Administração Financeira de Empresas Multinacionais:Abordagem IntrodutóriaClóvis Luís Padoveze

Análise das Demonstrações Financeiras – 3a ediçãoClóvis Luís Padoveze Gideon Carvalho de Benedicto

Controladoria AvançadaClóvis Luís Padoveze

Gerenciamento do Risco Corporativo em Controladoria: Enterprise Risk Management (ERM)Clóvis Luís Padoveze Ricardo Galinari Bertolucci

ISBN 13 978-85-221-1230-2ISBN 10 85-221-1230-4

7 8 8 5 2 2 1 1 2 3 0 29Para suas soluções de curso e aprendizado, visite www.cengage.com.br

SOBRE O AUTOR OUTRAS OBRAS

Clóvis Luís Padoveze é doutor em Contabilidade e Controladoria pela FEA-USP e mestre em Ciências Contábeis pela PUC-SP. É professor da Faculdade de Gestão e Negócios e do mestrado profissional em Administração da Universidade Metodista de Piracicaba-SP. Atua como controller em empresas de grande porte há mais de 25 anos. Tem mais de uma dezena de livros publicados nas áreas de Contabilidade, Custos, Administração Financeira e Controladoria.

Clóvis Luís Padoveze

Clóvis Luís Padoveze CONTROLADORIAESTRATÉGICA E OPERACIONALCO

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Esta terceira edição de Controladoria Estratégica e Operacional foi revi-sada e atualizada a fim de incorporar os recentes estudos e inovações na área. Apresenta visão abrangente e estruturada da atividade de Controla-doria, considerando os aspectos teóricos que a fundamentam como ciên-cia, ao mesmo tempo em que desenvolve todos os conceitos e técnicas para sua aplicação.

O processo de gestão é o elemento condutor sobre o qual foi estruturada a obra. Isso deixa claro o papel da Controladoria dentro de toda a empresa e nas etapas que envolvem o planejamento, a execução e o controle das ativi-dades empresariais. O foco do trabalho é o processo de criação de valor por meio da correta mensuração dos resultados da empresa e das atividades de negócio.

Além dos temas considerados clássicos em Controladoria, o texto apresen-ta outros tópicos mais avançados, como balanced scorecard, indicadores --chave de desempenho, introdução ao gerenciamento do risco, modelos de decisão para o planejamento operacional e execução dos eventos eco-nômicos, política de redução de custos e análise de geração de lucros.

Aplicações: Livro-texto para as disciplinas de controladoria dos cursos de Ciências Contábeis, Administração de Empresas e Finanças Empresariais. Lei-tura complementar para as disciplinas contabilidade gerencial, planejamento e controle financeiro, contabilidade de custos e análise de demonstrativos contábeis. Manual de consulta para profissionais das áreas de Controladoria, Contabilidade Geral, Custos, Orçamentos, Análise Financeira e de Investimen-tos, Planejamento Estratégico e Gerência Financeira.

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CONTROLADORIAESTRATÉGICA E OPERACIONAL

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CONTROLADORIA ESTRATÉGICA E OPERACIONAL

Conceitos - Estrutura - Aplicação

Clóvis Luís Padoveze

3ª ediçãorevista e atualizada

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SUMÁRIO

Prefácio à terceira edição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .XV

Prefácio e plano da obra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .XVI

PARTE I – CONCEITOS, OBJETIVOS, ESTRUTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1

Capítulo 1 – A Controladoria como Ciência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

1.1 Controladoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31.2 Contabilidade/Controladoria como Ciência – As Raízes da Teoria Contábil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51.3 Fases da Contabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .81.4 Contabilidade Gerencial e Contabilidade Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

Capítulo 2 – O Sistema Empresa com o Objetivo da Eficácia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13

2.1 Eficiência e Eficácia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .152.2 Os Subsistemas do Sistema Empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .172.3 Eficácia e Controladoria: Planejamento e Controle com Enfoque em Resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21

Capítulo 3 – O Modelo de Gestão e o Processo de Gestão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25

3.1 Visão Geral da Empresa: Missão, Crenças e Valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .253.2 Modelo de Gestão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .263.3 O Processo de Gestão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .273.4 O Processo de Tomada de Decisão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30

Capítulo 4 – Missão e Estrutura da Controladoria e o Papel do Controller . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33

4.1 Missão da Controladoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .334.2 A Controladoria na Organização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .344.3 Estrutura da Controladoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .374.4 Estrutura Administrativa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .404.5 Fundamentos para Implementação de uma Controladoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41

Capítulo 5 – Sistema de Informação de Controladoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .45

5.1 Sistema de Informação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .455.2 Sistemas Integrados de Gestão Empresarial (Sige) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .465.3 A Contabilidade dentro do Sige . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .475.4 Sistema de Informação de Controladoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .485.5 As Informações no Sistema de Informação Contábil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .495.6 Modelo Conceitual de Estruturação do Sistema de Informação Contábil no Sige . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .495.7 Os Subsistemas do Sistema de Informação Contábil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .525.8 O Sistema de Informação Contábil/Controladoria no Processo de Gestão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56

Capítulo 6 – Valor da Empresa: O Foco da Controladoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .59

6.1 O Processo Empresarial de Criação de Valor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .596.2 Criação de Valor – A Atividade Produtiva e Valor Agregado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .596.3 EVA – Economic Value Added (Valor Econômico Adicionado) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .616.4 Valor da Empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .646.5 Principais Critérios para Apurar o Valor da Empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65

IX

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XMMCONTROLADORIA ESTRATÉGICA E OPERACIONAL

6.6 Integração do Modelo de Lucro Contábil com o Modelo de Lucro Econômico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .696.7 Evidenciação nas Demonstrações Contábeis dos Critérios de Apuração do Valor da Empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .706.8 Valor da Empresa e Condução da Controladoria: Um Resumo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72

PARTE II – ESTRUTURA CONTÁBIL E ATIVIDADES REGULAMENTARES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .75

Capítulo 7 – Gestões Complementares: Gestão de Impostos e Controle Patrimonial . . . . . . . . . . . . . .77

7.1 Gestão de Impostos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .777.2 Controle Patrimonial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82

Capítulo 8 – Relações com Investidores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87

8.1 Relatório da Administração . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .878.2 Relações com Investidores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .908.3 Governança Corporativa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .94

