandes Desafios e Oportunidades
39
Compulsório (2002 / 2003)(% Depósitos à vista)
Fonte: Gelos (2006) / Banco Central do Brasil
15,2%
0,0%
4,0%
8,0%
12,0%
16,0%
10
3
6
14
4
9
9
12
13
15
15
20
53
EUA
Europa
Mediana Outros EM
Mediana AL
Equador
Chile
Peru
Bolívia
Colômbia
Paraguai
Venezuela
México
Brasil (2006)
Compulsório Total noBrasil / Dívida
Doméstica Total
Grandes Desafios e Oportunidades
40
Agenda
▪ Crédito Imobiliário
▪ Taií
▪ Empréstimos PJ
▪ Unidades Externas
▪ Sinergias
▪ Crescimento x Preço
Grandes Desafios e Oportunidades
41
Crédito Imobiliário
Parcela do Crédito Imobiliário no Crédito ao Consumidor (%)
5,0
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Rú
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Rom
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Est
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Un
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man
ha
Jap
ão
Irla
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a
Au
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lia
Nov
a Z
elân
dia
Emergentes Europeus27,9
América Latina37,5
Emergentes Asiáticos54,2
Fonte: FMI baseado em dados de autoridades dos vários países e no CEIC
Média para todos os países: 52.9Desenvolvidos77,5
42
Crédito Imobiliário
1) Taxa de Juros
2) Desenvolvimento do Mercado
3) Ambiente Regulatório
Problemas:
43
Premissas:
Simulação com imóvel de R$ 150.000,00 e 70% de Financiamento
Valor do Financiamento: R$ 105.000,00
Não foi considerado Seguros e VMSA
Taxas Fixas sem Correção Monetária
Base: Taxa de 20% = 100
120 Meses 240 Meses 360 Meses20% 100 100 10015% 85 74 7712% 76 67 638% 65 52 46
SISTEMA PRICE
PRAZO DE FINANCIAMENTO
T
AX
ACrédito Imobiliário
1) Taxa de Juros
44
Crédito Imobiliário
▫ Mercado de Capitais
▫ Canais de Distribuição
▫ Desenvolvimento de Cultura
2) Desenvolvimento do Mercado:
45
Crédito Imobiliário
▫ Traumas do passado
▫ Eficácia das garantias
▫ Desregulamentação do mercado
3) Ambiente Regulatório:
46
Crédito Imobiliário
▫ Nova plataforma tecnológica
▫ Canais de distribuição
O Itaú:
47
Agenda
▪ Crédito Imobiliário
▪ Taií
▪ Empréstimos PJ
▪ Unidades Externas
▪ Sinergias
▪ Crescimento x Preço
Grandes Desafios e Oportunidades
48
Taií
▫ 1ª fase: Implantação – 2005/2006
▫ 2ª fase: Estabilização – 2006/2007
▫ 3ª fase: Crescimento – 2008
49
Taií
507766
29
650
2004 2005 set/05 set/06
2,01,6
3,0
0,4
2004 2005 set/05 set/06
3.7262.791
5.206
542004 2005 set/05 set/06
0,7
4,84,0
6,6
2004 2005 set/05 set/06
Lojas
Quantidade de Cartões
(Milhares)
Empréstimos (R$ Bilhões)
Funcionários (Milhares)
51,1% 85,4%
86,5% 65,2%
Implantação
50
Taií
▫ Implantar novos produtos
▫ Melhorias operacionais
▫ Administração do risco de crédito
Estabilização:
51
Taií
▫ Resultado Positivo
▫ Acelerar vendas
▫ Novas parcerias (50%)
Crescimento:
52
Agenda
▪ Crédito Imobiliário
▪ Taií
▪ Empréstimos PJ
▪ Unidades Externas
▪ Sinergias
▪ Crescimento x Preço
Grandes Desafios e Oportunidades
53
924
1.540
1.3611.112
852
300
500
700
900
1.100
1.300
1.500
1.700
1.900
2.100
dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 set/06
Relacionamento comercial com pessoa jurídica no Itaubanco
Empréstimos PJ - Alocação de Recursos - Colaboradores
+ 669 Itaú BBA
set/06CAGR: 17%
54
Reorganização Interna:
▫ Unificação da Gestão de Produtos
▫ Unificação da Gestão de Crédito
▫ Unificação da Gestão de Canais PJ
Empréstimos PJ
55
Agenda
▪ Crédito Imobiliário
▪ Taií
▪ Empréstimos PJ
▪ Unidades Externas
▪ Sinergias
▪ Crescimento x Preço
Grandes Desafios e Oportunidades
56
Unidades Externas
Ativos
Empréstimos
Argentina
1,4
0,8
Patrimônio Líquido
ROE (%)
0,2
6,5%
Uruguai
2,1
0,8
0,2
14,7%
Chile
7,7
5,6
0,8
12,9%
Principais Indicadores(*):
(*) Informações referentes a 30/09/2006.
