Klabin - trimestre/ quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
Receita operacional líquida 1.282.208 1.257.110 1.308.449 1.337.936 1.445.697 1.595.507 1.463.477 1.698.628 1.964.848
Custo dos produtos e serviços vendidos -656.485 -900.126 -874.529 -903.185 -830.580 -837.095 -940.713 -983.203 -1.397.941
Lucro Bruto 625.723 356.984 433.920 434.751 615.117 758.412 522.764 715.425 566.907
Margem bruta (%) 48,8% 28,4% 33,2% 32,5% 42,5% 47,5% 35,7% 42,1% 28,9%
Despesas e receitas operacionais -129.169 -121.771 -167.923 -192.629 -183.075 -206.751 -203.257 -220.973 -293.511
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 496.554 235.213 265.997 242.122 432.042 551.661 319.507 494.452 273.396
EBITDA 718.920 530.429 516.313 536.107 618.022 820.107 570.286 816.320 717.946
Margem EBITDA (%) 56,1% 42,2% 39,5% 40,1% 42,7% 51,4% 39,0% 48,1% 36,5%
Resultado financeiro -498.508 -450.890 -1.384.611 201.462 -2.489.678 233.197 1.012.630 1.296.246 -256.600
Resultado antes de impostos -1.954 -215.677 -1.118.614 443.584 -2.057.636 784.858 1.332.137 1.790.698 16.796
Impostos sobre o lucro 8.963 88.306 390.048 -147.988 716.803 -264.252 -258.625 -522.572 14.649
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 458,7% 40,9% 34,9% 33,4% 34,8% 33,7% 19,4% 29,2% -87,2%
Lucro líquido do exercício 7.009 -127.371 -728.566 295.596 -1.340.833 520.606 1.073.512 1.268.126 31.445
Margem líquida (%) 0,5% -10,1% -55,7% 22,1% -92,7% 32,6% 73,4% 74,7% 1,6%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
ATIVO CIRCULANTE 8.280.187 7.899.676 7.992.082 7.802.555 8.733.329 8.675.744 8.616.633 8.988.191 8.974.515
Disponibilidades 6.295.302 5.743.437 5.575.084 5.239.837 5.909.614 5.610.866 5.879.920 5.810.459 5.894.510
Clientes 1.130.303 1.148.676 1.273.769 1.240.197 1.376.085 1.501.099 1.318.434 1.442.887 1.354.267
Estoques 532.669 563.709 599.794 607.449 663.617 701.126 834.676 912.683 875.175
Tributos a recuperar 253.947 331.968 429.433 579.025 665.645 736.501 486.419 697.559 674.075
Outros ativos circulantes 67.966 111.886 114.002 136.047 118.368 126.152 97.184 124.603 176.488
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 12.433.723 13.274.179 14.282.475 15.342.872 16.443.532 17.592.436 18.317.442 19.122.827 19.249.482
Realizável a longo prazo 4.486.546 4.416.708 4.573.621 4.730.803 4.877.931 5.063.238 5.130.289 5.632.017 5.726.268
Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Impostos a recuperar 354.036 428.884 678.504 913.338 1.048.708 1.159.638 1.297.729 1.576.416 1.646.378
Ativos biológicos 3.836.680 3.667.085 3.568.934 3.531.080 3.537.696 3.606.389 3.522.068 3.694.116 3.688.234
Cauções e depósitos 88.032 84.689 84.879 84.426 81.564 77.391 79.411 83.453 85.312
Outros ativos não circulantes 207.798 236.050 241.304 201.959 209.963 219.820 231.081 278.032 306.344
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 7.947.177 8.857.471 9.708.854 10.612.069 11.565.601 12.529.198 13.187.153 13.490.810 13.523.214
Investimentos 485.662 494.747 502.282 504.635 510.136 507.275 515.056 530.295 539.647
Imobilizado 7.449.838 8.351.387 9.194.472 10.096.021 11.042.867 12.009.146 12.659.276 12.936.138 12.959.771
Intangível 11.677 11.337 12.100 11.413 12.598 12.777 12.821 24.377 23.796
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 20.713.910 21.173.855 22.274.557 23.145.427 25.176.861 26.268.180 26.934.075 28.111.018 28.223.997
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
PASSIVO CIRCULANTE 2.195.696 2.518.873 3.030.685 3.209.847 3.174.916 3.162.295 3.382.676 3.547.972 3.776.546