PARTE III – A CONTROLADORIA NA ESTRATÉGIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .95

Capítulo 9 – Planejamento Estratégico e Elaboração de Cenários . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .97

9.1 Competitividade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .979.2 Controladoria Estratégica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .989.3 Sistema de Informação de Controladoria Estratégica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1009.4 Planejamento Estratégico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1019.5 Leitura do Ambiente e Elaboração da Estratégia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1039.6 Elaboração de Cenários Empresariais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .107

Capítulo 10 – Sistema de Informação de Acompanhamento do Negócio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .109

10.1 Objetivos e Funcionamento do Sistema de Acompanhamento do Negócio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10910.2 Informações e Relatórios Gerados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .111

Capítulo 11 – Indicadores Chaves de Desempenho (KPI) e Balanced Scorecard (BSC) . . . . . . . . . . . . .127

11.1 Indicadores Chaves de Desempenho . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12711.2 Balanced Scorecard e Relações de Causa e Efeito da Estratégia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12811.3 Os Quatro Processos do Balanced Scorecard . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13011.4 Exemplo de Mapa Estratégico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13211.5 Balanced Scorecard e Intangíveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13311.6 Sistemas de Acompanhamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .133

Capítulo 12 – Gerenciamento do Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .137

12.1 Gerenciamento do Risco – Conceitos e Visão Geral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13712.2 Identificação e Avaliação dos Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14012.3 Matriz ou Mapa de Risco: A Medida-Chave do Perfil do Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14012.4 Identificando e Mensurando Riscos Específicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14112.5 Modelo de Acompanhamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .143

PARTE IV – A CONTROLADORIA NO PLANEJAMENTO OPERACIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .145

Capítulo 13 – Determinação da Estrutura do Ativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .147

13.1 Decisão de Investimento e Determinação da Estrutura do Ativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14713.2 Modelo de Decisão para Definição da Estrutura do Ativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .149

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MMSumárioMMXI

13.3 Exemplo Numérico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15813.4 Estrutura do Ativo, Estrutura de Custos e Alavancagem Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16313.5 Modelos para Decisões de Modificação da Estrutura do Ativo e Estrutura de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16813.6 Internação de Atividades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .173

Capítulo 14 – Determinação da Estrutura do Passivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .179

14.1 Estrutura do Passivo ou Estrutura de Capital – Definição e Conceitos Principais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17914.2 Custo de Capital, Estrutura do Passivo e Valor da Empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18314.3 Alavancagem Financeira e Alavancagem Combinada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18614.4 O Impacto Tributário na Alavancagem Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19114.5 Modelos de Decisão para Emprestar ou não Emprestar: Ponto de Indiferença . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .192

PARTE V – A CONTROLADORIA NA PROGRAMAÇÃO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .197

Capítulo 15 – Plano Orçamentário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .199

15.1 Definição e Objetivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19915.2 Terminologias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20215.3 Conceitos de Orçamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20215.4 Tipos de Orçamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20315.5 Orçamento, Inflação e Moedas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20515.6 Organização e Processo de Elaboração . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20615.7 Construção de Cenários e Elaboração de Premissas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20915.8 Estrutura do Plano Orçamentário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .213

Capítulo 16 – Orçamento de Vendas e Produção . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .217

16.1 Aspectos Gerais do Orçamento de Vendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21716.2 Previsão de Vendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21816.3 Orçamento de Vendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21916.4 Orçamento de Produção . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22416.5 Orçamento de Capacidade e Logística . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .225

Capítulo 17 – Orçamento de Materiais e Estoques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .233

17.1 Aspectos Gerais do Orçamento de Materiais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23317.2 Orçamento de Estoques de Produtos em Processo e Produtos Acabados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .240

Capítulo 18 – Orçamento de Despesas Gerais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .247

18.1 Aspectos Gerais do Orçamento de Despesas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24718.2 Características Comportamentais dos Gastos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24918.3 Despesas a Serem Orçadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25018.4 Premissas e Dados-Base . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .253

Capítulo 19 – Orçamento de Investimentos e Financiamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .263

19.1 Os Segmentos do Plano Orçamentário nos Demonstrativos Contábeis Básicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26319.2 Orçamento de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26519.3 Orçamento de Financiamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .266

Capítulo 20 – Projeção dos Demonstrativos Contábeis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .271

20.1 Demonstrativos Contábeis a Serem Projetados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .271

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20.2 Metodologia das Projeções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27220.3 Receitas Financeiras Projetadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27320.4 Demonstrativos Contábeis Projetados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .274

Capítulo 21 – Controle Orçamentário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .283

21.1 Objetivos, Conceitos e Funções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28321.2 Relatórios de Controle Orçamentário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28321.3 Análise das Variações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28421.4 Controle Matricial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .287

PARTE VI – A CONTROLADORIA NA EXECUÇÃO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .289

Capítulo 22 – Gestão Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .291

22.1 Responsabilidade pela Gestão Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29122.2 Ciclo Operacional, Ciclo Econômico e Ciclo Financeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29122.3 Mensuração e Gestão do Ciclo Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29322.4 Mensuração e Gestão dos Ciclos Econômico e Financeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29422.5 Gestão do Capital de Giro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29822.6 Principais Fatores que Afetam a Necessidade Líquida de Capital de Giro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30322.7 Gestão do Imobilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30522.8 Gestão de Recursos Humanos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .308

Capítulo 23 – Modelos de Decisão para Execução dos Eventos Econômicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .313

23.1 Evento Econômico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31323.2 Modelos de Decisão para os Principais Eventos Econômicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31623.3 Exemplo Numérico Integrado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .320

PARTE VII – A CONTROLADORIA NO CONTROLE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .327

Capítulo 24 – Fundamentos de Contabilidade de Custos e os Métodos de Custeio . . . . . . . . . . . . . . .329

24.1 Conceitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .32924.2 Outros Conceitos de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33324.3 Estruturação das Informações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33424.4 Esquema Geral da Contabilidade de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33524.5 Formas de Custeio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33824.6 Sistemas de Acumulação de Custo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33924.7 Métodos de Custeio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33924.8 Exemplo – Único Produto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34024.9 Exemplo – Dois Produtos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34124.10 Custeio ABC ou Custeamento por Atividades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34324.11 Contribuição da Produção (Throughput Contribution) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34724.12 Integração dos Métodos de Custeio: Modelo de Demonstração de Resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34824.13 Custeio Variável/Direto: O Recomendado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35024.14 Custo de Serviços e Produtos Ampliados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .354

Capítulo 25 – Formas de Custeio: Custo-Padrão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .363

25.1 Definição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36325.2 Finalidades do Uso do Custo-Padrão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .363

XIIMMCONTROLADORIA ESTRATÉGICA E OPERACIONAL

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25.3 Tipos de Padrão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36425.4 Construção do Padrão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36425.5 Periodicidade da Construção do Padrão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36625.6 Análise das Variações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36725.7 Exemplo Conceitual de Análise das Variações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36825.8 Custo-Padrão em Novas Tecnologias de Produção e em Just-in-Time . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37125.9 Custo-Padrão e Sistema de Informação Contábil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .371

Capítulo 26 – Sistemas de Acumulação de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .373

26.1 Principais Sistemas de Acumulação de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37326.2 Custeamento por Ordem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37426.3 Custeamento por Processo e Produção Contínua . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37626.4 Custeamento por Operações – Sistema Híbrido de Acumulação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .378

Capítulo 27 – Modelo de Decisão da Margem de Contribuição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .385

27.1 Principais Conceitos do Método de Custeio Variável/Direto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38527.2 Modelo de Decisão da Margem de Contribuição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38627.3 Ponto de Equilíbrio (Break-Even Point) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38727.4 Modelo de Decisão da Margem de Contribuição – Vários Produtos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39027.5 Utilização do Modelo de Decisão da Margem de Contribuição para Maximização do Lucro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39127.6 Margem de Contribuição e Fatores Limitativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .393

Capítulo 28 – Gestão de Preços de Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .399

28.1 Modelos de Decisão de Preços . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39928.2 Formação de Preços de Venda com base no Mercado e na Teoria Econômica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40028.3 Formação Estratégica de Preços: Valor Percebido pelo Consumidor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40228.4 Preços Estratégicos – Fatores a Considerar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40228.5 Formação de Preços de Venda com base no Custo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40328.6 Conceitos e Elementos Básicos para Formação de Preços de Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40528.7 Margem de Lucro Desejada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40628.8 Custo Financeiro e Custo de Financiamento da Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40728.9 Determinação da Margem Desejada para o Mark-up . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40828.10 Exemplo Numérico de Formação de Preço de Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41028.11 Fundamento Econômico para Gestão de Preços de Venda: O Modelo da Margem de Contribuição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41228.12 Formação de Preços de Venda e Ciclo de Vida dos Produtos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41328.13 Aspectos Adicionais na Gestão de Preços de Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .414

Capítulo 29 – Inflação da Empresa, Rentabilidade de Produtos, Custo-Meta e Custos para Servir . . . .419

29.1 Inflação da Empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41929.2 Análise de Rentabilidade de Produtos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42629.3 Custo-Meta (Target Costing) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43029.4 Custos para Servir (Cost to Serve) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .432

Capítulo 30 – Política de Redução de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .437

30.1 Visão Geral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43730.2 Redução Estratégica de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .438

MMSumárioMMXIII

cap0_cap0 08/02/12 16:07 Page XIII

30.3 Tornando o Desperdício Visível . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43930.4 Modelo de Decisão Geral para Política de Redução de Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44030.5 Estruturação Hierárquica da Política de Redução de Custos (PRC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44130.6 PRC em Nível Estratégico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44130.7 PRC em Nível Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44330.8 PRC em Nível de Execução e Controle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44330.9 Programas e Equipes de Trabalho . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .444

PARTE VIII – AVALIAÇÃO DE DESEMPENHO E INVESTIMENTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .447

Capítulo 31 – Avaliação Global do Resultado e Desempenho e Análise da Geração de Lucros . . . . . . .449

31.1 Análise Financeira ou de Balanço . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44931.2 Análise da Rentabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .45631.3 EVA® – Economic Value Added (Valor Econômico Agregado ou Adicionado) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46231.4 Análise de Geração de Lucros e EBITDA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46331.5 Fluxo de Caixa Livre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47031.6 Política de Dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .470

Capítulo 32 – Avaliação de Desempenho Setorial: Contabilidade por Responsabilidade e Unidades de Negócios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .475

32.1 Fundamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47532.2 Centros de Responsabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47632.3 Retorno do Investimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47732.4 Identificação dos Centros Geradores de Resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47932.5 Preços de Transferência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .48132.6 Exemplo Numérico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .482

Capítulo 33 – Avaliação de Empresas e Decisão de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .489

33.1 Modelo Básico para Decisão de Investimento: Valor Presente Líquido (VPL) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .48933.2 Análise das Variáveis do VPL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49233.3 Taxa de Juros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49533.4 Quantidade de Períodos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49733.5 Valor da Empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49833.6 MVA – Market Value Added (Valor de Mercado Adicionado) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .501

Bibliografia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .505

XIVMMCONTROLADORIA ESTRATÉGICA E OPERACIONAL

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PREFÁCIO À TERCEIRA EDIÇÃO

Renovamos nossa satisfação por termos a oportunidade de atualizar nosso trabalho.Para nós, é um grande indicativo da continuidade da aceitação de nosso livro, tanto emrelação ao público acadêmico quanto ao público profissional.A estrutura original do livro foi mantida, já que as alterações não motivaram nenhu-

ma modificação estrutural. Salientamos, contudo, que fizemos inserções significativas,que, temos certeza, será de utilidade para todos.As principais alterações nesta edição foram as seguintes:a) Adaptação das nomenclaturas das demonstrações financeiras nos diversos capítu-los para a nova estrutura contábil brasileira nos padrões internacionais (IFRS –International Financial Reporting Standards);

b) Como consequência desse evento, apresentamos, no Capítulo 31 – Análise Globaldo Resultado, um resumo das principais alterações ocorridas em função das novaspráticas contábeis brasileiras, bem como dos novos critérios introduzidos paraavaliação dos ativos e passivos. Também está inserido um quadro da nova estru-tura de apresentação do Balanço Patrimonial;

c) Introduzimos, no Capítulo 4 – Controladoria, o conceito de Qualidade dos Lucros,tendo como referência a missão do controller do compromisso com a mensuraçãocorreta do lucro, o foco condutor da controladoria com enfoque em gestãoeconômica;

d) O Capítulo 11 – Balanced Scorecard foi expandido com o conceito de KPI – KeyPerformance Indicators – Indicadores Chaves de Desempenho para dar um carátermais generalista aos modelos de acompanhamento da estratégia por indicadores;

e) Alteração significativa foi feita no Capítulo 24 – Fundamentos de Contabilidade deCustos, com a inclusão de um novo item Custos de Serviços, com um painel resu-mido adaptando o custeamento dos produtos industriais para serviços;

f) No Capítulo 29 dedicado às principais análises de custos, cobrimos uma lacuna,que já nos incomodava, com a inserção de um novo tópico Custos para Servir (Costto Serve), para deixar clara a necessidade da expansão do conceito de custo de pro-duto, indo até o cliente, para obter a rentabilidade por cliente;

g) Outra inclusão que julgamos oportuna foi a inserção, no Capítulo 31, de uma aná-lise mais aprofundada do modelo EBITDA, na qual inserimos seus objetivos e limi-tações, ao mesmo tempo que procuramos mostrar os cuidados na utilização dessemodelo de avaliação em situações específicas, para não enviesar a avaliação dedesempenho de gestores divisionais;

h) Neste mesmo capítulo, no tópico Análise de Geração de Lucros, foi feita a inclusãodos modelos de Fluxo de Caixa Livre, para a empresa (OFCF – Operating Free CashFlow) e para o acionista.

As recomendações de alterações recebidas de colegas foram todas inseridas.Agradecemos novamente a oportunidade de reapresentarmos nosso trabalho e estamosà disposição para sugestões para as próximas edições.

Clóvis Luís Padovezecpadoveze@yahoo.com.br

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PREFÁCIO E PLANO DA OBRA

Temos notado recentemente um crescente interesse pela área de conhecimento daControladoria. A base científica da Controladoria é a contabilidade, a ciência em querepousam os fundamentos da gestão econômica. Temos verificado, todavia, que háentendimentos diferentes do que seja Controladoria. Alguns a entendem como sendo oconjunto de procedimentos do plano orçamentário, com ênfase no controle entre o reale o orçado. Há quem entenda a Controladoria como um órgão de assessoria da direto-ria da empresa, gerando relatórios gerenciais com base na contabilidade. Outros enten-dem-na como controle interno, auditoria interna e normalização de procedimentosadministrativos, incluindo até o setor responsável pela autorização de pagamentos.Nosso entendimento é que Controladoria é o órgão administrativo responsável pela

gestão econômica da empresa, com o objetivo de levá-la à maior eficácia. O foco daControladoria é a criação de valor para o acionista, valor este que será obtido pelosgestores das diversas atividades desenvolvidas dentro da empresa, inseridas em umprocesso de gestão claramente definido. A medida da eficácia empresarial é o lucro, e,portanto, ponto-chave da Controladoria e da correta mensuração dos resultadosempresariais. A Controladoria caracteriza-se por ser um órgão de apoio, não de assessoria. Tem papel

ativo, com a responsabilidade bem definida de assegurar a obtenção do resultado plane-jado. Portanto, é sua função apoiar todos os gestores empresariais, em todas as etapasdo processo de gestão. Podemos sintetizar a função de Controladoria nos seguintes aspectos:

•Responsável pela gestão econômica do sistema empresa; portanto, gestão com focoem resultados.

•Apoio a todos os gestores das atividades empresariais.

•Construção de um sistema de informação que auxilie os gestores em todo o proces-so de gestão.

O processo de gestão caracteriza-se pelo ciclo planejamento, execução e controle. Oplanejamento apresenta-se em três aspectos temporais distintos: planejamento estratégi-co ou de longo prazo, planejamento operacional (médio e curto prazos) e programação(curto prazo). A execução diz respeito às ações realizadas para efetivar o planejado. Ocontrole é o instrumento administrativo necessário para mensurar a execução dastransações realizadas e garantir a retroalimentação e eventual correção de rumos.Toda empresa tem uma série de obrigações criadas pela legislação que devem ser aten-

didas sob pena de impedir a continuidade do empreendimento, tais como obrigaçõeslegais, societárias, fiscais etc. Parte significativa dessas obrigações deve ser executadapela Controladoria, pois é o órgão que mais capacitação tem para uma série deatividades regulamentares. Desta maneira, além das atividades de gestão econômica,cabe à Controladoria desenvolver uma série de atividades consideradas regulamentares.

Plano da Obra

O objetivo deste trabalho é apresentar uma visão completa de Controladoria, tanto emseus aspectos conceituais e estruturais, como em seus aspectos de utilização prática, den-tro de uma arquitetura organizada, objetivando a não dispersão dos conceitos e técnicas.

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MMPrefácio e Plano da ObraMMXVII

Escolhemos como elemento condutor desta obra o processo de gestão, pois, como já men-cionamos, é nosso entendimento que a Controladoria deve participar de todas as etapasdo processo de gestão das atividades empresariais.Desta maneira, o livro foi organizado em sete partes, compreendendo:

Parte I – Conceitos, Objetivos, EstruturaNesta parte inicial, o objetivo é apresentar as teorias que fundamentam a

Controladoria, os principais conceitos, os objetivos, a função do controller, a estruturaadmi nistrativa da Controladoria, com ênfase nos sistemas de informações.

Parte II – Estrutura Contábil e Atividades RegulamentaresNesta parte, estudaremos outras gestões complementares que pertencem às ativi-

dades regulatórias a que a Controladoria não pode se furtar.

Partes III a VII – A Controladoria no Processo de GestãoAqui apresentamos os conceitos e técnicas que fundamentam a atividade de

Controladoria em todo o processo de gestão, planejamento, execução e controle.

Parte III – A Controladoria na EstratégiaExpomos o que entendemos por escopo da Controladoria estratégi ca: é a área da

Controladoria que subsidia o planejamento estratégico. Abordamos nesta parte os fun-damentos do planejamento estratégico, sistema de informação para a estratégia e o con-trole de metas estratégicas (balanced scorecard). Apresentamos também os fundamentospara avaliação de outros investimentos, bem como os princípios para a construção deum sistema de gerenciamento de risco.

Parte IV – A Controladoria no Planejamento OperacionalApresentamos nesta etapa do livro os conceitos de Controladoria identificados com

o planejamento operacional. O planejamento operacional caracteriza-se por dar corpo àsestratégias definidas a serem postas em curso. Basicamente o planejamento operacionalconsubstancia-se no planejamento de unidades de negócios e seus produtos e serviços.Portanto, o foco da Controladoria nesta etapa do processo de gestão são os modelosdecisórios para estruturação de ativos e passivos das unidades de negócio, bem comode suas modificações operacionais subsequentes.

Parte V – A Controladoria na ProgramaçãoA programação compreende o planejamento das necessidades e ações para o próxi-

mo exercício. É representada basicamente pelo processo orçamentário, tópico estedesenvolvido nesta obra com um grau de detalhe que julgamos adequado, tanto emconceito quanto em aspectos práticos.

Parte VI – A Controladoria na ExecuçãoAqui o objetivo é apresentar os modelos de decisão mais avançados para a etapa da

execução. A base conceitual utilizada nesta parte da obra foi extraída do Sistema deGestão Econômica – GECON, trabalho desenvolvido na Fipecafi/USP liderado peloProf. Armando Catelli, na qual apresentamos os fundamentos para a gestão e mensu-ração dos principais eventos econômicos.

Parte VII – A Controladoria no ControleApresentamos nesta parte da obra o conjunto de teorias e conceitos para gestão do

custo e preços dos produtos e serviços. Sabemos que o conceito de controle não é ape-nas de custos, mas a contabilidade de custos é que se caracteriza pelos critérios degestão mais detalhados, razão por que os desenvolvemos conjuntamente nesta parte dotrabalho.

Parte VIII – Avaliação de Desempenho e InvestimentosComplementando as necessidades de planejamento e controle, apresentamos na últi-

ma parte do livro os principais métodos, conceitos e critérios de avaliação de resultados,desempenho e investimentos. Compreende a avaliação patrimonial e de lucratividade,tanto da empresa como um todo como das unidades de negócios.

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XVIIIMMPREFÁCIO E PLANO DA OBRA

Exemplo Integrado

Para fundamentar os aspectos práticos de toda a Parte V – Plano Orçamentário, cons -truímos um exemplo numérico completo e integrado. Procuramos utilizar o mesmoexemplo em todos os tópicos dos capítulos subsequentes que possibilitavam o seu uso,sempre no intuito de evidenciar os aspectos de aplicação dos conceitos, de formaintegrada e sistêmica. Esperamos que nosso trabalho seja de utilidade e um referencial para o estudo estru-

turado da Controladoria.

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CON CEI TOS, OBJE TI VOS, ESTRU TU RAO obje ti vo desta parte do tra ba lho é apre sen tar a base con cei tual em que se fun da men -ta a Controladoria, para, em segui da, apre sen tar a sua estru tu ra admi nis tra ti va e suamis são den tro da orga ni za ção.

O foco do pro ces so de ges tão, do qual a Controladoria deve par ti ci par em todas aseta pas, é apre sen ta do após aná li se da empre sa den tro do enfo que sis tê mi co. Com isso,é pos sí vel defi nir a mis são da Controladoria e o seu ele men to con du tor, que é a cria çãode valor por meio da oti mi za ção dos resul ta dos empre sa riais.

Dentro desta parte do tra ba lho apre sen ta mos os fun da men tos para imple men ta çãoda Controladoria, sua estru tu ra admi nis tra ti va, bem como os ele men tos indis pen sá veisde tec no lo gia da infor ma ção, como ins tru men to maior do con trol ler no pro ces so demoni to ra men to geren cial.

Atenção espe cial será dada ao pro ces so empre sa rial de cria ção de valor e aos con cei -tos neces sá rios para o mode lo de ges tão da Controladoria com foco nos resul ta dosempre sa riais e no valor da empre sa.

PARTE I

1

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1.1 ControladoriaSegundo Mosimann e outros1

“… a con tro la do ria con sis te em um corpo dedou tri nas e conhe ci men tos rela ti vos à ges tãoeco nô mi ca. Pode ser visua li za da sob doisenfo ques:

a) como um órgão admi nis tra ti vo com umamis são, fun ções e prin cí pios nor tea do resdefi ni dos no mode lo de ges tão e sis te maempre sa e,

b) como uma área do conhe ci men to huma nocom fun da men tos, con cei tos, prin cí pios eméto dos oriun dos de outras ciên cias.”(Mosimann, p. 85)

“Sob esse enfo que, a Controladoria pode sercon cei tua da como o con jun to de prin cí pios,pro ce di men tos e méto dos oriun dos das ciên -cias da Administração, Economia, Psicologia,Estatística e prin ci pal men te da Contabilidade,que se ocupa da ges tão eco nô mi ca das empre -sas, com o fim de orien tá-las para a efi cá cia.”(Mosimann, p. 96).

Para esses auto res, a Controladoria é uma ciên ciaautô no ma e não se con fun de com a Contabilidade, ape -sar de uti li zar pesa da men te o ins tru men tal con tá bil.Consideramos ques tio ná vel este aspec to da defi ni ção.Em nossa opi nião, a Controladoria pode ser enten di dacomo a ciên cia con tá bil evo luí da. Como em todas asciên cias, há o alar ga men to do campo de atua ção; essealar ga men to do campo de abran gên cia da Contabili -dade con du ziu a que ela seja mais bem repre sen ta daseman ti ca men te pela deno mi na ção de Controladoria.

A Controladoria pode ser defi ni da, então, como auni da de admi nis tra ti va res pon sá vel pela uti li za ção detodo o con jun to da Ciência Contábil den tro da empre sa.Como a Ciência Contábil é a ciên cia do con tro le em

todos os aspec tos tem po rais – pas sa do, pre sen te, futu -ro –, e como a Ciên cia Social exige a comu ni ca ção deinfor ma ção, no caso a eco nô mi ca, à Controladoria cabea res pon sa bi li da de de implan tar, desen vol ver, apli car ecoor de nar todo o fer ra men tal da Ciência Contábil den -tro da empre sa, nas suas mais diver sas neces si da des.

A Controladoria é a uti li za ção da Ciência Contábil em toda a sua ple ni tu de.

Controladoria e Contabilidade – Definições

Tendo em vista a gran de inte ra ção com a Contabilidadee a pouca infor ma ção sobre Controladoria como ciên cia,pas sa mos, pri mei ra men te, a apre sen tar a Contabilidadecomo ciên cia, e exis tem diver sos estu dos, arti gos e obrassobre o assun to.

As pes qui sas sobre Contabilidade como ciên cialevam-nos à esco la de pen sa men to con tá bil ita lia na, jáque a esco la ame ri ca na não se preo cu pa pro fun da men -te com o assun to. Esta últi ma busca tra tar a Conta -bilidade mais como fer ra men ta admi nis tra ti va e suauti li za ção nas empre sas.

A seguir, apre sen ta mos defi ni ções sele cio na das sobrea ciên cia con tá bil e damos, pri mei ra men te, algu masdefi ni ções que refle tem a visão da esco la ita lia na.

“Contabilidade é a ciên cia que estu da e pra -ti ca as fun ções de orien ta ção, con tro le e regis -tro rela ti vos aos atos e fatos da admi nis tra çãoeco nô mi ca.” (Francisco D’Áuria apud D’Amo -re,2 p. 50)

“Considerada em seu aspec to teó ri co, é aciên cia que estu da e enun cia as leis do con tro -le eco nô mi co das empre sas de todas as clas sese deduz as nor mas opor tu nas a seguir paraque esse con tro le seja ver da dei ra men te efi caz,per sua si vo e com ple to. Considerada em suamani fes ta ção prá ti ca, é a apli ca ção orde na da

1MOSIMANN, Clara Pellegrinello e outros. Controladoria: seu papel na administração de empresas. Florianópolis: UFSC, 1993.

2 D’AMORE, Domingos e CASTRO, Adaucto de Souza. Curso de Contabilidade. 14a ed., São Paulo: Saraiva, 1967.

Capítulo 1

A Controladoria como Ciência

3

cap1_cap1 07/02/12 10:42 Page 3

das ditas nor mas.” (Fábio Besta apudD’Amore, p. 51)

“A Contabilidade, como ciên cia autô no ma,tem por obje to o estu do do patri mô nio azien dalsob o ponto de vista está ti co e dinâ mi co. Serve--se da escri tu ra ção como ins tru men to parademons trar as varia ções patri mo niais. AContabilidade não se con fun de, nem com aorga ni za ção, nem com a ges tão.” (HerrmannJr.,3 p. 29)

Da esco la ame ri ca na, des ta ca mos as seguin tes defi -ni ções:

“Contabilidade é um pro ces so de comu ni ca -ção de infor ma ção eco nô mi ca para pro pó si tosde toma da de deci são tanto pela admi nis tra çãocomo por aque les que neces si tam fiar-se nosrela tó rios exter nos.” (Hendriksen,4 p. 100)

“Contabilidade é o pro ces so de iden ti fi ca -ção, men su ra ção e comu ni ca ção de infor ma çãoeco nô mi ca para per mi tir for ma ção de jul ga -men tos e deci sões pelos usuá rios da infor ma -ção.” (A.A.A. 1966, apud Glautier,5 p. 2)

Dessas defi ni ções apre sen ta das, pode mos veri fi carduas ver ten tes con cei tuais sobre a Contabilidade: a pri mei ra enfo ca o con cei to de con tro le eco nô mi co dopatri mô nio e de suas muta ções (con tro le está ti co e dinâ -mi co), e a segun da enfa ti za o con cei to de pro ces so decomu ni ca ção de infor ma ção eco nô mi ca.

Contabilidade e Controle

O con cei to de con tro le eco nô mi co está fun da men tal -men te liga do à esco la ita lia na, pre cur so ra da con ta bi li -da de como ciên cia, e o de comu ni ca ção de infor ma çãoeco nô mi ca está mais liga do à esco la norte-ame ri ca na,

que é enten di da como a abor da gem da comu ni ca ção daContabilidade (veja Iudícibus,6 p. 24).

De acor do com Catelli,7 a Controladoria tem porobje to a iden ti fi ca ção, men su ra ção, comu ni ca ção e adeci são rela ti vas aos even tos eco nô mi cos.8 Ela deve sera ges to ra dos recur sos da empre sa, res pon den do pelolucro e pela efi cá cia empre sa rial.

Tomando como refe ren cial a defi ni ção de Mosimanne outros sobre a Controladoria

“...que se ocupa da ges tão eco nô mi ca dasempre sas, com o fim de orien tá-las para a efi cá -cia...”

a defi ni ção de Fábio Besta sobre Contabilidade

“...que estu da e enun cia as leis do con tro le eco -nô mi co das empre sas de todas as clas ses ededuz as nor mas opor tu nas a seguir para queesse con tro le seja ver da dei ra men te efi caz, per -sua si vo e com ple to”

e a visão de Catelli sobre Controladoria

“…iden ti fi ca ção, men su ra ção, comu ni ca ção e adeci são rela ti vos aos even tos eco nô mi cos (...)res pon den do pelo lucro e pela efi cá cia empre -sa rial”

e enten den do que a ges tão eco nô mi ca se faz pre ci pua -men te por meio da deci são sobre os even tos eco nô mi cos,pode mos com preen der que, na rea li da de, Contabilidadee Controladoria têm o mesmo campo de atua ção e estu -dam os mes mos fenô me nos. Podemos con fir mar issopelas colo ca ções de outros auto res sobre a ciên cia con tá -bil. Na con cep ção de Viana,9

“…o con tro le assu me maior ampli tu de no quediz res pei to à admi nis tra ção eco nô mi ca, istoé, às ações que visam à obten ção, à trans for -ma ção, à cir cu la ção e ao con su mo de bens.O órgão que acom pa nha toda a ati vi da de

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3 HERR MANN JR., Frederico. Contabilidade supe rior. 10a ed., São Paulo: Atlas, 1978. 4 HEN DRIK SEN, Eldon S. Accounting theory. 3a ed., Homewood: Richard D. Irwin, 1977. 5 GLAU TIER, M. W. E. e UNDER DOWN, B. Accounting theory and prac ti ce. Londres: Pitman, 1977. 6 IUDÍCIBUS, Sérgio de. Teoria da con ta bi li da de. São Paulo: Atlas, 1980. 7 CATEL LI, Armando. Apontamentos de sala de aula. Disciplina Controladoria. Doutorado, São Paulo: FEA/USP, jun. 94. 8 Evento eco nô mi co é uma ocor rên cia no ambien te da empre sa, tanto inter no como exter no, que tem uma sig ni fi cân cia eco nô mi -ca para os toma do res de deci são da empre sa. COLAN TO NI, Claude S. et al. A Unified Approach to the Theory of Accountingand Information Systems. The Accounting Review, January 1971. É uma ocor rên cia que modi fi ca a estru tu ra patri mo nial daempre sa e é uma repre sen ta ção gené ri ca do pro ces so maior da exe cu ção das ati vi da des empre sa riais.9 VIANA, Cibilis da Rocha. Teoria geral de con ta bi li da de. 3a ed., Porto Alegre: Sulina, 1966, p. 48-9.

