Post on 24-Jan-2017
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Resultados de 2T08
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Teleconferência sobre os resultados de 2T08
Heitor CantergianiCEO
Visão Geral
Principais Destaques
Leonardo DinizDiretor Comercial
Lançamentos e Vendas
Segmento Econômico
Expansão Geográfica
Gerson CohenController
Desempenho 2T08
Analise de Margens
Endividamento
Agenda
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Heitor Cantergiani
Visão Geral do Setor e da Rossi
Teleconferência sobre os resultados de 2T08
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Principais Destaques
Teleconferência sobre os resultados de 2T08
Lançamentos
2T08 R$ 1.085 milhões em 18 empreendimentos
1S08 R$1.353 milhões em 23 empreendimentos
Vendas Contratadas
2T08 R$ 711 milhões em 2.819 unidades
1S08 R$ 1.127 milhões em 4.430 unidades
Recuperação de margens no 2T08 (bruta em 39,7% e ebitda em 16,0%)
Segmento Econômcio
Lançamento de R$ 264 milhões em 8 projetos
R$ 500 milhões no pipeline para esse ano
R$ 5,3 bi no landbank
Landbank
VGV de R$ 16,3 bilhões, 72% em permuta
Práticas Contábeis em Linha com Padrões Internacionais
Prêmios – Revista Isto É Dinheiro
Melhor Empresa de Gestão Governança Corporativa na classificação geral
Melhor Empresa de Gestão em RH no Setor de Engenharia e Construção
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Leonardo Diniz
VGV, Vendas, Expansão Geográfica
Teleconferência sobre os resultados de 2T08
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2T08 - 18 projetos:
Lançamentos
2T07 2T08
Rossi
776
309
401
92
Distribuição dos Lançamentos por Segmento de Renda e por Estado no 1S08
120%
Teleconferência sobre os resultados de 2T08
1S08 - 23 projetos
Parceiros
1S07 2S08
811
954
399142
42%
Campinas, Florianópolis, Fortaleza, Guarulhos, Juiz de Fora, Mogi das Cruzes, Belo Horizonte, Novo Hamburgo, Porto Alegre, Recife, Rio de Janeiro, São Paulo, SJ Rio Preto, Vila Velha.
Lançamentos 1S08 (R$ milhões)
47%
24%
9%
7%
7%6% Acima de R$ 500 mil
Segmento Econômico
De R$ 200 mil a R$ 350 mil
Até R$ 200 mil
Imóveis Comerciais
De R$ 350 mil a R$ 500 mil
26%
23%
10%
10%
8%
6%
5%
5%
4% 3%São Paulo (região metropolitana)
São Paulo (demais cidades)
Ceará
Rio Grande do Sul
Minas Gerais
Rio de Janeiro
Espírito Santo
Rio Grande do Norte
Santa Catarina
Pernambuco
493
1.085
953
1.353
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Distribuição das Vendas Contratadas por Segmento de Renda e por Estado no 1S08
Teleconferência sobre os resultados de 2T08
1.127
2T08
Rossi
533
24717871
124%
Parceiros
1S07 2S08
534
846
281159
63%
Vendas Contratadas (R$ milhões)
27%
25%15%
14%
13%
6%Acima de R$ 500 mil
De R$ 200 mil a R$ 350 mil
De R$ 350 mil a R$ 500 mil
Segmento Econômico
Até R$ 200 mil
Comerciais
26%
22%
19%
10%
9%
5%
4%5%
São Paulo (região metropolitana)
São Paulo (demais cidades)
Rio Grande do Sul
Rio de Janeiro
Espírito Santo
Ceará
Rio Grande do Norte
Paraná, Minas Gerais, Pernambuco e
Santa Catarina
318
711 693
2T07
Villa Flora Praças Verticais
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SegmentoEconômico
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1S08
Lançamentos: R$ 264 milhões
3 Prédio Verticais
5 Praças Residenciais
Vendas Contratadas: R$ 126 milhões
2S08
Projetos: aproximadamente R$ 500 milhões em VGV, 28 projetos e 5.000 unidades
6 Prédios Verticais
15 Praças Residenciais
7 condomínios em 2 comunidades Villa Flora
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VGV Potencial (100%): R$ 16,3 bilhões
Participação Rossi: R$ 11,8 bilhões
Land bank VGV em R$ milhões
2T08
Total
Total Rossi
16.271 11.763
Movimentação
VGV Lançamento 2T08
Final 1T08
Originação 1T08
Final 2T08
15.247
(1.085)
2.109
16.271
10.684
(776)
1.854
11.763
Método de Aquisição
Land Bank distribuído em 138 terrenos e 53 cidades, nenhuma concentração.