R$ Bilhões
57
ArgentinaArgentina:
▫ Atacado Itaú BBA
▫ Varejo Redesenho Pessoa Física
▫ Varejo: Foco em Pessoa Jurídica
▫ Ganhar escala
Unidades Externas
58
Chile e UruguaiChile e Uruguai:
▫ Mudança de marca
▫ Operações bem posicionadas
▫ Ganhar escala
Unidades Externas
59
Agenda
▪ Crédito Imobiliário
▪ Taií
▪ Empréstimos PJ
▪ Unidades Externas
▪ Sinergias
▪ Crescimento x Preço
Grandes Desafios e Oportunidades
60
▫ Impacto Integração Orbitall/Credicard
▫ Impacto Integração BankBoston
Sinergias
61
Agenda
▪ Crédito Imobiliário
▪ Taií
▪ Empréstimos PJ
▪ Unidades Externas
▪ Sinergias
▪ Crescimento x Preço
Grandes Desafios e Oportunidades
62
Premissas 2007 à 2009
• Informações Contábeis Públicas;
• Manutenção do Resultado da Tesouraria (base 2006)
• Considera-se o CDI de mercado futuro sem prêmio de risco:
Volume Cresce
A
15%
Spread Reduz -10%
B
20%
-12,5%
C
25%
-15%
Cenário
Três Exercícios de Cálculo da Margem Financeira
Exercício Calculatório
2004 2005 2006 2007 2008 2009
16,2% 19,0% 15,2% 12,2% 11,2% 10,5%
63
2006 2007 2008 2009
Cenário A
Cenário B
Cenário C
2005 2006 2007 2008 2009
Crescimento na Margem Financeira Anual
60 70 58 60
-16 -9
23
22
-14 -33 -34
57
-18 -6
20
Volume Taxa Básica Spread
57 60 68 58 59
20
-18 -14 -7 -5
23
22
-18 -35 -36
57 61 67 58 59
20
-12 -6 -4
23
21
-21 -36 -37-18
Cenário A - Efeitos % na Margem Financeira
Cenário C - Efeitos % na Margem Financeira
Cenário B - Efeitos % na Margem Financeira
2005 2006 2007 2008 2009 2005 2006 2007 2008 2009
24%
13%
6%
7%
23%
12%
5%
6%
11%
4%
5%
23%
Exercício Calculatório
64
Melhoria da Inadimplência
19,7%
14,2%
32,9%
36,1%34,6%
15,1%
26,6%27,0%
20,3%
Dez/00 Dez/01 Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 1º Trim./06 2º Trim./06 3º Trim./06
PDD / Margem Financeira
Exercício Calculatório de Inadimplência
Exercício CalculatórioPDD/ Margem
FinanceiraVariação Líquida
da PDD (set/06) (*)
30% 25% 20%
-16%
-33%
-51%
(*) Variação da Despesa de PDD + Recuperação
65
Outras Oportunidades
▫ Melhoria de Eficiência
▫ Crescimento de Seguros e Previdência
▫ Novas Aquisições
▫ Etc…
66
Agenda
Evolução do BIHF Consolidado
Evolução dos Segmentos de Negócios
Evolução da Qualidade do Crédito
Aquisição do BankBoston
Grandes Desafios e Oportunidades
Expectativas 2007
Criação de Valor para o Acionista
67
Expectativas 2007
Crescimento
• Pessoa Física aproximadamente 30%
• Pessoa Jurídica aproximadamente 10%
• Receita de Serviços aproximadamente 15%
• Despesas menos de 10%
• Índice de Eficiência abaixo de 50%
68
Agenda
Evolução do BIHF Consolidado
Evolução dos Segmentos de Negócios
Evolução da Qualidade do Crédito
Aquisição do BankBoston
Grandes Desafios e Oportunidades
Expectativas 2007
