Brasil Pharma - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 878.478 907.210 901.893 819.324 868.751 878.561 820.833 612.031 500.240

Custo dos produtos e serviços vendidos -691.708 -643.807 -709.364 -606.224 -613.014 -619.009 -630.833 -423.754 -337.621

Lucro Bruto 186.770 263.403 192.529 213.100 255.737 259.552 190.000 188.277 162.619

Margem bruta (%) 21,3% 29,0% 21,3% 26,0% 29,4% 29,5% 23,1% 30,8% 32,5%

Despesas e receitas operacionais -293.284 -319.984 -383.976 -273.455 -294.163 -268.826 -589.235 -240.945 -222.188

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -106.514 -56.581 -191.447 -60.355 -38.426 -9.274 -399.235 -52.668 -59.569

EBITDA -85.850 -37.371 -170.197 -39.301 -15.068 9.007 -383.715 -38.819 -46.408

Margem EBITDA (%) -9,8% -4,1% -18,9% -4,8% -1,7% 1,0% -46,7% -6,3% -9,3%

Resultado financeiro -44.505 -32.326 -26.822 -39.196 -42.050 -57.765 -54.870 -46.924 -36.425

Resultado antes de impostos -151.019 -88.907 -218.269 -99.551 -80.476 -67.039 -454.105 -99.592 -95.994

Impostos sobre o lucro 7.881 -3.559 25.927 10.934 330 -560 35.922 13.073 8.446

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 5,2% -4,0% 11,9% 11,0% 0,4% -0,8% 7,9% 13,1% 8,8%

Lucro líquido do exercício -143.138 -92.466 -192.342 -88.617 -80.146 -67.599 -418.183 -86.519 -87.548

Margem líquida (%) -16,3% -10,2% -21,3% -10,8% -9,2% -7,7% -50,9% -14,1% -17,5%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 949.748 966.654 886.369 874.442 870.130 902.180 817.919 552.019 475.960

Disponibilidades 51.340 37.224 36.065 12.339 51.320 9.604 19.811 43.301 36.031

Clientes 120.577 140.638 110.275 103.235 97.936 101.532 122.351 62.006 48.716

Estoques 663.022 670.062 648.990 607.907 628.151 641.805 594.161 367.381 303.264

Tributos a recuperar 66.325 61.370 35.488 29.351 38.671 22.070 15.073 27.965 26.533

Outros ativos circulantes 48.484 57.360 55.551 121.610 54.052 127.169 66.523 51.366 61.416

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.694.190 1.688.551 1.721.147 1.714.567 1.698.072 1.706.457 1.515.388 1.491.719 1.475.757

Realizável a longo prazo 131.474 128.538 180.375 193.342 196.708 217.221 222.766 211.723 211.141

Tributos diferidos 67.452 55.335 76.427 88.361 90.489 91.524 77.474 92.523 100.766

Impostos a recuperar 11.472 0 39.685 0 0 0 50.155 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 52.550 73.203 64.263 104.981 106.219 125.697 95.137 119.200 110.375

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.562.716 1.560.013 1.540.772 1.521.225 1.501.364 1.489.236 1.292.622 1.279.996 1.264.616

Investimentos 6.867 4.420 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 211.122 206.436 199.138 189.017 178.996 169.834 150.888 143.625 133.072

Intangível 1.344.727 1.349.157 1.341.634 1.332.208 1.322.368 1.319.402 1.141.734 1.136.371 1.131.544

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 2.643.938 2.655.205 2.607.516 2.589.009 2.568.202 2.608.637 2.333.307 2.043.738 1.951.717

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 969.464 1.051.466 1.190.222 1.327.149 1.411.723 1.536.808 1.703.057 1.106.181 1.097.455

Fornecedores 357.570 367.335 419.988 331.961 365.464 371.568 539.545 386.679 357.678

Obrigações sociais e trabalhistas 87.492 96.669 81.072 73.753 85.924 98.780 72.584 76.970 76.536

Obrigações fiscais 42.216 38.431 34.109 38.399 55.803 51.575 43.118 29.392 24.095