Fornecedores 341.930 438.864 627.378 663.730 717.132 702.199 653.497 701.730 627.383
Obrigações sociais e trabalhistas 143.458 139.879 111.670 165.491 206.313 195.349 151.146 224.538 276.927
Obrigações fiscais 107.327 105.537 88.730 86.653 110.747 107.172 105.529 100.754 108.551
Empréstimos e Financiamentos 1.512.873 1.754.989 1.999.646 2.199.889 2.019.320 2.046.116 2.361.036 2.418.828 2.634.927
Dividendos a pagar 0 0 101.981 0 0 0 0 0 0
Outras obrigações 90.108 79.604 101.280 94.084 121.404 111.459 111.468 102.122 128.758
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 11.227.289 11.596.658 13.010.927 13.424.620 17.010.204 17.753.545 17.269.891 17.141.847 17.118.109
Empréstimos e Financiamentos - LP 8.809.854 9.230.583 11.015.887 11.184.008 15.505.028 15.975.614 15.527.642 14.773.962 14.732.679
Impostos diferidos 1.743.577 1.699.823 1.282.760 1.428.556 706.916 954.269 927.575 1.574.646 1.518.875
Provisões 86.341 80.642 80.264 85.275 81.612 65.796 65.098 68.656 65.873
Out. passivos não circulantes 587.517 585.610 632.016 726.781 716.648 757.866 749.576 724.583 800.682
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 7.290.925 7.058.324 6.232.945 6.510.960 4.991.741 5.352.340 6.281.508 7.421.199 7.329.342
Capital social 2.271.500 2.271.500 2.376.000 2.376.000 2.377.849 2.383.104 2.384.474 2.384.484 2.384.484
Reserva legal 61.886 98.403 1.513 1.513 1.513 1.513 1.513 1.513 1.513
Dividendo adicional proposto 0 102.000 0 0 0 120.000 0 0 0
Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras reservas de lucros 4.957.539 4.586.421 3.855.432 4.133.447 2.612.379 2.847.723 3.895.521 5.035.202 4.943.345
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 20.713.910 21.173.855 22.274.557 23.145.427 25.176.861 26.268.180 26.934.075 28.111.018 28.223.997
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 529.788 442.944 430.622 275.080 591.346 442.948 960.592 89.964 -178.884
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -855.236 -907.588 -997.850 -1.143.761 -1.101.640 -1.352.275 -849.549 -646.117 -550.237
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.085.491 -100.607 390.545 518.159 1.162.215 592.501 140.084 467.477 830.688
760.043 -565.251 -176.683 -350.522 651.921 -316.826 251.127 -88.676 101.567
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-1.352,3
592,5 442,9
1.162,2
dez-15 set-15
-1.101,6
mar-16
591,3
jun-15
518,2
-1.143,8
275,1
-849,5
960,6
140,1
529,8
-907,6
430,6
set-14
442,9
-855,2
390,5
1.085,5
-997,9
mar-15
-100,6
dez-14 jun-16 set-16
467,5
-646,1
90,0
-178,9
-550,2
830,7
Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
1.964,8
1.698,6
1.463,5
1.595,5
1.445,71.337,91.308,41.257,11.282,2
dez-14 set-14 jun-15 mar-15 mar-16 dez-15 set-15 jun-16 set-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.397,9
983,2940,7
837,1830,6903,2874,5900,1
656,5
dez-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14 jun-16 set-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
566,9
715,4
522,8
758,4
615,1
434,8433,9
357,0
625,7
dez-15 mar-16 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
715758
434
626
0
100
200
300
400
500
600
700
800
435
dez-14 mar-16
357
set-14
615
set-15
523
dez-15 jun-15 mar-15 set-16
567
jun-16
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
dez-14
570,3
set-16 dez-15
820,1
set-15 jun-15 mar-16
536,1
618,0
mar-15 jun-16
816,3
717,9
516,3
718,9
set-14
530,4
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-179
90
961
443
591
275
431443530
718
816
570
820
618536516530
719
mar-15 mar-16 jun-15 dez-14 set-14 dez-15 set-15 jun-16 set-16
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-256,6
