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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Bruto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Margem bruta (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Despesas e receitas operacionais -3.079 -2.612 -5.911 -1.695 -3.633 -2.745 -1.629 -12 -9.702
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional -3.079 -2.612 -5.911 -1.695 -3.633 -2.745 -1.629 -12 -9.702
EBITDA -3.079 -2.612 -5.911 -1.695 -3.633 -2.745 -1.629 -12 -9.702
Margem EBITDA (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Resultado financeiro 1.061 1.296 933 1.392 1.586 1.820 1.490 -386 6.288
Resultado antes de impostos -2.018 -1.316 -4.978 -303 -2.047 -925 -139 -398 -3.414
Impostos sobre o lucro -182 -226 -244 -309 0 -229 -269 0 -807
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) -9,0% -17,2% -4,9% -102,0% 0,0% -24,8% -193,5% 0,0% -23,6%
Lucro líquido do exercício -2.200 -1.542 -5.222 -612 -2.047 -1.154 -408 -398 -4.221
Margem líquida (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 49.234 58.025 58.232 60.087 60.263 61.824 33.902 37.918 33.902
Disponibilidades 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Clientes 49.234 58.025 58.232 60.087 60.263 61.824 33.902 37.918 33.902
Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros ativos circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 72.028 70.636 66.357 66.518 66.735 66.950 95.423 93.636 95.423
Realizável a longo prazo 49.441 49.572 49.668 49.869 50.072 50.285 78.773 76.987 78.773
Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 3.310 0
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 49.441 49.572 49.668 49.869 50.072 50.285 78.773 42.934 78.773
Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 30.743 0
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 22.587 21.064 16.689 16.649 16.663 16.665 16.650 16.649 16.650
Investimentos 20.484 18.961 14.586 14.546 14.560 14.562 14.547 14.546 14.547
Imobilizado 2.103 2.103 2.103 2.103 2.103 2.103 2.103 2.103 2.103
Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 121.262 128.661 124.589 126.605 126.998 128.774 129.325 131.554 129.325
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 17.281 17.859 18.479 19.246 19.625 20.314 21.008 21.361 21.008
Fornecedores 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Obrigações sociais e trabalhistas 291 299 306 0 322 325 340 339 340
Obrigações fiscais 6.164 6.496 6.875 7.684 7.415 7.717 7.985 7.985 7.985
Empréstimos e Financiamentos 10.077 10.282 10.573 10.888 11.218 11.585 11.960 12.317 11.960
Dividendos a pagar 612 613 613 613 670 687 613 0 613
Outras obrigações 137 169 112 61 0 0 110 720 110
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 63.182 64.020 65.820 67.681 69.742 71.983 72.248 74.521 72.248
Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 63.182 64.020 65.820 67.681 69.742 71.983 72.248 74.521 72.248
Out. passivos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 40.799 46.782 40.290 39.678 37.631 36.477 36.069 35.672 36.069
Capital social 96.611 104.136 104.136 104.136 104.136 104.136 104.137 104.137 104.137
Reserva legal 129 247 129 129 129 129 129 129 129
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 2.086 2.086 2.086 2.086 2.086 2.086 2.086 2.086 2.086
Outras reservas de lucros -58.027 -59.687 -66.061 -66.673 -68.720 -69.874 -70.283 -70.680 -70.283
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 121.262 128.661 124.589 126.605 126.998 128.774 129.325 131.554 129.325
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -919 -7.730 -289 -315 -330 -368 -373 945 -2.331
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 -1 0 0 0 0 0 0 0
