São Paulo - 03 de abril, 2006

Apresentação dosResultados 2005

Maurício Botelho

Diretor Presidente

São Paulo - 03 de abril, 2006

Apresentação dos Resultados 2005

Maurício BotelhoDiretor Presidente

• Destaques 2005

• Resultados e Indicadores de Desempenho

• Clientes e Pedidos em Carteira

• Investimentos e Produtividade

• Recursos Humanos

• Balanço Social

• Relações com Investidores

Resultados 2005

Destaques 2005

Em milhares de reais

US$ médio

3,0715 2,9264 2,4300

Caixa LíquidoReceita Líquida

Em milhares de reais

642

61

842

2003 2004 2005

6.571

10.231 9.133

2003 2004 2005

Destaques 2005

Backlog firme de US$ 10,4 biLucro Líquido de R$ 709 milhões

10,6 10,1 10,4

17,5 17,5 13,6

2003 2004 2005

Pedidos Firmes Opções

Em milhares de reais Em US$ bilhões

587

1,281

709

2003 2004 2005

Destaques 2005

• Classificação de risco “Investment Grade” da Moody’s e da Standard & Poor’s

• Primeira companhia brasileira de porte grande com controle do capital totalmente pulverizado

Realizações focadas na criação de bases para o crescimento sustentado e perpetuidade da nossa Empresa:

Destaques - Aviação Comercial

Entrega dos primeiros jatos EMBRAER 175 para a AirCanada

O primeiro EMBRAER 190 é entregue à JetBlue, cliente lançador do modelo

Destaques – Aviação Comercial99 Pedidos Novos (94 E-jets e 5 ERJ 145)

Destaques - Aviação Comercial

A participação de mercado representa aviões entregues e pedidos firmes em carteira

A participação de mercado da Embraer:30 a 60 assentos 46%61 a 90 assentos 36%91 a 120 assentos 57%30 a 120 assentos 46%

Pedidos da Família EMBRAER 170/190

29-603129EMBRAER 195

322

179

8

106

Pedidos Firmes em

Carteira

118802362440Total

12408217191EMBRAER 190

1422-22EMBRAER 175

92312114198EMBRAER 170

EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes

(4º Trimestre/2005)

45

10

20

15

Pedidos Firmes em

Carteira

8491.073179894Total

667834157677ERJ 145

741142094ERJ 140

1081252123ERJ 135

EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes

Pedidos da Família ERJ 145

(4º Trimestre/2005)

Destaques - Aviação Executiva

Lançamento do Phenom 100 e Phenom 300

• Projetado para alta utilização: aproximadamente 2.000 ciclos por ano (semelhante à aviação comercial)

• Tempo mínimo de inspeção;• Facilidade de manutenção;• Filosofia MSG-3;• Alta confiabilidade.

• A maior cabine, o maior bagageiro e a maior velocidade da sua classe.

• Aviônica Prodigy™ baseada no sistema G-1000 da Garmin.

• Motores: Pratt & Whitney PW&C 617F

• Design do interior desenvolvido pela BMW DesignWorksUSA

• Disponível a partir do 2o semestre de 2008

Phenom™ 100 – Principais Fatos

Phenom™ 100 – Análise Comparativa

Phenom™ 100 CJ1(Entry Level Jet)

Eclipse 500 Mustang Adam 700

• Projetado para alta utilização: aproximadamente 2.000 ciclos/ano (semelhante à aviação comercial)

• Tempo mínimo de inspeção;• Facilidade de manutenção;• Filosofia MSG-3;• Alta confiabilidade.

• O maior alcance e o maior compartimento de bagagem de sua classe

• 450 kt em High Speed Cruise

• Aviônica Prodigy™ baseada no sistema G-1000 da Garmin.