1.296,21.012,6
233,2
-2.489,7
201,5
-1.384,6
-450,9-498,5
jun-15 set-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-16 set-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
16,8
1.790,7
1.332,1
784,9
443,6
-1.118,6
-215,7
-2,0
set-16 dez-15 jun-16
-2.057,6
mar-15 set-15 dez-14 mar-16 jun-15 set-14
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
31,4
1.268,1
1.073,5
520,6
295,6
-127,4
7,0
-728,6
jun-16 set-15 mar-16
-1.340,8
dez-15 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 set-16
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.268,13
1.073,51
295,60
7,01
-200
200
-400
800
1.200
-1.400
400
1.000
1.400
600
0
-600
-800
set-16
-728,57
set-15 jun-15
520,61
jun-16 mar-16
-1.340,83
mar-15
-127,37
set-14 dez-15
31,45
dez-14
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
42,12
47,53
42,55
33,16
48,80
32,49
29,11
34,58
29,88
20,33
38,73
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
set-16 set-14
13,91
28,85
mar-16
35,72
set-15 jun-16
28,40
18,71
21,83
18,10
mar-15 dez-14 jun-15 dez-15
Margem Bruta Margem Operacional
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
36,5438,97
51,4042,7540,07
56,07
39,4642,19
74,6673,35
22,09
0,55
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
48,06
1,60
mar-16
32,63
jun-16 set-16 dez-15 set-15 dez-14
-10,13
jun-15
-92,75
set-14
-55,68
mar-15
Margem Líquida
Margem EBITDA
1,07
0,91
0,44
0,25
0,01
-1,2
-1,0
-0,8
-0,6
-0,4
-0,2
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
0,03
jun-16 set-16 mar-16 mar-15 dez-14
-1,13
-0,62
jun-15
-0,11
set-15 dez-15 set-14
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,2
1,4
1,6
set-16
1,55
1,33
1,38
jun-16 mar-15
1,13
1,32
1,57
1,06
mar-16 set-15 jun-15 dez-14 dez-15
1,54
1,49
set-14
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
1,561,64
1,741,771,86
1,63
1,84
2,87
2,28
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
2,2
2,4
2,6
2,8
3,0
set-14 mar-15 dez-14 set-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 jun-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
3,6
0,0
3,8
2,8
3,2
3,4
2,4
2,6
3,0
mar-16 jun-16
2,55
dez-15
2,38
2,74
2,43
mar-15
3,14
set-14
3,77
2,75
jun-15 set-16
2,53
dez-14
2,64
set-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
2,142,282,30
2,522,54
2,242,44
3,53
2,91
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
set-14 mar-16 dez-14 dez-15 jun-15 mar-15 set-15 jun-16 set-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,8
1,0
0,67
jun-15 set-15 dez-15
0,67
jun-16 mar-16
0,66
set-16
0,75
mar-15
0,70 0,71
0,95
0,87
set-14 dez-14
0,78
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
1,561,641,741,771,86
1,631,84
2,28
2,87
2,382,532,55
2,742,75
2,432,64
3,77
3,14
0,700,710,670,660,670,750,780,870,95
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
1,50
1,752,00
2,25
2,50
2,75
3,00
3,25
3,50
3,75
4,00
2,14 2,30 2,28
jun-16 mar-16
2,52
dez-15 set-16 jun-15 set-14 dez-14
3,53
2,91
set-15
2,54
mar-15
2,24 2,44
Liquidez Geral Liquidez Corrente
Liquidez Imediata Liquidez Seca
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,28
0,24
0,22
0,240,230,230,230,24
0,25
0,0
0,2
0,4
jun-16 set-16 jun-15 dez-15 set-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
17.36817.19317.88918.02217.524
13.38413.016
10.98610.323
11.47311.38212.00912.41111.615
8.1447.440
5.2424.027
set-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 jun-15 dez-15 jun-16 set-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
70,3269,8574,01
77,1077,83
67,2767,62
60,8858,61
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
70
75
80