13,2 milhões de m2 em área a construir
lançamentos futuros (em unidades) – 87.816
4 a 5 anos de VGV em casa para futuros lançamentos
Banco de Terrenos
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Permuta Física46%
PermutaFinanceira26%
Dinheiro28%
Parceiros
Rossi
9,6 10,1
4,0 4,6
0
4
8
12
16
3T07 4T07
10,7
4,6
1T08
11,8
4,5
2T08
R$ bilhões
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Land Bank : VGV PotencialFoco nos segmentos de baixa-média renda – 66% do VGV < R$ 350 mil
Land Bank 2T08 (em R$ milhões) - VGV por Região e por Segmento
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Estado SegmentoEconômico
R$ 120mil a
R$ 200mil
R$200mila
R$350mil
R$350mila
R$500mil
Acima de
R$500mil
Comercial Loteamentos Total %
Bahia 75 322 1.053 152 - - - 1.603 10%
Ceará 323 - - 104 - - - 428 3%
Distrito Federal - 63 46 - - 242 - 351 2%
Espírito Santo 368 - 36 - 62 102 - 595 4%
Goiás 797 43 - - - - - 840 5%
Mato Grosso do Sul 53 - - - - - - 53 0%
Minas Gerais 134 85 - - 248 - - 467 3%
Paraná 90 - - - 122 111 - 323 2%
Rio de Janeiro 35 165 1.242 195 180 - - 1.817 11%
Rio Grande do Norte 134 - 70 - - - - 205 1%
Rio Grande do Sul 1.855 87 474 823 - - - 3.239 20%
São Paulo (região metropolitana)
673 86 355 771 974 176 224 3.259 20%
São Paulo(demais cidades)
729 203 1.036 400 82 4 639 3.092 19%
Total 5.295 1.055 4.312 2.445 1.666 635 863 16.272 100%
Distribuição 33% 6% 27% 15% 10% 4% 5% 100%
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Presença Geográfica
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Vantagem Competitiva Sustentável no Longo Prazo: Construindo Inteligência Local
53 Cidades 14 Estados
PE
RN
PB
RS
PR
SP
MG
RJ
ES
BA
SC
CE
GO
MS
AM
PAMA
AL
AC
RRAP
ROTO
PI
MA SE
Regional São Paulo (RSP)São PauloCotiaGuarujáGuarulhosJacareíMogi das CruzesOsascoPraia GrandeSantana de ParnaíbaSanto AndréSantosSão Bernardo do CampoSão Caetano do SulSão José dos CamposSão PauloMato Grosso do SulCampo Grande
Regional Belo Horizonte (RBH)Minas GeraisBelo HorizonteNova LimaUberlândiaDistrito FederalBrasíliaÁguas ClarasGoiásGoiânia
Regional Sul (RPOA) ParanáCuritibaSanta CatarinaFlorianópolisRio Grande do SulCanoasNovo HamburgoPorto AlegreSão Leopoldo
Regional Rio de Janeiro (RRJ)Rio de JaneiroNiteróiRio de JaneiroVolta RedondaEspírito SantoSerraVila VelhaVitóriaMinas GeraisJuiz de ForaBahiaLauro de FreitasSalvador
Regional Nordeste (RNE)CearáFortalezaPernambucoRecifeRio Grande do NorteNatal
Regional Oeste Paulista (ROP)São PauloMaríliaRibeirão PretoSão CarlosSão José do Rio Preto
Regional Campinas (RCPS)São PauloCampinasHotolândiaIndaiatubaJaguariúnaPaulíniaPiracicabaSorocabaSumaréValinhosVotorantim
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Gerson Cohen
Desempenho Operacional
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Destaques Financeiros (R$ milhões)
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Receita Líquida Lucro Bruto e Margem Bruta
37,5%
39,7%
35,8%
36,4%
Receitas e Resultados a apropriar Jun/08 Mar/08 Var.
Receitas a apropriar 1.460,8 1.165,7 25,3%
Resultados a apropriar 506,0 409,0 23,7%
Margem resultados a apropriar REF 34,6% 35,1% -0,5 bps
65%
45%47%
75%
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Composição e Evolução da Margem Bruta
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Receita Operacional Líquida (R$ milhões)
2T08 2T07 Var. 1S08 1S07 Var.