• Motores: Pratt & Whitney PW&C 535E

• Design de interior desenvolvido pela BMW DesignWorksUSA

• Disponível a partir do 2o semestre de 2009

Phenom™ 300 – Principais Fatos

Phenom™ 300 – Análise Comparativa

Layout Configuration Comparison

Phenom™ 300 CJ3 EncoreCJ2+ Bravo

Destaques - Aviação Corporativa

Certificação do Legacy 600 pelo CTA e pela FAA para:

� Operar em aeroportos localizados a até 9.500 pés (2.896 metros) � Aumentar seu teto operacional para 41.000 pés (12.500 metros)� Conexão de Internet de alta velocidade (High Speed Data), sem fio

O Super Tucano estréia no mercado internacional com 25 unidades encomendadas pelo Governo da Colômbia

Destaques - Mercado de Defesa

A Embraer entrega 5 jatos Legacyconfigurados para o transporte de autoridades para o Governo da Índia

Destaques - 2005

Serviços Aeronáuticos

& Área Industrial

Destaques - Serviços Aeronáuticos

• As autoridades de concorrência de Portugal, da Alemanha e da Itália concedem permissão para o consórcio formado pela Embraer e a European Aeronautic Defense and SpaceCompany (EADS) adquirir participação majoritária no capital da OGMA - Indústria Aeronáutica de Portugal S.A.- uma das mais importante empresas de manutenção de aeronaves da Europa

• Expansão das instalações da EAMS em Nashville, TN

• Inauguração de um novo centro de serviços na unidade de Gavião Peixoto para realizar manutenção, reparo, e reforma em aeronaves fabricadas pela Empresa

Destaques – Área Industrial

Entrega do 100° avião da família EMBRAER 170/190 apenas 19 meses após o início das entregas dos modelos desta família

Entrega do 900° avião da família ERJ 145 nas cores da Luxair

O EMBRAER 190 é homologado pelo CTA, FAA e TCCA e as primeiras entregas são feitas àJetBlue, Copa e Air Canada

O EMBRAER 175 é homologado pelo Transport Canada Civil Aviation (TCCA), e as primeiras entregas são feitas à Air Canada

Destaques - Área Industrial

Destaques - Área Industrial

• Produção de aeronaves em 2005:

• 77 aviões da família EMBRAER 170/190

• 43 ERJ 145

• 17 aviões executivos Legacy 600

• 36 ALX

• 7 F-5BR

• 27 Ipanemas

• Entrega à FAB do primeiro caça supersônico F-5BR modernizado

• Prêmio para o Ipanema a Álcool

Destaques - Área Industrial

• Entrega do 1° interior do Legacy produzido pela Fábrica de Móveis de Gavião Peixoto

• Redução de 25% no custo de interior

• Movimentos concluídos conforme previstos na Arquitetura industrial

• Estruturas estampadas em Botucatu

• Montagem final de Defesa em Gavião Peixoto

• Fábrica de móveis em Gavião Peixoto

• Transferência da Montagem Estrutural dos Pilones do EMBRAER 170 e 190 para Eugênio de Melo

Desenvolvimento de Pessoas

6.087

4.319 3.8494.494

8.302

11.04812.227

12.941

14.658

16.953 17.086

6.737

10.334

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 fev/06

Número de Empregados

Abril / 97: mínimo de 3.200 pessoas

BRASIL 14.660*

EUA 449

* Empregados ELEB incluídos

CHINA 189

FRANÇA 188 CINGAPURA 14

PORTUGAL 1.586

Pessoal Qualificado

Pessoal Qualificado

P ó s - G r a d u a ç ã o5 %

2 º G r a u6 4 %

M e s tr a d o o u D o u to r a d o

2 %

U n iv e r s itá r io2 9 %

Nível Educacional ( referente a 16.953 empregados)

3.872 Engenheiros em 31/01/06 (*)(*) Inclui 382 profissionais formados que atuam em outras especialidades

Obs.:Inclui OGMA e outras subsidiárias

Criado em 2001 com o objetivo de formar, em 18 meses, engenheiros aeronáuticos para o atendimento da demanda das áreas de engenharia da Embraer, representando investimentos de mais de R$ 44 milhões

540 engenheiros especialistas em nível de mestrado em engenharia aeronáutica formados desde 2001

Programa de Especialização em Engenharia

R$ 275 milhões investidos em treinamento nos últimos cinco anos

Investimento em Treinamento

58

42

60 6253

2001 2002 2003 2004 2005

Balanço Social

Colégio Eng. Juarez Wanderley

O Colégio Engenheiro Juarez Wanderley completou quatro anos de atividades e 201 alunos concluíram o curso de ensino médio em 2005.