Empréstimos e Financiamentos 386.824 461.246 550.526 727.633 743.983 858.324 872.682 478.018 518.078

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 95.362 87.785 104.527 155.403 160.549 156.561 175.128 135.122 121.068

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 192.569 212.488 218.385 151.568 126.333 109.284 85.888 85.251 89.498

Empréstimos e Financiamentos - LP 67.312 71.211 104.589 86.462 64.217 50.084 18.463 16.413 19.219

Impostos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 44.528 22.626 23.419 24.497 23.327 22.103 16.809 18.101 19.143

Out. passivos não circulantes 80.729 118.651 90.377 40.609 38.789 37.097 50.616 50.737 51.136

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.481.905 1.391.251 1.198.909 1.110.292 1.030.146 962.545 544.362 852.306 764.764

Capital social 1.792.657 1.792.657 1.792.657 1.792.657 1.792.657 1.792.657 1.792.657 2.187.120 2.187.126

Reserva legal 273 273 273 273 273 273 273 273 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros -311.025 -401.679 -594.021 -682.638 -762.784 -830.385 -1.248.568 -1.335.087 -1.422.362

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 2.643.938 2.655.205 2.607.516 2.589.009 2.568.202 2.608.637 2.333.307 2.043.738 1.951.717

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -40.389 -34.517 -85.601 -87.931 51.707 -6.519 82.121 96.733 -26.902

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -95.377 -20.213 -7.153 -5.380 -9.564 -13.354 -57.929 -41.052 -590

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 88.975 40.614 91.595 69.585 -3.562 -21.855 -13.573 -32.191 20.222

-46.791 -14.116 -1.159 -23.726 38.581 -41.728 10.619 23.490 -7.270

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-41,1

-32,2

mar-16

-9,6 -3,6

mar-15

-5,4

51,7

69,6

dez-15

-13,6

96,7

-21,9 -13,4

-6,5

-57,9

82,1

set-15 jun-15

-87,9

40,6

-95,4

-34,5

-7,2

91,6

set-14 jun-14 dez-14

-20,2

-40,4

-85,6

89,0

jun-16

-0,6

-26,9

20,2

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

500,2

612,0

820,8

878,6868,8819,3

901,9907,2878,5

set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16

[R$ MM]


337,6

423,8

630,8619,0613,0606,2

709,4

643,8

691,7

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


162,6

188,3190,0

259,6255,7

213,1

192,5

263,4

186,8

dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


250

230

240

260

270

160

170

180

200

210

220

0

190 187

dez-15 jun-15 jun-14 set-14

213

188

jun-16 mar-16

193

256

190

dez-14

163

set-15

260

mar-15

263

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


-46,4-38,8

9,0

-15,1

-39,3-37,4

-85,9

-170,2

set-15 dez-15

-383,7

set-14 jun-14 jun-16 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-27

9782

-7

52

-88-86

-35-40 -46-39

-384

9

-15-39

-170

-37

-86

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-36,4

-46,9

-54,9-57,8

-42,1-39,2

-26,8

-32,3

-44,5

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-96,0-99,6

-67,0

-80,5

-99,6-88,9

-151,0

-218,3

dez-15 set-15 set-14

-454,1

jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-87,5-86,5

-67,6-80,1

-88,6-92,5

-143,1

-192,3

jun-16 jun-14 dez-14 mar-16 set-14 set-15 jun-15 dez-15 mar-15

-418,2

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-87,55-86,52-80,15

-67,60

-88,62-92,47

-420

-200

-160

-120

-80

-140

-100

-180

-40

0

-20

-60

-192,34

jun-15 mar-16 dez-14 set-14 set-15 mar-15

-418,18

jun-14 dez-15

-143,14

jun-16

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


32,5130,76

23,15

29,5429,4426,01

21,35

29,03

21,26

-11,91

-7,37-6,24-8,61

-1,06

-12,12

0

20

5

30

-50

-5

-15

10

15

35

-10

-20

25

jun-15 mar-16 dez-15 jun-16 set-15 jun-14

-21,23

dez-14 mar-15

-4,42

set-14

-48,64

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-9,28-6,34

1,03-1,73

-9,77

-17,50

-9,23

-16,29

-55

-50

-45

-40

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

-4,12

jun-14

-10,19

jun-16

-14,14

-46,75

-50,95

set-15 mar-16

-7,69

dez-15 dez-14

-18,87

-4,80

-21,33

set-14

-10,82

jun-15 mar-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-0,74-0,88-0,98-1,02

