Post on 19-Jul-2020
Teleconferência de Resultados 2T13 Agosto 2013
2
Agenda 1. Destaques 2T13
2. Evolução do RASK e CASK na Indústria no 2T13
3. Estratégia GOL
4. Smiles
5. Resultado Financeiro
6. Mensagem Final
2
1. Destaques 2T13
Recuperação das Margens Operacionais
-35
+320
-1,8%
-355
-19,4% EBIT Margem EBIT
2T12 2T13
Crescimento da margem EBIT de 18 p.p em relação ao 2T12 e 10 p.p. no semestre em relação a 2012
1,7%
+413 -347
-8,7%
66
6M12 6M13
No acumulado de 2013, o EBITDAR já soma R$602 milhões, sendo R$344 milhões superior ao EBITDAR de todo o ano de 2012
[R$ MM]
4
Destaques da GOL no 2T13
Estratégia de racionalização da oferta combinada ao aumento do yield em 13,4% na comparação anual
Crescimento do RASK em 7,5% no 2T13 versus 2T12
Maior eficiência no consumo de combustível
Redução do CASK em 8,4% versus o 2T12
Crescimento pelo 15º mês consecutivo do PRASK (+10,5% no 2T13)
Maior posição de caixa da história da Gol: R$2,8 bi (34% sobre a receita líquida dos últimos doze meses)
5
Redução de 44% na alavancagem financeira em relação ao 1T13
6
Dados Consolidados GLAI
Melhora dos Principais Indicadores, mesmo em um Cenário Adverso
Indicadores 6M13 6M12 Variação
Receita Líquida R$ milhões 3.998 3.997 0%
Custo Total R$ milhões 3.931 4.344 -10%
Yield R$ centavos 21,94 19,37 13,3%
PRASK R$ centavos 14,81 13,30 11,3%
RASK R$ centavos 16,31 15,08 8,2%.
CASK R$ centavos 16,04 16,40 -2,2%
CASK ex-combustível R$ centavos 9,00 9,33 -3,5%
Pontualidade % 94 92,3 1,7 p.p.
Resultado Operacional R$ milhões 66 -347 413
Margem Operacional % 1,7 -8,7 10,3 p.p.
Lucro (Prejuízo) Líquido R$ milhões -508 -756 248
Margem Líquida % -12,7 -18,9 6,2 p.p.
Caixa Total R$ bilhões 2,8 2,0 41%
Preço médio do Combustível (QAV) R$/litro 2,32 2,21 5%
Dólar médio R$/US$ 2,03 1,87 9%
2. Evolução do RASK e CASK na Indústria no 2T13
8
GOL Lidera Melhora em RASK e CASK
-2,3
%
AF
/ K
LM
-1,3
%
Del
ta
-1,1
%
US
Air
way
s -0
,5%
-6,3
%
2,8
%
GO
L 2
T 7
,5%
GO
L 1
T
Ala
ska
-3,8
%
Alle
gian
t -3
,5%
JetB
lue
-3
,1%
Luft
han
sa
-2,8
%
Co
pa
-2,5
%
Sou
thw
est
Aer
oM
exic
o
9,1
%
Un
ited
Alle
gian
t 6
,4%
Un
ited
5
,7%
Sou
thw
est
2,4
%
JetB
lue
2
,2%
Luft
han
sa
1,0
%
GO
L 1
T
-1,1
%
Co
pa
-2,6
%
Aer
oM
exic
o
-4,6
%
Del
ta
-5,7
%
AF
/ K
LM
-5,9
%
GO
L 2
T -8
,0%
Ala
ska
-0,9
%
US
Air
way
s
1,0
%
Evo
luçã
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SK E
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Evo
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RA
SK
Dados divulgados 2T13 versus 2T12
3. Estratégia GOL
10
Março- Abril/ 2012
Início do ajuste da oferta
Novo Patamar de Crescimento de PRASK com Menor Redução de ASK Doméstico
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Foco no Serviço e nos Passageiros Corporativos
Serviços Atrativos para Passageiros a Negócios
• Serviço de venda a bordo em 57% dos voos
• Assento conforto na ponte aérea SP-RIO
• Companhia aérea mais pontual do mercado doméstico no primeiro semestre
• Possibilidade de adiar ou antecipar um voo por celular
• Acúmulo de milhas
• Melhoria nas operações nos aeroportos
• Nova malha aérea
Evolução do YIELD e LOAD
Participação GOL no mercado Corporativo
*Fonte: ABRACORP
+3 p.p.