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eco nô mi ca, que estu da os fenô me nos que lhesão ine ren tes, suas cau sas e seus efei tos,pondo-os em evi dên cia, que demons tra os efei -tos da admi nis tra ção sobre o patri mô nio da‘azienda’ e que desta forma cons tran ge os órgãos da admi nis tra ção a atua rem em con so -nân cia com o pro gra ma esta be le ci do, deno mi -na-se o órgão de con ta bi li da de, ou seja, aque leque exer ce a fun ção da con ta bi li da de.”

É inte res san te notar, nesta con cei tua ção, uma visãomuito abran gen te e obje ti va sobre o que se enten de porControladoria.

Para Herrmman Jr. (p. 31),

“… Fayol enqua drou a Contabilidade entre asseis ope ra ções admi nis tra ti vas fun da men tais,emi tin do a esse res pei to os seguin tes con cei tos:É o órgão visual das empre sas. Deve per mi tirque se saiba a todo ins tan te onde esta mos epara onde vamos. Deve for ne cer sobre a situa -ção eco nô mi ca da empre sa ensi na men tos exa -tos, cla ros e pre ci sos. Uma boa con ta bi li da de,sim ples e clara, for ne cen do uma ideia exata dascon di ções da empre sa, é um pode ro so meio dedire ção.”

As fun ções de con tro le eco nô mi co cons ti tuem, con -soan te Besta, o obje ti vo prin ci pal da Contabilidade.Subdividem-se nas seguin tes espé cies: ante ce den te,con co mi tan te e sub se quen te.

Vê-se que a visão ita lia na, por intermédio de um deseus maio res expoen tes, é extre ma men te abran gen te,posi ti va e de largo alcan ce da Contabilidade, ante ven doo que se con ven ciou hoje cha mar de Controladoria.

1.2 Contabilidade/Controladoria comoCiência – As Raí zes da Teoria Contábil

Uma ciên cia pode ser con fir ma da fun da men tal men tepelas suas teo rias. Das teo rias con tá beis e de con tro le,des ta ca mos a visão de Glautier, apre sen ta da a seguir deforma sin te ti za da. Glautier e Underdown (pp. 30/38)iden ti fi cam as raí zes da teo ria con tá bil como sendo ateo ria da deci são, da men su ra ção e da infor ma ção.

A teo ria da deci são é tida como o esfor ço para expli -car como as deci sões real men te acontecem; para atoma da de deci sões, ela obje ti va solu cio nar pro ble mase man ter o cará ter pre di ti vo por meio de um mode lo dedeci são. A toma da de deci sões racio nais depen de de infor ma ções ou dados.

A teo ria da men su ra ção tra ba lha com o pro ble ma deava lia ção dos dados e por isso é impor tan te que estaseja esta be le ci da cor re ta men te.

A teo ria da infor ma ção vem de acor do com o seupro pó si to, que é pos si bi li tar a uma orga ni za ção alcan -çar seus obje ti vos pelo efi cien te uso de seus outrosrecur sos. Em um sen ti do muito abran gen te, a ideia deefi ciên cia é expres sa na rela ção entre inputs e out puts.

Teoria da Decisão

Conforme Glautier, nos últi mos 20 anos, mudan ças nasati tu des sociais, desen vol vi men tos na tec no lo gia dainfor ma ção, méto dos quan ti ta ti vos e das ciên cias com -por ta men tais com bi na ram-se para mudar o foco deaten ção da con ta bi li da de da teo ria do lucro para a teo -ria da deci são.

A teo ria da deci são é par cial men te des cri ti va, pois éum esfor ço para expli car como as deci sões são atual -men te tomadas, e tam bém par cial men te nor ma ti va,quan do ela é um esfor ço para ilus trar como as deci sõesdeve riam ser tomadas, isto é, com o esta be le ci men to de padrões para as melho res ou óti mas deci sões. A teo riada deci são deve se preo cu par, fun da men tal men te, coma ques tão da solu ção de pro ble mas e a sub se quen teneces si da de de toma da de deci são. Isso envol ve, por -tan to, infor ma ções para pre vi sões e uma meto do lo giacien tí fi ca para ela bo rar tais pre vi sões.

Dessa forma, den tro da teo ria da deci são encon tra re -mos os ins tru men tos desen vol vi dos para o pro ces so de toma da de deci são, bem como o desen vol vi men to demode los de deci são que aten dam as mais varia das ne -ces si da des geren ciais. A cons tru ção de mode los vemfaci li tar a apli ca ção do méto do cien tí fi co para o estu doda toma da de deci são.

Os mode los de deci são den tro da teo ria con tá bilpodem e devem aten der as neces si da des geren ciais so -bre todos os even tos eco nô mi cos, para qual quer nívelhie rár qui co den tro da empre sa. Assim, é pos sí vela cons tru ção de mode los de deci são bas tan te espe cí fi -cos para deci sões ope ra cio nais, e de cará ter mais gené -ri co para deci sões tidas como estra té gi cas. ConformeGlautier, até a

“… estru tu ra com ple ta da con ta bi li da de é ummode lo para des cre ver as ope ra ções de umnegó cio em ter mos mone tá rios.”

Teoria da Mensuração

Decisões racio nais depen dem de infor ma ções ou dados.A men su ra ção tem sido defi ni da como o

“… esta be le ci men to de núme ros a obje tos oueven tos de acor do com regras espe ci fi can do apro prie da de a ser men su ra da, a esca la a serusada e as dimen sões da uni da de.”

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A teo ria da men su ra ção deve solu cio nar os seguin tespro ble mas:

• Quais even tos ou obje tos devem ser medi dos.

• Quais padrões ou esca las devem ser usa dos.

• Qual deve ser a dimen são da uni da de de men su -ra ção.

