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Relações com Investidores Áudio Conferência Maio 2012 1T12
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Relações com Investidores
Áudio Conferência
Maio 2012 1T12
Performance EBITDA Pro-forma
1
EBITDA e Margem EBITDA apresentam crescimento tanto em relação ao trimestre anterior quanto ao igual período de 2011
1T11 1T12
2.012 29,6%
1.985 28,6%
4T11 1T12
2.012 29,6%
1.838 26,4%
Performance EBITDA Pro-Forma
Resultado decorre principalmente da combinação de 3 fatores alinhados com a estratégia de longo prazo da empresa
4.789 mil (-6,5 % vs 4T11)
70.826 mil (+1,6 % vs 4T11)
CRESCIMENTO DE UGRs
REDUÇÃO DE CUSTOS E
DESPESAS
AGRESSIVIDADE COMERCIAL
2
UGRs Linhas Fixas Desconexões líquidas
(Milhares)
Crescimento de UGR’s Residencial
Desaceleração da queda da base
de clientes da telefonia fixa...
... contribuem para a estabilidade da base, revertendo
tendência histórica de queda.
UGRs Banda Larga Fixa Adições Líquidas
(Milhares)
UGRs – TV Paga (Milhares)
UGRs – Residencial (Milhares)
1T11 4T11 1T12
18.266
17.810 17.850
...e de TV paga... ...com aceleração do crescimento
de banda larga...
341 351
396
1T11 4T11 1T12
158 154
202
1T11 4T11 1T12
236 231
205
1T11 4T11 1T12
3
+ + =
Aceleração do crescimento no pós-pago...
...com foco na maior rentabilização da base
de pré-pago...
Aumento sustentável da base móvel
de clientes
ARPU Total – R$21,3 Total de UGRs (Milhares)
1T11 4T11 1T12
39.294
43.263 44.106
285
144
-493
1T11 4T11 1T12
• Única operadora com crescimento de ARPU 1T12 vs. 1T11 (+3%)
• 2º maior ARPU do mercado
• Evolução consistente:
• distância para o maior ARPU
12% 9% 5%
1T11 4T11 1T12
Crescimento de UGR’s mobilidade pessoal
4
Pós-pago + Controle Adições líquidas
(Milhares)
+ =
• Crescimento de lojas próprias e franquias
• Mudança no sistema de comissionamento dos parceiros de vendas
• Maior presença nas grandes lojas de varejo do país, passando de 34% para 56%
• Incorporação do modelo de distribuidores multimarcas à operação de vendas
Residências por número de produto 1T12
O número de residências com mais de 1 produto sobre a base total avançou 1,3 p.p. no trimestre, totalizando 6.238 mil
52,1% 47,9% 1 produto
> 1 produto
Canais Convergência
Crescimento de UGR’s canais / convergência
5
2.178 2.242 2.385
514 523 535
4.998 5.083 5.192
1T11 4T11 1T12
Móvel Banda Larga Fixa
• Dados cresce 12% vs 1T11 e 5% vs 4T11
• Mobilidade cresce 45% vs 1T11 e 9% vs 4T11
• Modernização da rede e retomada das vendas de acesso à internet impulsionaram os resultados
• Reforço do quadro de vendedores
7.690 7.848 8.112
Continuidade do ritmo de crescimento
Corporativo
• Investimento em qualificação das equipes e novas regionais
• Aumento da equipe porta-a-porta para 4 mil funcionários
Empresarial UNIDADES GERADORAS DE RECEITAS (UGRS) MIL
Crescimento de UGR’s empresarial / corporativo
6
Agressividade comercial
• Oferta convergente de telefone fixo e celular pré-pago ilimitados (Ligações ilimitadas do Oi Fixo e do Oi Cartão por apenas R$ 29,90 por mês)
• Oi Internet Total: acesso em qualquer lugar, pela rede fixa, pela rede 3G e pelo wi-fi. Já representa 10% das vendas de banda larga de alta velocidade
• Pacote Oi TV Mais, com 44 canais pagos por R$29,90/mês. O pacote de entrada mais atrativo do mercado
• Planos Oi Smartphone: Serviços integrados e ilimitados de voz, internet, SMS e Oi WiFi, e descontos agressivos para smartphones
• Subsídio de mini-modem para novos clientes Oi Velox 3G
• Ligações Ilimitadas prara qualquer Oi e Oi Fixo local por 30 dias por apenas R$14,90
Novas ofertas e planos para os clientes dos segmentos residencial e mobilidade alavancam as vendas do trimestre
Residencial Mobilidade
7
2.746 2.536 2.429
1.867 2.150 2.106
2.127 2.112 2.111
193 159 155
1T11 4T11 1T12
Residencial Mobilidade Empresarial / Corporativo Outros
6.933 6.958 6.802
A performance está em linha com o plano estratégico de longo prazo da Oi, considerando que a retomada do crescimento se inicia com a melhoria dos indicadores operacionais.
