Apresentacao aes eletropaulo_1_t13_final - sem discurso

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  • 1. Resultados do 1T13 Maio, 2013

2. Principais destaques do 1T13Operacional Reduo de 13% no DEC e de 10% no FEC em comparao ao 1T12 10,1% de perdas totais nos ltimos 12 meses, reduo de 0,3% ante o mesmo perodo do ano anterior Aumento de 2,2% no consumo de energia, totalizando 11.401 GWhFinanceiro Receita bruta de R$ 3.283 milhes, com queda de 14% em comparao com o 1T12 3,4% 1T12, IGP M 8,0% PMSO gerencivel com queda de 3 4% em relao ao 1T12 comparado a o IGP-M de 8 0% no mesmo perodo Ebitda ajustado de R$ 209 milhes, 35% superior ao 1T12 Ebitda reportado totalizou R$ 128 milhes, 60% inferior ao 1T12 Gerao de caixa de R$ 385 milhes no 1T13, 27% superior ao 1T12 Concluso do processo de renegociao dos covenants alterando os limites do 1T13 e 2T13 para 5,5x e 3,75x, respectivamenteSocioambiental Reduo em 87 vezes da taxa de frequncia de acidentes com contratados Promoo do acesso seguro da energia eltrica, orientando moradores para evitar acidentes com a rede eltrica, para mais de 14 mil famlias, visando desenvolvimento e valorizao de comunidades U eficiente d recursos energticos: por meio d reduo d 4 668 MWh na d Uso fi i t dos ti i da d de 4.668 demanda energtica d nossos d ti de clientes 2 3. Eventos regulatriosLei n. 12.783 Reduo tarifria mdia da AES Eletropaulo de 20% a partir de 24 de janeiro de 2013, devido ao Programa de Reduo de Custos de Energia Eltrica Exposio involuntria ao mercado spot de 4%, gerada pela no alocao das cotas de energia em funo da no renovao das concesses de algumas geradorasDecreto n. 7.945 Repasse de recursos da CDE s distribuidoras para neutralizar, a partir de janeiro de 2013, exposio no mercado spot, o risco hidrolgico e o custo adicional do despacho de usinas termeltricas R$ 317 milhes foram contabilizados no resultado como reverso de despesas com Parcela A, com recebimento de R$ 134 milhes em abril e R$ 148 milhes em maio Em 2012 o impacto financeiro devido ao despacho de trmicas para segurana do sistema totalizou R$ 118 milhes, que sero creditados para a Companhia no reajuste tarifrio de julhoRecursos R Administrativos Resultado dever ser divulgado at o final de junho e aplicado no reajuste tarifrio de julho Base blindada: pleito de reverso da excluso de R$ 728 milhes referente quantidade de cabos e R$ 533 milhes referente reclassificao de contas e ajustes na quantidade de equipamentos Base Incremental: pleito de incluso de R$ 442 milhes referente componentes menores e capitalizao de mo de obra 3 4. Crescimento do consumo em funo do desempenho da classe residencial e comercial total1 Evoluo do Consumo (GWh)2 +3,8%-2,7%-2,0%+0,3%+0,7%+9,7%+2,2%11.156 11.401 9.250 9.3094.106 4.2623.043 2.981 1.395 1.357 1 395 1 3ResidencialIndustrial1.906 1 906 2.092 707Comercial709Poder Pblico Mercado Cativo Clientes Livres Mercado Total e OutrosEvoluo do consumo com alocao do mercado livre nas respectivas classes de consumo (GWh)2 +3,8%-3,1%+5,2%-0,3%+2,2%11.156 11.4014.1064.262 2.654 2.5713.3533.528 1.043 1.040 1 043 1 040Residencial 1 Comercial cativo e comercial livreIndustrialComercial 1T121T13Poder Pblico e OutrosMercado Total 2 Consumo prprio no considerado4 5. Menor DEC desde 2006 com melhor performance q que a referncia regulatria g DEC (acumulado do ano)DEC (ltimos 12 meses)-13% 8,67 , 9,3210,608,688,49 8 49 8,6710,36 8,359,57 ,-9%8,293,362010201120121T121T13DEC (horas)1 Durao das interrupes Fontes: Aneel e AES Eletropaulo3,06Jan-Abr 12Jan-Abr 13Referncia Aneel5 6. Performance do FEC melhor do que o limite regulatrio FEC (ltimos 12 meses) 7,396,93FEC (acumulado do ano)6,876,876,64-10% -5% 5,465,454,65 4 655,094,601,762010201120121T121T13FEC (vezes)1 - Frequncia das interrupes Fontes: Aneel e AES Eletropaulo1,68Jan-Abr 12Jan-Abr 13Referncia Aneel6 7. Nvel de perdas dentro do referencial regulatrio p para o 3 Ciclo de Reviso Tarifria Referencial Regulatrio - Perdas Totais (ltimos 12 meses)Perdas totais (ltimos 12 meses)10,96,510,510,410,410,16,56,16,46,110,64,44,04,14,0201120121T121T139,8 989,4 942011/20122012/20132013/20142014/20154,0201010,3 ,Perdas no TcnicasPerdas Tcnicas1 Em janeiro de 2012, a AES Eletropaulo aprimorou a metodologia de apurao das perdas tcnicas, tornando-a mais precisa. 