6M13
33,5%
6M12
30,4%
1T13
67,3%
13,5%
4T12
69,7%
2,3%
2T13
67,7%
13,4%
Ocupação Yield
12
Receita Estável e Redução de R$413 Milhões no Custo Total em 6 Meses
3.931
Redução nos custos
operacionais
266
Redução nos custos com combustível
147
Total de Despesas Operacionais
6M12
4.344
Total de Despesas Operacionais
6M13
-413
Redução de R$413MM nos custos no semestre
3.997
Receita Líquida 6M12
3.998
Receita Líquida 6M13
13
Foco na Eficiência Operacional em um Cenário de Readequação da Estrutura de Custos
Número de Funcionários
16.46516.47017.676
18.35618.96620.548
2T12 1T12 3T12 1T13
-20%
4T12 2T13
Check-in Não Presencial Pontualidade Índice de Satisfação*
54%
6M12 6M13
+13 p.p.
41% 7,6
dez-12
7,9
jul-13
+4%
6M13
94%
6M12
92%
+2 p.p.
*Pesquisa
realizada
através de
SMS
4. Smiles
Destaques do Smiles
9,3 milhões de participantes: crescimento de 7% em 12 meses
212 parceiros para acúmulo e resgate de milhas
7,0 bilhões de milhas resgatadas (+19% vs. 2T12)
Receita líquida de R$113 milhões
Dividendos/JSCP de R$37,1 milhões (R$0,30 por ação)
Taxa de Breakage de 16,3%
R$113
milhões 36,8%
R$41,6
milhões
R$48,3
milhões
Receita Líquida Lucro
Operacional Margem
Operacional Lucro Líquido
15
5. Resultado Financeiro
17
Principais Fatores que Influenciaram o Resultado do 2T13
Estratégia de racionalização da oferta combinada ao aumento do yield em 13,4% na comparação anual;
Crescimento do RASK em +7,5% versus o 2T12;
Sub-leasing de 5 aeronaves 737-800 para operar na alta temporada do verão europeu com a Transavia.
Maior eficiência no consumo de combustível e sua redução de preço;
Novo patamar da taxa de câmbio;
Redução de R$235 milhões nos custos operacionais;
Ganho de cerca de R$30 milhões com operações de sale-leaseback;
18
-
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
2.95
3.00
3.05
3.10
3.15
3.20
3.25
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
Consumo de combustível/ASK PMP do Combsutível
Eficiência no Consumo de Combustível
Eficiência no consumo de combustível
PMP Combustível Consumo (litros)/ASK
Flexibilidade na oferta, combinada a medidas de eficiência reduziram os custos em 11% frente ao 2T12
19
Principais Indicadores Operacionais
Destaques Operacionais 2T13 2T12 Var%
2T13 /2T12 6M13 6M12
Var% 6M13/6M12
Oferta Total 12.179 12.514 -2,7% 24.508 26.507 -7,5%
Demanda Total 8.249 8.701 -5,2% 16.540 18.206 -9,1%
Taxa de Ocupação 67,7% 69,5% -1,8 p.p 67,5% 68,7% -1,2 p.p
CASK (R$) 16,01 17,46 -8,4% 16,04 16,40 -2,2%
CASK-Ex Fuel (R$) 9,30 10,11 -8,0% 9,00 9,33 -3,5%
PRASK (R$) 14,14 12,80 10,5% 14,81 13,30 11,3%
RASK (R$) 15,72 14,63 7,5% 16,31 15,08 8,2%
Yield (R$/c) 20,88 18,41 13,4% 21,94 19,37 13,3%
PMP Combustível 2,21 2,28 -3,4% 2,32 2,21 5,0%
Taxa de Câmbio Média 2,07 1,96 5,3% 2,03 1,87 8,9%
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Destaques Financeiros
Destaques Financeiros 2T13 2T12 Var%
2T13 /2T12 6M13 6M12
Var% 6M13/ 6M12
Receita Oper. Líquida (R$MM) 1.915 1.831 4,6% 3.998 3.997 0,0%
EBIT (R$MM) (35) (355) -90,1% 66 (347) n.m.