Venda de Imóveis e Serviços 273 167 63% 469 336 39%
Variação Monetária (INCC) 30 14 118% 46 17 172%
(-) Impostos sobre vendas (12) (5) 146% (19) (10) 82%
Total 291 176 65% 497 343 45%
Obras + terrenos 166 106 57% 299 212 41%
Encargos Financeiros 10 5 110% 17 9 97%
Total 176 110 59% 316 220 43%
Mg bruta 39,7% 37,5% 2,2 p.p 36,4% 35,8% 0,6 p.p.
Mg bruta ajustada (-) Enc. Finan. 43,0% 40,1% 2,9 p.p. 39,8% 38,3% 1,5 p.p.
Mg bruta ajustada (-) Enc. Finan. (-) INCC 36,4% 35,0% 1,4 p.p. 33,6% 35,0% -1,5 p.p.
Mg bruta ajustada (-) INCC 32,8% 32,2% 0,6 p.p. 29,8% 32,4% -1,5 p.p.
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Destaques Financeiros (em R$ milhões)
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EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida
35,0
50,863,4
71,1
2T07 2T08 1S07 1S08
20,8%
16,0%
18,1%
13,7%
19,9%
17,4%
18,6%
14,3%
EBITDA 2T08 2T07 Var. 1S08 1S07 Var.
Lucro (Prejuízo) Operacional 56 42 33% 81 77 5%
(+) Depreciação e Amortização 0 0 43% 1 1 41%
(+/-) Despesas (Receitas) Financeiras (15) (8) 100% (24) (18) 31%
(+) Encargos Financeiros 10 5 110% 17 9 97%
(-) Participação dos empregados (4) (3) 61% (6) (5) 20%
EBITDA 47 37 27% 68 62 9%
Margem EBITDA 16,0% 20,8% -4,8 p.p. 13,7% 18,1% -4,5 p.p.
45%
11%
27%
9%
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Endividamento Total: R$ 623,3 milhões
Disponibilidades: R$ 134,2 milhões
Endividamento Líquido: R$ 489,1 milhões
Patrimônio Líquido: R$ 1.135,1 milhões
Endividamento
Caixa e Bancos
Investimentos de CP
Investimentos de LP
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Linha Stand by Bradesco R$ 100 milhõesDebêntures R$ 300 milhões
17%
35%
48%76%
23%
1%
Financiamento a Construção LP
Debêntures
Financiamento a Construção CP
Capital de Giro51% 18%
15%
16%
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Performance das Ações
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Cobertura de Analista
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Instituição Analista Contato
UBS PactualGuilherme Vilazante Gordon Lee
guilherme.vilazante@ubs.com
gordon.lee@ubs.com
Credit Suisse Marcelo Telles Vanessa Quirog
marcelo.telles@credit-suisse.com vanessa.quiroga@credit-suisse.com
Bradesco Carlos Firetti Marcos Suzaki
5900.cfiretti@bradesco.com.br 5900.marcos@bradesco.com.br
JP Morgan Adrian HuertaSomesh Agarwal
adrian.huerta@jpmorgan.com somesh.k.agarwal@jpmorgan.com
Bulltick Rafael Pinho rpinho@bulltick.com
Santander Marcello MilmanGonzalo Fernández
mmilman@santander.com.br gofernandez@santander.com.mx
BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz antonioemilio@bb.com.br
Unibanco Carlos Macedo carlos.macedo@unibanco.com.br
Merrill Lynch Alexandre Miguel Carlos Peryrelongue Esteban Polidura
alexandre_miguel@ml.com carlos_peryrelongue@ml.com estaban_polidura@ml.com
Deutsche Bank Dan McGoeyMichelle Dorea
dan.mcgoey@db.com michelle.dorea@db.com
Citigroup Cecília del CastilioRodrigo Villanueva Bravo
cdelcastillo@accival.com.mx rvillanueva@accival.com.mx
Banco Fator Renato Pinto rpinto@bancofator.com.br
Itaú Tomas Awad tomas.awad@itau.com.br
Goldman Sachs Jason B. Mollin jason.molin@gs.com
Raymond James Conrado Vegner conrado.vegner@raymondjames.com
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Sergio Rossi CuppoloniDiretor de Relações com Investidores
Maria Claudia BiolchiniGerente de Relações com Investidoresmariabiolchini@rossiresidencial.com.brTel. (55 11) 3759-7516
Equipe de RI
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Aviso Importante
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