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 919 7.731 289 315 330 368 374 -945 2.332
0 0 0 0 0 0 1 0 1
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
0,0 0,4
-0,4
0,3
set-15 jun-15
0,0
dez-15
-0,3
mar-15
0,3 0,0
-0,3
0,0
-0,4
0,4
-0,9 0,0 -0,3
jun-14
-7,7
0,0 0,3 0,9
0,0
dez-14
7,7
set-14 mar-16 jun-16
-0,9
0,0 0,9
-2,3
0,0
2,3
Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
0,00,00,00,00,00,00,00,00,0
set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0,00,00,00,00,00,00,00,00,0
set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0,00,00,00,00,00,00,00,00,0
set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0000000000,0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1,0
dez-14 set-15 dez-15 jun-14 jun-15 set-14 mar-15 mar-16 jun-16
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
-1,6
-2,7
-3,6
-1,7
-5,9
-2,6
-3,1
dez-15 jun-15 set-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14 jun-16
-9,7
mar-16
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-2
1
00000
-8
-1
-10
0
-2
-3
-4
-2
-6
-3-3
dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
6,3
-0,4
1,51,8
1,61,40,9
1,31,1
mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-3,4
-0,4
-0,9
-2,0
-0,3
-1,3
-2,0
-0,1
jun-14 mar-15
-5,0
dez-14 set-15 dez-15 jun-15 set-14 mar-16 jun-16
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-0,4-0,4
-1,2
-2,0
-0,6
-1,5
-2,2
dez-15 set-14 jun-14
-5,2
set-15 mar-15 dez-14 jun-15 jun-16 mar-16
-4,2
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-0,40
-1,15
-0,41-0,61
-1,54
-2,20
-0,50
0,00
-5,25
-5,00
-4,25
-4,50
-2,25
-1,75
-4,75
-1,50
-1,00
-2,00
-0,25
-1,25
-0,75
-4,22
jun-16
-2,05
jun-14 set-14
-5,22
set-15 jun-15 mar-15 dez-15 dez-14 mar-16
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
0,000,000,000,000,000,000,000,000,00 0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
jun-16 mar-16 set-14 jun-15 dez-15 set-15 mar-15 dez-14 jun-14
Margem Bruta Margem Operacional
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
0,000,000,000,000,000,000,000,000,00 0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
jun-15 set-15 mar-15 dez-14 set-14 dez-15 mar-16 jun-16 jun-14
Margem Líquida
Margem EBITDA
0,00
-8,29
-4,39
-0,11-0,32
-40
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
mar-15 jun-14 dez-14 set-14
-14,70
-37,50
set-15 jun-15 dez-15
-2,93
mar-16 jun-16
-2,86
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,00
1,46
73
65
67
72
68
66
69
70
64
71
1
0
0,84
jun-14 mar-15
71,24
set-14 dez-14
72,33
set-15
67,56
jun-15
65,49 64,76
dez-15 jun-16
63,99
mar-16
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,000,000,000,000,000,000,000,000,00
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
mar-15 set-14 dez-15 dez-14 jun-15 set-15 jun-14 mar-16 jun-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
2,2
2,6
1,6
2,8
3,4
2,0
1,8
0,0
3,0
3,2
2,4
3,15
2,85
set-14
3,12
3,25
jun-14 mar-16 jun-16
1,78
jun-15 mar-15
1,61
dez-14
3,04
set-15 dez-15
3,07
1,61
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
1,611,78
3,043,073,123,153,25
2,85
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
jun-14 dez-15 set-14 set-15 mar-15 dez-14
1,61
jun-15 mar-16 jun-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,2
1,4
1,21
set-15
1,21
jun-15 dez-15
1,23
set-14 jun-14
1,23
1,31
1,26
1,28
mar-15 dez-14 jun-16 mar-16
1,20 1,21
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,000,000,000,000,000,000,000,000,00
1,611,78
3,043,073,123,153,25
2,85
1,611,78
3,043,073,123,153,25
2,85
1,211,201,211,211,231,261,281,311,23
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
1,50
1,75
2,00
2,25
2,50
2,75
3,00
3,25
dez-15
1,61 1,61