Margem EBIT (%) (1,8%) (19,4%) +17,5 p.p 1,7% -8,7% +10,3 p.p
EBITDAR (R$MM) 235 (62) n.m. 602 206 192,8%
Margem EBITDAR (%) 12,3% (3,4%) +15,7 p.p 15,1% 5,1% +9,9 p.p
Prejuízo Líquido (R$MM) (433) (715) -39,5% (508) (756) -32,8%
Dívida Bruta Ajus. / EBITDAR (UDM) 15,5 x 16,0 x -0,5 x 15,5 x 16,0 x -0,5 x
Dívida Líquida Ajus. / EBITDAR (UDM) 11,3 x 12,6 x -1,3 x 11,3 x 12,6 x -1,3 x
Caixa / Receita Líquida (UDM) 34,1% 24,4% +9,8 p.p 34,1% 24,4% +9,8 p.p
21
Indicadores Financeiros
16,3115,0815,7214,63
0,0% +4,6%
6M13
3.998
6M12
3.997
2T13
1.9
15
2T12
1.8
31
Receita Liquida RASK
-3,5%
-2,2%
-8%
-8,4%
6M13
9,0
0
16
,04
6M12
9,3
3
16
,40
2T13
9,3
0
16
,01
2T12
10
,11
17
,46
CASK Ex- Combustível CASK
CASK & CASK Ex-Combustível Receita Líquida & RASK
O EBITDAR de R$602 MM nos 6M13 é 133% superior ao EBITDAR do ano de 2012.
EBITDAR & Margem EBITDAR
+15,70 +10
6M13
60
2
15,1%
6M12
206 5,1%
2T13
23
5
12,3%
2T12
-62 -3,4%
EBITDAR Margem EBITDAR
▲ = R$396 MM
22
Posição de Caixa Recorde: R$2,8 bilhões A companhia acessou o mercado e reforçou sua posição de caixa
1,1 bi
2T13
2,8
34,1%
1T13
1,6
20,2%
4T12
1,6
19,6%
3T12
1,9
22,9%
2T12
2,0
24,4%
1T12
2,2
27,6%
Evolução da posição de caixa total
[R$ bilhões] Caixa/Rec. UDM Caixa
Outros Ativos
• Participação na Smiles: ~R$1,9bi*
• 40 Aeronaves
(leasing financeiro)
*Valor com base no fechamento de 13/08/13
23
Perfil da Dívida
Endividamento Sem pressão de amortização nos próximos 2 anos
675
258
443
24852
258
75
Após 2016
1.864
1.606
2016 2015
677
2014
123
2013
90 38
Perpétuo
Em US$ Em R$ [R$ MM]
US$
62%
R$ 38%
Após 16
67% 2016
2015
2014 2013
Vencimentos
Moeda
Perfil de Amortizações ex-leasing
24
Dívida e Alavancagem Financeira
3.3703.305
Dívida 2T13 Efeito USD
216
Amortizações
151
Captações
0 Sem captações
Dívida 1T13
27,9x
15,5x
Desalavancagem impulsionada pela melhora de 83% no EBITDAR dos últimos 12 meses
654
357
2T13 (UDM)
298
1T13 (UDM)
+83%
Melhora no EBITDAR Melhora no Grau de Alavancagem no 2T13
6. Mensagem Final
Projeções Financeiras 2013
Anterior
(24/06/2013) Novo
Realizado
6M13
De Até De Até
Variação do PIB brasileiro 2,0% 2,5% 2,0% 2,5% N.D.
Variação Anual do RASK Maior ou Igual a 10% Maior ou igual a 10% 8%
Variação Anual da Oferta (ASK)
doméstico Cerca de -9% Cerca de -9% -11%
CASK ex-combustível (R$ centavos) 10,3 9,7 10,0 9,5 9,0
Taxa de Câmbio Média (R$/US$) 2,18 2,08 2,20 2,10 2,03
Preço do Combustível (QAV)* 2,40 2,30 2,48 2,38 2,32
Margem operacional (EBIT) 1% 3% 1% 3% 1,7%
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Projeções Financeiras
A GOL reitera sua projeção de Margem EBIT
Todas as métricas foram revisitadas, com alterações no CASK ex-combustível, taxa de cambio e preço do combustível (QAV)
(*) Preço do combustível considera a divisão do total de despesas com combustíveis e lubrificantes pelo consumo estimado do período
GOL - Relações com Investidores
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