Todos prestaram vestibular e 95% foram aprovados.

Saúde 37%

Aposentadoria Complementar

19%

Alimentação 20%

Cobertura Odontológica

2%

Outros 6%Seguro de Vida 2%

Transporte de Empregados

14%

Benefícios R$ 158 milhõesPLR R$ 133,4 milhões

Benefícios a Empregados

R$ 1,612 milhões em Benefícios e Remuneração

Salários82%

Benefícos10%

PLR8%

Resultados & Indicadores de Desempenho

Antonio Luiz Pizarro MansoCFO

Entrega de Jatos

101

141148

96

59

160 161

131

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Receita por Segmento

2004 2005

Aviação Comercial

71.5%

Defesa 10.8%

Outros 10.5%

Aviação Executiva

7.2%

Aviação Comercial

76.1%

Defesa 10.3%

Outros 6.7%

Aviação Executiva

6.9%

2004 2005

Receita por Região Geográfica

Brasil 8.3%

Américas 76.3%

Europa 11.2%

Outros 4.2% Brasil 7.7%

Américas 68.1%

Europa 14.5%

Outros 9.7%

Receita Líquida

6.891 7.748 6.571

10.231 9,133

35,8%

23,7%

41,6%44,6%

33,3%

2001 2002 2003 2004 2005

Receita Líquida Margem Bruta

Evolução da Margem Bruta

Lucro Operacional

1.9282.167

1.2431.714

787

18,9%16,8%

8,6%

28,0% 28,0%

2001 2002 2003 2004 2005

Lucro Operacional Margem Operacional

Evolução do Lucro OperacionalR$ Milhões

R$ Milhões

EBITDA

Lucro Líquido

1.101 1.179

587

1.281

709

16%15%

9%

13%

8%

2001 2002 2003 2004 2005

lucro líquido Margem

R$ Milhões

Lucro Líquido

1

Contas a Receber

R$ Milhões

1.558

1.040

1.840

1.056

2.453

2001 2002 2003 2004 2005

R$ Milhões

Estoques

2.3712.838

3.346

4.069 3.967

2001 2002 2003 2004 2005

Endividamento

Longo prazo 62%

Curto prazo 38%

Longo Prazo69%

Curto Prazo31%

2004 2005

R$ 3,554 milhões R$ 3,637 milhões

• Prazo Médio do Endividamento longo prazo 2 anos e 5 meses

Endividamento

Valores em R$ milhões

595

472

720

737

1.113

3.637

Total Curto Prazo 2007 2008 2009 Além de2010

• Custo Captação Moeda Local = 12,28% a/a

• Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + 6,35% a/a

Composição do Endividamento

Moeda Local 25%

Moeda Estrangeira

75%

Moeda Local14%

Moeda Estrangeira

86% '

2004 2005

Caixa Líquido

-53

321

642

61

842

2001 2002 2003 2004 2005

Backlog e Projeção de Entregas

Total de Pedidos em Carteira

4,1 6,411,4 10,7 9,0 10,6 10,1 10,4

11,3

12,7 12,7 13,2

17,5 17,513,6

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Pedidos Firmes Opções

Entregas Projetadas

101

141 145 150148

96

59

160 161

131

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006E 2007E

Entregas Projetadas

37%

9% 7%

51%

76% 79%

12% 15% 14%

2005 2006E 2007E

Família ERJ 145 Família EMBRAER 170/190 Legacy 600

Investimento e Produtividade

R$ Milhões

Investimentos

Inclui investimentos em produtos de defesa e P&D não aplicado a programas

142

267

390

697739 765

627

540

1988 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Em meses

Ciclo de Produção – EMBRAER 170/190

6,5

8,0

4,6 4,4

2002 2003 2004 2005

* Inclui produção de aeronaves pré-serie

Receita por empregado –US$ 233 mil

Produtividade da Força de Trabalho

233243254

227

185

91

242 247

307

397

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

P&D Total

- Aviação Comercial

- Aviação Corporativa

-Outros

Defesa

2006

200

88

70

42

18

Produtividade e Capacitação 72

TOTAL 290

US$ milhões 2007

189

54

88

47

21

62

272

*Investimentos em Defesa são suportados pelos próprios contratos.

