Contedo:

1. Introduo

2. Dados de Resultado, Balano Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evoluo do Resultado da Companhia

4. Apurao dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Contedo:

1. Introduo

2. Dados de Resultado, Balano Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evoluo do Resultado da Companhia

4. Apurao dos indicadores financeiros

2

Desenvolvido por Didaticativa

DRE Demonstrao do Resultado do Exerccio

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Receita operacional lquida 674.732 790.814 914.608 795.452 742.831 812.800 698.016 725.964 687.012

Custo dos produtos e servios vendidos -581.935 -605.926 -916.399 -801.247 -714.442 -706.897 -695.865 -676.425 -686.086

Lucro Bruto 92.797 184.888 -1.791 -5.795 28.389 105.903 2.151 49.539 926

Margem bruta (%) 13,8% 23,4% -0,2% -0,7% 3,8% 13,0% 0,3% 6,8% 0,1%

Despesas e receitas operacionais 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Operaes descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 92.797 184.888 -1.791 -5.795 28.389 105.903 2.151 49.539 926

EBITDA 124.104 219.523 30.047 26.724 61.709 139.882 36.663 84.381 36.279

Margem EBITDA (%) 18,4% 27,8% 3,3% 3,4% 8,3% 17,2% 5,3% 11,6% 5,3%

Resultado financeiro -31.365 10.119 -11.594 -15.424 23.164 -127.993 -34.781 -29.980 -37.459

Resultado antes de impostos 61.432 195.007 -13.385 -21.219 51.553 -22.090 -32.630 19.559 -36.533

Impostos sobre o lucro -20.967 -66.019 3.774 7.180 -18.051 7.316 11.069 -6.876 11.811

Minoritrios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alquota efetiva de IR (%) 34,1% 33,9% 28,2% 33,8% 35,0% 33,1% 33,9% 35,2% 32,3%

Lucro lquido do exerccio 40.465 128.988 -9.611 -14.039 33.502 -14.774 -21.561 12.683 -24.722

Margem lquida (%) 6,0% 16,3% -1,1% -1,8% 4,5% -1,8% -3,1% 1,7% -3,6%

Balano Patrimonial - Ativo

4 Desenvolvido por Didaticativa

ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

ATIVO CIRCULANTE 642.149 906.967 1.203.139 858.378 977.256 1.065.960 1.084.787 996.215 790.769

Disponibilidades 89.482 209.349 175.194 59.667 102.440 80.539 197.757 265.034 127.707

Clientes 396.278 424.759 538.019 532.201 560.221 611.322 607.694 548.983 556.451

Estoques 10.985 11.392 12.442 11.210 10.887 14.306 13.504 14.977 14.802

Tributos a recuperar 39.188 14.573 15.072 15.312 15.383 15.345 19.449 20.346 16.859

Outros ativos circulantes 106.216 246.894 462.412 239.988 288.325 344.448 246.383 146.875 74.950

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NO CIRCULANTE 2.660.121 2.722.929 2.726.095 2.944.997 3.003.952 2.999.554 2.993.873 3.059.796 3.106.315

Realizvel a longo prazo 1.130.449 1.183.234 1.192.566 1.416.523 1.481.968 1.486.581 1.479.394 1.547.689 1.568.802

Tributos diferidos 437.521 410.118 413.892 421.072 402.773 411.037 423.015 430.734 442.546

Impostos a recuperar 17.262 16.761 0 0 0 14.912 0 16.167 18.860

Ativo financeiro da concesso 627.151 652.135 683.459 723.985 763.940 824.738 876.480 919.005 929.331

Caues e depsitos 28.760 32.872 35.930 38.405 38.594 38.089 38.570 49.609 52.980

Outros ativos no circulantes 19.755 71.348 59.285 233.061 276.661 197.805 141.329 132.174 125.085

check ativo no circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.529.672 1.539.695 1.533.529 1.528.474 1.521.984 1.512.973 1.514.479 1.512.107 1.537.513

Investimentos 641 12.046 12.042 12.041 18.153 21.041 21.049 21.048 21.047

Imobilizado 74 66 1 9.185 15.527 16.149 20.604 26.619 26.625

Intangvel 1.528.957 1.527.583 1.521.486 1.507.248 1.488.304 1.475.783 1.472.826 1.464.440 1.489.841

check ativo no circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 3.302.270 3.629.896 3.929.234 3.803.375 3.981.208 4.065.514 4.078.660 4.056.011 3.897.084

Balano Patrimonial - Passivo

5 Desenvolvido por Didaticativa

PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

PASSIVO CIRCULANTE 1.174.641 1.428.740 1.330.588 1.347.196 2.510.418 2.545.439 1.196.303 907.126 841.257

Fornecedores 377.784 493.232 659.040 555.617 586.923 574.774 484.505 414.195 446.088

Obrigaes sociais e trabalhistas 1.123 3.211 11.899 1.096 1.225 3.537 31.946 29.618 33.044

Obrigaes fiscais 57.721 70.824 44.320 43.841 139.494 86.099 83.965 67.042 63.244

Emprstimos e Financiamentos 550.678 618.032 263.789 294.037 1.307.939 1.354.048 162.782 212.638 100.556

Dividendos a pagar 40.395 90.465 90.465 215.019 215.019 215.019 215.019 0 0

Outras obrigaes 146.940 152.976 261.075 237.586 259.818 311.962 218.086 183.633 198.325

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NO CIRCULANTE 1.162.815 1.165.253 1.572.339 1.568.435 549.492 585.313 1.675.448 1.329.743 1.261.392

Emprstimos e Financiamentos - LP 682.016 678.251 1.070.119 1.080.789 49.850 47.570 1.038.835 1.042.789 1.011.805

Benefcio ps emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provises 16.728 16.345 18.050 18.288 23.185 23.468 25.460 26.963 29.815

Out. passivos no circulantes 464.071 470.657 484.170 469.358 476.457 514.275 611.153 259.991 219.772

check passivo no circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMNIO LQUIDO 964.814 1.035.903 1.026.307 887.744 921.298 934.762 1.206.909 1.819.142 1.794.435

Capital social 433.236 433.236 433.236 433.236 433.236 463.235 758.690 1.386.558 1.386.558

Reserva legal 48.761 59.302 59.302 59.302 59.302 59.302 59.302 59.302 59.302

Dividendo adicional proposto 0 124.554 124.554 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -14.268 -22.111 -22.111 -22.111 -22.111 -23.950 -25.716 -54.048 -54.049

Outras reservas de lucros 497.085 440.922 431.326 417.317 450.871 436.175 414.633 427.330 402.624

check PATRIMNIO LQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 3.302.270 3.629.896 3.929.234 3.803.375 3.981.208 4.065.514 4.078.660 4.056.011 3.897.084

FLUXO DE CAIXA

6 Desenvolvido por Didaticativa

As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicaes financeiras so

consideradas como investimento, como conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento esto relacionadas a compra de mquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernizao de fbricas ou

linha de produo, alm da aquisio de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento so todos os valores captados e pagos relacionados com

emprstimos, seja de instituies financeiras, seja de scios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econmico). Em alguns casos, dividendos pagos so considerados

como financiamento pois trata-se de remunerao paga aos scios, que emprestam dinheiro para

financiar as operaes da companhia.

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 74.682 116.454 -89.367 -18.301 75.909 7.939 64.751 145.383 40.151

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -117.417 -123.276 -65.189 70.024 -91.659 -12.767 -184.041 -141.600 66.695

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 35.496 59.376 108.825 -55.392 11.023 22.616 117.412 -9.269 -107.630

-7.239 52.554 -45.731 -3.669 -4.727 17.788 -1.878 -5.486 -784

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa R$ MM

Desenvolvido por Didaticativa

-141,6

-9,3

jun-16

-91,7

11,0

jun-15

70,0 75,9

-55,4

mar-16

117,4

145,4

22,6

-12,8

7,9

-184,0

64,8

dez-15 set-15

-18,3

59,4

-117,4

116,5

-65,2

108,8

dez-14 set-14 mar-15

-123,3

74,7

-89,4

35,5

set-16

66,7

40,2

-107,6

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Contedo:

1. Introduo

2. Dados de Resultado, Balano Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evoluo do Resultado da Companhia

4. Apurao dos indicadores financeiros

8

Desenvolvido por Didaticativa

Evoluo da receita operacional lquida

9

687,0726,0

698,0

812,8

742,8

795,5

914,6

790,8

674,7

dez-15 set-15 dez-14 jun-16 jun-15 mar-15 set-14 mar-16 set-16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

686,1676,4695,9706,9714,4

801,2

916,4

605,9581,9

mar-15 set-15 jun-15 set-14 dez-14 dez-15 jun-16 mar-16 set-16

Evoluo dos custos com produo

10

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

0,9

49,5

2,2

105,9

28,4

-5,8-1,8

184,9

92,8

mar-15 set-14 jun-15 dez-14 mar-16 set-15 set-16 dez-15 jun-16

E consequente evoluo do lucro bruto

11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

1

50

106

93

190

40

110

80

0

180

30

70

60

90

100

50

10

20

-10 jun-16 mar-16

2

set-16 dez-14 set-15

-2

185

mar-15 dez-15

-6

jun-15

28

set-14

L