-1,58

-3,10-3,06

-0,75

-0,25

-230,50

-3,00

-2,75

0,00

-230,25

-2,25

-1,25

-1,75

-0,50

-2,00

-1,00

-2,50

-1,50

jun-16 mar-16 mar-15 set-15 jun-14 jun-15

-2,12

dez-15 dez-14 set-14

-230,37

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


6,76

7,54

2,843,063,30

3,834,08

5

1

3

0

6

75

7

2

4

mar-16 dez-15 mar-15 set-15 jun-14 jun-16

2,65

jun-15 dez-14 set-14

74,97

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,010,01

0,01

0,0

0,1

jun-14

0,05

0,03 0,04

dez-15

0,04

set-14 jun-15

0,03

jun-16 set-15 mar-15 dez-14 mar-16

0,04

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

0,6

1,0

0,8 0,74

0,48

set-14 jun-15 jun-16

0,50

0,59

0,66

0,62

dez-14

0,92

dez-15 mar-16

0,43

set-15 mar-15 jun-14

0,98

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

0,5

jun-15

0,20

set-14 jun-16

0,28

jun-14

0,30

0,13

0,16

mar-16

0,17 0,17 0,17

mar-15

0,20

dez-15 dez-14 set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,6

0,8

1,0

jun-16 mar-16

0,64

set-15

0,68 0,69

jun-15

0,58

mar-15

0,72

0,76

set-14

0,58

0,87

jun-14

0,93

dez-15 dez-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,030,040,010,010,040,010,030,040,05

0,43

0,50

0,59

0,74

0,92

0,98

0,48

0,160,170,170,170,200,20

0,280,30

0,13

0,580,64

0,58

0,680,72

0,76

0,69

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-16 dez-15 dez-14 mar-16

0,66

set-15 mar-15

0,62

jun-15

0,87

0,93

set-14 jun-14

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata

Liquidez Geral

Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,0

1,0

1,6

1,4

1,2

jun-16

1,03

1,20

dez-15 mar-16

1,38

jun-14

1,41

mar-15

1,27

dez-14 set-15 jun-15 set-14

1,35 1,35 1,37 1,33

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


537494

891908

808814

655

532

454501

451

871899

757802

619

495

403

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


41,27

62,08

43,9642,30

35,33

27,68

23,46

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

mar-15 dez-14 mar-16 dez-15 jun-16

36,71

set-15

48,55

jun-15 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-17,53-15,81

-10,45-12,43

-13,64-13,96

-2,5

-15,0

-17,5

-20,0

0,0

-10,0

-12,5

-7,5

-5,0

-67,5

-30,0

-27,5

-70,0

-22,5

-25,0

dez-15

-67,70

set-14

-29,24

-21,00

mar-16 jun-14 dez-14 mar-15 jun-15 jun-16 set-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


-45,79

-40,60-38,64

-28,09-31,12-31,93

-26,58

-30

-310

0

-45

-55

-50

-35

-65

-40

-10

-15

-25

-5

-20

-60

-305

dez-14

-64,17

jun-15 dez-15

-307,28

mar-16 jun-14 set-15 set-14 jun-16 mar-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


-19,01

-12,16

-8,91

-15,12-12,46

-100

0

-15

-35

-30

-25

-10

-20

-5

jun-15 set-15 jun-14

-21,40

mar-15 jun-16

-99,24

set-14

-2,23

mar-16 dez-15 dez-14

-36,97

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


1.200

1.400

0

1.700

1.800

1.900

1.500

1.600

1.300

1.481,84

jun-16

1.677,88

set-15

1.142,86

mar-16

1.210,45

jun-14 set-14 mar-15

1.887,26

1.767,60

jun-15 dez-14

1.825,30

1.718,12

1.888,85

dez-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 3.513.912 3.628.840 3.607.572 3.277.296 3.475.004 3.514.244 3.283.332 2.448.124 2.000.960