2 Valores estimados pela Companhia para torn-los comparveis ao referencial para perdas no tcnicas do mercado de baixa tenso determinado pela Aneel.7 8. Investimentos direcionados expanso do sistema, manuteno e qualidade dos servios ao cliente Histrico dos Investimentos (R$ milhes)Investimentos (R$ milhes) 1T13 R$ 145 milhes831 35739 225 6473629263 11 717796-21%962153 184 7177 201120122013(e)1T12145 11134 1T13Servio ao Consumidor Expanso do Sistema Recuperao de PerdasRecursos PrpriosFinanciados pelo clienteConfiabilidade Operacional TI Financiado pelo cliente Outros1 Capex de manuteno o investimento realizado para modernizao da rede e melhoria da qualidade do servio8 9. Receita bruta reflete o impacto da reduo da tarifa decorrente da Lei n. 12.783/2013 Receita Bruta (R$ milhes)-14%3.835 1863.283 1451.3622.2861T12-27%-6%9932.1461T13Receita Lquida ex-receitas de construo Dedues da Receita Bruta Receitas de Construo9 10. Reconhecimento de proviso de aporte da CDE representou uma reduo de 17% da Parcela A Balano energtico estimado para 2013 (GWh)Parcela A (R$ milhes) 1.858ITAIPU22%BILAT. AES TIET25%PROINFA2%LEILO (hdrica)11Proviso do Repasse do CDE217319 1.54110015%1110331%LEILO (t i ) (trmica)-17%Exposio1.528 1.4284%R$ 317 milhes relativo proviso de repasse de recursos da CDE, sendo: - R$ 100 milhes - exposio de curto prazo (R$ 29 milhes) e risco hid l i ilh ) i hidrolgico d decorrente d alocao d t da l de cotas (R$ 71 milhes) - R$ 217 milhes - despacho de usinas termoeltricas1T13 sem aporte CDESup. Energia1T13Enc. TransmissoCFURH 10 11. Parcela A no mesmo patamar em virtude da reduo dos custos devido Lei 12.783/2013 e do aporte de recursos rec rsos da CDE Custos e Despesas Operacionais (R$ milhes)+1%1.9571.9864214441.5351.5411T121T13Suprimento de Energia e Encargos de Transmisso PMS e Outras Despesas1 No inclui depreciao e outras receitas e despesas operacionais2 Pessoal, Material e Servios11 12. PMSO controlvel pela Companhia abaixo da inflao do perodo PMSO (R$ milhes)-3,4% 3 4%(65 ) (60)(3)18869(8)444421 356356 2971T12FCesp2971T12 Contingncias, Gerencivel PCLD e Baixas294Pessoal287Materiais e Servios de TerceirosOutras2872871T13 Contigncias, Gerencivel PCLD e BaixasFCesp1T1312 13. Reduo do Ebitda reflete principalmente a reviso e reajuste tarifrios sobre a Parcela B Ebitda (R$ milhes)(194)41298Mercado, reviso e reajuste sobre Parcela B6122104 1T12(23)Outras receitas e despesas122128PMSOParcela A1T13No 1T3 o Ebitda ajustado para fins de covenants totalizou R$ 209 milhes, um crescimento de 35% em relao ao 1T12.13 14. Variao do lucro lquido reflete a reviso tarifria Lucro Lquido (R$ milhes) 9728318 11 (30) (121)-1(65) 1T121T13Lucro Lquido ajustado Variao dos itens da parcela A Postergao da Reviso Tarifria14 15. Maior gerao de caixa devido reduo de despesas com Parcela A e PMSO Fluxo de caixa (R$ milhes)FLUXO DE CAIXA - R$ Milhes SALDO DE CAIXA INICIAL1T121T131.390814304385(191)(213)Despesa Financeira Lquida(22)(5)Amortizaes Lquidas591(8)Despesas com Fundo de Penso(56)(55)Imposto de Renda(62)(7)Alienao d ativos Ali de ti-Gerao de caixa operacional InvestimentosGERAO LIVRE DE CAIXA Dividendos SALDO DE CAIXA FINAL8564105(9)(0)1.946919 15 16. Covenants: melhora nos indicadores ser percebida a partir do 2T13 CovenantsDvida Lquida 5,5x 3,5xAlterao dos limites dos covenants:4,4x- Dvida Lquida/Ebitda ajustado:1,1x- 5,5x no 1T13; - 3 75 no 2T13 3,75x 2T13; 3,02,4- 3,5x a partir do 3T13. - Ebitda ajustado/Despesa Financeira >1,75x1T121T13Divida Lquida (R$ bilhes) Divida Lquida/ Ebitda ajustadoMelhora dos indicadores ser percebida a partirCovenants Dv Lq / Ebitda ajustado Dv. Lq./do d 2T13 d id ao fim do efeito negativo da devido fi d f i i d1T121T13proviso dos efeitos da postergao da reviso Custo mdio (% CDI)2112%110%tarifria no Ebitda ajustado no 1S12. Prazo mdio (anos)6,46,7 Taxa efetivaCusto da dvida12,0%11,7%1 EBITDA ajustado pelas despesas referentes a Fundao Cesp e ativos e passivos regulatrios.2 Percentual do CDI16 17. Resultados 1T13 Declaraes contidas neste documento, relativas perspectiva d ti dos negcios, projees d resultados i s j de lt d operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previses e foram baseadas nas expectativas da administrao em relao ao futuro das Empresas Essas expectativas so altamente Empresas. dependentes de mudanas no mercado, do desempenho econmico do Brasil, do setor eltrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanas.