TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 2T17 ... 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17 2T16 x 2T17:-64,7%...

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    22-Jul-2020
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  • TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS

    2T17

  • EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados. ² Margem EBITDA Ajustada sem considerar a equivalência patrimonial da Multidisplay. 2

    Resultados Financeiros Consolidados

    Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

    Lucro Líquido (R$ milhões) \\ Receita Líquida do grupo totalizou R$ 392 milhões, redução de - 10,5% em relação ao 2T16 e aumento de 9,3% em relação ao 1T17;

    \\ Receita Líquida Brasil caiu 3,6% na comparação com o 2T16, principalmente devido às performances das divisões de Meios de Pagamento e Telecom;

    \\ Receita das operações no exterior totalizou USD 56,5 milhões, 9,6% inferior ao 2T16 e 29,4% superior ao 1T17;

    \\ EBITDA¹ totalizou R$ 60,3 milhões, queda de 15,9% comparado ao 2T16 e aumento de 19,6% comparado ao 1T17;

    \\ Lucro Líquido impactado por: (i) Despesas com consolidação de plantas no Brasil e nos EUA e (ii) Amortização de ágio da Fundamenture.

    438 426 417 359

    392

    881

    750

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 e 2T17: -10,5%

    -1

    50

    28

    8 3 10 11

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: N/A

    72 75 63

    50 60

    141

    111

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: -15,9%

    16% 18% 15% 14% 15% 16% 15%

  • Volumes (milhões)

    3

    \\ Receita Líquida de R$ 84,8 milhões no 2T17, 9,6% menor que no 2T16 e 11,3% maior que no 1T17;

    \\ EBITDA de R$ 1,6 milhões no 2T17, 11,1% inferior ao 2T16 e um resultado positivo na comparação com o 1T17.

    \\ Aumento de volumes em 48,2% comparado ao 1T17 e 11,3% ao 2T16.

    \\ Expectativa de volumes ligeiramente melhores e custos menores, com melhora gradual de margens ao longo de 2017.

    MEIOS DE PAGAMENTO | LATAM Resultado da Divisão, excluindo USA

    Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

    ¹ EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados.

    94 99 89 76 85

    182 161

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: -9,6%

    2

    6

    4

    -2 2

    3

    -0,4

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: -11,1%

    2% 6% 4% -3%

    2% 3% -0,2%

    34 36 30

    26

    38

    64 64

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: 11,3%

  • 4

    MEIOS DE PAGAMENTO | USA

    \\ Receita Líquida em USD 22,7% inferior ao 2T16 (USD 23,8 vs USD 30,8) explicada principalmente pela queda no volume de cartões financeiros em 42,2%.

    \\ Margem EBITDA de 7,6% no 2T17, 3,7 p.p abaixo do 2T16 e 13 p.p acima do 1T17 refletindo o resultado da melhor eficiência operacional com a reestruturação das plantas.

    Receita Líquida (USD milhões) EBITDA (USD milhões)

    Volumes EMV (milhões)

    ¹ EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados.

    31 26 28

    20 24

    57

    43

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: -22,7%

    11% 10% 11%

    -5%

    8% 10% 2%

    4

    3 3

    -1

    2

    5

    1

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: -48,6%

    17 15 14

    9 9

    28

    18

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: -45,5%

  • 5

    SISTEMAS DE IDENTIFICAÇÃO

    Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

    Volume e margem ex USA (milhões)

    \\ Receita Líquida 3,5% superior ao 2T16 (R$ 117,7 milhões vs R$ 113,7 milhões);

    \\ EBITDA de R$ 33,9 milhões no 2T16 e R$ 78,9 milhões no 6M17, crescimentos de 10,8% e 25,4% respectivamente comparados aos mesmos períodos em 2016;

    \\ Carteiras de motorista no estado de Washington: 6,8% do total de documentos emitidos;

    \\ Nova cobrança do SERPRO de R$ 1,97 por CNH emitida.

    114 122 116 128 118

    224 245

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: 3,5%

    31

    40 33

    45

    34

    63

    79

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    27% 32%

    29% 35%

    29% 28% 32%

    2T16 x 2T17: 10,8%

    6 5 5 6 6

    11 12

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: 7,3%

  • 6

    TELECOM

    \\ Receita menor em 10,8% na comparação com o 2T16 e 23,9% acima do 1T17. Redução de 27,6% no acumulado do ano quando comparado ao mesmo período de 2016;

    \\ Margem EBITDA de 18,6% no 2T17 como resultado das ações de ganho de eficiência, principalmente na área de suprimentos aproveitando a escala global após a aquisição da Valid AS têm mitigado pressões por preço.

    \\ O resultado da operação fora do Brasil apresentou, em USD, US$ 24,8 milhões de Receita Líquida, queda de -0,4% comparado ao resultado do 2T16 e US$ 4,8 milhões de EBITDA, queda de 4,0% comparado ao 2T16.

    Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

    Receita Líquida (USD milhões) EBITDA (USD milhões)

    103 106 104

    74 92

    230

    166

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: -10,8%

    25 27 29 19

    25

    52 44

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: -0,4%

    5 5 4 2

    5

    10

    7

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: -4,0%

    22 18 15 8

    17

    46

    25

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: -22,3%

    19% 17% 15% 11% 19% 18% 15%

  • 7

    CERTIFICAÇÃO DIGITAL

    Volumes (milhões)

    Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

    7

    \\ Receita Líquida de R$ 21,2 milhões, crescimento de 9,8% comparado ao 2T16 e aumento de 11,0% em relação ao 1T17;

    \\ Volume no 2T17 foi 7,2% inferior ao do 2T16, atingindo 125,1 milhões. e 5,9% superior ao verificado no 1T17.

    \\ No 2T16 a margem EBITDA de 26,1%, acima da esperada explicada pelo mix de produtos vendidos, com vendas de serviços que impactaram o EBITDA positivamente.

    \\ Novo modelo de negócio apresenta um aumento de receita maior do que o crescimento de EBITDA.

    19 16 15

    19 21

    33

    40

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: 9,8%

    135 123 114 118

    125

    240 243

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: -7,2%

    5

    3

    1

    3 2

    7

    5

    2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 6M16 6M17

    2T16 x 2T17: -64,7%

    26% 17%

    6% 14% 8%

    22%

    14%

  • 8

    \\ Ao longo dos 6M17, tivemos um gasto de R$ 21,8 milhões em CAPEX,.

    \\ Em atividades de financiamento, foram gastos no ano o total de R$ 28,5 milhões e as principais movimentações foram:

    - Pagamento de leasing, debêntures, financiamentos e empréstimos: R$ 290,4 milhões;

    - Captação de empréstimo: R$ 332,0 milhões.;

    - Pagamento de R$ 10,8 milhões sob a forma de dividendos;

    - Pagamento de R$ 13,2 milhões sob a forma de juros sobre capital próprio líquido de impostos;

    - R$ 10,4 milhões referentes ao programa de recompra de ações.

    FLUXO DE CAIXA

  • Mantemos o compromisso de distribuir pelo menos 50% do nosso lucro líquido ajustado, sem que isto comprometa nossa política de crescimento também através de aquisições e desenvolvimento de novos negócios.

    No ano de 2017, pagamos R$ 10,8 milhões em dividendos e R$ 13,2 milhões em JSCP,

    Em Assembleia Geral Ordinária realizada em 28 de abril de 2017, foi aprovado o pagamento de dividendos no montante de R$ 10,8 milhões, com pagamento realizado em 12 de maio de 2017.

    9

    PAGAMENTO DE DIVIDENDOS E JSCP

    EVEN T O D A T A EXER C Í C IO P OSIÇÃ O A C ION Á R IA D A T A P A GA M EN T O V A LOR B R UT O P OR A ÇÃ O R $ VA LOR B R UT O R $

    JCP 12/12/2016 2016 15/12/2016 27/01/2017 0,235294 15.218.604,26

    Dividendos 28/04/2017 2016 28/04/2017 12/05/2017 0,168079 10.842.134,40

  • Endividamento Bruto + Juros

    R$ 826,8 milhões

    58,9% atrelado ao dólar

    R$ 199,0 milhões no curto prazo

    R$ 627,8 milhões no longo prazo

    Caixa Dívida Líquida

    R$ 311,5 milhões R$ 515,3 milhões

    Dív. Líq./EBITDA* EBITDA*/Desp. Fin** 2,0 7,6

    Covenants

    Dívida Líquida/EBITDA ≤ 3,00 EBITDA/Despesas Financeiras ≥ 1,75x

    10

    * EBITDA acumulado nos 12 últimos meses. ** Despesas Financeiras acumulada nos últimos 12 meses.

    Ratificamos que, no 2T17, os indicadores financeiros da Companhia ficaram abaixo dos covenants.

    ENDIVIDAMENTO

    Cronograma de Amortização da Dívida 2T17

  • Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas

    de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Valid. Estas são

    apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da

    Valid em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de

    negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças

    nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do

    seto