TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS

2T17

EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados. ² Margem EBITDA Ajustada sem considerar a equivalência patrimonial da Multidisplay. 2

Resultados Financeiros Consolidados

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

Lucro Líquido (R$ milhões) \\ Receita Líquida do grupo totalizou R$ 392 milhões, redução de - 10,5% em relação ao 2T16 e aumento de 9,3% em relação ao 1T17;

\\ Receita Líquida Brasil caiu 3,6% na comparação com o 2T16, principalmente devido às performances das divisões de Meios de Pagamento e Telecom;

\\ Receita das operações no exterior totalizou USD 56,5 milhões, 9,6% inferior ao 2T16 e 29,4% superior ao 1T17;

\\ EBITDA¹ totalizou R$ 60,3 milhões, queda de 15,9% comparado ao 2T16 e aumento de 19,6% comparado ao 1T17;

\\ Lucro Líquido impactado por: (i) Despesas com consolidação de plantas no Brasil e nos EUA e (ii) Amortização de ágio da Fundamenture.

438 426 417 359

392

881

750

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 e 2T17: -10,5%

-1

50

28

8 3 10 11

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: N/A

72 75 63

50 60

141

111

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: -15,9%

16% 18% 15% 14% 15% 16% 15%

Volumes (milhões)

3

\\ Receita Líquida de R$ 84,8 milhões no 2T17, 9,6% menor que no 2T16 e 11,3% maior que no 1T17;

\\ EBITDA de R$ 1,6 milhões no 2T17, 11,1% inferior ao 2T16 e um resultado positivo na comparação com o 1T17.

\\ Aumento de volumes em 48,2% comparado ao 1T17 e 11,3% ao 2T16.

\\ Expectativa de volumes ligeiramente melhores e custos menores, com melhora gradual de margens ao longo de 2017.

MEIOS DE PAGAMENTO | LATAM Resultado da Divisão, excluindo USA

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

¹ EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados.

94 99 89 76 85

182 161

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: -9,6%

2

6

4

-2 2

3

-0,4

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: -11,1%

2% 6% 4% -3%

2% 3% -0,2%

34 36 30

26

38

64 64

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: 11,3%

4

MEIOS DE PAGAMENTO | USA

\\ Receita Líquida em USD 22,7% inferior ao 2T16 (USD 23,8 vs USD 30,8) explicada principalmente pela queda no volume de cartões financeiros em 42,2%.

\\ Margem EBITDA de 7,6% no 2T17, 3,7 p.p abaixo do 2T16 e 13 p.p acima do 1T17 refletindo o resultado da melhor eficiência operacional com a reestruturação das plantas.

Receita Líquida (USD milhões) EBITDA (USD milhões)

Volumes EMV (milhões)

¹ EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados.

31 26 28

20 24

57

43

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: -22,7%

11% 10% 11%

-5%

8% 10% 2%

4

3 3

-1

2

5

1

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: -48,6%

17 15 14

9 9

28

18

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: -45,5%

5

SISTEMAS DE IDENTIFICAÇÃO

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

Volume e margem ex USA (milhões)

\\ Receita Líquida 3,5% superior ao 2T16 (R$ 117,7 milhões vs R$ 113,7 milhões);

\\ EBITDA de R$ 33,9 milhões no 2T16 e R$ 78,9 milhões no 6M17, crescimentos de 10,8% e 25,4% respectivamente comparados aos mesmos períodos em 2016;

\\ Carteiras de motorista no estado de Washington: 6,8% do total de documentos emitidos;

\\ Nova cobrança do SERPRO de R$ 1,97 por CNH emitida.

114 122 116 128 118

224 245

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: 3,5%

31

40 33

45

34

63

79

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

27% 32%

29% 35%

29% 28% 32%

2T16 x 2T17: 10,8%

6 5 5 6 6

11 12

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: 7,3%

6

TELECOM

\\ Receita menor em 10,8% na comparação com o 2T16 e 23,9% acima do 1T17. Redução de 27,6% no acumulado do ano quando comparado ao mesmo período de 2016;

\\ Margem EBITDA de 18,6% no 2T17 como resultado das ações de ganho de eficiência, principalmente na área de suprimentos aproveitando a escala global após a aquisição da Valid AS têm mitigado pressões por preço.