dez-14 mar-15 set-14 set-16 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
18,43
5,21
16,14
8,10
0,14
7,5
0,0
17,5
-2,5
-17,5
5,0
2,5
-12,5
10,0
12,5
-22,5
-20,0
15,0
-15,0
20,0
set-14
-13,41
-2,43
mar-15 mar-16 set-15
0,45
dez-15
-22,20
jun-16 jun-15 dez-14 set-16
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
68,3568,36
38,91
0,38
18,16
-20
50
-50
70
0
20
60
-10
-40
-30
40
10
30
-110
-107,44
jun-15 set-15 mar-16 dez-15
-46,76
dez-14 jun-16 set-16
-7,22
set-14
1,72
mar-15
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
13,21
9,20
7,01
10,56
8,87
5,536,46
5,70
12
10
-80
0
14
8
6
2
-82
4
jun-16 mar-16
-80,17
mar-15 jun-15 dez-15 set-14 set-15 set-16 dez-14
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
12.000
13.000
0
14.000
11.000
9.000
10.000
16.000
15.000
15.220,81
dez-15
13.855,81
15.500,50
jun-16
14.690,06
jun-15
10.723,31
8.886,51
9.749,53
11.680,81
set-14 mar-16 set-15 set-16 dez-14 mar-15
12.699,27
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 5.128.832 5.028.440 5.233.796 5.351.744 5.782.788 6.382.028 5.853.908 6.794.512 7.859.392
Ativo total 20.713.910 21.173.855 22.274.557 23.145.427 25.176.861 26.268.180 26.934.075 28.111.018 28.223.997
Giro dos Ativos 0,25 0,24 0,23 0,23 0,23 0,24 0,22 0,24 0,28
Margem Bruta (%) 48,8% 28,4% 33,2% 32,5% 42,5% 47,5% 35,7% 42,1% 28,9%
Margem EBITDA (%) 56,1% 42,2% 39,5% 40,1% 42,7% 51,4% 39,0% 48,1% 36,5%
Margem EBIT (%) 38,7% 18,7% 20,3% 18,1% 29,9% 34,6% 21,8% 29,1% 13,9%
Margem Líquida (%) 0,5% -10,1% -55,7% 22,1% -92,7% 32,6% 73,4% 74,7% 1,6%
EBIT/ Ativo 9,6% 4,4% 4,8% 4,2% 6,9% 8,4% 4,7% 7,0% 3,9%
ROE 0,4% -7,2% -46,8% 18,2% -107,4% 38,9% 68,4% 68,4% 1,7%
ROA 0,1% -2,4% -13,4% 5,2% -22,2% 8,1% 16,1% 18,4% 0,4%
Liquidez imediata 2,87 2,28 1,84 1,63 1,86 1,77 1,74 1,64 1,56
Liquidez corrente 3,77 3,14 2,64 2,43 2,75 2,74 2,55 2,53 2,38
Liquidez seca 3,53 2,91 2,44 2,24 2,54 2,52 2,30 2,28 2,14
Liquidez geral 0,95 0,87 0,78 0,75 0,67 0,66 0,67 0,71 0,70
Dívida bruta 10.322.727 10.985.572 13.015.533 13.383.897 17.524.348 18.021.730 17.888.678 17.192.790 17.367.606
Dívida Bruta/ EBITDA 3,59 5,18 6,30 6,24 7,09 5,49 7,84 5,27 6,05
Dívida líquida 4.027.425 5.242.135 7.440.449 8.144.060 11.614.734 12.410.864 12.008.758 11.382.331 11.473.096
Dívida líquida/ EBITDA 1,40 2,47 3,60 3,80 4,70 3,78 5,26 3,49 4,00
Dívida/ Patrimônio 58,6% 60,9% 67,6% 67,3% 77,8% 77,1% 74,0% 69,8% 70,3%
Fluxo de caixa operacional 529.788 442.944 430.622 275.080 591.346 442.948 960.592 89.964 178.884-
Lucro por ação 0,01 0,11- 0,62- 0,25 1,13- 0,44 0,91 1,07 0,03
Valor patrimonial por ação 1,54 1,49 1,32 1,38 1,06 1,13 1,33 1,57 1,55
Composição do ROIC
EBIT anualizado 1.986.216 940.852 1.063.988 968.488 1.728.168 2.206.644 1.278.028 1.977.808 1.093.584
alíquota efetiva de IR 458,7% 40,9% 34,9% 33,4% 34,8% 33,7% 19,4% 29,2% -87,2%
Capital investido 8.886.511 9.749.533 10.723.310 11.680.812 12.699.275 13.855.809 14.690.062 15.220.812 15.500.499
ROIC -80,2% 5,7% 6,5% 5,5% 8,9% 10,6% 7,0% 9,2% 13,2%
QTDE DE AÇÕES 4.729.790 4.729.790 4.729.790 4.729.790 4.730.529 4.732.629 4.733.177 4.733.181 4.733.181
set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 529.788 442.944 430.622 275.080 591.346 442.948 960.592 89.964 -178.884
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -855.236 -907.588 -997.850 -1.143.761 -1.101.640 -1.352.275 -849.549 -646.117 -550.237
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.085.491 -100.607 390.545 518.159 1.162.215 592.501 140.084 467.477 830.688
37
Desenvolvido por Didaticativa
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