*Não inclui novos programas

Investimentos Projetados

GovernançaCorporativa

Reestruturação Societária - Benefícios

• Melhorias no nível de governança corporativa e aumento natransparência, juntamente com a listagem no “Novo Mercado”,resultarão em um aumento de demanda por parte de investidores institucionais, incluindo fundos de pensão

• Melhor acesso ao mercado de capitais para financiamento de novos programas

• Utilização das ações da Nova Embraer como moeda de aquisição para potencial expansão no mercado internacional.

• O aumento de liquidez e a melhor percepção da Companhia no mercado irá refletir positivamente no preço das ações

MecanismoMecanismo DescriDescriççãoão

• O número máximo de votos por acionista ou grupo de acionistas vinculados, incluindo corretoras votando em nome de um ou mais detentores de ADSs, estarão limitados a 5% do total do capital da Companhia

• Este mecanismo apenas diz respeito ao direito politico (direito a voto) e não aodireito econômico.

Acionistas ou grupo de acionistas vinculados terãopoder de voto limitado a 5% do total do capital da Companhia

• A aquisição de participação igual ou superior a 35% do capital social da Nova Embraer, estará sujeita à convocação de uma OPA, de acordo com as condições estabelecidas pelo estatuto social da Embraer e a legislação brasileira.

• A realização da OPA estará sujeita à aprovação da União

• A porcentagem do capital detida deverá ser divulgada sempre que um acionistaatingir o patamar de 5% do total do capital e aumentar sua posição acionáriaem múltiplos de 5%

• O total de votos dos acionistas estrangeiros será limitado a 40% do total de votos presentes em qualquer assembléia de acionistas, o que corresponde a 2/3 dos votos dos acionistas brasileiros.

• Caberá ao CFO monitorar a posição acionária e o cumprimento dos mecanismos de proteção estabelecidos no estatuto social da Companhia

Oferta Publica de Aquisição de Ações (OPA)

Limitação da Participação dos Acionistas Estrangeiros

Obrigatoriedade da Divulgação daPosição Acionária

Comitê de Monitoramento

Mecanismos de Proteção

Nova Estrutura do Capital da Embraer

ON: 738.611.820 (100%)

CIA BOZANO 9,87

PREVI 16,42

SISTEL 7,35

BOZANO HOLDINGS 1,20

BNDESPAR 6,32

GRUPO EUROPEU 7,50

UNIÃO FEDERAL 0,32

OUTROS BOVESPA 11,66

OUTROS NYSE 39,34

288

404

327

195

445

58544,60%

62,7%

36.7%33.2%

46.6%

27,2%

2000 2001 2002 2003 2004 2005

% do Lucro Líquido Ajustado (Consolidado)

R$ Milhões

Dividendos

3.08 5.04 4.58 3.791.09YIELD 2.77

Performance Ações na Bovespa

-

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

20/7

/200

0

16/1

/200

1

15/7

/200

1

11/1

/200

2

10/7

/200

2

6/1/

2003

5/7/

2003

1/1/

2004

29/6

/200

4

26/1

2/20

04

24/6

/200

5

21/1

2/20

05

EMBR4 EMBR3 Ibov

Performance ADS na NYSE

-

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

20/7

/200

0

16/1

/200

1

15/7

/200

1

11/1

/200

2

10/7

/200

2

6/1/

2003

5/7/

2003

1/1/

2004

29/6

/200

4

26/1

2/20

04

24/6

/200

5

21/1

2/20

05

ERJ Dow Jones

Relações com InvestidoresTel.:55 12 3927-4404

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Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A.

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Elip

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6691

91