Petrolusa - trimestre/ quarter

37
Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa

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Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Page 2: Petrolusa - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

2

Desenvolvido por Didaticativa

Page 3: Petrolusa - trimestre/ quarter

DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 3.605 4.394 4.273 3.411 3.404 3.787 3.180 3.191 2.711

Custo dos produtos e serviços vendidos -2.822 -3.431 -3.334 -2.467 -2.552 -2.774 -2.378 -2.527 -2.171

Lucro Bruto 783 963 939 944 852 1.013 802 664 540

Margem bruta (%) 21,7% 21,9% 22,0% 27,7% 25,0% 26,7% 25,2% 20,8% 19,9%

Despesas e receitas operacionais -850 -832 -911 -883 -836 -898 -841 -973 -973

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -67 131 28 61 16 115 -39 -309 -433

EBITDA -28 170 59 69 24 124 -31 -301 -425

Margem EBITDA (%) -0,8% 3,9% 1,4% 2,0% 0,7% 3,3% -1,0% -9,4% -15,7%

Resultado financeiro 317 360 339 363 400 465 486 455 476

Resultado antes de impostos 250 491 367 424 416 580 447 146 43

Impostos sobre o lucro -84 -158 -142 -117 -140 -189 -143 -50 0

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 33,6% 32,2% 38,7% 27,6% 33,7% 32,6% 32,0% 34,2% 0,0%

Lucro líquido do exercício 166 333 225 307 276 391 304 96 43

Margem líquida (%) 4,6% 7,6% 5,3% 9,0% 8,1% 10,3% 9,6% 3,0% 1,6%

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Balanço Patrimonial - Ativo

4 Desenvolvido por Didaticativa

ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 14.770 15.638 15.126 15.696 15.850 16.563 16.112 16.437 16.410

Disponibilidades 12.248 12.554 12.488 12.932 13.003 13.693 14.352 14.085 14.277

Clientes 1.434 1.933 1.416 1.417 1.467 1.693 909 1.291 1.130

Estoques 1.028 1.020 860 984 957 859 797 996 871

Tributos a recuperar 5 4 311 312 311 196 3 7 76

Outros ativos circulantes 55 127 51 51 112 122 51 58 56

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.841 2.804 2.775 2.771 2.766 2.756 2.748 2.740 2.732

Realizável a longo prazo 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 521 484 455 451 446 436 428 420 412

Investimentos 133 133 134 138 139 138 138 138 138

Imobilizado 388 351 321 313 307 298 290 282 274

Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 17.611 18.442 17.901 18.467 18.616 19.319 18.860 19.177 19.142

Page 5: Petrolusa - trimestre/ quarter

Balanço Patrimonial - Passivo

5 Desenvolvido por Didaticativa

PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 1.616 2.150 1.601 1.883 1.756 2.093 1.658 1.905 1.773

Fornecedores 586 817 348 529 452 700 201 529 404

Obrigações sociais e trabalhistas 356 477 333 418 519 594 396 461 505

Obrigações fiscais 273 463 200 386 455 486 425 308 271

Empréstimos e Financiamentos 73 65 51 31 13 0 0 0 0

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 328 328 669 519 317 313 636 607 593

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.021 2.987 2.961 2.937 2.912 2.887 2.861 2.835 2.808

Empréstimos e Financiamentos - LP 12 1 0 0 0 0 0 0 0

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Out. passivos não circulantes 3.009 2.986 2.961 2.937 2.912 2.887 2.861 2.835 2.808

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 12.974 13.305 13.339 13.647 13.948 14.339 14.341 14.437 14.561

Capital social 6.893 6.893 6.892 6.893 6.892 6.893 6.892 6.893 6.893

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 6.081 6.412 6.447 6.754 7.056 7.446 7.449 7.544 7.668

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 17.611 18.442 17.901 18.467 18.616 19.319 18.860 19.177 19.142

Page 6: Petrolusa - trimestre/ quarter

FLUXO DE CAIXA

6 Desenvolvido por Didaticativa

As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 201 327 -49 487 246 528 842 -267 196

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -3 -2 -2 -4 2 -5 1 0 0

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -255 -19 -15 -39 -177 167 -184 0 -4

-57 306 -66 444 71 690 659 -267 192

Page 7: Petrolusa - trimestre/ quarter

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM

Desenvolvido por Didaticativa

jun-16

0,0

0,0

0,2

mar-16

0,0

set-14

0,0 0,0

dez-14

0,0

jun-15 set-15

0,0

0,8

0,0

mar-15

0,0

-0,3

0,2

0,0

0,2

0,5

jun-14

-0,3

dez-15

0,2

0,0

0,5

-0,2

0,0

-0,2

0,0

0,0 0,0

0,3

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Page 8: Petrolusa - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

8

Desenvolvido por Didaticativa

Page 9: Petrolusa - trimestre/ quarter

Evolução da receita operacional líquida

9

2,7

3,23,2

3,8

3,43,4

4,34,4

3,6

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 10: Petrolusa - trimestre/ quarter

2,2

2,52,4

2,8

2,62,5

3,33,4

2,8

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 11: Petrolusa - trimestre/ quarter

0,5

0,7

0,8

1,0

0,9

0,90,91,0

0,8

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 12: Petrolusa - trimestre/ quarter

1

1

1

1

1

111

1

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1,0

1,1

set-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-15 mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 13: Petrolusa - trimestre/ quarter

0,0

0,1

0,0

0,10,1

0,2

0,0

set-14 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-15 dez-14 mar-16

-0,3

-0,4

jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 14: Petrolusa - trimestre/ quarter

0

0

1

1

0

0

0

0

0

0

0

0

0000

0

0

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 15: Petrolusa - trimestre/ quarter

0,50,5

0,50,5

0,40,4

0,30,4

0,3

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 16: Petrolusa - trimestre/ quarter

0,0

0,1

0,3

set-15 mar-16

0,4

dez-14

0,4

jun-15

0,4

0,6

0,4

0,5

set-14 dez-15 jun-16 jun-14 mar-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 17: Petrolusa - trimestre/ quarter

0,0

0,1

mar-16

0,3

0,4

jun-15 dez-15

0,3

0,3

set-15 mar-15 dez-14

0,3

set-14 jun-14 jun-16

0,2

0,2

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 18: Petrolusa - trimestre/ quarter

0,04

0,4

0,2

0,0 jun-16

0,23

jun-15 mar-15

0,39

mar-16

0,10

0,31

set-15 dez-14

0,33

jun-14

0,30

0,17

set-14 dez-15

0,28

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 19: Petrolusa - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

19

Desenvolvido por Didaticativa

Page 20: Petrolusa - trimestre/ quarter

3,04

0,47

1,790,66

2,9820

26

-12

22

-16

-10

2

24

28

-14

0

21,72 21,92

-15,97

mar-16

-9,68

20,81

dez-15

25,22

26,75

jun-15 jun-16

-1,23

set-15

19,92

25,03

set-14 dez-14

21,98

-1,86

mar-15

27,68

jun-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 21: Petrolusa - trimestre/ quarter

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

-15,68

-0,97

3,27

0,712,021,38

3,87

-0,781,59

3,01

9,5610,32

8,119,00

5,27

7,58

4,60

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

jun-14 jun-16 set-15 dez-14 mar-15 set-14 dez-15 mar-16

-9,43

jun-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

Page 22: Petrolusa - trimestre/ quarter

0,08

0,56

0,70

0,49

0,55

0,41

0,59

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

mar-16 jun-16

0,17

dez-15 dez-14 set-14 mar-15 jun-15 set-15 jun-14

0,30

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 23: Petrolusa - trimestre/ quarter

6,476,426,616,376,206,076,15

5,915,77

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

jun-16 mar-16 dez-14 dez-15 jun-15 mar-15 set-14 set-15 jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 24: Petrolusa - trimestre/ quarter

8,05

7,39

8,66

7,406,87

7,80

5,84

7,58

6,54

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 25: Petrolusa - trimestre/ quarter

9,2

7,8

8,2

8,0

9,6

7,4

7,2

7,6

9,4

0,0

8,4

8,6

8,8

9,0

9,8 9,45

8,34

dez-14

7,27

jun-14

9,14 9,26

9,72

set-15

7,91

dez-15 set-14 jun-15

8,63

jun-16 mar-15

9,03

mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE

Desenvolvido por Didaticativa

Page 26: Petrolusa - trimestre/ quarter

8,76

8,11

9,24

7,50

8,48

7,81

8,918,50

6,80

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

set-15 jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 27: Petrolusa - trimestre/ quarter

0,0

3,6

4,0

4,2

3,8

4,08

mar-15 jun-15 set-15

3,89

mar-16 dez-15

3,79

jun-16

3,74

dez-14

4,09

3,96

3,69

3,50

jun-14 set-14

3,82

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL

Desenvolvido por Didaticativa

Page 28: Petrolusa - trimestre/ quarter

6,54

7,406,87

5,84

9,26

8,63

9,72

7,91

9,03

8,34

9,459,14

7,27

4,093,964,083,793,893,743,82

3,503,69

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

7,80

8,76 9,24

8,11

mar-16 dez-15

8,66

7,50

8,05

7,39

set-15 jun-16 mar-15 jun-14 set-14

8,50

6,80

jun-15

8,48

dez-14

7,81

8,91

7,58

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Desenvolvido por Didaticativa

Page 29: Petrolusa - trimestre/ quarter

0,57

0,670,67

0,780,730,74

0,950,95

0,82

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS

Desenvolvido por Didaticativa

Page 30: Petrolusa - trimestre/ quarter

000000000

-14-14-14-14

-13-13-12-12-12

jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 31: Petrolusa - trimestre/ quarter

0,000,000,000,00

0,09

0,38

0,49

0,65

0,23

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

jun-14 dez-14 mar-15 set-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 32: Petrolusa - trimestre/ quarter

0,90

5

9

8

0

2

1

7

6

4

6,75

mar-15 set-14 jun-14 dez-14 dez-15 jun-15

6,37

jun-16 mar-16

5,95

set-15

2,02

7,39

3,75

8,25

4,95

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 33: Petrolusa - trimestre/ quarter

1,18

3

1

9

0

5

10

11

8

7

6

2

7,92

10,91

mar-15

10,01

5,12

dez-15 mar-16 jun-15 dez-14

2,66

8,48

jun-16 jun-14

9,00

set-15

6,75

set-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 34: Petrolusa - trimestre/ quarter

22,4512,16

4,54

23,83

2,9220

-220

40

-120

0

-180

-160

-20

-200

-140

set-14 dez-15 dez-14 mar-15 set-15

-12,17

jun-14 jun-15

-211,35

jun-16

-116,35

mar-16

-12,91

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 35: Petrolusa - trimestre/ quarter

1,6

0,8

1,2

0,0

1,4

1,0

0,70

set-15

1,38

0,82

mar-16

0,87

jun-16 jun-15 set-14 dez-14

1,51

jun-14 dez-15

1,46

1,38

1,49 1,45

mar-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO

Desenvolvido por Didaticativa

Page 36: Petrolusa - trimestre/ quarter

Resumo dos indicadores

36 Desenvolvido por Didaticativa

RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 14.420 17.576 17.092 13.644 13.616 15.148 12.720 12.764 10.844

Ativo total 17.611 18.442 17.901 18.467 18.616 19.319 18.860 19.177 19.142

Giro dos Ativos 0,82 0,95 0,95 0,74 0,73 0,78 0,67 0,67 0,57

Margem Bruta (%) 21,7% 21,9% 22,0% 27,7% 25,0% 26,7% 25,2% 20,8% 19,9%

Margem EBITDA (%) -0,8% 3,9% 1,4% 2,0% 0,7% 3,3% -1,0% -9,4% -15,7%

Margem EBIT (%) -1,9% 3,0% 0,7% 1,8% 0,5% 3,0% -1,2% -9,7% -16,0%

Margem Líquida (%) 4,6% 7,6% 5,3% 9,0% 8,1% 10,3% 9,6% 3,0% 1,6%

EBIT/ Ativo -1,5% 2,8% 0,6% 1,3% 0,3% 2,4% -0,8% -6,4% -9,0%

ROE 5,1% 10,0% 6,7% 9,0% 7,9% 10,9% 8,5% 2,7% 1,2%

ROA 3,8% 7,4% 5,0% 6,8% 6,0% 8,2% 6,4% 2,0% 0,9%

Liquidez imediata 7,58 5,84 7,80 6,87 7,40 6,54 8,66 7,39 8,05

Liquidez corrente 9,14 7,27 9,45 8,34 9,03 7,91 9,72 8,63 9,26

Liquidez seca 8,50 6,80 8,91 7,81 8,48 7,50 9,24 8,11 8,76

Liquidez geral 3,69 3,50 3,82 3,74 3,89 3,79 4,08 3,96 4,09

Dívida bruta 85 66 51 31 13 - - - -

Dívida Bruta/ EBITDA 0,76- 0,10 0,22 0,11 0,14 - - - -

Dívida líquida 12.163- 12.488- 12.437- 12.901- 12.990- 13.693- 14.352- 14.085- 14.277-

Dívida líquida/ EBITDA 108,60 18,36- 52,70- 46,74- 135,31- 27,61- 115,74 11,70 8,40

Dívida/ Patrimônio 0,7% 0,5% 0,4% 0,2% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Fluxo de caixa operacional 201 327 49- 487 246 528 842 267- 196

Lucro por ação 0,30 0,59 0,41 0,55 0,49 0,70 0,56 0,17 0,08

Valor patrimonial por ação 5,77 5,91 6,15 6,07 6,20 6,37 6,61 6,42 6,47

Composição do ROIC

EBIT anualizado 268- 524 112 244 64 460 156- 1.236- 1.732-

alíquota efetiva de IR 33,6% 32,2% 38,7% 27,6% 33,7% 32,6% 32,0% 34,2% 0,0%

Capital investido 1.379 1.492 1.513 1.453 1.457 1.382 872 699 820

ROIC -12,9% 23,8% 4,5% 12,2% 2,9% 22,4% -12,2% -116,4% -211,3%

QTDE DE AÇÕES 2.250 2.250 2.171 2.250 2.250 2.250 2.171 2.250 2.250

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 201 327 -49 487 246 528 842 -267 196

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -3 -2 -2 -4 2 -5 1 0 0

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -255 -19 -15 -39 -177 167 -184 0 -4

Page 37: Petrolusa - trimestre/ quarter

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Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23