TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 2T17...2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17 2T16 x 2T17:-64,7% 26% 17%...
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TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS
2T17
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EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados.² Margem EBITDA Ajustada sem considerar a equivalência patrimonial da Multidisplay. 2
Resultados Financeiros Consolidados
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
Lucro Líquido (R$ milhões) \\ Receita Líquida do grupo totalizou R$ 392 milhões, redução de - 10,5% em relação ao 2T16 e aumento de 9,3% em relação ao 1T17;
\\ Receita Líquida Brasil caiu 3,6% na comparação com o 2T16, principalmente devido às performances das divisões de Meios de Pagamento e Telecom;
\\ Receita das operações no exterior totalizou USD 56,5 milhões, 9,6% inferior ao 2T16 e 29,4% superior ao 1T17;
\\ EBITDA¹ totalizou R$ 60,3 milhões, queda de 15,9% comparado ao 2T16 e aumento de 19,6% comparado ao 1T17;
\\ Lucro Líquido impactado por: (i) Despesas com consolidação de plantas no Brasil e nos EUA e (ii) Amortização de ágio da Fundamenture.
438 426 417359
392
881
750
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 e 2T17: -10,5%
-1
50
28
8 310 11
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: N/A
72 7563
5060
141
111
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -15,9%
16% 18% 15% 14% 15% 16% 15%
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Volumes (milhões)
3
\\ Receita Líquida de R$ 84,8 milhões no 2T17, 9,6% menor que no 2T16 e11,3% maior que no 1T17;
\\ EBITDA de R$ 1,6 milhões no 2T17, 11,1% inferior ao 2T16 e umresultado positivo na comparação com o 1T17.
\\ Aumento de volumes em 48,2% comparado ao 1T17 e 11,3% ao 2T16.
\\ Expectativa de volumes ligeiramente melhores e custos menores, commelhora gradual de margens ao longo de 2017.
MEIOS DE PAGAMENTO | LATAMResultado da Divisão, excluindo USA
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
¹ EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados.
94 9989
76 85
182 161
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -9,6%
2
6
4
-22
3
-0,4
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -11,1%
2% 6% 4%-3%
2% 3%-0,2%
34 3630
26
38
64 64
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: 11,3%
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4
MEIOS DE PAGAMENTO | USA
\\ Receita Líquida em USD 22,7% inferior ao 2T16 (USD 23,8 vs USD30,8) explicada principalmente pela queda no volume de cartõesfinanceiros em 42,2%.
\\ Margem EBITDA de 7,6% no 2T17, 3,7 p.p abaixo do 2T16 e 13 p.pacima do 1T17 refletindo o resultado da melhor eficiência operacionalcom a reestruturação das plantas.
Receita Líquida (USD milhões) EBITDA (USD milhões)
Volumes EMV (milhões)
¹ EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados.
3126 28
2024
57
43
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -22,7%
11% 10% 11%
-5%
8% 10%2%
4
33
-1
2
5
1
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -48,6%
1715 14
9 9
28
18
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -45,5%
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5
SISTEMAS DE IDENTIFICAÇÃO
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
Volume e margem ex USA (milhões)
\\ Receita Líquida 3,5% superior ao 2T16 (R$ 117,7 milhões vs R$ 113,7milhões);
\\ EBITDA de R$ 33,9 milhões no 2T16 e R$ 78,9 milhões no 6M17,crescimentos de 10,8% e 25,4% respectivamente comparados aos mesmosperíodos em 2016;
\\ Carteiras de motorista no estado de Washington: 6,8% do total dedocumentos emitidos;
\\ Nova cobrança do SERPRO de R$ 1,97 por CNH emitida.
114 122 116 128 118
224245
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: 3,5%
31
4033
45
34
63
79
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
27%32%
29%35%
29% 28%32%
2T16 x 2T17: 10,8%
6 5 56 6
1112
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: 7,3%
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6
TELECOM
\\ Receita menor em 10,8% na comparação com o 2T16 e 23,9% acima do 1T17. Redução de 27,6% no acumulado do ano quando comparado ao mesmo período de2016;
\\ Margem EBITDA de 18,6% no 2T17 como resultado das ações de ganho de eficiência, principalmente na área de suprimentos aproveitando a escala global após a aquisição da Valid AS têm mitigado pressões por preço.
\\ O resultado da operação fora do Brasil apresentou, em USD, US$ 24,8 milhões de Receita Líquida, queda de -0,4% comparado ao resultado do 2T16 e US$ 4,8 milhõesde EBITDA, queda de 4,0% comparado ao 2T16.