A natu re za de deci sões par ti cu la res deter mi na rá queobje tos ou even tos devem ser men su ra dos e em qual -quer tempo: pas sa do, pre sen te e futu ro. Mensuraçõessão neces sá rias não ape nas para expres sar obje ti voscomo metas defi ni das cla ra men te sobre quais deci sõesdevem ser tomadas, mas elas tam bém são neces sá riaspara con tro lar e ava liar os resul ta dos das ati vi da desenvol vi das no alcan ce daque las metas.

O padrão de men su ra ção con tá bil é a uni da de mone -tá ria. É um dos gran des trun fos da Ciên cia Con tá bil,pois con se gue tra du zir todas as ope ra ções e a vida daem pre sa em um único padrão de men su ra ção. Contu -do, temos de res sal tar que apre sen ta algu mas des van ta -gens quan do são neces sá rias metas como: moral do pes soal, espe cia li za ção de mão de obra etc.

A dimen são da uni da de de medi da está liga da à con -fian ça e à acu rá cia do padrão uti li za do, que é a uni da demone tá ria, e que, em prin cí pio, deve ser cons tan te.Contudo, sabe mos que a uni da de mone tá ria sem pre édepen den te da esta bi li da de eco nô mi ca. Assim, na ocor -rên cia de infla ção, valo res de perío dos diver sos detempo podem não ser com pa rá veis. Além deste aspec -to, a pró pria ques tão da valo ra ção como cri té rio demen su ra ção envol ve a neces si da de de con cei tua ção efun da men ta ção teó ri ca, haja vista as pos si bi li da des dedife ren tes cri té rios de atri bui ção de valor (basea do emcusto, em valor espe ra do etc.).

Teoria da Informação

O pro pó si to da infor ma ção é pos si bi li tar que uma orga -ni za ção alcan ce seus obje ti vos pelo uso efi cien te de seus outros recur sos, isto é, homens, mate riais, máqui nase outros ati vos e dinhei ro. Como a infor ma ção é tam bémum recur so, a sua teo ria con si de ra os pro ble mas de seuuso efi cien te. Esse uso como um recur so é con si de ra docomo o con fron to entre os cus tos asso cia dos com a pro -du ção da infor ma ção con tra os bene fí cios deri va dos deseu uso. Tais cus tos são aque les envol vi dos na cole ta epro ces sa men to de dados e a dis tri bui ção da saída deinfor ma ção.

O valor da infor ma ção resi de no seu uso final, isto é,sua inte li gi bi li da de para as pes soas que tomam deci sõese sua rele vân cia para aque las deci sões. O valor da infor -

ma ção é basea do na redu ção da incer te za resul tan tedessa infor ma ção. Em suma, a teo ria da infor ma çãocen tra-se na ques tão da rela ção custo da pro du ção dainfor ma ção ver sus o pro vá vel bene fí cio gera do pela suauti li za ção.

Em ter mos de posi cio na men to con cei tual, em rela çãoà infor ma ção e à cons tru ção de sis te mas de infor ma -ções, o con ta dor deve estar menos preo cu pa do commini mi zar o custo da infor ma ção e mais preo cu pa doem des co brir o nível ótimo de pro du ção de infor ma ção.

A Ciência Controladoria

Nas defi ni ções apre sen ta das sobre a Contabilidade,iden ti fi ca mos duas visões con cei tuais sobre ela: a pri -mei ra enfo ca o con cei to de con tro le eco nô mi co dopatri mô nio e de suas muta ções (con tro les está ti co edinâ mi co) e a segun da enfa ti za o con cei to de pro ces sode comu ni ca ção de infor ma ção eco nô mi ca.

A Controladoria é ciên cia e, na rea li da de, é o atualestá gio evo lu ti vo da Ciên cia Con tá bil. Como bem con -cei tuou Glautier, a Contabilidade saiu, nas últi mas duasou três déca das, da teo ria do lucro (men su ra ção, comu -ni ca ção de infor ma ção) para a teo ria da deci são (mode -los de deci são e pro du ti vi da de). Com isso, unin do essescon cei tos, pode mos enten dê-la como ciên cia e como aforma de acon te cer a ver da dei ra fun ção con tá bil.

Ao uti li zar mos as con si de ra ções sobre ciên cia para aContabilidade, expli ci ta da por Tesche e outros,10 pode -mos tam bém afir mar (as fra ses entre parên te ses sãonos sas inser ções):

“... a Contabilidade (Controladoria) é uma ciên -cia, visto apre sen tar as seguin tes carac te rís ti cas:- ter obje to de estu do pró prio;”(os even tos eco nô mi cos e as muta ções patri mo -niais)“- uti li zar-se de méto dos racio nais;”(iden ti fi ca ção, men su ra ção, regis tro - par ti das

dobra das, comu ni ca ção)“- esta be le cer rela ções entre os ele men tos patri -mo niais, váli das em todos os espa ços e tem pos;- apre sen tar-se em cons tan te evo lu ção;- ser o conhe ci men to con tá bil regi do por leis,nor mas e prin cí pios;”(teo rias con tá beis) “- seus con teú dos evi den cia rem gene ra li da de;”(os mes mos even tos eco nô mi cos repro du zi dosnas mes mas con di ções pro vo cam os mes mosefei tos)“- ter cará ter pre di ti vo;”

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10 TES CHE, Carlos Henrique; e outros. Contabilidade: ciên cia, téc ni ca ou arte? RBC no 74, 1991.

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SOBRE O AUTOR OUTRAS OBRAS

Clóvis Luís Padoveze é doutor em Contabilidade e Controladoria pela FEA-USP e mestre em Ciências Contábeis pela PUC-SP. É professor da Faculdade de Gestão e Negócios e do mestrado profissional em Administração da Universidade Metodista de Piracicaba-SP. Atua como controller em empresas de grande porte há mais de 25 anos. Tem mais de uma dezena de livros publicados nas áreas de Contabilidade, Custos, Administração Financeira e Controladoria.

Clóvis Luís Padoveze

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Esta terceira edição de Controladoria Estratégica e Operacional foi revi-sada e atualizada a fim de incorporar os recentes estudos e inovações na área. Apresenta visão abrangente e estruturada da atividade de Controla-doria, considerando os aspectos teóricos que a fundamentam como ciên-cia, ao mesmo tempo em que desenvolve todos os conceitos e técnicas para sua aplicação.

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