\\ O resultado da operação fora do Brasil apresentou, em USD, US$ 24,8 milhões de Receita Líquida, queda de -0,4% comparado ao resultado do 2T16 e US$ 4,8 milhões de EBITDA, queda de 4,0% comparado ao 2T16.

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

Receita Líquida (USD milhões) EBITDA (USD milhões)

103 106 104

74 92

230

166

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: -10,8%

25 27 29 19

25

52 44

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: -0,4%

5 5 4 2

5

10

7

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: -4,0%

22 18 15 8

17

46

25

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: -22,3%

19% 17% 15% 11% 19% 18% 15%

7

CERTIFICAÇÃO DIGITAL

Volumes (milhões)

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

7

\\ Receita Líquida de R$ 21,2 milhões, crescimento de 9,8% comparado ao 2T16 e aumento de 11,0% em relação ao 1T17;

\\ Volume no 2T17 foi 7,2% inferior ao do 2T16, atingindo 125,1 milhões. e 5,9% superior ao verificado no 1T17.

\\ No 2T16 a margem EBITDA de 26,1%, acima da esperada explicada pelo mix de produtos vendidos, com vendas de serviços que impactaram o EBITDA positivamente.

\\ Novo modelo de negócio apresenta um aumento de receita maior do que o crescimento de EBITDA.

19 16 15

19 21

33

40

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: 9,8%

135 123 114 118

125

240 243

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: -7,2%

5

3

1

3 2

7

5

2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

2T16 x 2T17: -64,7%

26% 17%

6% 14% 8%

22%

14%

8

\\ Ao longo dos 6M17, tivemos um gasto de R$ 21,8 milhões em CAPEX,.

\\ Em atividades de financiamento, foram gastos no ano o total de R$ 28,5 milhões e as principais movimentações foram:

- Pagamento de leasing, debêntures, financiamentos e empréstimos: R$ 290,4 milhões;

- Captação de empréstimo: R$ 332,0 milhões.;

- Pagamento de R$ 10,8 milhões sob a forma de dividendos;

- Pagamento de R$ 13,2 milhões sob a forma de juros sobre capital próprio líquido de impostos;

- R$ 10,4 milhões referentes ao programa de recompra de ações.

FLUXO DE CAIXA

Mantemos o compromisso de distribuir pelo menos 50% do nosso lucro líquido ajustado, sem que isto comprometa nossa política de crescimento também através de aquisições e desenvolvimento de novos negócios.

No ano de 2017, pagamos R$ 10,8 milhões em dividendos e R$ 13,2 milhões em JSCP,

Em Assembleia Geral Ordinária realizada em 28 de abril de 2017, foi aprovado o pagamento de dividendos no montante de R$ 10,8 milhões, com pagamento realizado em 12 de maio de 2017.

9

PAGAMENTO DE DIVIDENDOS E JSCP

EVEN T O D A T A EXER C Í C IO P OSIÇÃ O A C ION Á R IA D A T A P A GA M EN T O V A LOR B R UT O P OR A ÇÃ O R $ VA LOR B R UT O R $

JCP 12/12/2016 2016 15/12/2016 27/01/2017 0,235294 15.218.604,26

Dividendos 28/04/2017 2016 28/04/2017 12/05/2017 0,168079 10.842.134,40

Endividamento Bruto + Juros

R$ 826,8 milhões

58,9% atrelado ao dólar

R$ 199,0 milhões no curto prazo

R$ 627,8 milhões no longo prazo

Caixa Dívida Líquida

R$ 311,5 milhões R$ 515,3 milhões

Dív. Líq./EBITDA* EBITDA*/Desp. Fin** 2,0 7,6

Covenants

Dívida Líquida/EBITDA ≤ 3,00 EBITDA/Despesas Financeiras ≥ 1,75x

10

* EBITDA acumulado nos 12 últimos meses. ** Despesas Financeiras acumulada nos últimos 12 meses.

Ratificamos que, no 2T17, os indicadores financeiros da Companhia ficaram abaixo dos covenants.

ENDIVIDAMENTO

Cronograma de Amortização da Dívida 2T17

Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas

de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Valid. Estas são

apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da

Valid em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de

negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças

nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do

seto