Teleconferência de Teleconferência de Resultados 2T11Resultados 2T11

29 de Julho de 201129 de Julho de 2011

DISCLAIMER

Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte,

expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que

afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem

interferir adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas

estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”,

“visamos”, “estimamos” e outros termos similares têm por objetivo identificar

estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras

Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte,

expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que

afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem

interferir adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas

estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”,

“visamos”, “estimamos” e outros termos similares têm por objetivo identificar

estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futurasestimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras

incluem informações referentes a resultados e projeções, estratégias, planos de

financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades

de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência.

Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas,

sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar

quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos

futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que

nos submetemos, em especial às Instruções CVM 480 e 358.

estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras

incluem informações referentes a resultados e projeções, estratégias, planos de

financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades

de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência.

Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas,

sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar

quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos

futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que

nos submetemos, em especial às Instruções CVM 480 e 358.

AGENDAAGENDA

DestaquesDestaques

Desempenho Operacional Desempenho Operacional

3

Desempenho Operacional Desempenho Operacional 2T112T11

PerspectivasPerspectivas

DESTAQUES 2T11

� Receita Bruta total de R$ 422,9 milhões no trimestre (+37,9%);

� Crescimento de dois dígitos nas vendas das quatro marcas ;

� EBITDA de R$ 97,6 milhões (+41,2%), com incremento de 0,8 p.p. na margem EBITDA ,

que atingiu 28,1%;

� Lucro Líquido de R$ 77,3 milhões (+80,8%);

4

� Lucro Líquido de R$ 77,3 milhões (+80,8%);

� Rede Hering Store :

�Faturamento total de R$ 313,4 milhões no trimestre (+38,0%);

�Crescimento same store sales de 16,3%;

�Abertura de 83 lojas desde 2T10, sendo 25 no 2T11;

�Cinco lojas remodeladas no trimestre.

AGENDAAGENDA

DestaquesDestaques

Desempenho OperacionalDesempenho OperacionalDesempenho OperacionalDesempenho Operacional2T112T11

PerspectivasPerspectivas

4,6

5,8

Receita Bruta ( R$ milhões)

DESEMPENHO DE VENDAS

306,7

422,9

Mercado Interno ( R$ milhões)

R$ 234,3 R$ 319,7+36,5%

R$ 20,8 R$ 28,9+38,7%

2T10 2T1137,9%

28,0%

2T10 2T11

302,1 417,1

Mercado Interno Mercado Externo

6

No 2T11, a Receita Bruta atingiu R$ 422,9 milhões (+37,9%) e todas as marcas apresentaram crescimento acima de 25%.

Total

R$ 23,0

R$ 18,0

R$ 29,1

R$ 27,2

+26,5%

+51,5%

38,1%

23

7578 771

1

15

1516

472

382

EVOLUÇÃO DA REDE DE DISTRIBUIÇÃO

446

+ 26 lojas ( + 25 Hering Store)

+ 90 lojas ( + 83 Hering Store)

2T10 1T11 2T11

292350 375

7

Hering Store Hering Kids PUC dzarm. M. Externo Total

No mercado interno, encerramos o 2T11 com 375 lojas Hering Store , um crescimento de 83 lojas em relação ao 2T10.

Desempenho Hering Store 2T10 2T11 Var. 1S10 1S11 Var.

Número de Lojas 292 375 28,4% 292 375 28,4% Franquias 251 330 31,5% 251 330 31,5%

Próprias 41 45 9,8% 41 45 9,8%

Faturamento da Rede (R$ mil) (1) 227.161 313.449 38,0% 364.524 515.955 41,5%

Franquias (R$ mil) 185.827 262.818 41,4% 294.797 428.775 45,4%

Próprias (R$ mil) 41.334 50.631 22,5% 69.726 87.181 25,0%

Crescimento Same Store Sales ( 2) 21,7% 16,3% -5,4 p.p 23,5% 19,0% -4,5 p.p

Área de Vendas (m²) 37.168 48.665 30,9% 37.168 48.665 30,9%

PERFORMANCE DA REDE HERING STORE

Área de Vendas (m²) 37.168 48.665 30,9% 37.168 48.665 30,9%

Faturamento (R$ por m²) 6.186 6.573 6,2% 10.064 11.070 10,0%

Atendimentos 2.244.418 2.829.678 26,1% 4.030.106 5.246.321 30,2%

Peças 4.881.751 5.898.040 20,8% 8.867.474 11.137.172 25,6%

Peças por Atendimento 2,18 2,08 -4,2% 2,20 2,12 -3,5%

Preço Médio (R$) 46,53 53,14 14,2% 41,11 46,33 12,7%

Ticket Médio (R$) 101,21 110,77 9,4% 90,45 98,35 8,7%(1) Os valores se referem ao faturamento das lojas para o cliente final (conceito sell out).(2) Comparado a igual período do ano anterior.

8

Crescimento SSS de 16,3% no 2T11, impulsionado pelo incremento do preço médio dos produtos, além do aumento de tráfego nas lojas.

LUCRO BRUTO E EBITDA

Lucro Bruto e Margem Bruta EBITDA e Margem EBITDA

48,9% 47,2%

49,9%48,1%

-1,7 p.p.

-1,8 p.p....