Criação de Valor para o Acionista
Investidores Profissionais Investidores Não-Profissionais
•Enfoque analítico no aspecto operacional
•Foco em dividendos
•Relatório Impresso
•Glossário, FAQ
•Média importância à tempestividade da informação, visão anual
•Sumário Executivo
•Enfoque analítico nas demonstrações financeiras
•Foco em recompra de ações
•Relatório On-line
•Análise Gerencial da Operação
•Grande importância à tempestividade da informação, visão trimestral
•Análise Gerencial da Operação
Públicos Diferentes, Demandas Diferentes
Investidores Profissionais Investidores Não-Profissionais
•Enfoque analítico no aspecto operacional
•Foco em dividendos
•Relatório Impresso
•Glossário, FAQ
•Média importância à tempestividade da informação, visão anual
•Sumário Executivo
•Enfoque analítico nas demonstrações financeiras
•Foco em recompra de ações
•Relatório On-line
•Análise Gerencial da Operação
•Grande importância à tempestividade da informação, visão trimestral
•Análise Gerencial da Operação
Públicos Diferentes, Demandas Diferentes
Acionista Acionista Pessoa Física:Pessoa Física:
Crescimento de Crescimento de 9% em 20069% em 2006
Melhorias
SegmentaçãoSegmentação
Melhorias
Estrutura de Estrutura de Menu Menu
diferenciadadiferenciada
Melhorias
Estrutura de Estrutura de Menu Menu
diferenciadadiferenciada
Melhorias
Link para o Site Link para o Site de de
ResponsabilidadResponsabilidade Socioambientale Socioambiental
Melhorias
76
Comitê de Nomeação e Remuneração
• Limite de idade de 75 anos para membros do C.A. (D.E. 62 anos)
• Criação do Regimento interno do Conselho de Administração no ano de 2006.
• 1º Banco estrangeiro a cumprir a seção 404 da SOX (1 ano de antecedência)
• Indicação de 1 membro no conselho pelo BAC (Bank of America) → 5,8% do BIHF
Reforço Governança Corporativa
Criação de Valor para o Acionista Governança Corporativa
77
Comitê de Nomeação e Remuneração
• Limite de idade de 75 anos para membros do C.A. (D.E. 62 anos)
• Criação do Regimento interno do Conselho de Administração no ano de 2006.
• 1º Banco estrangeiro a cumprir a seção 404 da SOX (1 ano de antecedência)
• Indicação de 1 membro no conselho pelo BAC (Bank of America) → 5,8% do BIHF
Reforço Governança CorporativaConselho de Administração
Banco Itaú Holding Financeira
• Independentes - 38%
• Externos - 31%
• Controladores - 19%
• Internos - 12%
16 Membros
Criação de Valor para o Acionista Governança Corporativa
78
Criação de Valor para o Acionista
Ser o Banco líder em performance e perene,
reconhecidamente sólido e ético, destacando-se
por equipes motivadas, comprometidas com a
satisfação dos clientes, com a comunidade e
com a criação de diferenciais competitivos.