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Receita líquida pro-forma r$ milhões
• A companhia incorreu em aumento de custos e despesas no 4T11 relacionados à fase inicial de implantação do plano, parte dos quais não recorrentes
• Maior intensificação comercial que tradicionalmente acontece no final do ano também influenciou a comparação trimestral
Redução de custos e despesas pro-forma r$ milhões
9
4.948
5.120
4.789
(6)
55 38 27
172 46
(12) (37)
48
1T11 4T11 Interconexão Pessoal Materiais CMV Serviçosde terceiros
Publicidadee propaganda
Aluguéise serviços
PDD Outros desp.(rec) oper.
1T12
-6,5%
Pessoal Publicidade e Propaganda Serviços de Terceiros
Lucro Líquido – Oi S.A. Consolidado
Lucro líquido base para o pagamento de dividendos. Oi S.A. agora concentra
todos os acionistas do grupo
93
141
346
1T11 4T11 1T12
Com a aprovação da reestruturação societária, em
27/02/2012, tanto os acionistas da TNL, quanto os da
Coari e os acionistas de TMAR tornaram-se acionistas
da Oi S.A., com a TNL e a Coari sendo extintas e a
TMAR se transformando em uma subsidiária integral
da Oi S.A.. Com isso, o resultado apresentado neste
relatório representa a Oi S.A. (empresa remanescente
e nova denominação da Brasil Telecom S.A.) ao final
de março/12, quando havia incorporado apenas um
mês dos resultados de TMAR, Coari e TNL (entre
28/02/2012 e 31/03/2012). No entanto, para facilitar
o entendimento do negócio, apresentamos os
resultados consolidados pro-forma, equivalentes às
informações da antiga TNL, com exceção do lucro
líquido, como se as incorporações tivessem ocorrido
em 01 de Janeiro de 2012.
Lucro líquido r$ milhões
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Endividamento pro-forma
*12 meses Pro-forma
Dívida Bruta R$ milhões
Aumento trimestral devido ao pagamento de Fistel
e desembolso com Capex
22.531
25.140
28.866
5.872 4.579
3.979
1T11 4T11 1T12
Longo Prazo Curto Prazo
28.404 29.719
32.845
Dívida Líquida R$ milhões
1T11 4T11 1T12
Prazo Médio da Dívida Anos
3,8
4,5
5,0
1T11 4T11 1T12
17.472 16.326
Perfil de dívida equilibrado com custo e prazo médio de 101,5% do CDI e 5 anos, respectivamente, e exposição cambial pós-hedge de 0,7%
14.390
Dívida Líq. / EBITDA*
1,9x 2,0x 1,5x
11
(74,2%)
(76,3%)
(73,7%)
( ) = % sobre Capex Total
Os investimentos pro-forma totalizaram R$1.091 milhões, 31,6% acima do 1T11, alinhados com o guidance de CAPEX divulgado ao mercado (R$6 bilhões em 2012)
611
1.626
809
50
136
99 168
370
183
1T11 4T11 1T12
Rede Serviços de TI Outros
829
2.132
1.091
(73,7%)
(76,3%)
(74,2%)
Capex pro-forma r$ milhões
12
2
1
2 2 1
2012E 2013E 2014E 2015E
2012-2015: VALOR TOTAL DE R$ 8 BI
R$2 Bi já pagos em Maio/12
Políticas de Guidance & Dividendos
PARÂMETROS 2012 2015
Unidades Geradoras de Receita (UGR) - Milhões
74,9 106,8
Residencial 19,8 25,7
Mobilidade Pessoal 45,8 67,8
Empresarial/Corporativo 9,3 13,3
Receita Líquida - R$ Bilhões 28,9 38,6
EBITDA – R$ Bilhões 8,8 12,8
Investimentos (CAPEX) – R$ Bilhões
6,0 6,0
Dívida Líquida – R$ Bilhões 24,9 28,4
Políticas de Guidance Políticas de Dividendos (R$ Bilhões)
• 3,0x o índice Dívida Líquida/EBITDA
• Divida Líquida inclui o pagamento de dividendos do exercício
• EBITDA apurado no exercício anterior ao pagamento dos dividendos
Condicionantes
Com esses resultados, a companhia reforça sua confiança e reitera as políticas de guidance e dividendos anunciadas no Investors Day
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RELAÇÕES COM INVESTIDORES
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