27,3%28,1%+0,8 p.p.

32,4%

2T10 2T11

69,1 97,6

2T10 2T11

123,6 163,7

9

Mesmo com a pressão dos custos de matéria-prima, a alta alavancagemoperacional e o rígido controle das despesas permitiram o aumento de80bps na margem EBITDA .

% Margem Bruta Caixa% Margem BrutaLucro Bruto (R$ Milhões)

% Margem EBITDA EBITDA (R$ Milhões)

32,4%41,2%

2,8 0,7

7,5

77,3

LUCRO LÍQUIDO E INVESTIMENTOS

80,8%

16,9%

22,3%+5,4 p.p....

47,9%

23,5

Investimentos ( R$ milhões)Lucro Líquido ( R$ milhões)

2T10 2T11

12,5

4,3

2,8

1,3

0,7

0,1 4,1

Indústria TI Outros Lojas

2T10 2T11

42,8

77,3

10

No 2T11 crescimento expressivo no LL , resultado do melhor desempenhooperacional, de efeitos não recorrentes no valor de R$ 4,8 milhões referentes atributos , bem como da constituição de subvenção de investimentos .

% Margem LíquidaLucro Líquido (R$ Milhões)

9,8

Total

GERAÇÃO DE CAIXA

DFC Gerencial - Consolidado (R$ mil) 2T10 2T11 Var.

EBITDA 69.074 97.550 28.476

Itens Não caixa 141 674 533

IR&CS Corrente (23.134) (26.900) (3.766)

Investimento em Capital de Giro (9.287) (21.380) (12.093)

(Aumento) em contas a receber de clientes (47.376) (47.156) 220

Redução nos estoques 1.006 7.116 6.110

Aumento em fornecedores 15.639 3.463 (12.176)

Aumento em obrigações tributárias 10.250 9.049 (1.201)

Outros 11.194 6.148 (5.046)

CapEx (23.488) (9.801) 13.687

11

Incremento na geração de caixa livre de R$ 26,8 milhões , principalmente pelocrescimento do EBITDA , menores investimentos e aumento da necessidade decapital de giro .

CapEx (23.488) (9.801) 13.687

Geração de Caixa Livre 13.306 40.143 26.837

Conciliação DFC Gerencial e Contábil (R$ mil) 2T10 2T 11 Var.

DFC - Caixa líquido gerado pelas atividades operaci onais (contábil) 37.968 59.691 21.723

Ajuste - Itens Financeiros alocados ao caixa operac ional (1.174) (9.747) (8.573)

Variações monetária, cambial e juros não realizados (1.370) (1.201) 169

Resultado Financeiro (1.263) (9.691) (8.428)

Juros pagos por empréstimos 1.459 1.145 (314)

DFC - Caixa líquido gerado pelas atividades de Inve stimento (23.488) (9.801) 13.687

Geração de Caixa Livre 13.306 40.143 26.837

Dívida líquida ( R$ milhões) Curto Prazo x Longo Prazo

ENDIVIDAMENTO

4,6

3,5

(0,7)0,1 (0,2) (0,2) (0,3) Curto

Prazo59,3%

Dívida Bruta = R$ 44,4 milhões

12

* EBITDA dos últimos 12 meses

Dívida Líquida/ EBITDA*

A Cia. Hering aumentou em R$ 12,7 milhões o caixa líquido no 2T11,principalmente em função da geração de caixa, deduzida a remuneração paga aosacionistas no período.

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2T11

201,3 184,6

(33,4)

11,0

(25,1)(61,9) (86,5)

59,3%Longo Prazo40,7%

AGENDAAGENDA

DestaquesDestaques

Desempenho OperacionalDesempenho Operacional

13

Desempenho OperacionalDesempenho Operacional2T112T11

PerspectivasPerspectivas

�Marca Hering ainda com grande potencial de crescimento :

� Rede Hering Store – abertura de lojas e crescimento no conceito same store sales.

� Meta de atingir ao menos 418 Lojas ao fim de 2011.

� No varejo multimarcas, continuidade da estratégia de qualificar a distribuição buscando oincremento de market share nos atuais clientes.

� Mercado Infantil:

�Continuidade da estratégia que reforça o posicionamento das marcas Hering Kids e PUC nossegmentos “Value e Moderate” e “Better e Premium”, respectivamente;

PERSPECTIVAS

14

segmentos “Value e Moderate” e “Better e Premium”, respectivamente;

�Lançamento de mais duas lojas piloto Hering Kids;

�Análise da performance do projeto piloto Hering Kids e posterior definição sobre aspossibilidades de expansão desse formato.

�Continuidade do plano estratégico da dzarm. , com lançamento de coleções casual jeans ecampanhas com celebridades.

� No canal online , aperfeiçoamento da infraestrutura de tecnologia das lojas online, logística ereformulação das webstores .

� A diminuição na pressão de custos de matéria-prima, combinada com a diluição das despesasoperacionais, devem contribuir para a expansão das margens EBITDA no restante do ano.

EQUIPE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORESEQUIPE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Fabio Hering – CEOFrederico Oldani – CFO e IRO

Karina Koerich – Gerente de RIAdmar A. Topazio Junior – Analista de RI

Tel. +55 (47) 3321-3469E-mail: ri@hering.com.br

Website: www.ciahering.com.br/ri