Ativo total 2.643.938 2.655.205 2.607.516 2.589.009 2.568.202 2.608.637 2.333.307 2.043.738 1.951.717

Giro dos Ativos 1,33 1,37 1,38 1,27 1,35 1,35 1,41 1,20 1,03

Margem Bruta (%) 21,3% 29,0% 21,3% 26,0% 29,4% 29,5% 23,1% 30,8% 32,5%

Margem EBITDA (%) -9,8% -4,1% -18,9% -4,8% -1,7% 1,0% -46,7% -6,3% -9,3%

Margem EBIT (%) -12,1% -6,2% -21,2% -7,4% -4,4% -1,1% -48,6% -8,6% -11,9%

Margem Líquida (%) -16,3% -10,2% -21,3% -10,8% -9,2% -7,7% -50,9% -14,1% -17,5%

EBIT/ Ativo -16,1% -8,5% -29,4% -9,3% -6,0% -1,4% -68,4% -10,3% -12,2%

ROE -38,6% -26,6% -64,2% -31,9% -31,1% -28,1% -307,3% -40,6% -45,8%

ROA -21,0% -14,0% -29,2% -13,6% -12,4% -10,4% -67,7% -15,8% -17,5%

Liquidez imediata 0,05 0,04 0,03 0,01 0,04 0,01 0,01 0,04 0,03

Liquidez corrente 0,98 0,92 0,74 0,66 0,62 0,59 0,48 0,50 0,43

Liquidez seca 0,30 0,28 0,20 0,20 0,17 0,17 0,13 0,17 0,16

Liquidez geral 0,93 0,87 0,76 0,72 0,69 0,68 0,58 0,64 0,58

Dívida bruta 454.136 532.457 655.115 814.095 808.200 908.408 891.145 494.431 537.297

Dívida Bruta/ EBITDA 1,32- 3,56- 0,96- 5,18- 13,41- 25,21 0,58- 3,18- 2,89-

Dívida líquida 402.796 495.233 619.050 801.756 756.880 898.804 871.334 451.130 501.266

Dívida líquida/ EBITDA 1,17- 3,31- 0,91- 5,10- 12,56- 24,95 0,57- 2,91- 2,70-

Dívida/ Patrimônio 23,5% 27,7% 35,3% 42,3% 44,0% 48,6% 62,1% 36,7% 41,3%

Fluxo de caixa operacional 40.389- 34.517- 85.601- 87.931- 51.707 6.519- 82.121 96.733 26.902-

Lucro por ação 1,58- 1,02- 2,12- 0,98- 0,88- 0,74- 230,37- 3,06- 3,10-

Valor patrimonial por ação 4,08 3,83 3,30 3,06 2,84 2,65 74,97 7,54 6,76

Composição do ROIC

EBIT anualizado 426.056- 226.324- 765.788- 241.420- 153.704- 37.096- 1.596.940- 210.672- 238.276-

alíquota efetiva de IR 5,2% -4,0% 11,9% 11,0% 0,4% -0,8% 7,9% 13,1% 8,8%

Capital investido 1.887.262 1.888.854 1.825.302 1.767.596 1.718.123 1.677.881 1.481.842 1.210.453 1.142.860

ROIC -21,4% -12,5% -37,0% -12,2% -8,9% -2,2% -99,2% -15,1% -19,0%

QTDE DE AÇÕES 363.051 363.051 363.051 363.051 363.051 363.051 7.261 113.081 113.081

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -40.389 -34.517 -85.601 -87.931 51.707 -6.519 82.121 96.733 -26.902

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -95.377 -20.213 -7.153 -5.380 -9.564 -13.354 -57.929 -41.052 -590

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 88.975 40.614 91.595 69.585 -3.562 -21.855 -13.573 -32.191 20.222

37


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