Visão Itaú
79
Avaliação: Dow Jones Sustainability Index 2006/2007
Sustentabilidade
Critérios Nota do Itaú (2006)
Variação (%)
Média do Setor (2006)
Dimensão AmbientalGestão / Política AmbientalPerformance Ambiental (Eco-eficiência)Reporte Ambiental
Performance Ambiental Avançada Oportunidades de Negócios Serviços FinanceirosRiscos do negócio / Project Finance
53776353213374
56%48%
174%10%62%50%72%
34522348132243
Dimensão SocialIndicadores Laboriais
Desenvolvimento do Capital HumanoAtração e Retenção de Talento
Filantropia Reporte Social Saúde e Segurança no TrabalhoNormas para fornecedoresCódigo de Ética - Financiamentos/Investimentos
Valor Social Adicionado
73869475549860763574
55%41%
161%74%64%66%
107%73%-5%
131%
47613643335929443732
Dimensão EconômicaGovernança CorporativaGerenciamento de Riscos e CrisesCódigo de Conduta e CorrupçãoCustomer Relationship ManagementGerenciamento de MarcaPolíticas / Ações anti-crime / fraudes
Engajamento de Stakeholders
8780977887939581
45%19%49%34%53%
288%56%50%
6067655857246154
80
Avaliação: Dow Jones Sustainability Index 2006/2007
Sustentabilidade
Critérios Nota do Itaú (2006)
Variação (%)
Média do Setor (2006)
Dimensão AmbientalGestão / Política AmbientalPerformance Ambiental (Eco-eficiência)Reporte Ambiental
Performance Ambiental Avançada Oportunidades de Negócios Serviços FinanceirosRiscos do negócio / Project Finance
53776353213374
56%48%
174%10%62%50%72%
34522348132243
Dimensão SocialIndicadores Laboriais
Desenvolvimento do Capital HumanoAtração e Retenção de Talento
Filantropia Reporte Social Saúde e Segurança no TrabalhoNormas para fornecedoresCódigo de Ética - Financiamentos/Investimentos
Valor Social Adicionado
73869475549860763574
55%41%
161%74%64%66%
107%73%-5%
131%
47613643335929443732
Dimensão EconômicaGovernança CorporativaGerenciamento de Riscos e CrisesCódigo de Conduta e CorrupçãoCustomer Relationship ManagementGerenciamento de MarcaPolíticas / Ações anti-crime / fraudes
Engajamento de Stakeholders
8780977887939581
45%19%49%34%53%
288%56%50%
6067655857246154O O ItaúItaú é o é o único banco único banco
latino-americanolatino-americano a fazer a fazer parte do DJSI desde sua parte do DJSI desde sua criação, em 1999 criação, em 1999 (7ª vez (7ª vez
consecutiva)consecutiva)
81
5,6 6,4 5,8
10,2 10,98,5
5,3
11,1
17,0
38,3
26,5
0
10
20
30
40
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06(*)(*) Em 28/11/2006.
Valor de MercadoUS$ Bilhões
CAGR(96 – 06) = 21,8%
Criação de Valor para o Acionista
82
Valorização das Ações PreferenciaisEvolução de US$ 100 Investidos de Out/96 a Out/06
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.000
1.100
1.200
1.300
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
Itaú (1)Itaú (2)Bovespa
760
288288
1.112
Elevação da taxa de juros nos EUA
Itaú(1) Itaú(2) Ibov.
10 anos 27,24% 22,48% 11,16%
5 anos 44,21% 39,02% 34,27%
12 meses 41,39% 37,57% 36,79%
Valorização Média Anual em Dólar
Crise Russa
Desvalorização do Real
Crise Asiática
Crise Argentina
Ataque ao WTC
Período Eleitoral Brasileiro
(1) Com reinvestimento de dividendos.
Em US$
(2) Sem reinvestimento de dividendos
Criação de Valor para o Acionista
Reunião APIMEC Uberaba e Uberlândia
2º Ano Consecutivo
5 de Dezembro de 2006
Geraldo Soares
Superintendente de Relações com Investidores