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
Receita Líquida (USD milhões) EBITDA (USD milhões)
103 106 104
7492
230
166
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -10,8%
25 27 2919
25
5244
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -0,4%
5 5 42
5
10
7
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -4,0%
22 18 158
17
46
25
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -22,3%
19% 17% 15% 11% 19% 18% 15%
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7
CERTIFICAÇÃO DIGITAL
Volumes (milhões)
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
7
\\ Receita Líquida de R$ 21,2 milhões, crescimento de 9,8% comparadoao 2T16 e aumento de 11,0% em relação ao 1T17;
\\ Volume no 2T17 foi 7,2% inferior ao do 2T16, atingindo 125,1milhões. e 5,9% superior ao verificado no 1T17.
\\ No 2T16 a margem EBITDA de 26,1%, acima da esperada explicadapelo mix de produtos vendidos, com vendas de serviços queimpactaram o EBITDA positivamente.
\\ Novo modelo de negócio apresenta um aumento de receita maiordo que o crescimento de EBITDA.
1916 15
1921
33
40
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: 9,8%
135123 114 118 125
240 243
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -7,2%
5
3
1
32
7
5
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17
2T16 x 2T17: -64,7%
26%17%
6%14% 8%
22%
14%
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8
\\ Ao longo dos 6M17, tivemos um gasto de R$ 21,8 milhões em CAPEX,.
\\ Em atividades de financiamento, foram gastos no ano o total de R$ 28,5 milhões e as principais movimentações foram:
- Pagamento de leasing, debêntures, financiamentos e empréstimos: R$ 290,4 milhões;
- Captação de empréstimo: R$ 332,0 milhões.;
- Pagamento de R$ 10,8 milhões sob a forma de dividendos;
- Pagamento de R$ 13,2 milhões sob a forma de juros sobre capital próprio líquido de impostos;
- R$ 10,4 milhões referentes ao programa de recompra de ações.
FLUXO DE CAIXA
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Mantemos o compromisso de distribuir pelo menos 50% do nosso lucro líquido ajustado, sem que isto comprometa nossa política de crescimento também através de aquisições e desenvolvimento de novos negócios.
No ano de 2017, pagamos R$ 10,8 milhões em dividendos e R$ 13,2 milhões em JSCP,
Em Assembleia Geral Ordinária realizada em 28 de abril de 2017, foi aprovado o pagamento de dividendos no montante de R$ 10,8 milhões, com pagamento realizado em 12 de maio de 2017.
9
PAGAMENTO DE DIVIDENDOS E JSCP
EVEN T O D A T A EXER C Í C IO P OSIÇÃ O A C ION Á R IA D A T A P A GA M EN T O V A LOR B R UT O P OR A ÇÃ O R $ VA LOR B R UT O R $
JCP 12/12/2016 2016 15/12/2016 27/01/2017 0,235294 15.218.604,26
Dividendos 28/04/2017 2016 28/04/2017 12/05/2017 0,168079 10.842.134,40
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Endividamento Bruto + Juros
R$ 826,8 milhões
58,9% atrelado ao dólar
R$ 199,0 milhões no curto prazo
R$ 627,8 milhões no longo prazo
Caixa Dívida Líquida
R$ 311,5 milhões R$ 515,3 milhões
Dív. Líq./EBITDA* EBITDA*/Desp. Fin**2,0 7,6
Covenants
Dívida Líquida/EBITDA ≤ 3,00EBITDA/Despesas Financeiras ≥ 1,75x
10
* EBITDA acumulado nos 12 últimos meses.** Despesas Financeiras acumulada nos últimos 12 meses.
Ratificamos que, no 2T17, os indicadores financeiros da Companhia ficaram abaixo dos covenants.
ENDIVIDAMENTO
Cronograma de Amortização da Dívida 2T17
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Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas
de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Valid. Estas são
apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da
Valid em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de
negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças
nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do
setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos
de divulgação arquivados pela Valid e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
11
RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS
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www.valid.com/ri [email protected]
Carlos Affonso S. d’AlbuquerqueDiretor Presidente
Rita CarvalhoDiretora Financeira e de RI
Rafael NevesGerente de RI, M&A e Planejamento Estratégico
Eduarda de Castro MiguelAnalista de RI
Milena RosaAnalista de RI
+ 55 21 2195-7200