set-15 jun-14 dez-14 mar-15 set-14 jun-15 jun-16 mar-16
Liquidez Imediata
Liquidez Corrente
Liquidez Seca
Liquidez Geral
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,000,000,000,000,000,000,000,000,00
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
dez-14 dez-15 mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16 jun-14 set-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
121212121111111010
121212121111111010
jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
24,9025,67
24,1022,96
21,5320,79
18,02
19,81
24,90
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24
26
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 mar-15 jun-15 set-14 jun-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
-1,22-1,26
-3,61
-1,95
-4,94
-7,29
-16
-4
-6
-3
-15
-17
-13
-5
-7
-1
0
-2
-14
-6,46
dez-14 mar-15 set-14 jun-14
-12,94
mar-16 jun-16 jun-15 set-15 dez-15
-16,50
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
-4,46-4,52-6,17
-13,18
-22
-52
-48
-18
-16
-14
-46
-4
-2
-6
-8
-12
-20
0
-50
-10
dez-14 jun-14 mar-15 mar-16
-46,81
jun-16
-51,84
dez-15 jun-15
-21,57
set-14
-21,76
-12,65
set-15
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
-0,11
-21,03-19,62-20,05
-17,83
-20,72
-30
0
-5
-25
-110
-15
-35
-20
-10
jun-15 dez-15 mar-15
-33,98
jun-14 set-14 mar-16
-109,50
jun-16 set-15 dez-14
-35,50
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
50
62
64
68
52
54
56
66
46
44
60
0
58
70
48
set-15
69,88
mar-15
64,81
68,68
jun-15 set-14 dez-14
69,82
jun-14
69,09
dez-15
56,28
mar-16
43,82
jun-16
43,82
68,31
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo total 121.262 128.661 124.589 126.605 126.998 128.774 129.325 131.554 129.325
Giro dos Ativos - - - - - - - - -
Margem Bruta (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Margem EBITDA (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Margem EBIT (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Margem Líquida (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EBIT/ Ativo -10,2% -8,1% -19,0% -5,4% -11,4% -8,5% -5,0% 0,0% -30,0%
ROE -21,6% -13,2% -51,8% -6,2% -21,8% -12,7% -4,5% -4,5% -46,8%
ROA -7,3% -4,9% -16,5% -1,9% -6,5% -3,6% -1,3% -1,2% -12,9%
Liquidez imediata - - - - - - - - -
Liquidez corrente 2,85 3,25 3,15 3,12 3,07 3,04 1,61 1,78 1,61
Liquidez seca 2,85 3,25 3,15 3,12 3,07 3,04 1,61 1,78 1,61
Liquidez geral 1,23 1,31 1,28 1,26 1,23 1,21 1,21 1,20 1,21
Dívida bruta 10.077 10.282 10.573 10.888 11.218 11.585 11.960 12.317 11.960
Dívida Bruta/ EBITDA 0,82- 0,98- 0,45- 1,61- 0,77- 1,06- 1,84- 256,60- 0,31-
Dívida líquida 10.077 10.282 10.573 10.888 11.218 11.585 11.960 12.317 11.960
Dívida líquida/ EBITDA 0,82- 0,98- 0,45- 1,61- 0,77- 1,06- 1,84- 256,60- 0,31-
Dívida/ Patrimônio 19,8% 18,0% 20,8% 21,5% 23,0% 24,1% 24,9% 25,7% 24,9%
Fluxo de caixa operacional 919- 7.730- 289- 315- 330- 368- 373- 945 2.331-
Lucro por ação 0,32- 0,11- 37,50- 4,39- 14,70- 8,29- 2,93- 2,86- -
Valor patrimonial por ação 1,46 0,84 72,33 71,24 67,56 65,49 64,76 63,99 -
Composição do ROIC
EBIT anualizado 12.316- 10.448- 23.644- 6.780- 14.532- 10.980- 6.516- 48- 38.808-
alíquota efetiva de IR -9,0% -17,2% -4,9% -102,0% 0,0% -24,8% -193,5% 0,0% -23,6%
Capital investido 64.807 68.677 69.877 68.310 69.090 69.818 56.282 43.820 43.820
ROIC -20,7% -17,8% -35,5% -20,0% -21,0% -19,6% -34,0% -0,1% -109,5%
QTDE DE AÇÕES 27.874 55.748 557 557 557 557 557 557 0
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -919 -7.730 -289 -315 -330 -368 -373 945 -2.331
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 -1 0 0 0 0 0 0 0
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 919 7.731 289 315 330 368 374 -945 2.332
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23